CEZ As · PSECZ:CEZ
CEZ As — ČEZ, a. s. — Q1 2020 Earnings Presentation
39 slides from CEZ As's earnings presentation, May 12, 2020
Slide 1: Prezentace k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I. čtvrtletí 2020
PREZENTACE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ ZA I. ČTVRTLETÍ 2020 NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ VÝSLEDKY V SOULADU S MEZINÁRODNÍMI STANDARDY ÚČETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) 12. května 2020
Slide 2: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů podnikání Celoroční výhled 1
Slide 3: Hospodářské a provozní výsledky Skupiny ČEZ
HOSPODÁŘSKÉ A PROVOZNÍ VÝSLEDKY SKUPINY ČEZ (mld. Kč) 1-3/2019 1-3/2020 Rozdíl % Provozní výnosy 51,8 57,0 +5,2 +10% EBITDA 21,3 25,9 +4,6 +22% EBIT 13,8 18,8 +5,0 +36% Čistý zisk 9,9 14,2 +4,2 +43% Čistý zisk očištěný * 10,4 13,9 +3,6 +34% Provozní CF 19,7 13,2 -6,5 -33% CAPEX 4,6 4,4 -0,2 -5% 1-3/
Slide 4: Meziroční změna EBITDA dle segmentů
MEZIROČNÍ ZMĚNA EBITDA DLE SEGMENTŮ Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA za I. čtvrtletí: vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny včetně dopadu zajišťovacích obchodů v ČR a obchodování s komoditami (+3,9 mld. Kč) dodatečný zisk (tzv. overhedge) z německých zajišťovacích kontraktů pro dodávky v
Slide 5: Ostatní náklady a výnosy
OSTATNÍ NÁKLADY A VÝNOSY (mld. Kč) 1-3/2019 1-3/2020 Rozdíl % EBITDA 21,3 25,9 +4,6 +22% Odpisy a opravné položky k majetku* -7,5 -7,1 +0,4 +6% Ostatní náklady a výnosy -1,6 -1,6 -0,0 -2% Úrokové náklady a výnosy -1,3 -1,2 +0,0 +1% Úroky z jaderných a ostatních rezerv -0,5 -0,5 -0,0 -5% Výnosy a nák
Slide 6: COVID-19: opatření k eliminaci rizik a dopadů
COVID-19: OPATŘENÍ K ELIMINACI RIZIK A DOPADŮ NA KLÍČOVÉ ČINNOSTI A ZAMĚSTNANCE ČEZ přijal včas adekvátní opatření, aby mohl dodávat elektřinu za všech okolností. V provozech v České republice i v zahraničí byla přijata řada opatření, která jsou koordinována v součinnosti s národními krizovými štáby
Slide 7: COVID-19: Skupina ČEZ pomáhá postiženým zákazníkům, občanům a dalším
COVID-19: SKUPINA ČEZ POMÁHÁ POSTIŽENÝM ZÁKAZNÍKŮM, OBČANŮM A DALŠÍM Společnosti Skupiny ČEZ pomáhají zákazníkům Již od března umožňuje ČEZ Prodej domácnostem odklad plateb až o tři měsíce. Téměř 3 400 zákazníků už využilo pomoc ČEZ Prodej a snížilo si zálohy na nulu. Zároveň bylo dočasně pozastav
Slide 8: Stav a struktura dluhu
STAV A STRUKTURA DLUHU SKUPINA ČEZ SI UDRŽUJE SILNOU LIKVIDNÍ POZICI Úroveň zadlužení Profil splatnosti dluhopisů (k 31. 3. 2020) mld. Kč k 31. 3. 2019 k 31. 3. 2020 25 Dluhy a úvěry mld. Kč 156,0 186,4 20 Peníze a fin. aktiva* mld. Kč 12,1 18,5 Čistý dluh mld. Kč 143,9 167,9 15 Čistý dluh / EBITDA
Slide 9: Navrhovaná dividenda 34 Kč na akcii
PŘEDSTAVENSTVO ČEZ BUDE NA VALNÉ HROMADĚ NAVRHOVAT AKCIONÁŘŮM DIVIDENDU VE VÝŠI 34 KČ NA AKCII (97 % OČIŠTĚNÉHO ČISTÉHO ZISKU 2019) 99% 97% 90% 86% Dividenda za rok 2019 je navrhována ve výši 34 Kč / akcii. Návrh reflektuje platnou dividendovou politiku společnosti (výplatní poměr 80 - 100 %).
