Ulvac, Inc. · TSE:6728

Ulvac — Investor Presentation (November 2021)

30 slides from Ulvac's investor presentation, November 2021

  1. Slide 1: 会社説明会 中期経営計画（上方修正）について

    株式会社アルバック 会社説明会 中期経営計画（上方修正）について 2021年11月 証券コード：6728 Breakthrough 2022 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information FY204QPSN20210811J 1

  2. Slide 2: 将来見通しに関する記述についての注意事項

    将来見通しに関する記述についての注意事項 本資料に記載の業績見通しならびに将来予測は、現在入手可能な 情報に基づき作成されたものです。 世界経済情勢、半導体・電子部品・FPD・原材料などの市況、設備 投資の動向、急速な技術革新への対応、為替レートの変動など様々 な要因により、実際の業績・成果等はこれらの見通し・将来予測と大き く異なる可能性があることをご承知おきください。 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information FY204QPSN20210811J 2

  3. Slide 3: 本日のアジェンダ

    本日のアジェンダ 1. アルバックのご紹介 2. 中期経営計画「Breakthrough 2022」 （上方修正）のご説明 3. よくある質問 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Breakthrough 2022 FY204QPSN20210811J 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 ― 経営基本理念 ― アルバックグループは、互いに協力・連携し、真空技術及びその周辺技術 を総合利用することにより、産業と科学の発展に貢献することを目指す 商 号 株式会社 アルバック（英語名称：ULVAC, Inc.） 創 業 1952年8月23日 創業時社名 日本真空技術(株) 2001年4月から(株)アルバック 社名の由来 代表者 代表取締役執行役員社長 岩下節生 資本金 208億7304万2500円 従業員数 6,063名 (連結：2021年6月30日現在） Ultimate in Vacuum 本社所在地 神奈川県茅ヶ崎市 真空の極限を追求する 決算期 6月 © 2021

  5. Slide 5: 創業の経緯と真空技術の多分野での活用

    ベンチャースピリットで産業の発展に貢献 1952年、「真空技術で日本の産業に貢献しよう」 真空技術の多分野での活用 と集まった若い研究者達の熱い情熱に動かされた 自動車、化学・医薬・食品、冶金、半導体・電子部品、 6人のエンジェルの出資で誕生 液晶パネル（FPD）、有機ELディスプレイの量産など 【6人のエンジェル】（役職は当時） ⇒産業構造の変化を技術革新で支え、応用分野拡大 石川芳次郎 （京福電鉄 社長、当社初代社長） 大沢 善夫 （大沢商会 会長） 松下幸之助 （松下電器産業（現パナソニック）社長） スマート社会の実現に向け、IoT、ビッグデータ、人工知能、 藤山愛一郎 （大日本製糖社長

  6. Slide 6: 2020年度事業別売上高（連結）

    2020年度事業別売上高（連結） 真空応用事業 真空機器事業 317 億円 17% 83% 1,513 億円  材料 その他 9%  半導体・電子部品製造装置 材料 半導体及び電子 8% 部品製造装置 半導体用 液晶ディスプレイ用 31% 1,830  一般産業用装置 一般産業用装置 半導体用 エッチング装置 12% スパッタリング装置 億円 凍結乾燥装置 希土類磁石製造装置  FPD製造装置 コンポーネント  コンポーネント 15% FPD製造装置 25% スパッタリング装置 OLED製造装置 ドライポンプ リークディテクター © 2021 ULVAC, Inc. | Confid

  7. Slide 7: 半導体・電子・FPDなど幅広い分野の技術革新に貢献

    半導体・電子・FPDなど幅広い分野の技術革新に貢献 単位：億円 連結売上高 連結経常利益 3,000 半導体電子で成長 500 利益率改善 中国ディスプレイで成長 予想 2,500 利益率改善 韓国・台湾の 400 液晶で成長 2,000 半導体・液晶で成長 300 1,500 日本の電子部品・半導体メーカーとともに成長 200 東京証券取引所第一部上場（04/4) 1,000 100 500 0 0 1980年代 1990年代 2000年代 2010年代 2020年代 -500 -100 79/6 81/6 83/6 85/6 87/6 89/6 91/6 93/6 95/6 97/6 99

  8. Slide 8: 本日のアジェンダ

    本日のアジェンダ 1. アルバックのご紹介 2. 中期経営計画「Breakthrough 2022」 （上方修正）のご説明 3. よくある質問 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Breakthrough 2022 FY204QPSN20210811J 8

