Japan Display Inc. · TSE:6740

Japan Display — FY2023 Earnings Presentation

62 slides from Japan Display's earnings presentation, March 2024

  1. Slide 1: Japan Display Inc. FY2023 full-year results presentation

    | | Japan Display Inc. JI 20234F/E iFA ARRAN 20244551138 MUSH VeNYFTtz~zAI-t

  2. Slide 2: PersonalTech For A Better World

    PersonalTech For A Better World Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2

  3. Slide 3: FY23 Review

    |_| Japan Display Inc. _ JDI 20234 #815

  4. Slide 4: FY23 総括 ①

    FY23 総括 ① ◼ JDIの将来を担う「世界初、世界ー」次世代OLED 「eLEAP」の開発が 着実に進行、量産開始は本年12月 ◼ 減収となるも、筋肉質化に向けた徹底的な固定費削減と事業生産性 向上による損益分岐点低下により赤字幅を縮小 – 競争力の厳しいG3.5世代の東浦工場の生産終了、より競争力の高いG6世代の茂原工場のコスト 削減は奏功の一方、エネルギー・部材・加工費高止まりの影響は継続 – VRは前期比増収も、お客様が見込んだ売れ行きとならず、予想比売り上げ、収益ともに大きく下振れ ◼ 厳しい環境は続いており、抜本改革を引き続き聖域なく推進し、 FY24下期からはEBITDA黒字

  5. Slide 5: FY23 総括 ②

    FY23 総括 ② ◼ 元日の能登半島地震で当社石川工場が被災 – 複数の配管の損傷、漏水、ボイラー停止、機器のダメージとラインずれが発生 – 70名以上の復旧タスクフォースを即時立ち上げ、翌日早朝から復旧活動開始 – 1月24日より一部ラインで生産開始、1月31日から完全生産再開 – 業績への影響は軽微 ◼ 徹底的なコスト削減、競争力強化と収益力向上策の一環として、 鳥取工場の生産終了（2025年3月予定）（発表：2023年8月2日） ◼ JOLEDのエンジニアリソース補強により、「METAGROWTH 2026」 を加速化（2023年7月） ◼ TCFD賛同表明等、サステナビリティ経営のさ

  6. Slide 6: FY23 総括 ③

    FY23 総括 ③ ◼ 戦略の中枢をなすOLED（有機EL）事業は快進撃を継続 – 液晶からのシフトが進み、OLEDは成長産業 – JDIの競争優位性が確立され、顧客からの引き合いが大変旺盛、マーケットシェアを拡大中 – 稼働率100%。顧客需要が生産能力を超過し、eLEAPで追加需要に対応 – 前期比＋74％の大幅売り上げ増、来期以降の成長も見込む – 規模の経済性による黒字化達成 ◼ さらに、今までにない圧倒的なコストパフォーマンスを有するeLEAPが 今後の飛躍的な成長を牽引 ◼ 中国安徽省蕪湖市と大規模eLEAP事業立ち上げに関するMOUを締結、 eLEAP生産能力の50倍以上拡大に向

  7. Slide 7: FY23 総括 ④

    FY23 総括 ④ ◼ 他方で、液晶事業は引き続き大幅赤字であり、飛躍的な収益改善に 向けたさらなる抜本改革は必要不可欠 – 聖域なきコスト削減 – METAGROWTH 2026成長戦略に基づく「世界初、世界一」の新技術・新商品・新事業を創出 – 規模の経済性を確保するための工場稼働率向上 ◼ この状況において、JDIが得意とする高性能LTPSパネルの需給逼迫、お よび業界を通してのサプライチェーンの国際分散化は当社の工場稼働率 向上に大きく貢献する可能性があるとともに、業界再編を促進 ◼ 「CHINA + INDIA」 生産戦略を推進、膨大な成長市場における 「地産地消」生産基盤を構築 C

  8. Slide 8: FY23 事業概況｜車載（コア事業）

    FY23 事業概況｜車載（コア事業） 長期供給契約に基づいた 車載 （億円） -1% 安定性の高い成長ドライバー 1,346 1,332 1,069 次世代OLED「eLEAP」等、新規開発技術・ 高付加価値製品の新規商談も活発 不採算製品からの撤退により前期比微減 FY21 FY22 FY23 ※ 事業の実態を分かり易く反映するため、2023年度第2四半期決算より、売上分野の名称を次の通り変更いたしました。： 「モバイル」→「液晶スマートフォン」、「ノンモバイル」→「スマートウォッチ・VR等」 なお、当該変更は名称のみの変更であり、売上区分の変更はございません。 Copyright 2024