Slide 10: Vývoj divestičních aktivit Skupiny ČEZ
VÝVOJ DIVESTIČNÍCH AKTIVIT SKUPINY ČEZ RUMUNSKO Dne 9. 9. 2019 byl oficiálně zahájen prodejní proces rumunských aktiv Skupiny ČEZ. Předmětem prodeje jsou zejména distribuční a prodejní společnost a parky větrných elektráren Fântânele a Cogealac. První fáze prodeje byla ukončena přijetím 19 nezáv
Slide 11: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí
VYBRANÉ UDÁLOSTI ZA UPLYNULÉ ČTVRTLETÍ V OBLASTI TRADIČNÍ VÝROBY ELEKTŘINY Společnost ČEZ ekologizuje elektrárny tak, aby byly co nejlépe připraveny na nová evropská pravidla BAT. Probíhá instalace moderních technologií (např. u výrobních zdrojů bude aplikována technologie dávkování aktivního uhlí
Slide 12: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí
VYBRANÉ UDÁLOSTI ZA UPLYNULÉ ČTVRTLETÍ ČEZ SE ROZHODL POKRAČOVAT V POSUZOVÁNÍ PŘÍLEŽITOSTI TĚŽBY LITHIA NA CÍNOVCI Společnosti ČEZ a EMH schválily uzavření dodatku smlouvy, dle kterého Severočeské doly získají 51 % ve společnosti Geomet navýšením kapitálu o 29,1 mil. EUR. Společnost Geomet je drži
Slide 13: Vláda ČR projednala smlouvy o spolupráci pro projekt Nový jaderný zdroj EDU II
VLÁDA ČR PROJEDNALA SMLOUVY O SPOLUPRÁCI PRO PŘÍPRAVU PROJEKTU „NOVÝ JADERNÝ ZDROJ EDU II“ Vláda ČR na svém zasedání 27. 4. 2020 projednala a schválila záměr uzavřít se společností ČEZ dvě smlouvy upravující rámcové podmínky výstavby nového jaderného zdroje v ČR v lokalitě Dukovany a pověřila vicepr
Slide 14: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů podnikání Celoroční výhled 13
Slide 15: Segment: Výroba – tradiční energetika
SEGMENT: VÝROBA – TRADIČNÍ ENERGETIKA EBITDA (mld. Kč) 1-3/2019 1-3/2020 Rozdíl % Česká republika 11,7 14,6 +3,0 +26% Polsko 0,3 0,3 -0,0 -0% Další státy 0,0 0,0 -0,0 -60% Výroba - tradiční energetika 12,0 15,0 +3,0 +25% Česká republika (+3,0 mld. Kč) vyšší realizační ceny vyrobené elektřiny včetn
Slide 16: Výroba elektřiny – segment Výroba - tradiční energetika
VÝROBA ELEKTŘINY SEGMENT VÝROBA - TRADIČNÍ ENERGETIKA Jaderné elektrárny (-5 %) Jaderné elektrárny (-1 %) − prodloužení odstávek elektrárny Dukovany z důvodu vyššího − rozšíření rozsahu provozních kontrol, zařazení investičních rozsahu kontrolních prací akcí a síťové vlivy Uhelné elektrárny (-7 %) Č
Slide 17: Segment: Výroba – nová energetika
SEGMENT: VÝROBA – NOVÁ ENERGETIKA EBITDA (mld. Kč) 1-3/2019 1-3/2020 Rozdíl % Česká republika 0,4 0,4 -0,0 -4% Rumunsko 0,6 0,8 +0,2 +40% Německo 0,2 0,2 +0,1 +28% Další státy -0,0 -0,0 -0,0 -52% Výroba - nová energetika 1,2 1,4 +0,3 +22% Rumunsko (+0,2 mld. Kč) především vyšší cena a objem vyrobe
Slide 18: Výroba elektřiny – segmenty Nová energetika a Prodej
VÝROBA ELEKTŘINY SEGMENTY VÝROBA - NOVÁ ENERGETIKA A PRODEJ Německo (+17 %) Německo (+16 %) + lepší povětrnostní podmínky + podprůměrné povětrnostní podmínky v roce 2019 Česká republika (+1%) Česká republika (+3 %) + zvýšení výroby ČEZ Energo vlivem nárůstu + nárůst výroby ČEZ Energo kogeneračních j
Slide 19: Segment: Prodej
SEGMENT: PRODEJ EBITDA (mld. Kč) 1-3/2019 1-3/2020 Rozdíl % Česká republika 0,7 1,3 +0,6 +87% Německo 0,0 0,1 +0,1 +181% Rumunsko -0,1 0,2 +0,3 - Bulharsko 0,0 0,2 +0,1 >200% Další státy -0,0 0,0 +0,0 - Prodej 0,7 1,8 +1,2 +169% Česká republika (+0,6 mld. Kč) vyšší marže z prodeje komodit (+0,5 ml
Slide 20: ESCO společnosti
ESCO SPOLEČNOSTI TRŽBY ZA I. ČTVRTLETÍ MEZIROČNĚ VZROSTLY O 21 % snížení výhledu mld. Kč vlivem COVID-19 mld. Kč Německo (+25 %) Německo (+6 %) + organický růst především En.plus a skupiny Elevion + organický růst a vliv akvizice společnosti Hermos + vliv akvizice společnosti Hermos (konsolidace 15.
