Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Q2 FY2021.3 Earnings Presentation

48 slides from Orix's earnings presentation, Nov 2, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期第2四半期 決算説明会

    オリックス株式会社 2021年3月期第2四半期 決算説明会 取締役兼代表執行役社長 グループCEO 井上 亮 2020年11月2日 1 Company Name Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 業績総括 上期の当期純利益/ROE

    業績総括 上期の当期純利益/ROE ✓ 当期純利益は 938億円（前年同期比▲41.0％）、ROE（年換算）は 6.3% ✓ セグメント利益は 1,495億円（前年同期比▲38.0％） 当期純利益*とROE ご参考:過去の四半期ROE （億円） 15.0% 14.4% 13.2% 12.5% 14.3% 13.7% 11.9% 100 , 000 20.00% 11.7% 11.3% 12.1% 11.6% 10.9% 11.5% 12.3%12.3% 10.3% 4, 00 0 4, 00 0 90,000 3, 50 0 10.0% 3, 50 0 6.3% 10.0% 6.8% 80,0

  3. Slide 3: 業績総括 上期セグメント利益の内訳

    業績総括 上期セグメント利益の内訳 21.3期上期 うち 1,128億円 前年同期比▲33％ (▲546億円) セグメント利益 不動産（運営）、コンセッション、航空機リースが減益 1,495億円 ベース利益 一方で、コロナ禍においても、環境エネルギー、生命保険、銀行・クレジットは堅調 前年同期比 ▲38.0% うち 368億円 前年同期比▲50％ (▲373億円) (▲920億円) 売却益* 前年同期より減少したものの、好調なマーケットを捉え2つの物流施設を売却するなど、一定水準を確保 セグメント利益 （億円） *主な売却益：賃貸不動産売却益、子会社・関連会社株式売却益、有価証券売却益など C

  4. Slide 4: 業績総括 新型コロナウイルスの影響

    業績総括 新型コロナウイルスの影響 ✓ 航空機リース、空港コンセッションは1Q比影響が拡大したが、その他は回復基調 (セグメント利益ベース) 項目 状況（1Qとの比較） 影響額(1Q) 影響額(2Q) ① 不動産（運営） Go to Travelキャンペーンの後押しもあり、最悪期は脱した ▲60億円 ▲30億円 リース料収入、売却益の減少に加え、Avolonの発注機のキャンセルに伴う支払利息 ② 航空機リース ▲50億円 ▲120億円 の費用化等の一時要因もあり（1Qは社債の買入償却益もあり） 実績を3ヶ月遅れで取り込んでいるため、2Qの方が悪化 ③ 空港コンセッション ▲40億円 ▲90億円

  5. Slide 5: セグメント業績 セグメント利益

    セグメント業績 セグメント利益 セグメント利益（億円） （億円） 2,415 前年 1Q 2Q 前Q比 上期 ハイライト 同期比 326 1 法人営業・メンテナンスリース 102 147 45 249 ▲ 76 レンタカー売上回復、および、法人営業の手数料増加により、前Q比増益 2 不動産 15 88 73 104 ▲ 371 宿泊施設が順次再開し、前Q比増益 474 コンセッションは、3か月ラグあり、前Q比で減益 3 事業投資・コンセッション 45 ▲4 ▲ 49 41 ▲ 156 （現時点では、国際線の回復は鈍いが、国内線は回復基調） 1,495 196 4 環境エネルギー 81 60 ▲

  6. Slide 6: セグメント業績 セグメント資産

    セグメント業績 セグメント資産 （億円） セグメント資産（億円） 21.3 ROA 108,835 108,997 前期末比 ハイライト 上期 （年換算・税引後） 17,897 17,099 1 法人営業・メンテナンスリース 17,099 ▲ 798 2.0% 金融資産が緩やかに減少 2 不動産 8,273 61 1.7% ー 8,212 8,273 3,225 3,226 3 事業投資・コンセッション 3,226 1 1.7% ー 4,788 4,782 4 環境エネルギー 4,782 ▲6 4.1% ー 15,802 17,104 5 保険 17,104 1,303 2.9% 新規契約の増