  9. Slide 9: FY23 事業概況｜スマートウォッチ・VR等（コア事業）

    FY23 事業概況｜スマートウォッチ・VR等（コア事業） スマートウォッチ・VR等 （億円） 商品ポートフォリオの分散化により +22% 735 714 車載同様、安定性の 605 高い成長ドライバーとして育成 OLEDは+74％の大幅増収、 VRも増収で、全体で2割増 FY21 FY22 FY23 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 9

  10. Slide 10: FY23 事業概況｜液晶スマートフォン（ノンコア事業）

    FY23 事業概況｜液晶スマートフォン（ノンコア事業） 液晶スマートフォン/欧米 （億円） 762 エンジニアリングリソース等、経営資源を 590 -56% 次世代製品に集中すべく、コモディティ化されて 261 収益性の悪い液晶スマホ事業を戦略的に縮小 FY21 FY22 FY23 eLEAPを通じて競争優位性をもって、より 液晶スマートフォン/中国 収益性の高い形でスマートフォン事業に再参入 414 -62% 167 上記施策により57%減収 63 FY21 FY22 FY23 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Sl

  11. Slide 11: FY23 Full-year Results

    |_| Japan Display Inc. _ JDI 20234 FieshS

  12. Slide 12: FY23 通期 決算概況

    FY23 通期 決算概況 徹底的な固定費削減及び生産性向上による損益分岐点低下により、 売上高は前年を下回るも、EBITDA・営業利益は改善 （億円） 実績 前年比 売上高 2,392 -12％ コア事業（車載、スマートウォッチ・VR等）は堅調に推移、 コア事業 2,067 +6% ノンコア事業（液晶スマートフォン）は経営資源の成長 事業への集中による戦略的縮小から前年同期比減収 ノンコア事業 324 -57% EBITDA △282 +80 売上高減少も、固定費削減、生産性向上により、前年比 大幅改善 営業利益 △341 ＋102 能登半島地震の早期生産回復により収益影響は軽微 巡航速度ベー

  13. Slide 13: FY23 4Q会計期間 決算概況

    FY23 4Q会計期間 決算概況 OLEDの売上増、固定費削減、在庫効率化により EBITDA・営業利益は大幅改善 （億円） 実績 前年同期比 売上高 588 -6％ コア事業（車載、スマートウォッチ・VR等）は堅調に推移、 コア事業 519 +10% ノンコア事業（液晶スマートフォン）は経営資源の成長 事業への集中による戦略的縮小から前年同期比減収 ノンコア事業 69 -55% EBITDA △52 +150 OLEDの売上増、固定費削減、在庫効率化等により、 前年同期比で大幅改善 営業利益 △65 ＋155 前年同期の債務免除益(150億円)の剥落にも関わらず、 当期純利益 △63 +21

  14. Slide 14: FY23 通期 分野別売上高

    FY23 通期 分野別売上高 車載は不採算製品からの撤退により微減 OLED＋74％増に伴いスマートウォッチ・VR等は増収 戦略的縮小によりノンコア事業の液晶スマートフォンは減収 1,951 2,067 （億円） ▪ 車載 （YoY -1.0%） 不採算製品からの撤退により前年比微減 コ 1,332 ア 1,346 車載 ▪ スマートウォッチ・VR等（YoY +21.5％） 事 旺盛な顧客需要をもとにOLED＋74％増、 業 スマートウォッチ・VR等 605 735 VRも増収 FY22 FY23 757 （億円） ノ ン ▪ 液晶スマートフォン（YoY -57.2%） 液晶スマホ/欧米 コ

  15. Slide 15: FY23 4Q会計期間 分野別売上高

    FY23 4Q会計期間 分野別売上高 車載は不採算製品からの撤退により微減 OLED＋171％増に伴いスマートウォッチ・VR等は増収 戦略的縮小によりノンコア事業の液晶スマートフォンは減収 473 519 （億円） ▪ 車載（YoY -0.1%） コ 不採算製品からの撤退により前年同期比微減 349 ア 349 車載 事 ▪ スマートウォッチ・VR等（YoY +36.8%） 業 スマートウォッチ・VR等 旺盛な顧客需要をもとにOLEDが+171%増、 124 169 成長をけん引 FY22 4Q FY23 4Q 154 ノ ン （億円） ▪ 液晶スマートフォン（YoY -55.1%） 69 コ

