Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631

Japan Steel Works — The Japan Steel Works — FY2016 Earnings Presentation

38 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 19, 2017

  1. Slide 1: 2017年3月期（2016年度）決算説明会資料

    ２０１７年３月期（２０１６年度） 決算説明会資料 ２０１７年５月１９日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 宮内 直孝

  2. Slide 2: ご注意

    ご 注 意 ・ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手 している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の 業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ・ 注意書きが無い場合、「前回予想値」は２０１６年１１月１５日に開示した数値です。 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 目次

    目 次 P1 ご 注 意 P15 ４．素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P2 目 次 P16 ５．産業機械事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P3 事業部門の構成と製品 P17 ６．受注残高の状況 P4 第一部 ２０１７年３月期実績 P18 第三部 中期経営計画「JGP２０１７」の進捗状況および今後の方向性 P5 １．２０１７年３月期連結実績 P19 １. 中期経営計画JGP２０１７ （FY２０１５～２０１７） P6 ２．営業利益増減実績 （２０１６年３月期対比） P20 ２．JGP２０１７ 業績推移 P7 ３．セグメント別 売上高・

  4. Slide 4: 事業部門の構成と製品

    事業部門の構成と製品 不動産 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 その他事業 製品事業部 鉄鋼事業部 機械事業部／成形機事業部／特機本部 室蘭製作所 広島製作所 横浜製作所 生産拠点 【鋳鍛鋼製品】 【鋼板・鉄構製品】 【樹脂機械】 ○社有地 ○電力・原子力 ○クラッド鋼板・鋼管 ○樹脂製造・加工機械 ○成形機 有効活用 ・造粒機 ・フィルム・シート装置 ・プラスチック射出成形機 ・二軸混練押出機（TEX・TEK) ・中空成形機 ○その他 ○石油精製用圧力容器 ・製鉄用鉄鋼ロール 製 品 ・金型用鋼 【その他機械】 ○軽合金射出成形機 【風力発電機】 ・マグネシウム合金射出

  5. Slide 5: 第一部 2017年3月期実績

    第一部 ２０１７年３月期実績 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 1．2017年3月期連結実績

    １．２０１７年３月期連結実績 営業利益は前回予想を上回るも、減損損失計上により最終赤字に。 （単位：億円） １６．３期 １７．３期 前期比 前回 実績 前回予想 実績 予想比 (A) （B) （C) （C）-（A） (C)-(B) 受注高 2,116 2,100 1,775 △ 341 △ 325 売上高 2,233 2,200 2,124 △ 109 △ 76 営業利益 144 120 123 △ 21 3 （率） 6.5% 5.5% 5.8% 経常利益 141 120 121 △ 20 1 純利益 △ 166 80 △ 49 117 △ 129 １株当たり 純利益（円） △ 226.62

  7. Slide 7: 2．営業利益増減実績（2016年3月期対比）

    ２．営業利益増減実績 （２０１６年３月期対比） 素形材・エネルギー事業の生産・売上減少に伴い減益 （単位：億円） 144 生産・売上 ・代価増減 +29 為替差損 配分不能他 △9 123 +8 固定費 △14 △35 変動費 前期 ： 115円／USD 今期 ： 112円／USD １６．３期 １７．３期 実績 実績 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: 3．セグメント別 売上高・営業利益・受注高の状況

    ３．セグメント別 売上高・営業利益・受注高の状況 営業利益は両セグメントともほぼ予想通りだが、受注は予想から乖離。 素形材・エネルギー事業 （単位：億円） １６．３期 １７．３期 前期比 前回 実績 前回予想 実績 予想比 （A) （B) (C) （C)-(A) (C)-(B) 受注高 397 430 195 △ 202 △ 235 売上高 748 550 512 △ 236 △ 38 営業利益 7 △ 30 △ 28 △ 35 2 (率) 0.9% -0.6% -5.5% 産業機械事業 １７．３期 １６．３期 前期比 前回 実績 前回予想 実績 予想比 （A) （B) (C) （C)-(A)

  9. Slide 9: 4．素形材・エネルギー事業：主要製品別

    ４．素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 受注はクラッド鋼管案件の逸注&期ズレ、風力の取り消しを主要因に計画未達。 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） １６．３期 １７．３期 前回 １６．３期 １７．３期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 電力・原子力 192 200 193 1 △7 146 135 111 △ 35 △ 24 石油精製用圧力容器 14 20 17 3 △3 11 5 5 △6 0 クラ

