Nippon Seisen Co., Ltd. · TSE:5659
Nippon Seisen — FY2016 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Seisen's earnings presentation, Apr 26, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明資料
２０１７年３月期 決算説明資料 2017年4月26日 ［1］
Slide 2: 連結売上高・経常利益推移
連結売上高・経常利益推移 （百万円） 6,000 32,878 33,530 35,000 32,162 31,799 30,917 5,000 29,500 30,000 （百万円） 4,000 経常利益 売上高 25,000 3,053 3,000 2,655 2,530 2,535 2,294 20,000 2,029 2,000 15,000 1,000 0 10,000 FY11 12 13 14 15 16 （％） 10 9.29 7.92 7.87 7.97 7.42 6.88 ＲＯＳ 5 FY11 12 13 14 15 16 ［2］
Slide 3: 業界出荷数量の推移（ステンレス鋼線）
業界出荷数量の推移（ステンレス鋼線） （トン／月） 5,858 6,001 6,000 5,749 5,611 5,485 5,375 353 398 338 342 343 356 825 842 5,000 852 804 854 833 1,182 1,139 4,000 1,208 1,050 1,186 1,154 3,000 1,019 1,164 907 1,063 786 757 2,000 1,994 2,006 2,151 2,188 2,070 2,149 1,000 323 269 293 290 281 310 0 FY11 12 13 14 15 16 ＊17年2月
Slide 4: 部門別売上高の状況（ステンレス鋼線）
部門別売上高の状況（ステンレス鋼線） 5,000 販売数量 売上高 （百万円／月） ＊日本精線＋タイ精線 4,500 2,408 2,500 2,358 2,213 2,255 4,000 2,202 2,132 （トン／月） 3,500 3,123 3,227 2,000 3,035 2,940 3,000 2,896 2,861 2,500 1,500 2,000 1,500 1,000 1,000 500 0 500 FY11 12 13 14 15 16 ［4］
Slide 5: LMEニッケル価格・為替推移
ＬＭＥニッケル価格・為替推移 （円） 130 126.1 30 122.9 121.1 120 118.0 28 114.1 114.3 115.3 112.5 110.9 26 110 111.6 108.5 101.5 24 101.2 106.3 100 93.8 22 90 86.7 20 為替（円/＄） 84.1 （＄） 18 80 ＬＭＥニッケル（＄/lb） 15.5 80.1 16 70 14.0 14 60 10.7 12 50 9.6 10 7.7 7.6 6.3 6.6 8 40 7.5 7.7 5.1 6.5 4.8 6 30 3.6 3.3 2.7 4.7 4.3 4
Slide 6: 部門別売上高の状況（金属繊維）
部門別売上高の状況（金属繊維） （百万円／月） 超精密ガスフィルター 448 450 ナスロンフィルター・産業資材 426 ＊日本精線＋耐素龍精密濾機 400 382 386 363 350 326 172 224 133 161 300 138 91 250 200 150 249 235 254 100 225 225 224 50 0 FY11 12 13 14 15 16 ［6］
Slide 7: 高機能・独自製品の売上高
高機能・独自製品の売上高 （％） 59.6 59.8 3,500 57.6 56.8 57.1 60.0 （百万円／月） 55.9 55.0 3,000 2,740 2,794 50.0 2,680 2,650 2,576 2,500 2,458 45.0 40.0 2,000 1,578 1,561 1,596 1,586 1,470 35.0 1,396 1,500 133 161 172 224 91 138 30.0 249 225 254 235 225 224 1,000 25.0 20.0 1,197 1,070 1,107 1,175 1,171 1,138 500 15.0
Slide 8: 経常利益の変化要因（前期対比）
経常利益の変化要因（前期対比） （百万円） （百万円） 2,600 16年3月期経常利益 2,530 2,530 2,535 Ｎｉ市況 - +30 数量変化 - +459 2,400 営 対 業 内容差 ▲ 50 - 比 損 変 益 固定費 ▲ 350 - 化 2,200 合 計 ▲ 400 +489 営業外損益 ▲ 84 - 2,000 17年3月期経常利益 2,535（＋5） FY15 16 ［8］
Slide 9: 総資産・純資産・自己資本比率
総資産・純資産・自己資本比率 （％） 50,000 74.0 70.5 70.4 68.8 68.7 69.2 45,000 70.0 （百万円） 67.1 40,000 66.0 37,307 35,944 34,063 34,532 62.0 35,000 31,466 31,485 58.0 30,000 24,976 26,038 54.0 23,665 24,520 25,000 22,408 21,271 50.0 20,000 46.0 15,000 42.0 10,000 38.0 5,000 34.0 0 30.0 FY11 12 13 14 15 16 純資産 総資産 自己
Slide 10: 17年度 連結業績見通し
１７年度 連結業績見通し （百万円） 33,530 34,000 35,000 32,878 5,000 32,162 31,799 （百万円） 30,917 29,500 30,000 4,000 経常利益 売上高 3,053 3,000 3,000 2,655 2,530 2,535 25,000 2,294 2,029 2,000 20,000 1,000 0 15,000 FY11 12 13 14 15 16 17（予） （％） 10 9.29 8.82 7.92 7.87 7.97 7.42 6.88 ＲＯＳ 5 FY11 12 13 14 15 16 17（予） ［10］