  16. Slide 16: FY23 営業利益 増減要因（前年度比）

    FY23 営業利益 増減要因（前年度比） 筋肉質化に向けた徹底的な固定費削減により、営業損失を縮小 （億円） FY22 FY23 （実績） （実績） 売上高: 2,707 売上高: 2,392 在庫評価損 東浦工場生産停止 剥落 茂原工場コスト削減 1ドル136円 →145円 OLED増 営業損失 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 16

  17. Slide 17: FY23 4Q 営業利益 増減要因（前年同期比）

    FY23 4Q 営業利益 増減要因（前年同期比） 筋肉質化に向けた徹底的な固定費削減とOLEDの飛躍的な成長により、営業損失を縮小 （億円） FY22 4Q FY23 4Q （実績） （実績） 売上高: 627 売上高: 588 在庫評価損剥落 在庫効率化 △65 （廃棄ロス減少等） 東浦工場生産停止 △220 茂原工場コスト削減 1ドル132円 OLED増 →149円 営業損失 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 17

  18. Slide 18: FY24 Outlook

    |_| Japan Display Inc. _ JDI 20244158 iay is

  19. Slide 19: FY24 業績予想

    FY24 業績予想 引き続き事業ポートフォリオの変革を推進し、コア事業の成長と利益改善を実現 コモディティ化された液晶スマートフォン事業と車載の不採算製品を縮小 下期はEBITDA黒字化 （億円） FY23 FY24 予想 FY23 FY24 予想 YoY 上期 下期 上期 下期 通期 通期 売上高 1,199 1,193 1,045 1,173 2,392 2,218 -174 車載（コア事業） 631 701 656 662 1,332 1,318 -14 スマートウォッチ・VR等（コア事業） 401 334 313 495 735 808 +73 液晶スマートフォン/欧米（ノンコア事業）

  20. Slide 20: 営業利益のFY23→FY24 増減要因

    営業利益のFY23→FY24 増減要因 OLED増及びeLEAP/HMO技術収入と事業効率化により、営業損失を縮小 （億円） FY23 通期 FY24 通期 (実績) (予想) 売上高: 2,392 売上高: 2,218 在庫評価損剥落 在庫効率化 （廃棄ロス減少等） OLED増 eLEAP/HMO技術収入 1ドル144.7円 →145円 営業損失 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 20

  21. Slide 21: 営業利益のFY24上期→FY24下期 増減要因

    営業利益のFY24上期→FY24下期 増減要因 LTPS数量増による茂原工場の稼働増及びeLEAP/HMO技術収入により 営業利益が改善、EBITDAは黒字化 （億円） FY24上期 FY24下期 (予想) （予想） eLEAP/HMO技術収入 1ドル145円 営業損失 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 21

  22. Slide 22: 事業報告・「METAGROWTH 2026」アップデート

    事業報告・ 「METAGROWTH 2026」アップデート

  23. Slide 23: 2026年に向けた基本方針

    2026年に向けた基本方針 「世界初、世界一」の独自技術により 社会と人の課題を解決し、 PersonalTech For A Better Worldを実現 価値創造をMETAGROWTH Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 23

  24. Slide 24: “META”

    「広範囲、高度、普遍的」を意味し、 “META” JDIの今後の飛躍的な成長を表す メタバースの市場拡大がJDIの成長にもリンク

  25. Slide 25: 全体戦略

    全体戦略 ディスプレイは現代社会の基盤技術 他の追随を許さない競争優位性を確立し、 社会の発展にとって不可欠な企業として顧客価値・社会価値を創造 1 2 3 「世界初、世界一」 革新的な技術 GreenTech・ テクノロジー 飛躍的な成長 サステナビリティ経営 リーダーシップ Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 25

