Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — 9M 2025 Earnings Presentation
28 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, Nov 11, 2025
Slide 1: Presentazione Risultati 9M 2025
PRESENTAZIONE RISULTATI 9M 2025 11 novembre 2025 1
Slide 2: Prosegue il percorso delineato nel Piano Industriale 2025-2027
Prosegue il percorso delineato nel Piano Industriale 2025-2027 STRUTTURA DISMISSIONI FINANZIARIA • FEBBRAIO Ceduti 3 asset del Sottoscritto portafoglio rumeno Finanziamento Green (Cluj, Alexandria e secured € 615 mn e Vaslui) rimborsati bond* in per ca. 14€mn essere • NOVEMBRE Emesso nuovo bond €300
Slide 3: I principali indicatori vs 30 settembre 2024
I principali indicatori vs 30 settembre 2024 +3,8% +2,9% Net Rental Income Ebitda freehold LFL Gestione Caratteristica LFL 31,1€mn 17,6€mn +18,2% - 32,0€ mn 30/09/24 Funds From Operations Utile Netto 3
Slide 4: Performance Operative Italia
Performance Operative Italia +1,3% +3,7% Vendite Operatori Ingressi gallerie Italia gallerie Italia Dato CNCC +0,3% +1,6% Ipermercati IGD Andamenti a rete totale 2025 vs 2024 4
Slide 5: Un'attività di leasing efficace
Un’attività di leasing efficace (Dati progressivi %) 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 Gallerie+ 94,76 94,96 95,06 95,21 95,95 95,99 96,0 96,0% iper Italia Gallerie 94,16 94,38 94,48 94,67 95,49 95,55 95,56 italia Occupancy gallerie + Occupancy iper Italia Italia* Romania 95,45 95,52 95,21 95,83 95
Slide 6: Importanti nuove aperture nel terzo trimestre
Importanti nuove aperture nel terzo trimestre Portogrande (AP), Puntadiferro (FC), Le Porte di Napoli (NA), Centro d’Abruzzo (CH) Centroborgo (BO) Le Maioliche (RA) Casilino (RM) Puntadiferro (FC) Maremà (GR) 6
Slide 7: Digital
Digital Crescita e consolidamento Prosegue il processo di digitalizzazione dei centri commerciali con significativi risultati: APP CONSUMER IGD CONNECT Esperienza d’acquisto più Nuova piattaforma integrata per i tenant Focus CRM coinvolgente e personalizzata Nel 2025 11 Centri Commerciali Da luglio
Slide 8: Il mercato real estate nei primi 9 mesi del 2025
Il mercato real estate nei primi 9 mesi del 2025 Il real estate italiano continua a crescere: oltre 13€ miliardi gli investimenti negli ultimi 12 mesi, superati i volumi di investimento record del 2019 (12,6€ mld) Investimenti Investimenti real estate real estate 9,1€ md 9M 9M 0,42€ md Di cui 2025 2
Slide 9: Alcuni indicatori finanziari del Gruppo
Alcuni indicatori finanziari del Gruppo 44,0% 8,1x* -40bps vs FY2024 +20bps vs FY2024 Loan to Value Net Debt/Ebitda 5,3% (5,1% stima post nuova emissione) (Vs costo medio del debito FY24: 6,0%) Tasso medio ponderato del debito 9 *Ebitda di riferimento calcolato sui 12 mesi rolling
Slide 10: Net rental Income Freehold
Net rental Income Freehold (€ mn) -5,3€ mn di cui: Var. vs 24 ▪ -5,2€ mn Food ceduto nel 2024; omogeneo ▪ -0,6€ mn Romania per la cessione di +2,8€ mn Cluj, Alexandria e Vaslui; +3,8% ▪ +0,5€ mn altre variazioni non omogenee. -5,3 2,8 78,4 73,1 75,9 Ricavi netti da Attività Locativa Variazione perim
Slide 11: Ebitda caratteristico
Ebitda caratteristico (€ mn) Var. vs 24 omogeneo +2,1€ mn +2,9% -5,3 2,7 -0,6 77,7 72,4 74,5 Ebitda 9M 2024 Variazione Perimetro e Ebitda 9M 2024 Ricavi da attività locativa Variazione altri ricavi e Ebitda 9M 2025 Altro non omogeneo Omogeneo netti spese generali Alcune somme dei numeri riportati po
Slide 12: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria (€ mn) Delta Tot: -16,3% -8,5€mn Totale Totale 52,1€m 43,6€m 8,2 7,7 IFRS16 e oneri non ricorrenti 43,9 Gest. Finanz. Adj * : 35,9 -8,0 mln vs 2024 (-18,2%) 9M 2024 9M 2025 Gestione finanziaria adj* IFRS16 e impatti non ricorrenti * Gestione finanziaria adj: al netto dell’IFRS16
Slide 13: FFO
FFO (€ mn) Var. vs 24 omogeneo +10,1€ mn -5,3€ mn di cui: +48,1% ▪ -5,2€ mn Food ceduto nel 2024; Gestione finanziaria in miglioramento principalmente per la riduzione della PFN ▪ -0,6€ mn Romania per la cessione di media , nonché per il progressivo Cluj, Alexandria e Vaslui; miglioramento del tasso
Slide 14: Risultato netto di gruppo
Risultato netto di gruppo (€ mn) Gestione finanziaria in miglioramento per la riduzione della PFN media in parte Di cui: compensata da maggiori costi accessori +27 €mn principalmente per registrati nel 2025 per il rimborso impatto partecipazione Food anticipato del bond e di alcuni del 24 ; finanzia