  7. Slide 7: 財務健全性 資金調達構造/株主資本使用率

    財務健全性 資金調達構造/株主資本使用率 ✓ 資金調達構造 ：資金調達手法を多様化、高い長期借入比率を維持 ✓ 株主資本使用率：オリックスの株主資本に対して、どれほど資本を使用しているかを示す比率 引き続き、リスク/リターンをコントロールしつつ成長を目指す 調達構造・長期借入比率* 株主資本/資本使用率 (兆円) * 預金を除く 30,000 100% （億円） 88% 25,000 85% 85% 85% 85% 78% 20,000 80% 15,000 28,971 29,936 29,797 26,824 25,077 23,104 10,000 60% 5,000 0 40% 16.

  8. Slide 8: 今期の業績見通し/株主還元について

    今期の業績見通し/株主還元について ✓ 21.3期の当期純利益は、1,900億円を予想。コロナの影響を受けるも、安定的な収益を計上 ✓ 今期の通期配当額は、一株当たり76円もしくは配当性向50％、いずれか高い方 ✓ 昨年度決定した自社株買い（1,000億円の未消化分442億円）の再開 当期純利益の推移 3500 3000 21.3期予想（今回公表） 2500 1,900億円 2000 1500 1000 500 0 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 Copyright © 2020 ORIX Cor

  9. Slide 9: 格付/手元流動性

    格付/手元流動性 ✓ S&P、Moody’s、FitchすべてA-を維持。R&IはAA- ✓ M&Aや資産の入れ替えによって、より強靭なポートフォリオの構築を目指す ✓ 投資や売却のタイミング次第では、格付が変動する可能性は有るが、中長期的にはA格に相応しい財務 基盤を維持 格付 手元流動性*・D/Eレシオ （2020年9月末時点） 手元流動性（億円） D/Eレシオ（倍） 格付一覧 12,000 11,220 3.0 9,000 S&P A-（ネガティブ） 1.6 6,000 1.5 Moody’s A3（ネガティブ） 3,000 Fitch A-（ネガティブ） 0 0.0 16.3 17.3

  10. Slide 10: 新型コロナウイルスへの対応（１）運営、コンセッション、MICE-IR他

    新型コロナウイルスへの対応（１）運営、コンセッション、MICE-IR他 ✓ 不動産の運営事業をはじめ、空港コンセッションも回復基調 ✓ MICE-IRについて、基本的な方針に変更はなし 事業部門 足もとの状況、対応 ✓ 緊急事態宣言下は全施設クローズ。現時点では、１施設を除き全施設再稼働 不動産運営 ✓ Go to Travelキャンペーンの後押しもあり、最悪期は脱した 旅館：4月 9%→10月 78% ホテル（自社運営）：4月 3%→10月 38% （10月データは見込） コンセッション ✓ 国際線の回復は鈍いが、国内線の9月の便数は3空港ともに前年の6割まで回復 （関西エアポート） ✓ 国

  11. Slide 11: 新型コロナウイルスへの対応（２）航空機リース事業

    新型コロナウイルスへの対応（２）航空機リース事業 ✓ オリックスは40年以上の経験・ノウハウを生かし、最大限の努力を継続 足元の状況、対応 ・市場の変動幅が比較的小さいNarrow Bodyの比率が85％ オリックス ・1Qにレッシーからリース料の繰延要請を受諾したが、多くが支払を再開 航空機リース事業 ・レッシーは、フラッグシップキャリアが中心 ・現時点で、減損は必要ない ・発注機数は、19年12月末時点の400機から、20年9月末時点では286機と大きく削減 Avolon ・2022年までに完成される機体は、全てリース先を確保 （オリックス出資比率：30%） ・2020年9月、USD650

  12. Slide 12: 新規投資の進捗状況

    新規投資の進捗状況 ✓ 約2,000億円の新規投資を発表 分野 社名 概要 インドの大手再生可能エネルギー事業者 環境エネルギー Greenko Energy （稼働済施設：4.4GW、開発中：8GW） 米国の大手LIHTCシンジケーター アセットマネジメント Boston Capital （米国の不動産関連のAUMが業界トップクラスの規模に拡大） 日本のネットワーク機器メーカー APRESIA Systems （ウィズコロナ、アフターコロナ時代にDX投資を拡大） 日本の医薬品の製造・販売 プライベートエクイティ投資 同仁医薬化工 （20.3期には、小林化工を買収。ヘルスケアは重点投資分野）