  10. Slide 10: 5．産業機械事業：主要製品別

    ５．産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 売上はLP関連装置が増加、受注はフィルム・シート装置好調もLP関連装置の減少が響く （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 １６．３期 １７．３期 前回 １６．３期 １７．３期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 樹脂製造・加工機械 364 405 361 △3 △ 44 402 440 447 45 7 成形機（連結） 564 570 576 12 6 594 560 575

  11. Slide 11: 6．設備投資・減価償却費、キャッシュ・フロー、財務体質の状況

    ６．設備投資・減価償却費、キャッシュ・フロー、財務体質の状況 （単位：億円） 200 【設備投資・減価償却費の状況】 減価償却費 140 設備投資額 150 129 110 107 95 100 79 78 77 52 46 50 0 １４．３期 １５．３期 １６．３期 １７．３期 １８．３期予想 （単位億円） 【キャッシュ・フローの状況】 【財務体質の状況】 （単位：億円） 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー フリーキャッシュ・フロー 250 純資産 有利子負債 純有利子負債 D/Eレシオ 197 1,600 0.70 200 1,400 0.60 150 120 1,113 1

  12. Slide 12: 第二部 2018年3月期計画

    第二部 ２０１８年３月期計画 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 1．2018年3月期計画

    １． ２０１８年３月期計画 産業機械事業の好調は続くが、素形材・エネルギー事業の不振で減収微増益に （単位：億円） １７．３期 １８．３期 予想 前期比 実績 通期 上期 下期 （B）-（A） (A) （B) 受注高 1,775 950 1,050 2,000 225 売上高 2,124 1,050 1,000 2,050 △ 74 営業利益 123 65 60 125 2 （率） 5.8% 6.2% 6.0% 6.1% 経常利益 121 65 60 125 4 純利益 △ 49 40 40 80 129 １株当たり 純利益（円） △ 67.61 52.82 56.03 108.85 176.

  14. Slide 14: 2．営業利益増減予想（2017年3月期実績対比）

    ２．営業利益増減予想 （２０１７年３月期実績対比） 素形材・エネルギー事業の売上・生産減を変動費改善でカバー （単位：億円） +20 為替差損 配分不能他 123 生産・売上 △5 125 ・代価増減 +15 固定費 △12 △16 変動費 前期 ： 112円／USD 今期 ： 110円／USD １７．３期 １８．３期 実績 予想 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 3．セグメント別 売上高・営業利益・受注高の計画

    ３．セグメント別 売上高・営業利益・受注高の計画 産業機械事業は中計目標達成も、素形材・エネルギー事業は赤字が残る 素形材・エネルギー事業 （単位：億円） １７．３期 １８．３期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 195 422 227 売上高 512 452 △ 60 営業利益 △ 28 △ 11 17 (率) -5.5% -2.4% 産業機械事業 １７．３期 １８．３期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 1,562 1,560 △2 売上高 1,593 1,580 △ 13 営業利益 151 150 △1 (率) 9.5% 9.5% Co

  16. Slide 16: 4．素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別

    ４．素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 １７．３期 １８．３期 １７．３期 １８．３期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 電力・原子力 193 185 △8 111 145 34 石油精製用圧力容器 17 10 △7 5 10 5 クラッド鋼板・鋼管 135 130 △5 82 145 63 風力発電機 39 7 △ 32 △ 133 7 140 その他 53 55 2 54 50 △4 連結会社他 75 65 △ 10 76 65 △ 11 合

  17. Slide 17: 5．産業機械事業 業績予想：主要製品別

    ５．産業機械事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 １７．３期 １８．３期 １７．３期 １８．３期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 樹脂製造・加工機械 361 450 89 447 480 33 成形機（連結） 576 580 4 575 590 15 その他 468 350 △ 118 342 280 △ 62 連結会社他 188 200 12 198 210 12 合計 1,593 1,580 △ 13 1,562 1,560 △2 営業利益 151 150 △

  18. Slide 18: 6．受注残高の状況

    ６．受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 （単位：億円） 素形材・エネルギー 産業機械 不動産その他 3,000 2,500 2,109 1,997 1,992 7 2,000 7 6 1,644 1,593 1,056 6 6 1,500 965 1,291 1,000 1,259 1,239 500 1,024 1,046 695 378 348 0 １４．３期末 １５．３期末 １６．３期末 １７．３期末 １８．３期末 予想 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 17

  19. Slide 19: 第三部 中期経営計画「JGP2017」の進捗状況および今後の方向性

    第三部 中期経営計画「ＪＧＰ２０１７」の進捗状況 および今後の方向性 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 18

