Nippon Paper Industries Co., Ltd. · TSE:3863
Nippon Paper Industries — H1 FY2007/3 Earnings Presentation
21 slides from Nippon Paper Industries's earnings presentation, Oct 31, 2006
Slide 1: 2007年3月期 中間決算概要
２００７年３月期 中間決算概要 ２００６年１０月３１日 株式会社日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc.
Slide 2: 日本製紙グループ本社 決算説明概要
日本製紙グループ本社 決算説明概要 I. 2007年3月期 中間連結決算（2006年4月1日～2006年9月30日） （１） 概況 （２） 業績 （３） 営業利益増減益要因 （４） 特別損益内訳 （５） 貸借対照表 （６） キャッシュ・フロー計算書 II. 2007年3月期 連結業績見通し（2006年4月1日～2007年3月31日） （１） 概況 （２） 業績 （３） 営業利益増減益要因 （４） グループの主要指標 All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc. 2
Slide 3: 概況①業界動向：国内出荷高
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：国内出荷高 紙パ業界 2006年4月－2006年9月品種別国内出荷高 国内出荷高（千ﾄﾝ） 前年比 新聞巻取紙 １,７９５ ３.１％ 非塗工印刷用紙 １,２７０ ▲１.３％ 塗工印刷用紙 ※ ３,１８２ ２.１％ 情報用紙 ７８５ ▲０.４％ その他の紙（包装・衛生・雑種紙等） ２,００６ １.８％ 紙計 ９,０３８ １.５％ 板紙計 ５,８８２ ▲０.９％ 紙・板紙計 １４,９２０ ０.６％ ※ 塗工印刷用紙には微塗工紙を含む。 出所：日本製紙連合会 All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Gr
Slide 4: 概況①業界動向：売価推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：売価推移 紙パ業界 洋紙・板紙の価格動向（2004年4月~2006年9月） （円／ｋｇ） （円／ｋｇ） 印刷A A２コート A３コート（左軸目盛） 150 75 Ｋ‘ライナー（右軸目盛） 140 70 130 65 120 60 110 55 100 50 ２００４/４ ２００４/１０ ２００５/４ ２００５/１０ ２００６/４ ２００６/９ 出所：日本経済新聞社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc. 4
Slide 5: 概況①業界動向：原材料市況推移
Ｉ．決算 （１）概況①業界動向：原材料市況推移 紙パ業界 主要原燃料の価格動向（2004年4月~2006年9月） 新聞古紙 段古紙 雑誌古紙 ユーカリ 古紙 ﾀｽﾏﾆｱﾕｰｶﾘ 北部NBKP 原油 パルプ ドバイ原油 石炭 （AU$/BDT） (¥/kg) （US$/t）（US$/BL） （US$/ｔ） 石炭 180 18 900 90 160 16 800 80 140 14 700 70 120 12 600 60 100 10 500 50 80 8 400 40 60 6 300 30 40 4 200 20 20 2 100 10 0 0 0 0 2004/4 2004/10 200
Slide 6: 概況②トピックス
Ｉ．決算 （１）概況②トピックス 2007年3月期中間期のトピックス 2006年 4月 ：サンミック商事㈱とコミネ日昭㈱が合併、日本紙通商㈱発足 ：日本製紙㈱白老工場にボイラー新設を発表 5月 ：第２次中期経営計画発表 ：洋紙生産設備のスクラップ＆ビルド計画を発表 7月 ：日本製紙ケミカル㈱江津事業所にボイラー新設を発表 8月 ：日本製紙㈱が北越製紙㈱の株式を取得 （取得総額１５２億円 保有議決権比率８．８５％） 9月 ：日本大昭和板紙西日本㈱芸防工場にボイラー新設を発表 ：北越製紙㈱・日本製紙㈱の戦略提携の共同検討を開始 投資 会社 事業所 主要設備投資 完工 （億円） 日本 紙パック 江川
Slide 7: 業績①概要：対前年比較
Ｉ．決算 （２）業績①概要：対前年比較 連結業績 2005年9月 2006年9月 (単位:億円) 中間期実績 中間期実績 差異 <売上高> ５，７８２ ５，８１１ ２９ <営業利益> ３０６ １９７ ▲１０９ <経常利益> ３１２ ２０２ ▲１１０ <中間純利益> ３５ ６９ ３４ All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc. 7
Slide 8: 業績②洋紙・板紙販売実績