  9. Slide 9: 中期経営計画の上方修正

    中期経営計画※の上方修正 ※20/8公表：「Breakthraugh 2022」3か年（20/7~23/6）計画 売上高・営業利益（率） 【単位：億円】 半導体及び電子部品製造装置 コンポーネント 材料 営業利益 FPD製造装置 一般産業用装置 その他 営業利益率 【FY20受注高】 １．2020年度は計画を上回る実績 当初計画 通期実績  ロジック・メモリ関連・中国のエレクトロニクス関連・巣ごも 1,989 2,350 り需要増加に対応したFPD関連などが好調 1,800 （+189） ③ 2,350 (+250)  モノづくり力強化等により、売上総利益率は前年度 2,100 27.3%

  10. Slide 10: 半導体・電子・FPDの投資拡大が継続

    半導体・電子・FPDの投資拡大が継続 ●リモートの常態化/EV化促進/AIの活用拡大/地域サプライチェーン構築で投資拡大 ロジック・メモリ 22年度売上高 28％増 大容量化 20/8目標 修正目標 高速処理 320億円 410億円 低消費電力化 パワー・オプト・通信デバイス・実装・センサー 5％増 低消費電力化 多機能化 20/8目標 修正目標 小型・低コスト化 410億円 430億円 高速低遅延 遠隔医療 IoT AR/VR OLED・LCD／バッテリー 22％増 高精細化 20/8目標 修正目標 小型・薄型化 スマートハウス EV 生体認識 ディスプレイ 480億円 585億円 フレキシ

  11. Slide 11: 「スマート社会実現」と「低消費電力化」を技術革新で支える

    「スマート社会実現」と「低消費電力化」を技術革新で支える スマート社会実現 低消費電力化 社会的課題解決 メモリ ロジック IC センサー 通信デバイス バッテリー 微細化 高性能化 低消費電力化 スパッタリング コンポーネント エッチング 真空薄膜形成技術 マテリアル 真空蒸着 CVD​ カスタマーサポート © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Breakthrough 2022 FY204QPSN20210811J 11

  12. Slide 12: アルバックの強み

    アルバックの強み 幅広い領域・多様な技術の融合 コンポーネント 【装置】 スパッタ 蒸着 マテリアル CVD ｴｯﾁｬｰ等 カスタマーサポート 東アジアの強力なネットワーク 技術革新への対応力 幅広い顧客基盤 真空薄膜形成技術 先端研究機関ネットワーク 装置・プロセス・材料等の基盤技術 開発・営業・CS拠点網 世界のリーディング企業や 製造拠点・サプライヤー網 先端研究機関と連携 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Breakthrough 2022 FY204QPSN20210811J 12

  13. Slide 13: 事業別売上高推移

    事業別売上高推移  利益率が高い半導体電子、コンポーネントが成長を牽引 半導体及び電子部品製造装置 コンポーネント 材料 単位：億円 FPD製造装置 一般産業用装置 その他 2,493 2,320 2,318 174 2,350 2,207 190 220 167 152 2,100 1,968 1,924 146 237 186 185 200 1,792 143 1,854 1,830 180 215 196 210 1,634 1,739 169 155 250 328 234 171 168 159 171 151 200 318 135 250 271 144 150 300 22

  14. Slide 14: 中期経営計画のポイント（変更なし）

    中期経営計画のポイント（変更なし） ・成長に向けた開発投資（選択と集中） 基本方針 ・体質転換による利益重視の経営 ・半導体・電子の開発投資拡大 １．成長事業の強化 ・コンポーネント・マテリアル・カスタマーサポートの強化 ２．研究開発力強化 ・成長市場の技術革新に対応した製品開発強化 ・技術・設計から生産体制まですべての工程での生産性向上 ３．モノづくり力強化 による利益率改善 ・ビジネスユニット経営推進 ４．グループ経営効率強化 ・自社製品を持つグループ会社の経営強化 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information

  15. Slide 15: 中期経営計画数値目標

    中期経営計画数値目標 2019年度 2020年度 2022年度 2022年度 実績 実績 当初目標 修正目標 売上高 1,854億円 1,830億円 2,100億円 2,350億円 売上総利益率 27.3％ 29.4% 35％以上 35％以上 営業利益 160億円 172億円 340億円 380億円 営業利益率 8.6％ 9.4% 16％以上 16％以上 ROE 7.1％ 9.2% 13％以上 13％以上 営業CF 187億円 255億円 290億円 290億円 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Brea

  16. Slide 16: 半導体は市場成長を上回る成長を目指す

    半導体は市場成長を上回る成長を目指す  ロジック・ファウンドリー、メモリともに積極的な投資計画（市場予測も上方修正、22年も成長予測） 中期経営計画を上方修正：22年度売上高 2,100億円→2,350億円、営業利益 340億円→390億円  ロジック メタル・ハード・マスク（MHM）工程参入により、他工程への参入機会も拡大、市場を上回る成長を目指す 半導体・電子・FPD関連の投資拡大が見込まれることから、技術革新に対応する研究開発投資を150億円増額 半導体設備投資市場予測 【単位：bnUS$】 受注計画 【単位：億円】 ロジック・ファウンドリー ロジック NAND DRAM 他 ロジッ

