Kyorin Pharmaceutical Co.,ltd. · TSE:4569
Kyorin Pharmaceutical Co.,ltd — FY2010 Earnings Presentation
41 slides from Kyorin Pharmaceutical Co.,ltd's earnings presentation, May 12, 2011
Slide 1: 2011年3月期 決算説明会
2011年3月期 決算説明会 2011年5月12日 代表取締役社長 山下 正弘
Slide 2: 目次
目 次 ■2011年3月期（連結）決算の概況 ■2011年度の取り組みについて 〇中期経営計画 HOPE100 ステ ジ1 」の進捗状況 〇中期経営計画「HOPE100－ステージ1－」の進捗状況 ■2012年3月期（連結）業績予想 ■研究開発パイプラインの状況 〇2010年度の進捗状況と2011年度の取り組み 1
Slide 3: 2011年3月期（連結）決算の概観
2011年3月期（連結）決算の概観 10年3月期 11年3月期 月期 対前年 （単位：億円） 前年同期比 実績 予想 実績 増減 売上高 998 1 018 1,018 1 041 1,041 ＋43 4 3%増 4.3% 営業利益 133 147 164 ＋31 24.0% %増 経常利益 142 153 171 ＋29 20.2%増 当期純利益 88 97 109 ＋21 23.5%増 業績予想を 回り、 期連続 増収、 期連続 増益（過去最高） なりました。 業績予想を上回り、７期連続の増収、２期連続の増益（過去最高）となりました。 2
Slide 4: セグメント別売上高の増減（連結）
セグメント別売上高の増減（連結） 10年3月期 11年3月期 対前年 （単位：億円） 実績 増減 前年同期比 予想 実績 売上高合計 998 1 018 1,018 1 041 1,041 ＋43 4 3%増 4.3% ■医薬品事業 964 990 1,013 ＋49 5.0%増 ◆新医薬品 824 863 880 ＋56 6 8%増 6.8% ○国内 798 836 853 ＋55 6.9%増 ○海外 26 27 27 ＋ 1 4.1%増 ◆後発医薬品 86 85 89 ＋ 3 2.7%増 ◆一般用医薬品他 54 41 44 △10 18.7%減 ■ﾍﾙｽｹｱ(ｽｷﾝｹｱ)事業 33 28
Slide 5: 損益の概要（連結）
損益の概要（連結） （億円） 10年3月期 11年3月期 対前年 前年同期比 180 売上高 売上原価 販管費 （単位：億円） 実績 実績 増減 ＋１ ＋11 170 売上高 998 1 041 1,041 ＋43 4 3%増 4.3% ( ＋7 ) うちR&D費 160 売上原価 375 376 ＋ 1 0.2%増 ＋43 150 販売費及び一般管理費 490 501 ＋11 2.1%増 140 R&D費 118 125 ＋ 7 5.8%増 営業利益 R&D費を除く販管費 372 376 ＋ 4 1.0%増 130 164 営業利益 133 164 ＋31 24.0%増 120 営業利益 1
Slide 6: 主要製品売上高の増減
主要製品売上高の増減 10年3月期 11年3月期 対前年 （単位：億円） 前年同期比 （実績） 増減 予想 実績 キプレス 292 322 345 ＋53 18.3%増 ムコダイン 209 218 213 ＋ 4 1.6%増 ペ タサ ペンタサ 194 195 194 ＋ 0 0.1% %増 ウリトス 37 55 55 ＋18 48.4% %増 5
Slide 7: 新薬群 キプレス、ウリトス（2010年度の状況）
【新薬群】 キプレス、ウリトス キプレス 【気管支喘息・アレルギー性鼻炎治療剤】 ウリトス 【過活動膀胱治療剤】 売上高（単位：億円） 前年比＋53 売上高（単位：億円） 前年比＋18 ■2010年度の状況 ■2010年度の状況 zアレルギー性鼻炎での処方増加 z潜在市場の掘り起こし OAB市場：570億円（2010年3月MAT）⇒600億円（2011年3月MAT） z成人、小児喘息患者さんへの処方が更に浸透 z製品差別化とファーストチョイスでの処方提案 z細粒4mg、チュアブル錠5ｍｇの採用・処方が促進 zOAB市場でのウリトスシェアの拡大 zＬＴ拮抗剤におけるマーケットシェアの拡大 7.5
Slide 8: 先発品群 ムコダイン、ペンタサ（2010年度の状況）
【先発品群】 ムコダイン、ペンタサ ムコダイン 【気道粘液調整・粘膜正常化剤】 ペンタサ 【潰瘍性大腸炎・クローン病治療剤】 売上高（単位：億円） 売上高（単位：億円） 前年比＋4 前年比±0 ■2010年度の状況 ■2010年度の状況 zUC での基準処方の確立 z新剤形「DS50％」 ・活動期4ｇ処方が浸透 ・寛解導入，維持療法における注腸併用療法の普及 ：2010年度売上 約40億円（2010年5月発売） ※ＵＣ：潰瘍性大腸炎 z慢性呼吸器疾患、慢性副鼻腔炎での処方拡大 zメサラジン製剤の市場拡大 メサラジン製剤の市場は約9％拡大 ・メサラジン製剤の市場は約9％拡大 ※薬価改定率：△7.