  13. Slide 13: 今期以降の見通し

    今期以降の見通し ✓ 資産の入れ替え、新規投資により、早期に当期純利益3,000億円へ回復、中長期的に4,000億円、 5,000億円を目指す ✓ 中長期的にROE11%以上を目指す 6,000 ROE 15.0% 10.3% 5,500 10.0% 新規投資からの貢献 5,000 純利益 4,500 3,027億円 5.0% 3セグメントの回復および追加売却益 4,000 純利益 0.0% 1,900億円 3,500 不動産、輸送機器、事業投資・コンセッ -5.0% 3,000 ション（3セグメント） 3セグメント以外 2,500 -10.0% 2,000 -15.0% 1,500 ROE

  14. Slide 14: TCFD賛同表明

    TCFD賛同表明 ✓ 2020年10月、気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）への賛同を表明 時期 サステナビリティ推進活動 2019/7 経営計画部内にサステナビリティ推進チームを設置 (1) オリックスにとって、持続的な成長のために、気候変動へ の対応は重要課題として認識 オリックスグループ サステナビリティポリシー、 2019/9 サステナブル投融資ポリシーを策定 (2) 幅広い事業の中から優先対応すべき事業を選んだ上で、 気候変動に関するリスクと機会を特定 2020/1 グリーンボンド（無担保普通社債）発行 (3) そこから得られた情報を分析・活用することにより将来の 成長へと

  15. Slide 15: セグメント実績

    セグメント実績 Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved. 15

  16. Slide 16: Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved.

    （空白） Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved. 16

  17. Slide 17: セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース

    セグメント別実績（1）法人営業・メンテナンスリース *1億円未満を四捨五入して表示しているため、各ビジネスユニットの合計値は、必ずしもセグメント数値とは合致しません 上期セグメント利益 : 249億円 前年同期比 ▲76億円（▲23％） セグメント資産 : 17,099億円 前期末比 ▲798億円（▲4％） ✓ 法人営業は、手数料収入が回復し、前Q比+16億円 ✓ 金融資産が緩やかに減少 ✓ 自動車は、レンタカー需要や中古車市場が回復基調。前Q比+29億円 ✓ レンテックは、１Qに稼働を抑制していた技術センターの稼働率が回復 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 営業貸付金（利回り

  18. Slide 18: 法人営業・メンテナンスリース事業について

    法人営業・メンテナンスリース事業について セグメント事業内容：金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・ＩＴ関連機器などのリースおよびレンタル、弥生 セグメント資産（20.3期末） セグメント収益 NET*（20.3期） 幅広い商品・サービスを提供 その他 3% 法人営業 弥生 11% その他 30% グループ営業の スモールビジネス向け 34% オペレーティング・ 中核的なプラット 業務ソフトウエア 36% サービス収入 フォーム サービス会社 リース収益 32% リース純投資 NET NET オペレーティング・ リース投資 33% 21% 金融収益 営業貸付金 自動車 レンテック

  19. Slide 19: セグメント別実績（2）不動産

    セグメント別実績（2）不動産 上期セグメント利益 : 104億円 前年同期比 ▲371億円（▲78％） セグメント資産 : 8,273億円 前期末比 +61億円（+1％） ✓ 投資・運営は、宿泊施設の営業再開により前Q比増益 ✓ 全体として、資産は横ばい また、2Qに好調なマーケットを捉え、2つの物流施設を売却 ✓ 不動産のアセットマネジメントにおけるAUMは順調に増加 ✓ 大京のマンション事業は堅調に推移 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） （億円） （億円） 10,000 550 8,273 8,212 474 7,595 8,000 54 2,097 2,21

