Slide 1: 2015年9月期 決算説明資料
Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 2015年9月期 決算説明資料 クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す 2015年10月30日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 会社概要と当社の強み ・・・ 2 Ⅱ 事業環境 ・・・ 8 Ⅲ 2015年9月期実績と2016年9月期見通し ・・・ 12 Ⅳ 成長戦略 ・・・ 20 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 1
Slide 3: Ⅰ 会社概要と当社の強み
Ⅰ 会社概要と当社の強み Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 2
Slide 4: 会社概要
会社概要 商号 Ｍ＆Ａキャピタルパートナーズ株式会社 上場市場 東京証券取引所市場第一部 （証券コード：6080） 所在地 東京都千代田区丸の内1-9-1 グラントウキョウノースタワー38階 事業内容 Ｍ＆Ａ仲介事業 代表者 代表取締役社長 中村 悟 設立 2005年10月 資本金 440,937千円（2015年9月30日現在） 従業員数 38名（2015年9月30日現在） 経営理念 クライアントへの最大貢献と全従業員の幸せを求め世界最高峰の投資銀行を目指す Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 3
Slide 5: 事業内容
事業内容 事業内容 Ｍ＆Ａ（企業の買収・合併・資本提携など）の仲介事業を主たる業務としている。 特徴 事業承継Ｍ＆Ａが中心。事業の引継ぎに悩みを抱え、又は清算を考えているオー ナー経営者に対し、Ｍ＆Ａによる問題解決を提案し、実現までサポート。 ビジネスモデル 独立・中立的な立場から、譲渡企業（売り手）・譲受企業（買い手）の間に立ち、Ｍ＆Ａ の成立に向けたアドバイザリー業務を提供。 譲渡企業 当社 譲受企業 オーナー（売り手） アドバイザリー （仲介） アドバイザリー （買い手） サービス提供 サービス提供 後継者問題 市場縮小による 後継者不在 既存事業の競争激化 中間報酬 中間報酬 社長高齢
Slide 6: 当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系
当社の強み①－(1) 顧客納得性が高い手数料体系 （１）成功報酬型の手数料体系 ＜着手金・月額報酬なし＞ 基本合意契約を締結するまでは顧客に費用負担が発生しない手数料体系 検討段階で必要となる費用 当社 Ｍ＆Ａ仲介Ａ社 大手証券Ｂ社 着手金 無料 有料 有料 企業価値算定 無料 有料 有料 月額報酬 無料 無料 有料 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 5
Slide 7: 当社の強み①－(2) 株式価額ベースの手数料
当社の強み①－(2) 顧客納得性が高い手数料体系 （２）株式価額ベースの手数料を採用 ・Ｍ＆Ａ仲介会社の手数料は、一般的にレーマン方式（取引金額に一定の料率を乗じて算出）を採用 ・当社の手数料の算出は株式価額が基準。移動総資産ベースと比べて納得性が高い。 【例】 株式価額 5億円、負債15億円の企業の場合 手数料率（レーマン方式）について 当社の場合 同業他社の場合 大手金融機関はじめ採用されている一般的な レーマン方式の料率です。 負債 取引金額 手数料率 15億円 移動総資産 20億円 5億円以下 5％ をベースに算出 5億円超～10億円以下 4％ 株式価額 5億円 ＝ 株式価額 をベース
Slide 8: 当社の強み② 安定した成約実績
当社の強み② 安定した成約実績 株式譲渡または事業譲渡による、中堅・中小企業の「事業承継Ｍ＆Ａの提案・助言」に注力し、 安定した成約実績を積み重ねてきた。 累積成約件数推移 180 168件 160 140 124件 120 100 89件 80 68件 60 50件 37件 40 28件 20 0 2009年9月期 2010年9月期 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 7
Slide 9: Ⅱ 事業環境
Ⅱ 事業環境 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 8
Slide 10: 事業環境①
事業環境① 社長の高齢化が進む一方で、後継者不足の企業が過半数を占める 社長平均年齢と社長交代率 社長が60歳以上の企業における後継者 60歳 5.5% 59.0歳 59歳 58.4歳 5.0% 58歳 57歳 56.6歳 4.58% 4.5% 56歳 後継者いる 後継者いない 55歳 4.09% 3.83% 4.0% 48.5% 51.5% 54.0歳 3.90% 54歳 3.5% 53歳 52歳 3.0% 社長平均年齢 51歳 社長交代率（右軸） 50歳 2.5% 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 （出所）帝国データバンク「全国社長分析」 （出所
Slide 11: 事業環境②
事業環境② 事業承継問題を意識しつつも、事業承継の計画は進んでいない（潜在ニーズ有） 事業承継への認識と計画 事業承継の計画を進めていない／計画がない理由 認識 ギャップ 計画 （出所）帝国データバンク「事業承継に関する企業の意識調査」 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 10