Slide 15: Nuova emissione obbligazionaria
Nuova emissione obbligazionaria Richieste da parte di investitori istituzionali italiani ed esteri per oltre €1,35mld al picco NEW SENIOR Diversificate le fonti di finanziamento UNSECURED GREEN BOND Riequilibrata la composizione della PFN • Eur 300.000.000 tra sistema bancario e mercato • Durata 5 a
Slide 16: Posizione Finanziaria Netta al 30/09/2025
Posizione Finanziaria Netta al 30/09/2025 PFN FY24 PFN 9M25 806,5€ mn € 792,0mn -31,1 5,6 11,0 806,5 792,0 PFN FY2024 FFO Dividendi pagati Altri movimenti PFN 9M2025 30/09/2025 Post emissione 31/12/2024 Bond 44,4% 48,1% Loan to Value 44,0% 6,0% 3,86% Costo medio del debito 5,3%* 5,1%* 1,8X 2,4X Inte
Slide 17: Profilo delle scadenze del Gruppo
Profilo delle scadenze del Gruppo Debito nominale verso banche e altri finanziatori (€ mn) Debt maturity al 30/09/2025 Debt maturity post emissione bond Debito bancario secured Debito bancario secured Debito bancario unsecured Debito bancario unsecured Bond • Maturity media: 4,9 anni post emissione
Slide 18: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito Pro-forma post 30/06/2025 30/09/2025 emissione bond BREAKDOWN DEL DEBITO* Gearing ratio 0,83X 0,81X 0,82X 30/09/2025 Post emissione bond Hedging debito a lungo 71,9% 72,6% 84,6% Quota debito a M/L termine 95,5% 95,3% Linee di credito non commite
Slide 19: Sostenibilità: ultime news
Sostenibilità: ultime news 9M 2025 Certificazioni BREEAM 82%* del portafoglio Italia di proprietà è certificato con valutazione minima «Very Good» Firmato contratto con Edison Next per inserimento di impianto Fotovoltaico presso il Centro Tiburtino: sarà il più grande impianto fotovoltaico inserito
Slide 20: Allegati
Fy Allegati
Slide 21: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato (€ mn) CONSOLIDATO GRUPPO (a) (c) CONS_2024 CONS_2025 Ricavi da attività locativa freehold 93,6 89,4 Costi diretti da attività locativa freehold -15,2 -13,5 Ricavi da attività locativa netti freehold (Net rental income freehold) 78,4 75,9 Ricavi da attività locativa lease
Slide 22: Stato patrimoniale riclassificato
Stato patrimoniale riclassificato (€ 000) 30/09/2025 31/12/2024 ∆ Investimenti immobiliari 1.668.681 1.671.834 (3.153) Immobilizzazioni in corso e acconti 2.544 2.484 60 Attività immateriali 7.251 7.481 (230) Altre attività materiali 8.378 9.037 (659) Attività destinate alla vendita 0 8.520 (8.520)
Slide 23: Funds From Operation (FFO)
Funds From Operation (FFO) (€ mn) Funds From Operation CONS_2024 CONS_2025 Δ VS 24 Δ% vs24 EBITDA Gestione Caratteristica 77,7 74,5 -3,2 -4,1% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -6,6 -6,7 -0,1 0,0% Gest. Finanziaria Adj -43,9 -35,9 8,0 -18,2% Imposte correnti del periodo Adj -0,9 -0,8 0,1 0,0% FFO
Slide 24: Key tenants in Italia 1/2
Key tenants in Italia 1/2 Peso su Peso su TOP 20 Tenant TOP 20 Tenant Merceologia montecanoni Contratti Merceologia montecanoni Contratti gallerie gallerie relativo relativo 11° abbigliamento 1° abbigliamento 2,5% 10 1,5% 11 (calzature) 2° 12° abbigliamento abbigliamento 2,4% 8 1,3% 3 (sportivo) 3°
Slide 25: Key tenants in Italia 2/2
Key tenants in Italia 2/2 MERCHANDISING MIX TENANT MIX Abbigliamento* 48,1% *Totale abbigliamento: 48,1% 25
Slide 26: Key tenants in Romania
Key tenants in Romania Peso su TOP 10 Tenant Merceologia montecanoni Contratti MERCHANDISING E TENANT MIX relativo supermercati 10,8% 8 abbigliamento 5,4% 5 abbigliamento 3,9% 8 abbigliamento 3,3% 5 leisure 2,9% 5 uffici 2,7% 1 drogheria 2,5% 4 banca 2,4% 3 farmacia 2,3% 3 ristorazione 1,7% 1 Totale
Slide 27: Contratti Italia e Romania
WALB & WALT Contratti Italia e Romania Totale contratti attivi:1.166 in gallerie freehold Nei primi 9 mesi del 2025 effettuati 63 rinnovi con lo stesso tenant e 70 contratti firmati GALLERIE con un nuovo tenant. Rinnovi + turnover dei 9 mesi rappresentano l’8,3% del monte canoni gallerie freehold IP
Slide 28: Investor Relations contacts
Luca Lucaroni, CFO luca.lucaroni@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team elisa.zanicheli@gruppoigd.it Follow us on Linkedin Federica Pivetti, IR Team federica.pivetti@gruppoigd.it
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