Slide 11: 部門別売上高の見通し（ステンレス鋼線）
部門別売上高の見通し（ステンレス鋼線） 販売数量 売上高 （百万円／月） 5,000 ＊日本精線＋タイ精線 2,408 2,500 2,358 2,341 4,500 2,213 2,255 2,202 4,000 2,132 （トン／月） 2,000 3,500 3,227 3,300 3,035 3,123 3,000 2,896 2,861 2,940 2,500 1,500 2,000 1,500 1,000 1,000 500 0 500 FY11 12 13 14 15 16 17（予） ［11］
Slide 12: 部門別売上高の見通し（金属繊維）
部門別売上高の見通し（金属繊維） （百万円／月） 超精密ガスフィルター 492 500 ナスロンフィルター・産業資材 ＊日本精線＋耐素龍精密濾機 448 450 426 400 382 386 363 250 350 326 172 224 133 161 300 138 91 250 200 150 249 235 254 242 100 225 225 224 50 0 FY11 12 13 14 15 16 17（予） ［12］
Slide 13: 高機能・独自製品売上高の見通し
高機能・独自製品売上高の見通し （％） 4,000 63.9 （百万円／月） 65.0 59.6 59.8 3,500 57.6 56.8 57.1 60.0 55.9 55.0 3,000 2,794 2,833 2,740 2,680 50.0 2,576 2,650 2,458 2,500 45.0 1,812 40.0 2,000 1,578 1,561 1,596 1,586 35.0 1,396 1,470 250 1,500 133 161 172 224 242 30.0 249 91 138 225 225 254 224 235 1,000 25.0 1,320 20.0
Slide 14: 経常利益の変化要因（次期予想当期対比）
経常利益の変化要因（次期予想当期対比） 【ロッド価格の前提】 （百万円） Ｎｉ（$/lb） 為替（円/$） １６年度 ４．４ １０９．７ 17年3月期経常利益 2,535 １７年度 ４．６ １１５．１ （百万円） Ｎｉ市況 - +200 3,000 3,000 数量変化 - +140 営 対 業 内容差 - +100 比 損 2,535 変 益 固定費 ▲ 200 +200 2,500 化 合 計 ▲ 200 +640 営業外損益 - +25 2,000 18年3月期経常利益 3,000（+465） FY16 17（予） ［14］
Slide 15: 経常利益の変化要因（次期予想中計対比）
経常利益の変化要因（次期予想中計対比） 【ロッド価格の前提】 （百万円） Ｎｉ（$/lb） 為替（円/$） ＳＲ１７ ７．０ １２０．０ ＳＲ17経常利益 4,000 １７年度 ４．６ １１５．１ （百万円） 4,000 Ｎｉ市況 ▲ 200 - 4,000 数量変化 ▲ 200 営 対 業 内容差 ▲ 200 - 比 損 変 益 3,000 固定費 ▲ 400 - 3,000 化 合 計 ▲ 1,000 - 営業外損益 - - 2,000 18年3月期経常利益 3,000（▲1,000） ＳＲ17 17（予） ［15］
Slide 16: 設備投資・減価償却費の推移
設備投資・減価償却費の推移 （百万円） 2,037 2,000 設備投資（完工ベース） 減価償却費 1,689 1,519 1,548 1,500 1,403 1,400 1,501 1,238 1,381 1,208 1,127 1,356 1,000 955 1,050 500 0 FY11 12 13 14 15 16 17（予） ［16］
Slide 17: 17年度 配当見通し
１７年度 配当見通し １６年度 １７年度 中間期 通期 中間期 通期 経常利益 （百万円） 1,063 2,535 1,500 3,000 当期純利益 （百万円） 763 1,771 1,040 2,080 配当 （円／株） 6.5 6.5 7.5 7.5 配当性向 （％） 26.1 22.5 22.1 22.1 ［株主還元の考え方］ 連結配当性向20％以上を目途に安定的かつ継続的な配当で還元 ［17］
Slide 18: 注力アイテム（ステンレス鋼線）
注力アイテム（ステンレス鋼線） ＊ ステンレス極細線 ＊ 自動車関連製品 耐熱ボルト ○用途 ○燃費向上技術への対応 ・太陽電池 ・ダウンサイジング（ターボ化） ・ＭＬＣＣ（積層セラミックコンデンサ） ・燃焼温度の高温化 等 ・タッチパネル 等 ○タイ精線の活用 ○高集積化への対応 ・電磁ＳＵＳ、酸素センサー用 ・シングルミクロンへの挑戦 の現地生産化 ［18］
Slide 19: 注力アイテム（金属繊維）
注力アイテム（金属繊維） ナスロン（ニット・フィルター） 超精密ガスフィルター ○用途 ○世界シェアトップクラス ・ニット：自動車ガラス成形用 ・濾過精度0.0025㎛ ・フィルター：高機能樹脂 等 ・優れた流量特性 ○海外市場拡大 ○半導体（製造装置）需要拡大 ・高機能、高精度化対応 ・設備投資（枚方工場） ・耐素龍精密濾機の活用 ・韓国ナスロンの活用 ［19］
Slide 20: 17年度 重点取組テーマ
１７年度 重点取組テーマ 耐熱ボルト他自動車関連製品増産対応 ≪東大阪・枚方工場リニューアル≫ ＊伸線・熱処理能力増強（枚方工場） ＊新酸洗設備設置検討（東大阪工場） 超精密ガスフィルター（ナスクリーン）増産対応 ＊真空炉増設 ＊クリーンルーム拡張 ［20］
Slide 21: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、現状で判断しうる一定の前提に 基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予想されますので、投資等の判断 材料として全面的に依拠されることは差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料にある情報をいかなる目的で使用 される場合におきましても、各自の判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の 使用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありませんのでご了承ください。 ［21］