Danske Bank A/S · OMXCOP:DANSKE

Danske Bank A/S — H1 2003 Earnings Presentation

25 slides from Danske Bank A/S's earnings presentation, Aug 21, 2003

  1. Slide 1: 1. halvår 2003 – Præsentation af regnskabet

    1. halvår 2003 Præsentation af regnskabet København, 21. august 2003

  2. Slide 2: Resumé af 1. halvår 2003

    1. Resumé af første halvår 2003 Resumé af 1. halvår 2003 - Tilfredsstillende resultat • Overskud efter skat stiger 11 pct. til 4.803 mio. kr. Egenkapitalforrentning stiger fra 14,5 pct. til 15,4 pct. • Resultat pr. aktie stiger med 13 pct. • Basisindtægterne stiger 3 pct. • Driftsomkostninger og afs

  3. Slide 3: Rente- og valutaudvikling

    2. Rente og valuta Rente- og valutaudvikling - Fortsat pres på basisindtægterne fra lavere renter Gennemsnitlig 1H 1H ∆ i bp • Nettorenteindtægter på niveau dag-til-dag rente 2003 2002 med 1. halvår 2002 Danmark 2.62 3.45 -83 Sverige 3.53 3.98 -45 • Den lavere forrentning af Norge 5.69 6.40 -71 over

  4. Slide 4: Resultat

    3. Finansielle hovedtal Resultat - Fremgang i indtægter og indtjening 1H 1H Indeks Mio. kr. 2003 2002 03/02 Basisindtægter 13.872 13.510 103 Omkostninger 7.494 7.504 100 Basisindtjening før hensættelser 6.378 6.006 106 Tab og hensættelser 947 640 148 Basisindtjening 5.431 5.366 101 Beholdningsindtje

  5. Slide 5: Balance

    3. Finansielle hovedtal Balance - Vækst i realkreditudlånene 1H 1H Indeks Mia. kr. 2003 2002 03/02 Bankudlån 476 485 98 -Heraf erhverv 364 377 97 -Heraf privat 112 108 104 Realkreditudlån 484 458 106 Obligationer og aktier 444 324 137 Gæld til kreditinst. m.m. 291 274 106 Indlån 455 412 110 Udstedte

  6. Slide 6: Nøgletal

    3. Finansielle hovedtal Nøgletal - Forbedring i centrale nøgletal 1H 1H 2003 2002 Periodens resultat pr. aktie (kr.) 6,8 6,0 Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital (p.a.) 15,4 14,5 Solvensprocent 10,0 9,8 Kernekapitalprocent 7,2 7,0 Indre værdi pr. aktie (kr.) 91,1 84,1 Omkostninger i pct. af

  7. Slide 7: Omkostninger

    4. Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Fortsat forbedring af omkostningsprocenten Mia. kr. Pct. 8 60% • Omkostningsprocenten forbedres til 54 i 1. halvår 2003 58% 7 • Omkostningerne påvirkes 56% negativt af fratrædelses- 6 godtgørelser og performance- 54% relateret bonus 5 52% • Omkostningsud

  8. Slide 8: Omkostninger

    4. Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Reelt fald i omkostningerne på 6 pct. 1H 2003 1H 2002 Indeks Omkostninger 7.494 7.504 100 Bonus 377 213 177 Fratrædelsesgodtgørelser 347 112 310 Underliggende omkostningsbase 6.770 7.179 94 Medarbejderantal (ultimo) 17.274 18.052 96 (Inkl. Danica) 8

  9. Slide 9: Siden fusionen

    4. Udvikling i regnskabsposter Siden fusionen - Markant fremgang og stor udbetaling til aktionærerne Mia. kr. • Omkostningerne i 2003 19 2000 omkostninger plus inflation er reduceret med 3,2 17 3,2 Realiserede omk. mia. kr. eller 20% siden 15 fusionen 13 ’00 ’01 ’02 ’03∗ ∗ ’03 er lig 2 gange 1H ’03

  10. Slide 10: Produktpakker

    4. Udvikling i regnskabsposter Produktpakker - Salget går bedre end forventet r lvå r . ha lvå i1 . ha lgt i1 so lgt 2 so .58 48 23 5.1 Danske Studie Danske Fri r lvå r . ha lvå . ha i1 lgt i1 so lgt so 7 .41 34 65 1.9 Danske Eksklusiv Danske Ekstra 10

  11. Slide 11: Tab og hensættelser

    4. Udvikling i regnskabsposter Tab og hensættelser - Fortsat på lavt niveau Mio. kr. 800 • Tab og hensættelser udgør 689 18 basispunkter p.a. af udlån 600 469 og garantier 478 415 • Forventet langsigtet 400 363 389 386 365 302 gennemsnitligt tabsniveau på 254 200 23 basispunkter p.a. over en konjunk

  12. Slide 12: Udlån

    4. Udvikling i regnskabsposter Udlån - Realkredit udlån nu større end bankudlån Fordeling af udlån ultimo 1H 2003 • Halvdelen af koncernens udlån er sikre realkreditudlån Repo 8% • Bankudlån er koncentreret i USA 1% Danmark, resten af Norden Realkredit Norden og UK og UK 51% 21% • Eksponeringen uden