Slide 21: Segment: Distribuce
SEGMENT: DISTRIBUCE EBITDA (mld. Kč) 1-3/2019 1-3/2020 Rozdíl % Česká republika 4,8 4,8 +0,0 +1% Rumunsko 0,2 0,4 +0,2 +69% Bulharsko 0,3 0,6 +0,2 +71% Distribuce 5,4 5,8 +0,4 +8% ČR (+0,0 mld. Kč) vyšší výnosy ze zajištění příkonu a připojení (+0,1 mld. Kč) vyšší stálé provozní náklady předevší
Slide 22: Segment Těžba, segment Podpůrné činnosti
SEGMENT TĚŽBA, SEGMENT PODPŮRNÉ ČINNOSTI EBITDA (mld. Kč) 1-3/2019 1-3/2020 Rozdíl % Česká republika 1,5 1,4 -0,2 -11% Těžba 1,5 1,4 -0,2 -11% ČR (-0,2 mld. Kč) především pokles tržeb z prodeje uhlí (-0,1 mld. Kč) zejména vlivem nižší poptávky od zákazníků mimo Skupinu ČEZ EBITDA (mld. Kč) 1-3/201
Slide 23: Obsah
OBSAH Hlavní výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů podnikání Celoroční výhled 22
Slide 24: Zajišťování tržeb z výroby, na rok 2021 prodáno 65 %
ČEZ POKRAČUJE V ZAJIŠŤOVÁNÍ TRŽEB Z VÝROBY, NA ROK 2021 PRODÁNO 65 % ZA 46 EUR/MWH Predikce realizační ceny výroby v ČR v roce 2020 (odhad k 12. 5. 2020): Očekávaná průměrná realizační cena vyrobené elektřiny je 44,9 EUR/MWh. Očekávaná průměrná pořizovací cena emisních povolenek pro výrobu (vč.
Slide 25: Díky zajištění neočekáváme významný dopad pandemie COVID-19
DÍKY ZAJIŠTĚNÍ NEOČEKÁVÁME VÝZNAMNÝ DOPAD PANDEMIE COVID-19 NA HOSPODAŘENÍ V ROCE 2020 CELKOVÝ NEGATIVNÍ DOPAD PANDEMIE NA EBITDA SKUPINY ČEZ ZA CELÝ ROK 2020 OČEKÁVÁME VE VÝŠI 3 AŽ 4 MLD. KČ. segment Výroba – tradiční energetika a segment Těžba pokles cen komodit na energetických burzách – vzhled
Slide 26: Upravujeme výhled hospodaření za rok 2020
UPRAVUJEME VÝHLED HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2020 EBITDA OČEKÁVÁME VE VÝŠI 61 AŽ 64 MLD. KČ, ČISTÝ ZISK OČIŠTĚNÝ 19 AŽ 22 MLD. KČ mld. Kč EBITDA Vybrané příčiny změny výhledu hospodaření oproti 80 výhledu ze 17. 3. 2020: 63 – 65 61 – 64 negativní dopad COVID-19 na segmenty 60,2 Výroba – tradiční energetik
Slide 27: Očekávaná meziroční změna EBITDA v segmentech podnikání
OČEKÁVANÁ MEZIROČNÍ ZMĚNA EBITDA V JEDNOTLIVÝCH SEGMENTECH PODNIKÁNÍ Těžba (-0,7 až -1,1 mld. Kč) nižší odbyt uhlí v důsledku snížení výroby uhelných EBITDA 2019 60,2 elektráren ČEZ a v důsledku snížení poptávky zákazníků mimo Skupinu ČEZ (COVID-19) Těžba -0,9 Výroba – tradiční energetika (+2 až +
Slide 28: Přílohy
PŘÍLOHY Cash flow Investice do dlouhodobého majetku Přehled aktiv a pasiv Spotřeba elektřiny Zajištění měnového rizika Vývoj na trzích Bilance elektřiny Definice alternativních ukazatelů dle ESMA 27
Slide 29: Cash flow (peněžní toky)
CASH FLOW (PENĚŽNÍ TOKY) Peněžní toky z provozní činnosti (+13,2 mld. Kč) zisk po úpravách vč. daně z příjmů (+30,3 mld. Kč): zisk před zdaněním (+17,2 mld. Kč); zaplacená daň z příjmů (-1,0 mld. Kč); placené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků a přijaté úroky (-0,2 mld. Kč); úpravy o nepeněžn
Slide 30: Investice do dlouhodobého majetku v členění dle segmentů