  26. Slide 26: 全体戦略 | 「世界初、世界一」テクノロジーリーダーシップ

    全体戦略 | 「世界初、世界一」 テクノロジーリーダーシップ ▪ eLEAP（次世代OLED）、HMO（High Mobility Oxide）、メタバース向けの超高精細ディスプレイ、 Rælclear（レルクリア：透明ディスプレイ）等 、 既に「世界初、世界一」独自技術で実証しているように、 JDIは グローバルディスプレイ産業における 1 テクノロジーリーダーシップを取り戻した 「世界初、世界一」 テクノロジー リーダーシップ ▪ この盤石な技術基盤をさらに強化し、 飛躍的な顧客価値創出と株主価値向上を実現 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rig

  27. Slide 27: 全体戦略 | 革新的な技術、飛躍的な成長

    全体戦略 | 革新的な技術、飛躍的な成長 ▪ グローバルディスプレイ業界はテクノロジー産業。 JDIも顧客もすべて テクノロジーカンパニーであり、 顧客ニーズは「高いコストパフォーマンス、最も優れたテクノロジー」 ▪ 圧倒的なコストパフォーマンスを有する eLEAP等、 2 「世界初、世界一」の独自技術を通じて顧客ニーズに対応し、 顧客の価値創造と競争優位性をサポート 革新的な技術 飛躍的な成長 ▪ コモディティ競争に参加せず、唯一無二の革新的な技術で、 抜本的な収益力向上と飛躍的な成長を実現 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reser

  28. Slide 28: 全体戦略 | GreenTech・サステナビリティ経営

    全体戦略 | GreenTech・サステナビリティ経営 ▪ 環境性能に優れた eLEAP、HMO等、 GreenTech技術により環境問題の解決に取組むとともに、 ESG意識が高い顧客の付加価値創出に寄与 ▪ 企業の存在意義は社会貢献であり、 3 サステナブル社会に資する経営を堅持 GreenTech・ サステナビリティ経営 ▪ 「世界初、世界一」への挑戦ができる会社として、 社員一人ひとりの成長を支え、風通しの良い企業文化を促進 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 28

  29. Slide 29: 能登半島地震による石川工場の被災と早期復旧

    能登半島地震による石川工場の被災と早期復旧（2024年1月） 石川工場 元日 能登半島地震発生、当社石川工場が被災 ▪ 複数の配管の損傷、漏水、ボイラー停止、機器のダ メージとラインずれが発生 １月２日 復旧活動を即時開始 ▪ 70名以上の復旧タスクフォースを即時立ち上げ、翌日 早朝から復旧活動開始 １月２４日 一部ラインで生産開始 能登半島地震 ▪ 精密装置の調整及び動作確認を慎重に進めつつ一部ラ インでの生産を開始 １月３１日 完全生産再開 ▪ 関係者の皆様のご支援・ご協力により本格的に生産再 開に至る Copyright 2024 Japan Display Inc. All Right

  30. Slide 30: 生産拠点の徹底的な最適化によるコスト競争力の抜本的強化

    生産拠点の徹底的な最適化によるコスト競争力の抜本的強化 固定費削減、アセットライト化により基礎的収益力と資本生産性の向上に貢献 国内拠点 ▪ 茂原工場（G6、千葉県） → FY23 1Q 液晶スマホ事業縮小に伴う生産調整 ▪ 石川工場（G4.5、石川県） 白山工場 ▪ 鳥取工場（G4、鳥取県） → 25年3月 生産終了予定 売却 ▪ 白山工場（G6、石川県） → 20年10月 売却完了 ▪ 東浦工場（G3.5、愛知県） → 23年3月 生産終了 東浦工場 24年4月 売却完了 生産終了 鳥取工場 Suzhou JDI Electronics 生産終了予定 （25年3月） 海外拠点 売却 ▪ N

  31. Slide 31: JDIの将来を担うOLED事業は快進撃が継続

    JDIの将来を担うOLED事業は快進撃が継続 ◼ 液晶からのシフトが進み、OLEDは成長産業 OLED ◼ JDIの競争優位性が確立され、顧客からの引き 合いが大変旺盛、マーケットシェアを拡大中 +74% ◼ 稼働率100%（顧客需要が生産能力を超過） ◼ 規模の経済性による黒字化達成 FY23 OLED売上高は前期比大幅増 ◼ さらに、今までにない圧倒的なコストパフォーマンス FY24以降も継続的な成長を見込む を有する次世代OLEDであるeLEAPが今後の飛 躍的な成長を牽引 ◼ 中国安徽省蕪湖市と大規模eLEAP事業立ち上 げに関するMOUを締結し、eLEAP生産能力の 50倍以上拡大に