Slide 12: 事業承継M&Aの市場規模
事業承継Ｍ＆Ａの市場規模 事業承継Ｍ＆Ａのターゲット 市場環境 株式会社 約247万社 事業承継Ｍ＆Ａのターゲットは20万社程度と推計 社長が60歳以上 年間の当社仲介実績は44件、最大手でも173件 約119万社 事業承継Ｍ＆Ａの市場規模は非常に大きい 後継者不在 約62万社 コンサルタントの採用継続により、安定成長できる 利益計上法人 約20万社 事業承継Ｍ＆Ａを中心としたＭ＆Ａ仲介事業に注力 事業承継Ｍ＆Ａの メインターゲット （出所）帝国データバンク「全国社長分析」、「全国オーナー企業分析」、 国税庁「会社標本調査結果」より当社推計 Copyright © M&A Capital Pa
Slide 13: Ⅲ 2015年9月期実績と2016年9月期見通し
Ⅲ 2015年9月期実績と2016年9月期見通し Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 12
Slide 14: 成約件数推移
成約件数推移 通期実績 通期予想（修正後） 対通期予想（修正後） 成約件数 44 41 107.3％ 成約件数推移 45 44件 40 41件 ・前年同期比 ＋25.7％ 35件 35 ［３Ｑ累計］ ・過去最高の成約件数 を達成 34件 30 ・業績予想（修正後）41件をさ 25 21件 ［２Ｑ累計］ らに上回り、44件となった 20 18件 23件 （要因） 15 13件 ・コンサルタント数の順調な増加 10 ［１Ｑ］ ・株式上場による信頼向上 12件 5 0 2011年9月期 2012年9月期 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 Copyright © M&A Capit
Slide 15: 業績ハイライト
業績ハイライト 2015年9月期 通期 実績 売上高 2,847百万円 （前年同期比 ＋70.8％） 経常利益 1,524百万円 （前年同期比 ＋88.7％） 成約件数 44件 （前年同期比 ＋25.7％） コンサルタント数 32名 （前年同期比 ＋7名） ・売上高・経常利益ともに通期予想（修正後）をさらに上回り、業 績好調 ・５期連続 増収増益 （過去最高更新） ・成約件数も過去最高更新 （⇒コンサルタント数の順調な増加） Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 14
Slide 16: 業績推移
業績推移 単位：百万円 通期実績 通期予想（修正後） 対通期予想（修正後） 売上高 2,847 2,665 106.9％ 経常利益 1,524 1,399 108.9％ 売上高 経常利益 単位：百万円 2,847 1,600 単位：百万円 1,524 2,800 通期予想（修正後） 通期予想（修正後） 2,665 1,400 経常利益率 1,399 2,400 53.8% 51.9% 45.9% 48.5% 53.5% 1,200 2,000 ［３Ｑ累計］ ［３Ｑ累計］ 2,067 1,000 1,105 1,667 1,600 808 800 1,157 600 1,200 1,073 ［２
Slide 17: 経常利益の増減要因
経常利益の増減要因 単位：百万円 経常利益 ＋716百万円（前年同期比+88.7％） 広告宣伝費増 東証一部 売上総利益増 市場変更 株主優待 地代家賃増 減価償却費増 一時費用 租税公課増 費用増 47 12 10 その他費用増 8 7 3 66 1,524 869 808 プラス要因 マイナス要因 +869百万円 △153百万円 2014年9月期 2015年9月期 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 16
Slide 18: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2015年9月期 2016年9月期 2014年9月期 前年同期比 業績概要 通期予想 売上高 1,667 2,847 +70.8% 成約件数が好調に推移 3,000 大型案件増加が寄与 (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 1,119 1,989 +77.7% 増収効果を享受 (67.2%) (69.9%) 販売管理費 296 439 +48.5% (17.8%) (15.4%) 営業利益 823 1,549 +88.2% 増収効果を享受 1,438 (49.4%) (54.4%) (48.0%) 経
Slide 19: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 (単位：百万円、下段は構成比) 2015年9月期末 2014年9月期末 増減額 主な増減要因 流動資産 2,497 4,223 ＋1,726 現預金 ＋1,824 (95.9%) (94.8%) 固定資産 107 230 ＋123 (4.1%) (5.2%) 資産合計 2,604 4,453 ＋1,849 (100.0%) (100.0%) 流動負債 574 1,212 ＋637 (22.1%) (27.2%) 固定負債 - - - (-%) (-%) 負債合計 574 1,212 ＋637 (22.1%) (27.2%) 純資産合計 2,029 3,241 ＋1,211
Slide 20: 業績予想