  20. Slide 20: 1．中期経営計画JGP2017（FY2015～2017）

    １. 中期経営計画ＪＧＰ２０１７ （ＦＹ２０１５～２０１７） 『グローバル＆ニッチトップ企業グループへの飛躍』 顧客のバリューチェーンの要衝においてトップシェアを目指す 基 本 方 針 数 値 目 標 方針１．現有事業の収益力拡大 「２０２０年：売上高２,５００億円への再挑戦」 ◆製品・サービスの差別化推進 ◆トータルコスト競争力の強化 ◆サービス＆ソリューション事業の開拓 ◆成長市場における展開強化 ２，５００以上 方針２．新製品・新規事業の育成･早期戦力化 ２，２００以上 ◆保有経営資源をコアとする事業化の推進 ◆時間軸と推進体制の適正化 １，９４６ 営業利益 １３０以上 営業利益 ２００

  21. Slide 21: 2．JGP2017 業績推移

    ２．ＪＧＰ２０１７ 業績推移 １８．３期 素形材・ （億円） １７．３期 JGP２０１７ 予想 エネルギー事業 売上 512 452 600 営業利益 △ 28 △ 11 0 「守りの経営」 による 緩やかな事業伸長と ポストＪＧＰ２０１７における 減損による固定費減少が寄与したが、 電力・原子力の回復の遅れおよびクラッド 天然ガス用クラッド鋼管の売上減少 鋼管の受注不振により売上高が減少し、 再成長を睨んだ布石 が大きく営業利益赤字。 -11億の営業赤字が残る。 １８．３期 （億円） １７．３期 JGP２０１７ 予想 産業機械事業 売上 1,593 1,580 1,580 営業利益 151

  22. Slide 22: 3．現有事業の収益力拡大 主要製品の状況

    ３．現有事業の収益力拡大（JGP２０１７基本戦略①） 主要製品の状況 製品群 １７．３期の状況 １８．３期の見通し・課題 【原子力】世界全体の需要は低調かつ 【原子力】国内の再稼働、中・英等海外の需要動向を 素 限定的で受注は低迷 形 電力・原子力 注視するも、受注拡大は期待薄 材 製品 【火力】・中国案件を中心に受注を確保 【火力】日･中･東南アジアで環境対策を考慮した高効率 ・ ・重電各社の実需取込みに注力 化等の需要は堅調に推移 エ ネ ル 【鋼管】為替影響やプロジェクトの延期、 【鋼管】受注は前期比増加の見通し。中東・アフリカ等 ギ クラッド ズレ等により受注低迷 での需要を取り込む

  23. Slide 23: 4．新製品・新規事業の育成・早期戦力化

    ４．新製品・新規事業の育成･早期戦力化 （JGP２０１７基本戦略②） JSWグループの指向分野と新規製品群 新エネルギ-分野 通信・FPD・ｾﾝｻｰ分野 低圧水素貯蔵ﾀﾝｸ ﾚｰｻﾞｰｱﾆｰﾙ装置 GaN結晶製造装置 ﾚｰｻﾞｰ応用装置 高圧水素貯蔵容器 ﾌﾗｯﾄﾊﾟﾈﾙﾃﾞｨｽ ﾌｨﾙﾑ加工装置 ﾌﾟﾚｲ用薄膜装置 水素ステーション 水晶デバイス 微細発泡装置 自動車分野 ゴム製造装置 CFRP加工装置 新規防衛システム 航空機部材 特機分野 航空機分野 固有技術を活かして自動車を中心に各伸長分野へ展開 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LT

  24. Slide 24: 5．グループ経営の強化とアライアンスの推進

    ５．グループ経営の強化とアライアンスの推進 （JGP２０１７基本戦略③） シナジー効果の最大化を追求 新製品・新規事業の 現有事業の収益力拡大 育成・早期戦力化 さらに継続・強化 さらに拡大・進化 ２０１５－２０１６年度の取り組み・成果 ２０１５－２０１６年度の取り組み・成果 広島製作所工場再配置 【フィルム･シート装置】 （２０１５年度着手⇒２０１６年上期完了） 同時二軸延伸機事業の買収 室蘭再構築PJTの継続推進 【成形機】 【二軸混練押出機】 （生産効率向上他） 東洋機械金属との 韓国 SM PLATEK社 小型機共同開発 の買収 関連会社収益力の向上 名機製作所 （２０１６年１０月販売

