Huber + Suhner Ag · SIX:HUBN
Huber + Suhner — FY2018 Earnings Presentation
40 slides from Huber + Suhner's earnings presentation, Mar 19, 2019
Slide 1: Excellence in Connectivity Solutions
Excellence in Connectivity Solutions
Slide 2: Agenda
Agenda Geschäftsjahr 2018 im Überblick Urs Ryffel (CEO) Finanzielle Ergebnisse Ivo Wechsler (CFO) Meilensteine und Ausblick 2019 Urs Ryffel (CEO) Fragen und Diskussion Steh-Lunch 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz
Slide 3: Geschäftsjahr 2018 im Überblick
Geschäftsjahr 2018 im Überblick HUBER+SUHNER mit starkem organischem Wachstum – Profitabilität deutlich gesteigert Umsatzwachstum breit abgestützt • Alle Regionen wachsen zweistellig. • Alle drei Technologiesegmente legen in Auftragseingang und Umsatz markant zu. • Kommunikationsmarkt deutlich im Pl
Slide 4: Zahlen auf einen Blick
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Zahlen auf einen Blick CHF Mio. 2018 2017 Δ% Auftragseingang 915.2 826.3 +10.8 Umsatz 885.0 774.0 +14.3 Betriebsergebnis (EBIT) 82.5 58.1 +41.9 in % vom Umsatz 9.3 7.5 Konzerngewinn 61.4 42.1 +45.6 in % vom Umsatz 6.9 5.4 Excellence in Connectivity Solutions 19. März
Slide 5: Umsatz
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Umsatz Überdurchschnittliches Wachstum CHF Mio. 900 885 774 749 737 706 600 300 0 2014 2015 2016 2017 2018 Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz 5
Slide 6: EBIT
Geschäftsjahr 2018 im Überblick EBIT Profitabilität in der oberen Hälfte des mittelfristigen Zielbands (8–10%) CHF Mio. 90 21% 80 70 60 14% 50 40 9.2% 9.3% 9.5% 30 7% 7.5% 20 7.4% 10 EBIT 2016-2018: Swiss GAAP FER 0 0% EBIT-Marge 2014/2015: IFRS 2014 2015 2016 2017 2018 Excellence in Connectivity So
Slide 7: Die drei Dimensionen unseres Geschäfts
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Die drei Dimensionen unseres Geschäfts Umsatz nach Technologiesegmenten, Märkten und Regionen APAC Amerikas EMEA Kommuni- Transport Industrie kation HF Technologiesegmente Hochfrequenz Fiberoptik FO Niederfrequenz NF Excellence in Connectivity Solutions Märkte 19. Mär
Slide 8: Technologiesegment Hochfrequenz
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Technologiesegment Hochfrequenz Zweistelliges Wachstum – weiter gesteigerte Profitabilität CHF Mio. Wichtigste Aspekte • Auftragseingang und Umsatz 2018 2017 Δ% wachsen zweistellig • Profitabilität auf hohem Niveau Auftragseingang 269.1 239.9 +12.1 • Alle Teilmärkte e
Slide 9: Technologiesegment Fiberoptik
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Technologiesegment Fiberoptik Positive Entwicklung im Umsatz – leichte Verbesserung der Profitabilität CHF Mio. Wichtigste Aspekte • EBIT-Marge erreicht noch nicht 2018 2017 Δ% früheres Niveau • Technologie bietet unverändert Auftragseingang 347.9 329.2 +5.7 Chancen i
Slide 10: Technologiesegment Niederfrequenz
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Technologiesegment Niederfrequenz Wachstumssprung – EBIT-Marge beinahe verdoppelt CHF Mio. Wichtigste Aspekte • Portfoliobereinigung und hohe 2018 2017 Δ% Auslastung ermöglichen höhere Ertragskraft Auftragseingang 298.2 257.2 +16.0 • Dynamik in Asien und Europa in bei
Slide 11: Umsatz nach Märkten
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Umsatz nach Märkten Alle drei Hauptmärkte wachsen deutlich CHF Mio. 500 +6.7% 400 24% 300 +24.6% 45% +17.8% 2018 200 100 31% 0 Kommunikation Transport Industrie Kommunikation Transport 2017 2018 Industrie Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- un
Slide 12: Umsatz nach Regionen