  32. Slide 32: JOLEDのエンジニアリソース受け入れ

    JOLEDのエンジニアリソース 「METAGROWTH 2026」を加速化 ▪ 世界トップクラスのOLED技術者をJOLEDから迎えることで、 eLEAP戦略展開の拡大に貢献 ▪ JOLEDの技術開発ビジネスにおける優秀な人材及びOLEDに 関する知的財産権やノウハウ等を承継し、eLEAPを中核とする 「METAGROWTH 2026」を拡大 JOLED エンジニア 2023年7月のJOLEDのエンジニアリソース受け 入れにより、「METAGROWTH 2026」を加速化 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide

  33. Slide 33: サステナビリティ推進 持続可能な社会への取り組み

    サステナビリティ推進 持続可能な社会への取り組み JDIは、環境に配慮した持続可能な企業であることへの深いコミットメント JDI を持ち、常に工場の影響を考慮しつつ、リソースの使用と排出を削減して GreenTech います。 eLEAP JDIのESGに対するコミットメントは、 JDIのeLEAPの環境負荷は、 JDIはTCFDを支持し、 2022年のFTSE Blossom Japan 化学物質の大幅な削減、 国連グローバル・コンパクト 持続可能な成長を支えるために、 Sector Relative Indexへの掲載 エ ネルギー消費の低減、 （UNGC）の署名企業として、 気候変動のリ

  34. Slide 34: 強力な知的財産（IP）ポートフォリオの構築

    強力な知的財産（IP）ポートフォリオの構築 強力な知的財産（IP）ポートフォリオの更なる拡大を推進 5,000件以上のOLED関連登録特許を保有し、500件以上のeLEAP関連特許を出願中 直近2年においてTianma, Innolux, TCL CSOTと特許クロスライセンス契約を新たに締結 JDI JDI 5,000件以上 500件以上 OLED関連特許 eLEAP関連特許 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 34

  35. Slide 35: METAGROWTH 2026 「新技術・新商品・新事業」 LumiFree

    METAGROWTH 2026 「新技術・新商品・新事業」 LumiFree 世界初のLEDの配光特性を制御可能にした自由照明「LumiFree」を 2023年7月から量産開始 照明ソリューションプロバイダーのトキ・コーポレーションと 大光電機に供給中 LumiFreeが、一般社団法人照明学会から、2024年の照明 技術開発賞を受賞 更なる成長に向け、2024年4月、GRE Alpha Electronics社 と、LED照明器具へのLumiFree採用拡大についてのパートナー シップを合意 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserv

  36. Slide 36: METAGROWTH 2026 「新技術・新商品・新事業」 Virgo

    METAGROWTH 2026 「新技術・新商品・新事業」 Virgo 「セルフケア」健康見守りサービス Virgo ヴァーゴ Virgoのプレゼンテーションは、以下のリンクでご覧いただけます: https://ssl4.eir-parts.net/doc/6740/tdnet/2390008/00.pdf Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 36

  37. Slide 37: 液晶事業の抜本改革

    液晶事業の抜本改革 収益改善に向けた抜本改革 千載一遇の機会 ◼ JDIが得意とする高性能LTPS ◼ 聖域なきコスト削減 LCDパネルの需給逼迫 ◼ METAGROWTH 2026成長戦略 ◼ 業界を通してのサプライチェーンの に基づく「世界初、世界一」の 国際分散化 新技術・新商品・新事業を創出 ◼ 規模の経済性を確保するための 工場稼働率向上 工場稼働率向上に大きく貢献する可能性 があるとともに、業界再編を促進 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 37

  38. Slide 38: 「世界初、世界一」次世代OLED eLEAPの立ち上げ

    「世界初、世界一」次世代OLED eLEAPの立ち上げ

  39. Slide 39: 次世代OLED 「eLEAP」

    次世代OLED 「eLEAP」 eLEAP ▪ 環境ポジティブ ▪ environment positive ▪ マスクレス蒸着＋フォトリソ方式 ▪ Lithography with maskless deposition ▪ 超長寿命・省電力・高輝度 ▪ Extreme long life, low power, and high luminance ▪ 自由成型（フリーシェイプ） ▪ Any shape Patterning Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 39