  25. Slide 25: 6．財務戦略

    ６．財務戦略 キャッシュ創出力の強化と有効活用により株主価値を向上 １６．３期 – １７．３期実績 １８．３期見通し 営業Ｃ／Ｆ 株主還元・成長投資 営業Ｃ／Ｆ 株主還元・成長投資 《２期合計》 《２期合計》 ３２０億円 ３２５億円 １０２億円＋α ９５億円＋β 償却・除却・減損前利益 株式配当 償却前利益 株式配当 ：４５３億円 ： ３５億円 ：１２６億円 ： １８億円 風力特損支出 自己株取得 風力特損支出 設備投資 ：▲８５億円 ： ２９億円 ：▲２４億円 ： ７７億円 税金支払その他 設備投資 税金支払その他 その他の ：▲４８億円 ：２２８億円 ： α億円 株主還元・成長投資 Ｍ＆Ａ

  26. Slide 26: 7．業績推移 素形材・エネルギー事業、産業機械事業

    ７．業績推移 素形材・エネルギー事業、産業機械事業 産業機械事業は順調に成長、素形材・エネルギー事業は収益力回復が急務 （億円） （売上） （営業利益） ＜売上＞ 3000 産業機械事業 素形材・エネルギー事業 300 250 ＜営業利益＞ 産業機械事業 素形材・エネルギー事業 2000 200 167 151 121 124 115 113 1000 115 100 32 7 -5 0 -28 0 -36 -39 １１．３期 １２．３期 １３．３期 １４．３期 １５．３期 １６．３期 １７．３期 -100 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, L

  27. Slide 27: 8．素形材・エネルギー事業の再構築

    ８．素形材・エネルギー事業の再構築 設 備 １８．３月期 ・１６．３月期に減損（354億円）を実施。 設備投資： 「厳選し圧縮する」方針 ・１７．３月期に追加減損（178億円）を実施。 投下資本の更なる圧縮 JGP２０２０ 要 員 安定 黒字化 ・広島、横浜 両製作所へ室蘭製作所から要員を流動。 継続的な要員の適正化 へ ・新規分野開拓を目的に、室蘭製作所より営業へ要員を流動。 その他の活動 ・室蘭再構築PJTの推進強化 受注拡大プロジェクト 事業領域見直し、原価低減策の推進 新規事業育成プロジェクト ・関連会社の再編と最適化 業務改革プロジェクト Copyright (C) 2017 The

  28. Slide 28: 9．次期中計JGP2020に向けて

    ９．次期中計ＪＧＰ２０２０に向けて ◎素形材・エネルギー事業  事業環境は依然非常に厳しく、現中計は未達の見込み。  次期中計では、事業環境は長期的に現状が続くという前提で検討する。 ◎産業機械事業  堅調に推移しており、現中計は達成の見込み。  次期中計では、経営資源を投入しさらなる成長事業とする。 ◎新製品、新規事業  当初の計画を大幅に下回る見込み。  次期中計では、開発体制を見直し、自前主義にとらわれない形で推進する。 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 27

  29. Slide 29: 9．次期中計JGP2020に向けて 1）素形材・エネルギー事業

    ９．次期中計ＪＧＰ２０２０に向けて １）素形材・エネルギー事業 基本方針 現有製品での継続的な黒字事業化 新分野、新製品での事業展開 施策展開 ・現有製品事業での黒字化のための、事業体制への転換 ・事業化推進中の海洋関連、航空機部材、水素エネルギー関連製品の拡大 ・鉄鋼にこだわらない素材系新分野製品へ参入のための開発投資の推進 （アライアンスの積極的な活用） Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: 9．次期中計JGP2020に向けて 2）樹脂製造・加工機械

    ９．次期中計ＪＧＰ２０２０に向けて ２）産業機械事業 樹脂製造・加工機械 基本方針 周辺機器含めて、樹脂関連機械の品揃えを増やし、 世界トップの総合樹脂機械メーカーの確固たる地位を確立 施策展開 ・各製品で、製品力No.1化の推進（生産性、大容量、省エネ、IoT、ＡＩ化） ・成長市場分野（ＬiB用セパレータ、自動車部材、ゴム）への展開強化 （顧客が満足するQCDの追求） ・アフターサービス事業のグローバル展開 ・品揃えと弱点補完のためのアライアンス＆M＆Aの計画的推進 ・新成長市場（炭素繊維、セルロースナノファイバー）への展開強化 （自前主義にこだわらない） Copyright (C) 201