Ｉ．決算 （２）業績②洋紙・板紙販売実績 （千トン） 2005/9 2006/9 前年比 （Ａ） （Ｂ） （Ｂ）÷（Ａ） （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ）※ (105.5) (103.9) (▲1.5%) 新聞用紙 673 662 ▲1.5% 非塗工紙 380 384 1.1% 塗工紙 989 1,024 3.5% 情報用紙 356 352 ▲1.1% 包装・雑種紙他 286 275 ▲3.7% 国内洋紙計 2,682 2,697 0.5% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 216 197 ▲9.0% 洋紙合計 2,899 2,894 ▲0.2% （国内板紙平均価格：円/ｋｇ） (53.5) (56.0
Slide 9: 業績③セグメント別業績
Ｉ．決算 （２）業績③セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2005/9 2006/9 2005/9 2006/9 増減 増減 コメント 実績 実績 実績 実績 紙パルプ事業 4,246 4,383 137 223 128 ▲ 95 洋紙他 3,497 3,561 64 213 113 ▲ 99 原燃料コストアップにより減益 板紙 494 553 59 25 34 9 価格修正効果により増益 家庭紙 254 269 15 ▲ 15 ▲ 19 ▲ 4 販売数量増も価格低迷 紙関連事業 630 519 ▲ 111 40 26 ▲ 14 段ボール事業が05/10より連結除外 （紙容器、
Slide 10: 営業利益増減益要因
Ｉ．決算 （３）営業利益増減益要因 2005/9実績 対 2006/9実績比較 営業利益減益▲109億円（306億円 → 197億円） （億円） 経常利益減益 ▲110億円 （312億円→202億円） 306 営 業 減 益 ▲１０９ 原燃料価格 原燃料価格 ▲１８４ ▲１８４ 200 減価償却費他 ＋３ 原価改善等 原価改善等 ＋６０ ＋６０ 売価 販売数量 ▲１６ ＋２８ 100 All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc. 10
Slide 11: 特別損益内訳
Ｉ．決算 （４）特別損益内訳 ２００５／９ ２００６／９ 経 常 利 益 ３１２ ２０２ （単位：億円） （億円） 特 別 利 益 １７ １０ 固定資産売却益 ８ ７ 投資有価証券売却益 ５ ０ そ の 他 ４ ２ 特 別 損 失 １９５ ８０ 固定資産除却損 ２２ ２１ 減損損失 ８８ ３２ 貸倒引当金繰入額 １ ０ 特別退職金 ５６ １２ 株式評価損 ５ ０ そ の 他 ２２ １５ 税 金 費 用 ▲ ９３ ▲ ５８ 少数株主利益 ▲ ６ ▲ ５ 中 間 純 利 益 ３５ ６９ All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Gro
Slide 12: 貸借対照表
Ｉ．決算 （５）貸借対照表 （単位：億円） 貸借対照表 '06/3末 '06/9末 差異 コメント 現預金 141 172 31 受取手形・売掛金 2,184 2,455 272 棚卸資産 1,392 1,484 92 その他流動資産 410 399 ▲ 11 有形・無形固定資産 8,480 8,583 103 設備投資４５２億、減価償却▲３２８億 他 投資その他資産 2,318 2,368 51 資産計 14,924 15,461 537 有利子負債 6,921 7,245 324 その他負債 3,377 3,619 242 少数株主持分 223 － 会計基準の変更により、従来の「少数株主
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
Ｉ．決算 （６）キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 項目 2005/9 2006/9 増減 コメント 営業活動によるCF 553 306 ▲ 247 税金等調整前中間純利益 134 131 ▲ 2 減価償却費 349 328 ▲ 21 運転資金増減 30 ① ▲ 208 ▲ 238 ① 期末日休日影響 その他 40 54 15 投資活動によるCＦ ▲ 193 ▲ 516 ▲ 323 固定資産取得 ▲ 248 ② ▲ 390 ▲ 142 固定資産の売却 35 13 ▲ 22 その他 20 ▲ 139 ▲ 159 フリーCF 360 ▲ 210 ▲ 570 財務活動によるCF ▲ 392 2
Slide 14: 業績見通し 概況：下期のトピックス
ＩＩ．業績見通し （１）概況 : トピックス 2007年3月期 下期のトピックス 2006年10月 ：日本製紙㈱石巻工場 バイオマスボイラー稼働 ：海外植林面積10万ヘクタールの達成を発表 11月 ：北越製紙㈱・日本製紙㈱間の戦略提携契約を締結予定 －検討中の主な提携内容－ ・最新鋭抄紙機の投資効果早期発現への相互協力 ・原燃料の購入における相互協力 ・生産体制、物流合理化における相互協力 2007年 1月 ：スギ花粉症緩和米の研究試料を栽培開始予定 会社 事業所 主要設備投資 投資 稼働開始 （億円） 日本 石巻 バイオマスボイラー設備設置 ５３ '06/10月 製紙 All Rights