  20. Slide 20: 不動産事業について

    不動産事業について セグメント事業内容：不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント セグメント資産（20.3期末） セグメント資産の推移 賃貸不動産の含み益* （億円） （億円） 25,000 30.1% 35.0% 900 828 800 737 719 701 20,000 19,169 25.0% 700 23% 570 600 その他 39% 15,000 15.0% 7.5% 500 オペレーティング・ 400 11% リース投資 10,000 5.0% 8,212 300 関連会社投資 5,000 200 -5.0% 10% 17% 100 棚卸資産 事業用資産

  21. Slide 21: セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション

    セグメント別実績（3）事業投資・コンセッション 上期セグメント利益 : 41億円 前年同期比 ▲156億円（▲79％） セグメント資産 : 3,226億円 前期末比 +1億円（横ばい） ✓ 投資先からの取込利益は堅調に推移 ✓ 国内PE投資では、1Qに1件新規投資を実施*1 （一部の投資先の利益計上が１Q偏重のため、前Q比では若干減益） また、3Qに1件実施予定*2。EXITはなし ✓ コンセッションは、4～6月実績を3ヶ月遅れで取込 ✓ コンセッションは、横ばい （現時点では国際線の回復は鈍いが、国内線は回復傾向） *1: 同仁医薬化工（医薬品の製造・販売） *2: APRESIA Syst

  22. Slide 22: 事業投資・コンセッション事業について

    事業投資・コンセッション事業について ✓ 事業投資の投資先は14件（2020年9月末時点）。オリックスグループの新たなビジネス・セグメントの構築を目指す 投資実績 事業投資の特徴 幅広いネットワークおよび豊富な経験を 資金力のみならず、幅広い業種における事業運営ノウハウを有する。対象会社の 生かし、優れた投資実績を誇る バリューアップを図りつつ、投資期間・投資形態に柔軟性をもつ 投資対象 投資期間 フレキシビリティ PEファンドとは異なり自己資金での投資のため、柔軟な投資期間・投資形態が可能 中小型企業 1件あたり に注力 3年～5年以上 経営支援のための人材を送り込み、オリックスグループのネ

  23. Slide 23: セグメント別実績（4）環境エネルギー

    セグメント別実績（4）環境エネルギー 上期セグメント利益 : 141億円 前年同期比 +56億円（+66％） セグメント資産 : 4,782億円 前期末比 ▲6億円（横ばい） ✓ コロナ禍においても、堅調に推移 ✓ 資産は横ばい ✓ １Qはインド風力事業の評価益を計上 ✓ Greenko Energyの発行済株式20％超の取得につき基本合意（年 内に本契約ならびに株式取得手続きの合意を目指す） セグメント利益 セグメント資産・ROA 国内の太陽光発電事業 稼働状況 （億円） （億円） (MW) 150 5,000 1,000 910 920 4,000 870 840 780 100 750

  24. Slide 24: 環境エネルギー事業について

    環境エネルギー事業について セグメント事業内容：国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物処理 （2020年9月末時点） セグメント資産（20.3期末） 海外の主な投資先（再生可能エネルギー） 12% 投資先 地域 事業内容 設備容量* 持分比率 その他 Ormat 17% 米国 地熱発電 914MW 21% Technologies, Inc. 関連会社投資 71% 風力発電事業 インド 風力発電 873MW 100% 事業用資産 水力発電 Bitexco Power ベトナム および 895MW 6% Corporation 主に、 太陽光

  25. Slide 25: セグメント別実績（5）保険

    セグメント別実績（5）保険 上期セグメント利益 : 347億円 前年同期比 +88億円（+34％） セグメント資産 : 17,104億円 前期末比 +1,303億円（+8％） ✓ コロナ禍でも安定した利益を計上 ✓ 生命保険の資産運用で、投資有価証券が増加 ✓ 非対面募集が伸長 セグメント利益 セグメント資産・ROA オリックス生命の個人保険 保有契約件数 （億円） （万件） 20,000 （億円） 550 500 453 468 426 439 15,000 410 394 400 3.1% 2.9% 347 350 49 10,000 300 259 2.2% 17,104 180 15,