  40. Slide 40: OLEDが世界のディスプレイ市場を席巻 ①

    OLEDが世界のディスプレイ市場を席巻 ① その優れた性能と継続的なコスト削減により、OLEDは世界のディスプレイ市場 において圧倒的な優位性を形成 ディスプレイ市場シェア OLEDが世界のディスプレイ市場を席巻 LCD そして、 eLEAPがOLED市場を先導 OLED Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 40

  41. Slide 41: OLEDが世界のディスプレイ市場を席巻 ②

    OLEDが世界のディスプレイ市場を席巻 ② バックライトを要する液晶に対し、OLEDは自発光の有機素子により、 比類なき視認性を提供 圧倒的な動画 美しく色鮮やか 視認性 自然な色相 超高視野角 （高速な リフレッシュレート） 完璧な黒 薄く、軽く、 フレキシブル & (バックライトからの 省エネ 自由自在な成型 光漏れなし) （バックライト不要） (液晶 = 曲がらない) Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 41

  42. Slide 42: OLEDが世界のディスプレイ市場を席巻 ③

    OLEDが世界のディスプレイ市場を席巻 ③ 顧客に最高のディスプレイ性能を提供するために先進的企業はスマートフォン、車載、 ノートパソコン等の市場において既にLCDからOLEDへのシフトを開始 すべての主要なグローバルスマートフォンメー ヨーロッパと米国の主要メーカーは、特にハ ほぼすべてのグローバルトップブランドにおい カーは数年前からハイエンドモデルにおいて イエンドモデルにおいてOLEDを展開中。ま てハイエンドモデルでのOLED採用を展開。 OLEDを採用。ハイエンドモデル以外への展 た、多くのメーカーは今後の製品ロードマップ OLEDはもともとはゲーミング用やプロフェッ 開も進めてお

  43. Slide 43: OLEDの代替技術に対する優位性：MicroLED ＆ MicroOLED

    OLEDの代替技術に対する優位性：MicroLED ＆ MicroOLED 優れた性能を手ごろな価格で求める顧客ニーズに対して、OLEDがMicroLEDや MicroOLEDを引き続き上回るディスプレイソリューションとして展開されていくことが 多くの主要メーカーの製品ロードマップからもうかがえる Micro Micro OLED LED OLED OLED 未克服の技術課題、生産歩留まりの低さ、及び高コストが、 MicroLEDやMicroOLEDの大量採用への障壁 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 注：MicroO

  44. Slide 44: OLED：膨大な成長アップサイド

    OLED：膨大な成長アップサイド OLEDが引き続きLCDに替わって採用されるにあたり、膨大な市場成長を見込む 100% 100% 100% 市場成長余地 USD 41B TAM USD 12B TAM USD 21B TAM 2024年 市場シェア 54% 1% 3% スマートフォン 車載 ノートパソコン Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 出所：OMDIA 2024年4月 (アクティブ・マトリックス・ディスプレイ、出荷数）。TAM = 市場規模 Slide 44

  45. Slide 45: eLEAPがOLED市場を先導

    eLEAPがOLED市場を先導 優れた性能の一方、 OLEDには固有の課題も ! 短寿命 これらの課題が、従来型OLEDのディスプレイ分野 ! 高コスト における広範囲な採用を阻害している eLEAPがOLEDの成長を加速 eLEAPは従来型OLEDの利点を維持したうえで、課題を解決 eLEAP 長寿命 低コスト Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 45

  46. Slide 46: eLEAPが提供する比類なき顧客価値 ①

    eLEAPが提供する比類なき顧客価値 ① 高輝度（２倍） 長寿命（３倍） 新品 1年後 3年後 5年後 寿命比較 0h 1000h 3000h 5000h 従来OLED eLEAP 28% 60% eLEAP 従来OLED 既存技術では想像できない明るさ、 鮮やかさ、フリーシェイプ eLEAP ※600nit相当輝度で3h/day点灯による輝度劣化を想定したイメージ Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 46

  47. Slide 47: eLEAPが提供する比類なき顧客価値 ②

    eLEAPが提供する比類なき顧客価値 ② マスクレス蒸着＋フォトリソ方式を用いるeLEAPは、 FMM蒸着方式の従来型OLEDと比較し、生産コストを約30％削減 eLEAPによる コスト削減 ◼ FMMの購入費用及びクリーニング費用（化学薬品・水の使用）不要 ◼ FMMの交換やメンテナンスによる生産停止時間不要 = 工場稼働率の向上 ◼ FMM関連の歩留まり低下やリプレイスメントコスト不要 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 47