Slide 9: キョーリン リメディオの状況（後発品群）
キョーリン リメディオの状況(後発品群） 売上高 ■2010年度の状況 （実績） （実績） （億円） 101億円 103億円 ■売上高100億円を12ヶ月で達成 ●売上増加要因 ・保険調剤薬局市場での販売が好調に推移 12ヶ月分 ●利益増加要因 ・売上原価率が低下： 売上原価率が低下 原材料費のコスト低減など 原材料費の ト低減など ※1 ※2 ■物流の統合 ※1 決算期を 決算期を1月31日から3月31日へ変更（2010年3月期は、14ヶ月が対象期間） から 変 年 期 が対象期 ※2 卸店販売ルートの杏林製薬への統合により初期在庫として約6億円を売上計上（9月） 2010年10月1日よりｷ
Slide 10: 2011年度の取り組み
2011年度の取り組み 2011年度の取り組み ■中期経営計画「ＨＯＰE100 中期経営計画「ＨＯＰE100－ステージ －ステージ11－」の進捗状況 9
Slide 11: 中期経営計画「HOPE100－ステージ１－」事業戦略
中期経営計画「HOPE100－ステージ１－」事業戦略 マルチ・コア戦略（MC戦略） － 医薬品事業を中核とする 医薬品事業を中核とするヘルスケア事業の多核化 ルスケア事業の多核化 － 医薬品事業 薬 事 ヘルスケア事業 事 ファーマ・コンプレックス・モデル （PCモデル） 既存事業の育成と新規事業の創出 複合的な事業展開 （新薬群、先発品群、後発品群） 10
Slide 12: ファーマ・コンプレックス・モデル（PCモデル）の具体化
ファーマ・コンプレックス・モデル（PCモデル）の具体化 環境変化に対応する複合的な事業展開により 持続成長を目指す 環境変化に対応する複合的な事業展開により、持続成長を目指す。 新 薬 群： ○主要製品の普及の最大化を図る（キプレス、ウリトス） ○開発パイプラインの強化を目指す 先発品群： 先発品群 ○LCMにより重点品目の ○ り重点品 価値 向上と イ 価値の向上とライフサイクルの延長を図る イク 延長を図る （ムコダイン、ペンタサ） 後発品群： ○グループ内での連携強化による特色あるジェネリック事業を推進する ○国内外のアライアンス推進により、品揃え、原価低減を図る 11
Slide 13: 新薬群の売上高目標
新薬群の売上高目標 ■キプレス、ウリトス、KRP-108の合計 （億円） （実績） （予想） （予想） 12
Slide 14: 新薬群 キプレス、ウリトス（2011年度の取り組み）
【新薬群】 キプレス、ウリトス キプレス 【気管支喘息・アレルギー性鼻炎治療剤】 ウリトス 【過活動膀胱治療剤】 売上高（単位：億円） 前年比＋20 売上高（単位：億円） 前年比＋11 ■2011年度の取り組み ■2011年度の取り組み zアレルギ 性鼻炎のベ ス薬としてのポジショニング zアレルギー性鼻炎のベース薬としてのポジショニング z潜在市場の掘り起こし 確立 OAB市場：570億円（2010年3月MAT）⇒600億円（2011年3月MAT） ①アレルギー性鼻炎：慢性炎症性疾患としての啓発 ②エビデンスの構築 z新剤型（OD錠）の市場浸透によるファーストチョイス での処方化 z成人、小
Slide 15: 先発品群の売上高目標