  26. Slide 26: 生命保険事業について

    生命保険事業について • 「シンプルでわかりやすいこと」「合理的な保障をお手頃な価格で提供すること」をコンセプトに、お客さまのニーズに応える 商品ラインアップを拡充 • 4種類の販売チャネル（保険代理店、金融機関代理店、通信販売、オリックス生命社員による対面コンサルティング） を横断してお客さまへ最適な商品、サービスを提供するオムニチャネル化を推進 一般勘定資産の内訳*（20.3期末） セグメント利益の推移* 保有契約（年換算保険料）（20.3期末） （億円） 1% 有価証券 11% 16% その他 その他 現金及び 21% 預金** 476 外国証券 43 36 第三分野 第一分野 （公社債

  27. Slide 27: セグメント別実績（6）銀行・クレジット

    セグメント別実績（6）銀行・クレジット 上期セグメント利益 : 242億円 前年同期比 +55億円（+29％） セグメント資産 : 26,766億円 前期末比 +729億円（+3％） ✓ 銀行は、優良な資産の積み上げにより、安定した利益を計上 ✓ 銀行は、非対面営業を活用しながら投資用不動産ローンの需要を取込み ✓ クレジットは、信用損失費用の減少もあり、増益 増加 ✓ クレジットは、需要減少に伴い、貸付金残高が減少 セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA 利回り・資金粗利鞘* （億円） 30,000 300 26,766 26,037 1,778 （2020年3月末時点） 242

  28. Slide 28: 銀行・クレジット事業について

    銀行・クレジット事業について • 銀行は、投資用不動産ローン、カードローン、信託商品や投資信託など特色のある商品・サービスを提供 店舗網やATM、決済機能を持たず、原則固定費をかけないビジネスモデル • クレジットは、ローン、信用保証、モーゲージバンクの3つの柱で、リテール向けの事業を展開 セグメント利益の推移 （億円） （億円） （2020年3月末時点） 122 オリックス銀行（単体）主要指標* 115 105 ROE 9.3% 67 73 81 70 75 15 250 269 不良債権比率 0.37% 12 216 93 179 110 117 132 99 103 格付 AA-（R&I

  29. Slide 29: セグメント別実績（7）輸送機器

    セグメント別実績（7）輸送機器 上期セグメント利益 : 47億円 前年同期比 ▲121億円（▲72%） セグメント資産 : 5,689億円 前期末比 ▲164億円（▲3％） ✓ 航空機は、リース収入や売却益の減少により減益 ✓ 為替影響▲154億円を除くと、横ばい （前期に機体を売却した影響を含む） ✓ Avolonは、取込利益の減少により減益 航空機リース事業 （2020年9月末時点） セグメント利益* セグメント資産・ROA オリックス （億円） （億円） Avolon 航空機リース事業 8,000 200 168 42年 10年 業歴 ファイナンスリースから開始 （1991年ORIX A

  30. Slide 30: 航空機リース事業について

    航空機リース事業について 地域分布 機種分布 メーカー分布 保有機数 発注機数 オリックス 72 0 （簿価ベース） （機数ベース） （機数ベース） 航空機リース事業 機 機 16% 15% 平均機齢 5.9 33% 46% 年 54% 平均残リース期間 管理機数 51% APAC 85% 6.8 年 135 機 ナローボディ機 エアバス Americas ワイドボディ機 ボーイング EMEA 保有機数 発注機数* Avolon 21% 489 機 286 機 31% 33% 平均機齢 *メーカー発注のキャンセル等 5.3 により2019年12月末時点 の400機から減少 52% 年 2021

  31. Slide 31: セグメント別実績（8）ORIX USA

    セグメント別実績（8）ORIX USA 上期セグメント利益 : 114億円 前年同期比 ▲245億円（▲68%） セグメント資産 : 12,942億円 前期末比 ▲798億円（▲6％） ✓ 信用損失費用の縮小およびファンド評価損益の改善により、 ✓ AUMは順調に増加 １Qに比べ大幅に増益。ORECのオリジネーションフィー増加 （2020年9月に、Boston Capitalの運用資産の買収を発表） ✓ 前期はHoulihan株式の売却益を計上 セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） （十億ドル） （億円） 400 15,000 76.5 6.0 68.3 7.6 5.