業績予想 2016年9月期 業績予想 売上高 3,000百万円 （前年同期比 ＋5.4％） 経常利益 1,438百万円 （前年同期比 △5.6％） 成約件数 53件 （前年同期比 ＋20.5％） コンサルタント数 40名 （前年同期比 ＋8名） ・6期連続 増収予想 （過去最高更新予想） ・コンサルタントの採用を継続し、成約件数の増加を図る ・反響型営業（セミナー、ＷＥＢ、紹介等）の強化 ・業容拡大に伴うコンサルタント増および本社増床を見込み、減 益予想 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 19
Slide 21: Ⅲ 成長戦略
Ⅲ 成長戦略 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 20
Slide 22: 成長戦略
成長戦略 ＜方針・取組み＞ ・成約件数の増加 平均 年20％増 を堅持 ・コンサルタントの採用継続 平均 年25％増 を堅持 ・Ｍ＆Ａ仲介事業のターゲット業界の増加・深耕 ・反響型営業（セミナー、ＷＥＢ、紹介等）の強化 反響型営業による成長 直接提案型営業による成長 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 21
Slide 23: 成約件数 3か年計画
成約件数 3か年計画 成約件数 ３か年計画（2016年9月期～2018年9月期） 80 75 現３か年計画 70 期初３か年計画 【成約件数】 65 平均 年20％増 60 55 を堅持してまいります。 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 実績 実績 実績 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 22
Slide 24: コンサルタント数 3か年計画
コンサルタント数 3か年計画 コンサルタント数 ３か年計画（2016年9月期～2018年9月期） 70 65 現３か年計画 60 期初３か年計画 【コンサルタント数】 55 平均 年25％増 50 を堅持してまいります。 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2013年9月期 2014年9月期 2015年9月期 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 実績 実績 計画 計画 計画 計画 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 23
Slide 25: 反響型営業の強化
反響型営業の強化 ＜方針・施策＞ ・大規模Ｍ＆Ａセミナーの開催の継続強化、エリア拡大 2015年9月期実績 今後 開催回数 年間９回 前期に続き、開催の継続強化 開催エリア 東京・大阪・福岡 東京・大阪・名古屋・福岡に拡大 ・ホームページからの問合せ増加のための継続リニューアル ・紹介ネットワークの構築・拡大 ⇒税理士・会計士・地方銀行・証券会社との連携強化 Copyright © M&A Capital Partners Co.,Ltd. All rights reserved. 24
Slide 26: トピックス 2015年9月期 セミナー開催実績
トピックス 2015年9月期 セミナー開催実績 2015年9月期 は、大規模Ｍ＆Ａセミナーを計９回実施いたしました。 ＜大規模Ｍ＆Ａセミナー＞ 開催日 種別 セミナー名 申込者 2014年11月11日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（大阪会場） 300名 2014年11月18日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（東京会場） 600名 2015年3月3日 Ｍ＆Ａセミナー 日経産業新聞フォーラム（大阪会場） 700名 2015年3月10日 Ｍ＆Ａセミナー 日経産業新聞フォーラム（東京会場） 1,100名 経営者のためのＭ＆Ａ活用セミナー 2015年6月24日 Ｍ＆Ａセミナー 700名 （東京
Slide 27: トピックス 2016年9月期 第１四半期 セミナー開催予定
トピックス 2016年9月期 第１四半期 セミナー開催予定 2016年9月期 第１四半期においては、大規模セミナーを、東京会場、大阪会場、 名古屋会場、福岡会場にて、計４回開催する予定です。 ＜大規模セミナー＞ 開催日 種別 セミナー名 2015年10月20日 Ｍ＆Ａセミナー 東洋経済フォーラム（東京会場） 2015年10月28日 同 同（大阪会場） 2015年11月5日 同 同（名古屋会場） 2015年11月19日 同 同（福岡会場） 【基調講演（東京・名古屋）】 「人間を磨き、格を高める経営」 ＡＯＫＩホールディングス会長 青木擴憲氏 【基調講演（大阪・福岡）】 「リーダーの引き際と次世代
Slide 28: 本資料の取り扱いについて
クライアントへの最大貢献と 全従業員の幸せを求め 世界最高峰の投資銀行を目指す ＜本資料の取り扱いについて＞ 本資料に記載されている計画や見通し、戦略などは本書面の作成時点において取得可能な情報に基づく将来 の業績に関する見通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実性によ り、実際の業績等はこれらの見通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 当社が事業環境の説明を行う上で、参考となると考える情報を掲載しております。掲載データについては、調査 方法や調査時期により結果が異なる可能性があります。 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引