先発品群の売上高目標 （億円） ■ムコダイン、ペンタサ、他の合計 （実績） （予想） （予想） 14
Slide 16: 先発品群 ムコダイン、ペンタサ（2011年度の取り組み）
【先発品群】 ムコダイン、ペンタサ ムコダイン 【気道粘液調整・粘膜正常化剤】 ペンタサ 【潰瘍性大腸炎・クローン病治療剤】 売上高（単位：億円） 売上高（単位：億円） 前年比＋8 前年比△2 ■2011年度の取り組み ■2011年度の取り組み z2010年度新発売した「DS50％」の普及 zUC での基準処方の定着化 （幅広い年齢層での処方） ・活動期4ｇ処方(幅広い用法・用量） ・幅広い剤形によるニーズへの対応を訴求（250ｍｇ錠、500ｍｇ錠、注腸） zエビデンスデータ活用による慢性呼吸器疾患疾患、 慢性副鼻腔炎への処方拡大 慢性副鼻腔炎 の処方拡大 z新剤型、新用法・用量での開発推進
Slide 17: キョーリン 後発医薬品の事業像
キョーリン 後発医薬品の事業像 特色あるジェネリック事業の推進 国内外アライアンス 感染症領域を 品質確保 重視した事業展開 安定供給 （品揃え） 原価の低減 グループ間での連携強化 （新医薬品事業との機能再編含む） 16
Slide 18: 後発品群の売上高目標
後発品群の売上高目標 （億円） （実績） （予想） （予想） 17
Slide 19: ヘルスケア（スキンケア＋一般用医薬品他）事業
ヘルスケア（スキンケア＋一般用医薬品他）事業 ヘルスケア事業の多核化を通じ、 医薬品事業のリスク補完とグループの持続成長を図る。 スキンケア事業 ：収益事業化と成長促進（含むアジア市場展開） ミルトン事業他 ：ミルトンブランドを活用した新たな事業展開 新規事業の創出 ：企業理念を具現化し将来の核と期待される ：新規事業の創出を目指す 新規事業 創出を目指す 18
Slide 20: 環境衛生事業への参入
環境衛生事業への参入 ●環境衛生事業とは 健康や疾病の問題に 人間を取り巻く環境からアプ 健康や疾病の問題に、人間を取り巻く環境からアプローチし、人間に有害な影響 チし 人間に有害な影響 を及ぼす環境を改善することによって人々の健康の維持・増進を図ることに関連 する事業の総称。 ●キョーリンの考える環境衛生事業 当面は細菌やウイルスによる環境感染の制御に焦点をあてた事業展開を目指す 当面は細菌やウイルスによる環境感染の制御に焦点をあてた事業展開を目指す。。 19
Slide 21: 2011年度の事業推進
2011年度の事業推進 米国デュポン社の製造する安定化二酸化塩素を用いた空間浄化 システム及び関連製品の販売 ●製品名 :空間衛生機 ミルトンエアクリ ミルトンエアクリーナー ナ キョ キョーリン リン :ミルトンエアクリーナーキョーリン 専用ゲル ●システム名 :クローブシステム ●製品の特長 :クローブシステムによる高い除菌・消臭効果 ●販売 :キョーリン メディカルサプライ株式会社（旧( メディカルサプライ株式会社（旧(株)杏文堂） 20
Slide 22: ヘルスケア事業の売上高目標
ヘルスケア（スキンケア＋一般用医薬品他）事業の売上高目標 （億円） （実績） （予想） （予想） 21
Slide 23: fe Rik 5-UL ORT.