Slide 15: 業績見通し 業績①前提条件
ＩＩ．業績見通し （２）業績①前提条件 業績見通しの前提条件 ●国内販売（通期見通し） 洋紙： 販売数量 前年同期比＋１．０％ 売 価 下期に印刷情報用紙の価格修正を織り込む 板紙： 販売数量 前年同期比▲０．８％ 売 価 上期価格修正後の売価水準を維持 ●主要原燃料価格・為替（下期見通し） ドバイ原油価格 ：６０＄／バレル （従来見通し６０＄／バレル） チップ ：FOB価格は上期横ばい 為替 ：米ドル １１７円／ＵＳ＄ （従来見通し１１５円／ＵＳ＄） 豪ドル ８８円／ＡＵ＄ （従来見通し ８６円／ＡＵ＄） All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nip
Slide 16: 業績見通し 業績②概要
ＩＩ．業績見通し （２）業績②概要 2007年3月期の業績見通しにつきましては 4月28日発表数値から変更ございません 2007年3月期 （参考）2006年3月期 (単位:億円) 業績見通し 実績 <売上高> １２，０００ １１，５２２ <営業利益> ５００ ４８４ <経常利益> ５１０ ４９４ <当期純利益> ２１０ １７２ All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc. 16
Slide 17: 業績見通し 業績③洋紙・板紙販売見通し
ＩＩ．業績見通し （２）業績③洋紙・板紙販売見通し （千トン） 2006/3実績 2007/3見通し 前年比 （Ａ） （Ｂ） （Ｂ）÷（Ａ） （国内洋紙平均価格：円/ｋｇ）※ (104.4) (104.7) (0.4%) 新聞用紙 1,362 1,345 ▲1.2% 非塗工紙 765 763 ▲0.3% 塗工紙 2,020 2,105 4.2% 情報用紙 718 714 ▲0.5% 包装・雑種紙他 565 556 ▲1.6% 国内洋紙計 5,430 5,483 1.0% 洋紙輸出（新聞用紙含む） 419 432 3.2% 洋紙合計 5,849 5,915 1.1% （国内板紙平均価格：円/ｋｇ
Slide 18: 業績見通し 業績④セグメント別業績
ＩＩ．業績見通し （２）業績④セグメント別業績 （単位：億円） 売上高 営業利益 2006/3 2007/3 2006/3 2007/3 増減 増減 コメント 実績 見込み 実績 見込み 紙パルプ事業 8,610 9,168 558 332 369 37 コストダウンと価格修正効果あるも原燃料 洋紙他 7,049 7,457 408 328 313 ▲ 16 コストが引き続き上昇 板紙 1,019 1,121 102 40 74 34 価格修正効果により増益 家庭紙 542 590 48 ▲ 36 ▲ 18 19 価格修正による収益改善を見込む 紙関連事業 1,104 1,036 ▲ 68 6
Slide 19: 業績見通し 営業利益増減益要因
ＩＩ．業績見通し （３）営業利益増減益要因 2006/3実績 対 2007/3見通し比較 営業利益増益 16億円（484億円 → 500億円） （億円） 経常利益増益 16億円 （494億円→510億円） 500 営業増益 ＋１６ 484 減価償却費他 ＋２７ 400 原価改善等 原価改善等 ＋１５５ ＋１５５ 原燃料価格 原燃料価格 ▲３２５ ▲３２５ 300 販売数量 ＋５３ 売価 200 ＋１０６ All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc. 19
Slide 20: 業績見通し グループの主要指標
ＩＩ．業績見通し （４）グループの主要指標 05/3月期 06/3月期 07/3月期 07/3月期 実績 実績 中間実績 見通し ＲＯＥ：株主資本当期純利益率 5.6% 3.9% 3.1% 4.7% 売上高経常利益率 5.3% 4.3% 3.5% 4.3% Ｄ/Ｅレシオ：負債資本比率 1.7倍 1.5倍 1.6倍 1.6倍 洋紙稼働率（暦日数） 91% 92% 92% 93% 板紙稼働率（暦日数） 87% 86% 83% 84% 設備投資額（億円） 554 697 452 1,108 減価償却費（億円） 750 701 328 663 有利子負債残高（億円） 7,661 6,921 7,245
Slide 21: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている見通しに関する内 容については、種々の前提に基づいたもの であり、記載された将来の計画数値、施策 の実現を確約したり、保証するものではあ りません。 また当資料の無断掲載はこれを禁じます。 ㈱日本製紙グループ本社 All Rights Reserved, Copyright (C) 2006 Nippon Paper Group, Inc.
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