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Umsatz nach Regionen Alle drei Regionen mit zweistelligem Plus CHF Mio. 400 +11.3% +16.3% 300 37% 44% 200 +18.0% 2018 100 19% 0 EMEA (inkl. CH) Amerikas Asien-Pazifik EMEA (inkl. Schweiz) Amerikas 2017 2018 Asien-Pazifik Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2
Slide 13: Durchschnittlicher Personalbestand
Geschäftsjahr 2018 im Überblick Durchschnittlicher Personalbestand Starkes Umsatzwachstum erfordert moderate Erhöhung des Personalbestands Fest angestellte Mitarbeitende 5000 4352 4198 4000 3789 3866 3584 2221 2407 3000 1954 1994 1700 2000 463 544 629 734 702 1000 1372 1341 Tiefkostenländer 1243 124
Slide 14: Agenda
Agenda Geschäftsjahr 2018 im Überblick Urs Ryffel (CEO) Finanzielle Ergebnisse Ivo Wechsler (CFO) Meilensteine und Ausblick 2019 Urs Ryffel (CEO) Fragen und Diskussion Steh-Lunch 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz
Slide 15: Einflussfaktoren auf den Auftragseingang
Finanzielle Ergebnisse Einflussfaktoren auf den Auftragseingang CHF Mio. +10.1% +0.7% +10.8% +83.2 Mio. +5.8 Mio. +89.0 Mio. 1'000 900 800 700 600 500 909 915 400 826 826 300 200 100 0 Auftragseingang 2017 Organisch Währung + Kupfer Auftragseingang 2018 Excellence in Connectivity Solutions 19. März
Slide 16: Einflussfaktoren auf den Umsatz
Finanzielle Ergebnisse Einflussfaktoren auf den Umsatz CHF Mio. +13.6% +0.7% +14.3% +105.4 Mio. +5.6 Mio. +111.0 Mio. 900 800 700 600 500 879 885 400 774 774 300 200 100 0 Umsatz 2017 Organisch Währung + Kupfer Umsatz 2018 Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- und Analystenkon
Slide 17: Umsatzentwicklung nach Technologie
Finanzielle Ergebnisse Umsatzentwicklung nach Technologie Hohes organisches Wachstum in allen drei Technologiesegmenten +10.5% +6.9% +28.6% ausgewiesen CHF Mio. +9.9% +8.5% +24.5% organisch 400 338.2 316.2 300 291.4 255.4 231.2 226.6 200 100 0 Hochfrequenz Fiberoptik Niederfrequenz 2017 2018 Excelle
Slide 18: Bruttomarge
Finanzielle Ergebnisse Bruttomarge Bruttogewinn proportional zum Umsatz gewachsen CHF Mio. 400 40% 35.8% 36.7% 34.6% 34.5% 34.6% 300 30% 200 20% 306 268 270 267 244 100 10% 0 0% 2014 2015 2016 2017 2018 Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz 18
Slide 19: Betriebsaufwand
Finanzielle Ergebnisse Betriebsaufwand Unterproportionaler Anstieg CHF Mio. 300 30% 27.6% 27.6% 26.7% 26.2% 25.5% 226 214 200 203 200 185 20% 100 10% 0 0% 2014 2015 2016* 2017 2018 Betriebsaufwand in % vom Umsatz *Swiss GAAP FER angepasst Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien-
Slide 20: Einflussfaktoren auf den EBIT
Finanzielle Ergebnisse Einflussfaktoren auf den EBIT CHF Mio. +49.0% -2.1% -5.0% +41.9% 100 +28.5 Mio. -1.2 Mio. -2.9 Mio. +24.4 Mio. 80 60 40 82.5 58.1 20 0 EBIT 2017 Organisch Währung + Kupfer Einmaleinflüsse EBIT 2018 Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonfe
Slide 21: EBIT nach Technologiesegmenten
Finanzielle Ergebnisse EBIT nach Technologiesegmenten Alle drei Segmente mit höherem Betriebsergebnis 2018 in % 2017 in % CHF Mio. Hochfrequenz 40.8 16.0 31.5 13.6 Fiberoptik 20.0 5.9 17.7 5.6 Niederfrequenz 28.7 9.8 11.6 5.1 Corporate (7.0) (2.7) Total EBIT 82.5 9.3 58.1 7.5 Excellence in Connectiv
Slide 22: Währungsentwicklung 2018
Finanzielle Ergebnisse Währungsentwicklung 2018 Erstarkter Schweizer Franken in der zweiten Jahreshälfte Entwicklung vs CHF USD EUR RMB GBP PLN INR AUD BRL 31.12.17 vs Ø 2017 vs 105% 31.12.18 Ø 2018 USD 0.2% -0.5% 100% USD EUR -4.2% 3.2% EUR RMB -4.4% 1.4% 95% RMB GBP GBP -5.8% 2.4% PLN PLN -6.6% 2.