  48. Slide 48: eLEAPが提供する今までにない環境価値

    eLEAPが提供する今までにない環境価値 OLED蒸着用マスクを使用せず、洗浄不要で環境にやさしいプロセス 最大で年間15万tのCO2排出量が削減可能 年間15万tのCO2排出量＝ CO2吸収量 杉林面積 杉成木 東京ドーム 約1700万本 3,700個 CO2排出量は第6世代基板30ksheet/月における当社試算 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 48

  49. Slide 49: eLEAPの開発が急ピッチで進展 ①

    eLEAPの開発が急ピッチで進展 ① eLEAP 14インチ 試作品 ディスプレイ面積 eLEAP 1.4インチ 試作品 58倍 2023年7月から顧客に提供 2022年9月から 製品仕様・性能共に顧客の期待を凌駕。中国上海で開催された 顧客への提供 DIC2023にて14インチを展示し、eLEAPが最高賞である特別技術賞を受賞 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 49

  50. Slide 50: eLEAPの開発が急ピッチで進展 ②

    eLEAPの開発が急ピッチで進展 ② ピーク輝度1600ニットの超高輝度 14型 eLEAP ディスプレイをシングル構造で実現 1600ニット ▪ シングル構造ながら、1600ニットの高輝度を実現 シングル構造 ▪ 従来型OLEDで同様の輝度を出すには、生産プロセスを複雑化し、コストを上昇させる タンデム構造の採用が必要 ▪ タンデム構造を採用した場合、eLEAPは3000ニットを超える輝度の実現が可能 2024年4月から 顧客への提供 400ニット OLED 1600ニット eLEAP 400ニット OLED 1600ニット eLEAP 注: 400ニットのOLEDは、機発売のノートパソコン

  51. Slide 51: 2024 – eLEAP元年

    2024 – eLEAP元年 eLEAP 2024 世界でも最も先進的で優れたOLED 現在の生産歩留まり: 60%以上 JDI 量産立上げ: 2024年12月 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 51

  52. Slide 52: ディスプレイ技術における3つの革命

    ディスプレイ技術における3つの革命 eLEAPがディスプレイ技術の「3rd革命」を完成 3 rd 革命 2nd 1st 革命 eLEAP 革命 液晶 OLED CRT 「2.5」の進化 （ブラウン管） 世界初 マスクレス蒸着＋ フォトリソ方式の有機EL 高コントラスト、より速く、 従来型OLEDのすべての利点 コンパクト、高エネルギー効率、高解 より軽く。だが、 を堅持し、低コストと長寿命 すべての家庭に動く映像を を実現 像度画面を家庭や移動中にも コストが高く、寿命が短い 1930~ 1970~ 2010~ 2024~ Copyright 2024 Japan Display Inc. A

  53. Slide 53: JDIは真のOLED企業として揺るぎない地位を確立

    JDIは真のOLED企業として揺るぎない地位を確立 ◼ eLEAPは圧倒的な技術優位性、高効率の製造プロセスによる他を寄せ つけないコスト競争力、高性能、高輝度、高精細、高信頼を含む幅広い 分野への適合性、そしてすべてのディスプレイサイズへの展開を可能にする ゲームチェンジャー ◼ これらにより、年間20兆円（2024年）の巨額なグローバルディスプレイ 市場のすべてを射程圏内とすることで、今後のJDIの飛躍的な成長と価 値創造の源泉となる ◼ eLEAPは、無類の顧客価値を創造し、ディスプレイ技術の「第3次革命」 を起こす ※ グローバルディスプレイ市場規模の出所は、OMDIAによる「Worl

  54. Slide 54: 中国安徽省蕪湖市における大規模 eLEAP 事業の立ち上げ

    中国安徽省蕪湖市における大規模 eLEAP 事業の立ち上げ Wuhu JDI ▪ 蕪湖経済技術開発区との間で、2023年9月29日にeLEAP事業を立ち上げる覚書 （MOU）を締結し、2024年10月の最終提携契約に向けて協議進行中 ▪ これにより当社のeLEAP生産能力を50倍以上拡大 ▪ 本eLEAP 事業の立ち上げが、当社の「世界初、世界一」独自技術に基づく新しいグロー バルディスプレイ・エコシステムの構築に向けた極めて重要な飛躍 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 54