  32. Slide 32: ORIX USA事業について

    ORIX USA事業について セグメント事業内容：米州における金融、投資、アセットマネジメント セグメント資産（20.3期末） セグメント収益 NET*（20.3期） 主に 主に ・レバレジッドローン ・レバレジッドローン ・不動産ファイナンスローン 17% ・不動産ファイナンスローン 20% その他 その他 51% 23% 57% 主に 32% 金融収益 主に 投資有価証券 営業貸付金 ・Red Capital Group サービス収益 NET ・地方債 ・Lancaster Pollard NET ・CMBS/RMBS等 ・Boston Financial ・プライベートエクイティ投資 ・

  33. Slide 33: セグメント別実績（9）ORIX Europe

    セグメント別実績（9）ORIX Europe 上期セグメント利益 : 163億円 前年同期比 ▲4億円（▲2%） セグメント資産 : 3,187億円 前期末比 +8億円（横ばい） ✓ AUMの回復により、前Q比増益 ✓ 市場の回復に伴い、AUMは緩やかに増加 ✓ 比較的フィーの高い商品へのシフトも見られる セグメント利益 セグメント資産・ROA AUMの推移 （億円） （十億ユーロ） （億円） 4,000 200 9.1% 3,000 7.0% 7.0% 2,000 100 3,431 167 163 3,178 3,187 291 295 289 260 233 1,000 96 67 0

  34. Slide 34: ORIX Europe事業について

    ORIX Europe事業について セグメント事業内容：株式・債券のアセットマネジメント 過去のAUM推移* 主な資産運用会社の概要 （十億ユーロ） 設立 本拠地 特徴 （取得） 290.5 288.7 294.5 280.6 262.5 株式・債券運用、 259.9 1929年 Robeco ロッテルダム サステナビリティ投資の 232.8 （2013年） 資産運用会社 210.8 1995年 Boston Partners ボストン バリュー株投資ブティック （2013年） 運用会社選定を採用 1983年 Harbor Capital Advisors シカゴ する投資信託会社* （201

  35. Slide 35: セグメント別実績（10）アジア・豪州

    セグメント別実績（10）アジア・豪州 上期セグメント利益 : 46億円 前年同期比 ▲146億円（▲76%） セグメント資産 : 9,929億円 前期末比 ▲173億円（▲2％） ✓ 中国のPE投資先に対して減損を計上するも、現地法人のベース利益は堅調 ✓ 為替影響+183億円を除くと、前期末比▲357億円 ✓ 信用損失費用は1Q比で減少 ✓ 中国最大の飲料水メーカー「農夫山泉」へ投資 セグメント利益 セグメント資産・ROA セグメント資産/地域別 （億円） （億円） 12,000 3.0% 200 18% 2.5% 23% 150 9,000 2.0% 6% 100 192 （21.3期上期

  36. Slide 36: アジア・豪州事業について

    アジア・豪州事業について セグメント事業内容：アジア・豪州における金融、投資 主な現地法人（アジア・豪州） 企業名 地域 事業内容 設立 セグメント資産（20.3期末） セグメント収益 NET*（20.3期） リース、自動車リース、融資、 ORIX Asia Limited 香港 1971/9 4% 銀行 その他 ORIX Leasing Malaysia 18% マレーシア リース、融資 1973/9 Berhad 22% その他 33% 39% PT. ORIX Indonesia 関連会社投資 10% インドネシア リース、自動車リース 1975/4 リース純投資 金融収益 Financ

  37. Slide 37: 補足資料

    補足資料 Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved. 37

  38. Slide 38: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成長 ✓ 設立初年度を除き、55年間毎期黒字を計上 当社株主に帰属する当期純利益 (億円) 3,500 3,000 2009年3月期 リーマン・ショック 2,500 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,000 1998年3月期 アジア通貨危機 1,500 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved. 38

  39. Slide 39: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 ✓ 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved. 39

  40. Slide 40: オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成

    オリックスについて セグメント別の利益・資産の構成 ✓ それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している 3% 金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・IT関連機器などの 11% 17% 法人営業・メンテナンスリース リースおよびレンタル、弥生 8% セグメント利益 7% 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント 3% 3% 1,495億円 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション （21.3期上期) 9% 16% 国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 環境エネルギー ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物