Slide 23: Finanzergebnis
Finanzielle Ergebnisse Finanzergebnis Negative Währungseinflüsse CHF Mio. (0.7) (2.8) 4 2 0.1 0 (0.8) (2.8) -2 -4 2017 2018 Währungseinfluss netto übriges Finanzergebnis Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz 23
Slide 24: Konzernsteuerquote
Finanzielle Ergebnisse Konzernsteuerquote Deutliche Reduktion des effektiven Steuersatzes 30% 26.6% 25% 23.5% 24.0% 23.0% 20% 15% 10% 5% 0% 2017 2018 erwarteter Steuersatz effektiver Steuersatz Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz 24
Slide 25: Einflussfaktoren auf den Konzerngewinn
Finanzielle Ergebnisse Gewinn pro Aktie (CHF) Einflussfaktoren auf den Konzerngewinn 2.17 ► 3.15 (46%) CHF Mio. 80 +57.8% -5.0% -7.4% +45.6% +24.4 Mio. -2.1 Mio. -3.1 Mio. +19.2 Mio. 60 40 61.4 20 42.1 0 Konzerngewinn 2017 EBIT Einfluss Finanzergebnis Ertragssteuer Konzerngewinn 2018 Excellence in C
Slide 26: Investitionen
Finanzielle Ergebnisse Investitionen Unterdurchschnittliche Ausgaben in 2018, projektbedingter Anstieg für 2019/2020 erwartet CHF Mio. Investitionen in % vom Umsatz 50 6% 5.7% 4.9% 5% 40 4.4% 4% 30 3.3% 3.1% 3% 20 2% 10 1% 42 24 32 38 27 0 0% 2014 2015 2016 2017 2018 Abschreibungen: 30 30 30 31 34 (
Slide 27: Bilanz
Finanzielle Ergebnisse Bilanz Deutlicher Anstieg der liquiden Mittel CHF Mio. 31.12.2018 31.12.2017 30.06.2018 Liquide Mittel 199 153 30% 151 Üb. Umlaufvermögen 332 347 -4% 376 Anlagevermögen 239 252 -5% 245 Fremdkapital 149 159 -6% 173 Eigenkapital 621 593 5% 599 in % 81% 79% 78% Bilanzsumme 770 75
Slide 28: Lagerumschlag
Finanzielle Ergebnisse Lagerumschlag Verbesserung dank operativer Fortschritte 3.5 3.0 2.8 2.5 2.5 2.5 2.4 2.3 2.0 1.5 2014 2015 2016 2017 2018 Gruppe Excellence in Connectivity Solutions 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz 28
Slide 29: Freier Cashflow
Finanzielle Ergebnisse Freier Cashflow Verbesserter Geldfluss aus Betriebstätigkeit CHF Mio. 2014 2015 2016* 2017 2018 Geldfluss aus Betriebstätigkeit 78.0 69.7 79.6 52.9 99.6 Geldfluss aus Investitionstätigkeit (89.9) (21.8) (57.5) (33.0) (27.8) Freier operativer Cashflow (11.9) 47.9 22.1 20.0 71.7
Slide 30: Dividendenübersicht
Finanzielle Ergebnisse Dividendenübersicht Stetige Ausschüttungspolitik plus zusätzliche Jubiläumsdividende CHF Mio. in % 60 90% 79% 79% 80% 50 19.4 70% 40 60% 51% 48% Jubiläumsdividende 46% 46% 50% 30 Ordentliche Dividende 40% Ausschüttungsquote ordentliche Dividende in % Ausschüttungsquote inkl. J
Slide 31: Finanzielle Würdigung 2018
Finanzielle Ergebnisse Finanzielle Würdigung 2018 Zweistelliges organisches Wachstum im Auftragseingang (+10.1%) und Umsatz (+13.6%) Operative Ertragskraft in der oberen Hälfte des mittelfristigen EBIT-Zielbandes (9.3%) Tiefere Steuerrate (23.0%) Sehr hoher freier operativer Cashflow (CHF 72