INVESTICE DO DLOUHODOBÉHO MAJETKU V ČLENĚNÍ DLE JEDNOTLIVÝCH SEGMENTŮ mld. Kč 1-3/2019 1-3/2020 Výroba - tradiční energetika 1,7 1,6 z toho pořízení jaderného paliva 0,9 0,6 Výroba - nová energetika 0,4 0,1 Těžba 0,4 0,3 Distribuce 1,8 2,2 Česká republika 1,3 1,7 Rumunsko 0,2 0,3 Bulharsko 0,3 0,3 P
Slide 31: Přehled aktiv a pasiv
PŘEHLED AKTIV A PASIV Dlouhodobý hmotný majetek, jaderné palivo a investice Vlastní kapitál vzrostl o 18,2 mld. Kč poklesly o 1,5 mld. Kč čistý zisk za účetní období +14,2 mld. Kč dlouhodobý hmotný majetek, brutto včetně nedokončených hmotných investic +6,9 ostatní úplný výsledek +4,0 mld. Kč
Slide 32: Spotřeba elektřiny na distribučním území společnosti ČEZ Distribuce
SPOTŘEBA ELEKTŘINY NA DISTRIBUČNÍM ÚZEMÍ SPOLEČNOSTI ČEZ DISTRIBUCE Spotřeba na distribučním území Spotřeba klimaticky a kalendářně společnosti ČEZ Distribuce přepočtená* TWh TWh Vývoj spotřeby (-0,0 %) dle jednotlivých segmentů: 10,15 10,16 9,89 9,88 -1,2 % velkoodběratelé +2,9 % domácnosti -
Slide 33: Měnové zajištění očekávané výroby elektřiny na roky 2021 - 2024
MĚNOVÉ ZAJIŠTĚNÍ OČEKÁVANÉ VÝROBY ELEKTŘINY NA ROKY 2021 - 2024 Měnové zajištění očekávané dodávky elektřiny z výroby k 31. 3. 2020 2021 2022 2023 2024 Celkové měnové zajištění 98 % 94 % 84 % 76 % (přirozené + transakční) k 31. 3. 2020 83 % 78 % 77 % 82 % z toho přirozené měnové zajištění (dluhy v E
Slide 34: Vývoj na trzích
VYVOJ NA TRZICH CZK Vyvoj kurzu akcii CEZ 600 EUR /t Povolenky 40 500 4 30 | 400 4 20 4 a . “e ©» © » © © »p» # © © 2 a © © x s s x ss x * : oy o a a ww we me N x ag A’ x ww x of? —forward 2021 EUR / MWh Elektrina USD /t Uhlia plyn EUR/MWh 60 105 70 50 4 40 4 30 T T : r r r : ~) 2 > > ~) Y) ~ o wy 2
Slide 35: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) Index I. čtvrtletí 2019 I. čtvrtletí 2020 2020/2019 Dodávka 15 667 14 923 -5% Výroba 17 318 16 582 -4% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -1 651 -1 658 +0% Prodej koncovým zákazníkům -9 864 -9 719 -1% Saldo velkoobchodu -4 619 -4 088 -11% Prodej na velkoobchodním
Slide 36: Bilance elektřiny (GWh) po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segmentech Výroba - tradiční Výroba - nová I. čtvrtletí 2020 energetika energetika Distribuce Prodej Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 14 159 -5% 647 +8% 0 - 117 +10% 0 - 14 923 -5% Výroba 15 809 -5% 652 +8% 0 - 121 +7% 0 - 16 58
Slide 37: Bilance elektřiny (GWh) po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích I. čtvrtletí 2020 Česká republika Polsko Rumunsko Bulharsko Německo Ostatní Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 13 762 -5% 610 -0% 434 +8% 1 +3% 116 +18% 0 - 0 - 14 923 -5% Výroba 15 323 -5% 703 -0% 439 +8% 1
Slide 38: Metodika výpočtu ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Metodika výpočtu ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkaznictví či jejichž složky nejsou přímo dostupné ze standardizovaných účetních výkazů (z výkazů obsažených v účetní
Slide 39: Metodika výpočtu ukazatelů (pokračování)
Název ukazatele a u Čistého dluhu stav ke konci období. Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou definovány následovně: Vysoce likvidní finanční ak