  31. Slide 31: 9．次期中計JGP2020に向けて 3）成形機

    ９．次期中計ＪＧＰ２０２０に向けて ３）産業機械事業 成形機 基本方針 マス・カスタマイゼーション戦略でグローバル市場での シェア１０％ ◆マス・カスタマイゼーション戦略： 共通化された基本部分をベースに、地域、顧客ニーズに対応した カスタム仕様の機械を提供し、差別化を図る。 施策展開 ・日本、北米、中国、東南アジアを重点地域と位置付け（戦力の集中） ・マス・カスタマイゼーション戦略に基づく品揃えと利益向上の両立 ・ＩoＴ、ＡＩを取り込んだ製品と技術でお客様をトータルにサポート ・超大型（型締力３,０００トンを超える）市場へ参入（名機製作所と協業） ・グローバルサービス体制の更なる強化 ・中国

  32. Slide 32: 9．次期中計JGP2020に向けて 4）LP関連装置事業

    ９．次期中計ＪＧＰ２０２０に向けて ４）産業機械事業 ＬＰ関連装置事業 基本方針 高精細ＦＰＤ製造用レーザーアニール装置のトップシェア維持 （国内市場１００％、グローバル市場７０％のシェア確保） 成膜装置事業の確立 施策展開 ・レーザーアニール装置の高性能化（大型基板対応）推進 ・プラズマ技術を用いた薄膜成膜装置の早期事業化 （有機ELフォルダブルスマートフォン、半導体、通信分野部材対応） ・アフターサービスの強化 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 31

  33. Slide 33: 参考資料

    参 考 資 料 Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved. 32

  34. Slide 34: 売上高・営業利益・純利益の推移

    売上高・営業利益・純利益の推移 １１．３期 １２．３期 １３．３期 1４．３期 １５．３期 １６．３期 １７．３期 売上高 2,129 2,213 2,206 1,887 1,946 2,233 2,124 素形材･エネルギー事業 1,129 1,050 882 676 662 748 512 電力・原子力 433 490 374 226 274 192 193 石油精製用圧力容器 284 55 43 41 42 14 17 クラッド鋼板・鋼管 147 317 293 267 162 393 135 風力発電機 90 39 11 17 57 12 39 その他 102 89 123 72 70

  35. Slide 35: 主要な財産状況・キャッシュフロー等の推移

    主要な財産状況・キャッシュフロー等の推移 １１．３期 １２．３期 １３．３期 1４．３期 １５．３期 １６．３期 １７．３期 総資産 3,392 3,256 3,039 2,931 3,196 2,931 2,753 素形材･エネルギー事業 1,675 1,472 1,202 1,115 1,114 602 375 産業機械事業 894 931 968 993 1,084 1,243 1237 不動産その他事業 136 135 133 129 130 120 118 純資産 1,208 1,286 1,343 1,392 1,382 1,113 1,075 1株あたり純資産額（円） ※17.3

  36. Slide 36: ビジョンと経営理念

    ビジョンと経営理念 【ビジョン（目指すべき企業像）】 独創技術で変化を創り出し社会の発展に貢献する企業 日々変化していく社会のニーズを積極的に開拓し、長年にわたり培われてきた固有技術と 新しく創り出す技術で、社会の発展に貢献する「変化創造企業」を目指します。 【経営理念】 １） 顧客に驚きと感動を与え続ける。 お客様の満足と信頼を得るために、つねに市場の声に耳を傾け、顧客の期待を上回る 独創的な製品・サービスを提供し続ける。 ２） 社会との共生を図り、継続的に利益に実現する。 お客様・株主・社員の満足、地域社会との共生及びステークホルダーへの責任を全うし つつ、継続的な利益を実現する。 ３）

  37. Slide 37: 日本製鋼所企業行動基準

    日本製鋼所企業行動基準 日本製鋼所グループは、経済社会の発展を担う企業として、次の１０原則に基づき、国の内外において人権を尊重し、すべての法律、国際ルール、及びその精 神を遵守するとともに、持続可能な社会の創造に向けて、社会的良識をもって行動する。 ア）信頼される製品・技術・サービスの開発・提供 安全性に十分配慮し、顧客・社会から満足と信頼を得られる製品・技術・サービスを開発・提供する。 イ）倫理・法令の遵守 企業市民として、倫理や法令を遵守した事業活動を遂行する。 ウ）公正・透明な事業活動 全ての事業活動において、公正、透明で自由な競争と取引を行なう。また、政治、行政とは健全かつ正常な関係を

  38. Slide 38: Copyright (C) 2017 The Japan Steel Works, LTD. All Rights Reserved.

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