Slide 32: Agenda
Agenda Geschäftsjahr 2018 im Überblick Urs Ryffel (CEO) Finanzielle Ergebnisse Ivo Wechsler (CFO) Meilensteine und Ausblick 2019 Urs Ryffel (CEO) Fragen und Diskussion Steh-Lunch 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz
Slide 33: Fokussierte Strategie basiert auf Megatrends und Wachstumstreibern
Meilensteine und Ausblick 2019 Fokussierte Strategie basiert auf Megatrends und Wachstumstreibern Wachstums- Chancen mit Megatrends und Wachstumstreiber Grundpfeiler initiativen Wachstumspotenzial Hochfrequenz Bandbreite CEM1 und Mess- & Luft-, Raumfahrt Digitalisierung Prüftechnik und Wehrtechnik B
Slide 34: Meilensteine 2018
Meilensteine und Ausblick 2019 Meilensteine 2018 Transport – Kommunikation – Wachstumsinitiative Wachstumsinitiative Elektrofahrzeuge Rechenzentren HUBER+SUHNER wird Tier-1- Lieferung der gesamten fiber- Lieferant des führenden optischen Verkabelung an chinesischen Elektrofahrzeug- deutschen Netzbet
Slide 35: Ausblick 2019 nach Märkten
Meilensteine und Ausblick 2019 Ausblick 2019 nach Märkten Über alles gesehen etwas abflachende Dynamik mit Chancen in Wachstumsinitiativen Kommunikation • Weiterhin LTE-Rollouts in preissensitiven Schwellenländern – 5G-Netzanbieter positionieren sich im Markt. • Ungebrochene geografische Ausbreitung
Slide 36: Ausblick 2019 nach Technologiesegmenten
Meilensteine und Ausblick 2019 Ausblick 2019 nach Technologiesegmenten Kontinuität in der strategischen Ausrichtung Hochfrequenz • Ziel 2019: Verteidigung der guten Marge und Bestätigung des Wachstumspfads. • Strategische Stossrichtung: Marktanteile in margenstarken Anwendungen erhöhen; stärker als
Slide 37: Ausblick 2019
Meilensteine und Ausblick 2019 Ausblick 2019 Umsatz-Guidance für 2019 • Aus heutiger Sicht wird für das laufende Geschäftsjahr ein Umsatz in der Grössenordnung von 2018 erwartet. Mittelfristiges Zielband über den Geschäftszyklus und EBIT-Guidance für 2019 • Mittelfristiges Zielband für die EBIT-Marg
Slide 38: Agenda
Agenda Geschäftsjahr 2018 im Überblick Urs Ryffel (CEO) Finanzielle Ergebnisse Ivo Wechsler (CFO) Meilensteine und Ausblick 2019 Urs Ryffel (CEO) Fragen und Diskussion Steh-Lunch 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz
Slide 39: Agenda
Agenda Geschäftsjahr 2018 im Überblick Urs Ryffel (CEO) Finanzielle Ergebnisse Ivo Wechsler (CFO) Meilensteine und Ausblick 2019 Urs Ryffel (CEO) Fragen und Diskussion Steh-Lunch 19. März 2019 | Medien- und Analystenkonferenz
Slide 40: Excellence in Connectivity Solutions
Excellence in Connectivity Solutions