fe Rik 5-UL ORT. 22
Slide 24: 2012年3月期 業績予想（連結）
2012年3月期 業績予想（連結） ８期連続の増収（最高売上高）、３期連続の増益（最高の営業利益）に挑戦します 2011年3月期 2012年3月期 （単位：億円） 対前年増減 前年同期比 （実績） （予想） 売上高合計 1,041 1,065 ＋24 2.3%増 ■医薬品事業 1 013 1,013 1 035 1,035 ＋22 2 2%増 2.2% ■ﾍﾙｽｹｱ(ｽｷﾝｹｱ)事業 28 30 ＋ 2 7.3%増 営業利益 164 166 ＋ 2 1 0%増 1.0% 経常利益 171 172 ＋ 1 0.5%増 当期純利益 109 109 0 0.2%減 売上高・営業利益増減のポイント 【
Slide 25: 2012年3月期 主要製品の売上予想
2012年3月期 主要製品の売上予想 単位：億円 2011年3月期 年 月期 2012年3月期 年 月期 対前年 前年同期比 （実績） （予想） 増減 キプレス 345 365 ＋20 5.9%増 ムコダイン 213 221 ＋ 8 3 9%増 3.9% ペンタサ 194 192 △ 2 1.1%減 ウリトス 55 66 ＋11 20.7%増 24
Slide 26: 株主還元について
株主還元について 基本方針 成長のための投資、事業継続のための投資、株主還元をバランスよく実施し、 経営基盤の強化を図ります。株主還元は配当性向３０％を目処に実施します。 配当の推移 2011年3月期 2011年3月期 2012年3月期 （予想） （修正予想） （予想） １株当たり配当金（円） 35.00 45.00 45.00 連結配当性向（％）） 連結配当性向（ 27.0 30.8 30.9 当期純利益の推移 2011年3月期 2011年3月期 2012年3月期 （予想） （実績） （予想） 当期純利益（億円） 97 109 109 25
Slide 27: 東日本大震災の影響
東日本大震災の影響 １．損害状況 ・能代工場（秋田県）、岡谷工場（長野県）において人的、物的被害はなく操業への 影響はありません。 ・研究所（栃木県野木町）において一部軽微な損傷がありました。 ・研究所（栃木県野木町）において一部軽微な損傷がありました ２．震災に関連する直接的な費用 ・2010年度実績及び2011年度予想は軽微です。 ３ 被災地域における売上等 の影響（2011年度予想） ３．被災地域における売上等への影響（2011年度予想） ・被災地域の売上シェアは２．５％程度です。 ４．今後の対応（生産関連） ・能代工場での設備投資を行い、全面的に自家発電方式に移行する予定です。 能代工
Slide 28: @Rld+a-VLORUTT.
@Rld+a-VLORUTT. SA AR
Slide 29: 2011年3月期 セグメント情報
2011年3月期 セグメント情報 報告セグメントごとの売上高および利益又は損失 売上高 セグメント利益 （単位：億円） 金額 対前年 金額 対前年 売上高合計 1,041 43 164 ＋31 ■医薬品事業 計 1,013 49 163 ＋31 ◆新医薬品 880 56 ○国内 853 55 ○海外 27 1 ◆後発医薬品 89 3 ◆一般用医薬品他 44 △10 ■ヘルスケア事業 計 28 △ 5 1 ＋ 3 調整額 － － 0 △ 3 27
Slide 30: 2011年3月期業績と2012年3月期予想
2011年3月期業績と2012年3月期予想 10年3月期 11年3月期 12年3月期 （単位：百万円） 実績 実績 前年差額 前同比 予想 前同比 売上高 99,764 104,069 ＋4,304 4.3% 106,500 2.3% ■医薬品事業 96,422 101,271 ＋4,848 5.0% 103,500 2.2% ◆新医薬品 82,395 88,020 ＋5,624 6.8% 88,900 1.0% ○国内 79,766 85,284 ＋5,517 6.9% 87,100 2.1% ○海外 2,629 2,736 ＋ 107 4.1% 1,700 △37.9% ◆後発医薬品 8,
Slide 31: 主な子会社の業績と予想
主な子会社の業績と予想 （単位：億円） 杏林製薬 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期（予想） 売上高 853 925 951 営業利益 131 156 157 当期純利益 95 107 104 キョーリン リメディオ 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期（予想） 売上高 101 103 110 営業利益 4 8 7 当期純利益 4 6 7 ドクタープログラム 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期（予想） 売上高 33 28 30 営業利益 △1 1 1 当期純利益 △1 1 0 29