  41. Slide 41: オリックスについて グローバルネットワーク

    オリックスについて グローバルネットワーク ✓ 国内で培ったノウハウを元にネットワークを拡大、世界34ヶ国・地域で事業を展開 Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved. 41

  42. Slide 42: 財務（1）調達構造

    財務（1）調達構造 ✓ 多様化された資金調達。高い長期借入比率を維持しながらコストをコントロール 資金調達の内訳 コスト・長期借入比率（※）の推移 ※ 預金を除く 5.00% 100% 預金 4.00% 80% 33% 3.00% 60% （20.9末時点） 金融機関借入 50% 2.00% 40% ABS,CMBS 3% 1.00% 20% 外債 6% 国内社債 CP 0.00% 0% 8% 0.2% 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 20.9 資金調達コスト（円貨・左軸) 資金調達コスト (外貨・左軸) 長期借入比率（右軸） Copyright © 2020 ORIX Co

  43. Slide 43: 財務（2）D/Eレシオ

    財務（2）D/Eレシオ ✓ D/Eレシオは低位で推移 D/Eレシオの推移 (兆円) 8 7 2.5倍 6 2.3倍 2.3倍 2.3倍 2.2倍 2.2倍 5 1.9倍 当社株主資本 1.7倍 預金 1.6倍 1.6倍 4 1.5倍 1.5倍 長短借入債務（預金除く） 3 D/Eレシオ（預金含む） D/Eレシオ（預金除く） 2 1 0 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 20.9 Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved. 43

  44. Slide 44: 財務（3）社債償還スケジュール

    財務（3）社債償還スケジュール ✓ 償還期日の分散を通じ、各期償還額の平準化を実現 (億円) 償還スケジュール（20.9末時点） 1,500 1,000 当期償還済 オリックス国内公募債(ホールセール債) (※) 500 オリックス国内公募債(個人債) オリックス外債・現地法人発行債・その他 0 21.3 22.3 23.3 24.3 25.3 26.3 27.3 以降 ※オリックス国内公募債（ホールセール債）のうち1,000億円は、2020年３月期に発行した公募ハイブリッド社債（劣後特約付社債、2080年３月期満期）であり、 発行日から５年経過以降に600億円、10年経過以降に400億円の期

  45. Slide 45: ポートフォリオの3分類

    ポートフォリオの3分類 ファイナンス 事業 投資 主なリスク クレジットリスク 運営リスク、事業リスク マーケットリスク 分類 資本負荷 低 中～高 高 メンテナンス 国内 海外 環境・インフラ 金融サービス その他 債権投資 現物投資 エクイティ投資 サービス リース 法人営業・ 自動車 貸付金 弥生 サービサー 新規事業 メンテナンスリース レンタル フィービジネス 施設運営 不動産 アセットマネジメント 不動産投資 大京 事業投資・ コンセッション PE投資 コンセッション 環境エネルギー 環境エネルギー 保険 生命保険 セグメント 銀行 銀行・クレジット カードローン、保証 航空機 輸

  46. Slide 46: 株主還元について

    株主還元について ✓ 今期の通期配当額は、一株当たり76円もしくは配当性向50％、いずれか高い方 ✓ 自社株買いは、前回未消化分の442億円を取得予定 1株あたり配当金と配当性向 自社株買いと総還元性向 （単位：円） （単位：億円） 配当総額 自社株買い実績 中間配当 期末配当 配当性向 自社株買い予定 総還元性向 50% 1,600 80% 100.0 30% 32% 50% 47% 90.0 27% 40% 1,400 40% 60% 今回発表の 23% 25% 29% 30% 442 80.0 30% 1,200 23% 457 取得予定額 40% 70.0 20% 20% 1,000

  47. Slide 47: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、これらは、現在 入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさま ざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20-Fに

  48. Slide 48: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページを ご参照いただくか、下記までご連絡下さい。 投資家情報 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/ IR資料室 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/library/ オリックス株式会社 経営計画部 〒105-6135 東京都港区浜松町2-4-1 TEL：03-3435-3121 FAX：03-3435-3154 Copyright © 2020 ORIX Corporation All rights reserved.

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