  17. Slide 17: 半導体設備装置市場動向

    半導体設備装置市場動向  従来はNAND・DRAM等メモリ向けのみだったが、EUV活用に伴うメタルハードマスク（MHM）工程で参入実現。 ファウンドリーのセカンドベンダー期待もあり、他工程での共同開発も増加  今後のロジック設備投資の8割以上がEUV関連投資であることから、市場の伸びを上回る成長を見込む 半導体設備投資額（2020年） 半導体ﾒｰｶｰは1社購買を嫌い、ｾｶﾝﾄﾞﾍﾞﾝﾀﾞｰを希求 ロジック設備投資市場予測 （兆円） ⇒ｱﾙﾊﾞｯｸのﾛｼﾞｯｸ参入により2社体制に （単位：bn＄） （＄1＝110円換算） 次期メモリ EUV関連投資 汎用ロジック投資 1.9倍 40.0 0.

  18. Slide 18: 電子は中国を中心に日本・台湾で成長

    電子は中国を中心に日本・台湾で成長  パワーデバイス、オプトデバイス、通信デバイス等の投資が日本・中国で活発化  特に中国は政府の国産化方針もあり、パワーデバイスやAR/VR向けオプトデバイスを中心に投資が活発化 受注計画（分野別） 【単位：億円】 受注計画（地域別） 【単位：億円】 パワーデバイス パワーデバイス オプトデバイス 日本：生産能力増強のための設備投資活発化 通信デバイス パッケージング 日本 中国 台湾 その他 電子部品（MEMS) IGBT向け裏面電極スパッタリング装置中心に成長 中国：国産化政策、地方政府支援で新規参入多数 430 1.7倍 430 1.7倍 中国はSi

  19. Slide 19: 活発化する中国のエレクトロニクス投資

    活発化する中国のエレクトロニクス投資  国産化政策の下、沿海部を中心とした地方政府支援により、エレクトロニクス分野の投資活発化  中国における強固なネットワークにエンジニアを派遣し技術営業力を強化  パワー・オプト・通信デバイス、パッケージング等幅広い分野で商談増加 遼寧省 北京市 （5） （21→23） 天津市 河北省 (2) （4→6） 山西省 山東省 (2→3) （12→17） 取引先候補（件） 甘肃省 20/8 21/8 増減 (1) 陝西省 江蘇省 パワーデバイス 60 83 ＋23 (3→6) (59→74) 安徽省 オプトデバイス 12 39 ＋27 (4→7) 上海市 通

  20. Slide 20: FPDはOLED・LCD投資が活発化

    FPDはOLED・LCD投資が活発化  巣ごもり需要に伴うパネル需要増加（LCD投資継続）、OLED化加速でFPD投資大幅増加  OLED化は、モバイル用に加え、タブレット・PC・医療用・車載用・ゲーム用などITパネルに拡大 FPD設備投資動向 【単位：億円】 受注計画 【単位：億円】 （蒸着・スパッタ） LCD 大型基板OLED 中小型OLED LCD 大型基板OLED 中小型OLED LCD キャパシタ・バッテリー その他 巣ごもり需要に伴うタブレット・PC用LCDパネル需要増加 各国補助金による大型TV用パネル需要増加 2,400 800 ⇒中国を中心に大型LCD投資継続 700 1

  21. Slide 21: 安定ビジネス基盤を強化

    安定ビジネス基盤を強化  装置事業と連携し、安定ビジネス基盤を強化 市場環境 • 半導体・電子・FPD等装置市場拡大（特に中国） • LCD⇒OLED化進展 アルバックの強み 成長戦略 コンポーネント  装置事業との連携で装置メーカーニーズに合致  ドライポンプ・ヘリウムリークディテクタ・DC電源等 した製品提供 で順次新製品投入  クライオポンプ：防振機能・排気性能・長期信頼  OLED・LCD用クライオポンプに加え、半導体・ 性が評価されOLED市場でほぼ100%のシェア 電子分野も市場開拓  FPD用メタルターゲット（Cu,Al,Ti）・IGZO： マテリアル シェアNo1

  22. Slide 22: 事業成長の加速化に向け研究開発力を強化

    事業成長の加速化に向け研究開発力を強化  研究開発の「選択と集中」を徹底  半導体電子の共同開発に加え、OLED大型基板化等に対応し、研究開発投資を強化  研究開発投資を3年間で500億円⇒650億円に増額 研究開発投資 設備投資・研究開発費の推移・予想 【単位：億円】 （研究開発設備投資・研究開発費の合計） • 研究所統合 • 製品開発シフト 650 • グローバル開発体制強化 • 顧客ロードマップ共有 500 446 選択と集中 309 ・半導体：ロジック・メモリ共同開発増加 254 ・電子：主要5分野（モジュール深化・中国対応） ・FPD：大型基板化対応 ・コンポーネント：新型ドラ