  55. Slide 55: 「CHINA + INDIA」 生産戦略の推進

    「CHINA + INDIA」 生産戦略の推進 膨大な成長市場における「地産地消」生産基盤を構築 CHINA INDIA ▪ 中国安徽省蕪湖市との最終提携契約を2024年 ▪ インド有力企業複数社からの技術支援、共同 10月までに締結 事業に向けての引き合いあり ▪ 中国内にて世界最先端eLEAP工場を計画・建設、 ▪ eLEAPを用いた工場建設に向けた具体的な協 2026年からの量産開始を目指す 議継続中 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 55

  56. Slide 56: Appendix

    |_| Japan Display Inc. _ JDI Appendix

  57. Slide 57: 分野別四半期売上高推移

    分野別四半期売上高推移 （億円） 590 582 517 519 474 473 449 414 コ 340 397 ア 352 349 331 349 291 事 269 車載 業 193 243 スマートウォッチ・VR等 145 143 124 158 165 169 222 223 ノ ン 157 154 コ 188 174 81 86 88 69 液晶スマートフォン/欧米 ア 101 127 事 64 73 69 55 57 34 49 27 業 17 12 19 14 液晶スマートフォン/中国 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY22 FY23 Copyright 2

  58. Slide 58: FY23 4Q 営業利益 増減要因（前四半期比）

    FY23 4Q 営業利益 増減要因（前四半期比） FY23 2Q 営業利益増減要因（前四半期比） 前四半期比 （億円） FY23 3Q FY23 4Q 売上高: 605 売上高: 588 △65 △62 1ドル148円 →149円 次世代製品の 開発に向けた 研究費増 営業損失 営業損失 Copyright 2024 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 58

  59. Slide 59: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （億円） FY22 期末 FY23 期末 前年度末比 現金及び預金 262 293 ＋31 売掛金 409 293 −116 未収入金 183 179 −4 在庫 603 640 ＋36 その他流動資産 51 115 ＋64 流動資産合計 1,509 1,520 ＋11 固定資産合計 718 720 ＋2 資産合計 2,227 2,240 ＋13 買掛金 452 463 ＋11 有利子負債 15 348 ＋333 未払金 93 181 ＋88 その他負債 423 392 −31 負債合計 983 1,383 ＋401 純資産合計 1,244 857 −388 自己資本比率 55

  60. Slide 60: 連結損益計算書

    連結損益計算書 FY22 4Q FY23 4Q FY22 FY23 (億円) YoY YoY 会計期間 会計期間 通期 通期 売上高 627 588 −39 2,707 2,392 −316 EBITDA △ 202 △ 52 ＋150 △ 362 △ 282 ＋80 営業利益 △ 220 △ 65 ＋155 △ 444 △ 341 ＋102 営業外収益 16 18 ＋2 56 69 ＋14 営業外費用（△） △ 16 △ 20 −5 △ 41 △ 60 −19 経常利益 △ 219 △ 67 ＋152 △ 429 △ 332 ＋97 特別利益 152 4 −148 297 5 −292 特別

  61. Slide 61: 連結キャッシュ・フロー計算書

    連結キャッシュ・フロー計算書 FY22 4Q FY23 4Q FY22 FY23 (億円) YoY 会計期間 会計期間 通期 通期 税引前四半期純利益 △ 219 △ 64 △ 219 △ 438 −219 減価償却費 83 13 83 60 −22 運転資金 △ 211 △ 26 △ 211 112 ＋322 関係会社株式売却益 △ 135 0 △ 135 0 ＋135 債務免除益 △ 150 0 △ 150 0 ＋150 その他 △ 25 15 △ 25 90 ＋115 営業キャッシュ・フロー △ 657 △ 63 △ 657 △ 176 ＋481 固定資産の取得による支出 △ 86 △

  62. Slide 62: THANK YOU / 将来予測及び見通しに関して

    THANK YOU 将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成しているも のであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点における当社の判 断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人消費その他の経済情勢、為 替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場動向、主要取引先の経営方針、原材料価格の変動等により、本資料記載の 内容また

Japan Display — FY2023 Earnings Presentation on 6ix