  13. Slide 13: Aktiekursudvikling

    4. Udvikling i regnskabsposter Aktiekursudvikling - Udviklingen følger indeks for europæiske banker Indeks: 150 Danske Bank lig 136 Danske Bank 130 110 90 MSCI Europe Bank (indekseret) 70 juli 02 oktober 02 januar 03 april 03 juli 03 13

  14. Slide 14: Udvikling i forretningsområder

    5. Udvikling i forretningsområder Udvikling i forretningsområder - Gunstig udvikling for især Markets og Realkredit Basisindtjening før hensættelser Andel 1H 1H 1H 1H Mio. kr. 2003 2002 2003 2002 Bankaktiviteter 4.190 4.101 65% 68% - Bankaktiviteter Danmark 2.947 2.918 46% 48% - Bankaktiviteter Udla

  15. Slide 15: Bankaktiviteter Danmark

    5. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Danmark - Yderligere omkostningsreduktion forbedrer indtjeningen Basisindtjening før hensættelser • Området bidrager med 46 pct. af Mia. kr. koncernens basisindtjening før 3,0 hensættelser 2,9 • Rentefald påvirker indtægterne negativt 2,8 • Omkostnin

  16. Slide 16: Bankaktiviteter Norge

    5. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Norge - Indtægter påvirkes af svagt kapitalmarked Basisindtjening før hensættelser • Basisindtjeningen før hensættelser Mio. kr. falder med 43 mio. kr. 400 • Eksklusive valutakurseffekten er nedgangen på 16 mio. kr., svarende 300 til 5 pct. • Svag ak

  17. Slide 17: Bankaktiviteter Sverige

    5. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Sverige - Fortsat vækst i forretningsomfang Basisindtjening før hensættelser • Vækst i basisindtjeningen før Mio. kr. hensættelser på 95 mio. kr. 400 svarende til 45 pct. (47 pct. i lokal valuta) 300 • Fremgang i basisindtægterne på 6 pct. (i lokal v

  18. Slide 18: Realkredit

    5. Udvikling i forretningsområder Realkredit - Høj konverteringsaktivitet og fortsat udlånsvækst • Stigning i basisindtjening før Basisindtjening før hensættelser hensættelser på 9 pct. Mio. kr. • Indtægt på 225 mio. kr. fra den 1.250 rekordhøje konverteringsaktivitet 1.000 • Stigning i omkostninger

  19. Slide 19: Danske Markets

    5. Udvikling i forretningsområder Danske Markets - Tilfredsstillende udvikling i basisindtjeningen Basisindtjening før hensættelser Mio. kr. 800 • Basisindtjening før hensættelser stiger med 33 pct. i forhold til 600 1. halvår 2002 • 17 pct. stigning i basisindtægter 400 især drevet af indtægter på

  20. Slide 20: Danica Pension

    5. Udvikling i forretningsområder Danica Pension - Vækst på 18 pct. i bruttopræmierne Bruttopræmier (inkl. unit-link) • 18 pct. stigning i Mia. kr. bruttopræmierne (inkl. unit-link) 8 i forhold til 1. halvår 2002 • To-cifret vækst i præmierne 6 fra firmamarkedet • Salget af sundhedssikringer 4 forts

  21. Slide 21: Danica Pension

    5. Udvikling i forretningsområder Danica Pension - Indtjeningsfremgang Basisindtjening før hensættelser Mio. kr. 800 • Basisindtjening stiger med 9 pct. • Aktivfordeling ultimo 1. halvår ’03: 600 • Aktier: 8 pct. • Obligationer: 83 pct. 400 • Ejendomme: 9 pct. • Det kollektive bonuspotentiale 200 ud

  22. Slide 22: Beholdningsindtjeningen

    5. Udvikling i forretningsområder Beholdningsindtjeningen - Fald i korte renter forbedrer indtjening Beholdningsindtjening • Den samlede beholdningsindtjening Mio. kr. stiger med 580 mio. kr. til 1.500 1.282 mio. kr. • Indtægtsførsel af risikotillægget for 1.200 Danica i 1. halvår 2003. Danica bidra

  23. Slide 23: Forventninger til 2003

    6. Forventninger til 2003 Forventninger til 2003 - Fastholdelse i forhold til tidligere udmeldinger • Basisindtjeningen forventes at blive på nogenlunde samme niveau som i 2002 • Omkostninger forventes at vise en nedgang i 2003 • Boniteten i låneporteføljen er tilfredsstillende. Hensættelsesniveauet

  24. Slide 24: Ny Investor Relations hjemmeside

    7. Ny IR-hjemmeside Ny Investor Relations hjemmeside - Bedre information om banken http://www.danskebank.dk/ir 24

  25. Slide 25: www.danskebank.dk

    www.danskebank.dk

Danske Bank — H1 2003 Earnings Presentation on 6ix