  23. Slide 23: モノづくり力強化による利益率改善

    モノづくり力強化による利益率改善 モノづくり力強化により、売上総利益率も着実に改善 売上総利益率推移 【単位：%】 売上高 売上総利益率 2020年度四半期 3,000 31.4 40.0 29.5 29.9 39.0 技術設計の改革 購買の改革 38.0 技術図面の完成度向上 購買体制一体化 35％以上 35.3 37.0 設計バリューエンジニアリング強化 グローバル・サプライチェーン 2,500 25.7 36.0 35.0 34.0 31.9 33.0 32.0 2,000 1Q 2Q 3Q 4Q 29.4 31.0 29.3 29.4 30.0 29.0 27.5 27.3 26.6

  24. Slide 24: 本日のアジェンダ（よくある質問）

    本日のアジェンダ 1. アルバックのご紹介 2. 中期経営計画「Breakthrough 2022」 （上方修正）のご説明 3. よくある質問 (1)半導体ロジック分野に参入できた理由と今後の成長可能性について (2)エレクトロニクス関連中国ビジネスのリスクとチャンスについて © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Breakthrough 2022 FY204QPSN20210811J 24

  25. Slide 25: 半導体設備装置市場動向

    半導体設備装置市場動向  従来はNAND・DRAM等メモリ向けのみだったが、EUV活用に伴うメタルハードマスク（MHM）工程で参入実現。 ファウンドリーのセカンドベンダー期待もあり、他工程での共同開発も増加  今後のロジック設備投資の8割以上がEUV関連投資であることから、市場の伸びを上回る成長を見込む 半導体設備投資額（2020年） 半導体ﾒｰｶｰは1社購買を嫌い、ｾｶﾝﾄﾞﾍﾞﾝﾀﾞｰを希求 ロジック設備投資市場予測 （兆円） ⇒ｱﾙﾊﾞｯｸのﾛｼﾞｯｸ参入により2社体制に （単位：bn＄） （＄1＝110円換算） 次期メモリ EUV関連投資 汎用ロジック投資 1.9倍 40.0 0.

  26. Slide 26: 活発化する中国のエレクトロニクス投資

    活発化する中国のエレクトロニクス投資  国産化政策の下、沿海部を中心とした地方政府支援により、エレクトロニクス分野の投資活発化  中国における強固なネットワークにエンジニアを派遣し技術営業力を強化  パワー・オプト・通信デバイス、パッケージング等幅広い分野で商談増加 受注計画（地域別） 【単位：億円】 北京市 遼寧省 （5） （21→23） 日本 中国 台湾 その他 天津市 河北省 (2) （4→6） 430 1.7倍 山西省 山東省 (2→3) （12→17） 400 370 甘肃省 343 陝西省 江蘇省 台湾 2.1倍 (1) (3→6) (59→74) 300 安徽省 255 (

  27. Slide 27: 補足資料

    補足資料 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Breakthrough 2022 FY204QPSN20210811J 27

  28. Slide 28: 業績推移

    業績推移 14/06 15/06 16/06 17/06 18/06 19/06 20/06 21/6 売上高（百万円） 173,878 179,174 192,437 231,831 249,271 220,721 185,402 183,011 営業利益（百万円） 11,996 11,132 17,864 29,468 35,351 23,828 15,958 17,197 経常利益（百万円） 13,384 12,475 18,373 29,716 36,907 25,575 18,052 17,966 親会社株主に帰属する 11,538 8,874 16,698 24,469 35,90

  29. Slide 29: 2021年度計画

    2021年度計画  売上高：1,900億円⇒2,100億円、営業利益：235億円⇒265億円に上方修正 • 受注高：半導体・電子・FPDを中心に前年同期比大幅増加計画 • 売上高：受注増加に伴い前年同期比大幅増加計画 • 営業利益：売上高増加・利益率改善等により、前年同期比増加、営業利益率12.6％の計画 2020年度 2021年度計画 売上高と営業利益の推移（半期毎） 【単位：億円】 実績 上期 通期 前年同期比 【単位：億円】 （20/8計画） 売上高 営業利益 1,140 受注高 1,989 1,070 2,300 311 1,200 300 992 960 売上高 1,830 960

  30. Slide 30: さまざまな業界・用途で貢献するアルバックの真空技術

    さまざまな業界・用途で貢献する アルバックの真空技術 © 2021 ULVAC, Inc. | Confidential and Proprietary Information Breakthrough 2022 FY204QPSN20210811J 30

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