Slide 32: 損益計算書の概要：連結－①
損益計算書の概要：連結－① ＜当期のポイント＞ 対前年 ■ 売 上 高 104,069百万円 (＋4,304百万円) 10年3月期 年 月期 11年3月期 年 月期 ●国内新医薬品 85,284百万円 (＋5,517百万円) （単位：百万円） 〔前期実績〕〔当期実績(億円)〕 前年 ・キプレス 292 → 345 (＋53) 実績 売上比 実績 売上比 前同比 増減額 ・ムコダイン 209 → 213 (＋ 4) ・ペンタサ 194 → 194 (＋ 0) 売上高 99,764 100.0% 104,069 100.0% 4.3% , ＋4,304 ・ウリトス 37 → 55 (＋18) ■医
Slide 33: 損益計算書の概要：連結－②
損益計算書の概要：連結－② １０年３月期 １１年３月期 （単位：百万円） 実績 売上比 実績 売上比 前同比 前年増減額 ＜当期のポイント＞ 対前年 売上高 99,764 100.0% 104,069 100.0% 4.3% ＋ 4,304 売上原価 37,477 37.6% 37,554 36.1% 0.2% ＋ 76 ◆原価率 : 前年比1.5ﾎﾟｲﾝﾄ低下 (37.6%⇒36.1%) ＊上昇要因：薬価改定（6%台） 売上総利益 62,287 62.4% 66,514 63.9% 6.8% ＋ 4,227 ＊低下要因：原価率の低い自社製品の売上増加、ｷｮｰﾘﾝ ﾘﾒﾃﾞｨｵの原価率低下 販
Slide 34: 貸借対照表の概要：連結
貸借対照表の概要：連結 10年3月期 11年3月期 （単位：百万円） ＜当期のポイント＞ 実 績 構成比 実 績 構成比 前期末増減 流動資産 91,060 66.4% 104,427 70.9% 13,366 ■流動資産： 13,366百万円増 現金および預金 20,193 25,518 ・現金、預金の増加 (5,324百万円増) 受取手形及び売掛金 36,859 42,594 ・受取手形、売掛金の増加 (5,734百万円増) 有価証券 5,353 ― 6,976 ― ― ・棚卸資産の減少 (1,509百万円減) 棚卸資産 21 874 21,874 20 364 20,364 その他流動資
Slide 35: 研究開発費・設備投資・減価償却費の状況
研究開発費・設備投資･減価償却費の状況＜連結＞ 11年3月期 12年3月期 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 実 績 増減比 （予想） 研究開発費 8,609 10,826 10,531 11,807 12,495 5.8% 13,400 設備投資 2,954 1,952 1,612 1,291 1,668 29.2% 2,500 減価償却費 4,544 4,536 3,799 2,810 2,458 △12.5% 2,700 ＜設備投資の状況（実績／予想）＞ （実績） 11年3月期実績 12年3月期予想 工場設備 9億円 管理・販売設備 3億円 研究用
Slide 36: 2011年3月期 主要製品売上の状況
2011年3月期 主要製品売上の状況 （単位：億円） 11年3月期 12年3月期 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 実 績 前 同 比 (予想) キプレス 150 191 252 292 345 18.3% 365 （ロイコトリエン受容体拮抗剤） ムコダイン 204 212 206 209 213 1.7% 221 （気道粘液調整・粘膜正常化剤） 国内 ペンタサ 新医薬品 （潰瘍性大腸炎・クローン病治療剤） 80 88 157 194 194 0.1% 192 ウリトス（自社販売） （過活動膀胱治療剤） － 7 20 37 55 48.4% 66 ケタス （気管支喘息・脳
Slide 37: 主な業績項目の推移：連結
主な業績項目の推移：連結 12年3月期 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 (予想) 売上高 77,093 81,070 90,889 99,764 104,069 106,500 （輸出高） (5,762) (5 762) (4,367) (4 367) (3,830) (3 830) (2,693) (2 693) (2 784) (2,784) (1 700) (1,700) 売上原価 30,620 31,757 36,791 37,477 37,554 （売上原価率）％ (39.7%) (39.2%) (40.5%) (37.6%)
Slide 38: 損益計算書の概要：杏林製薬単体－①
損益計算書の概要：杏林製薬単体－① 10年3月期 11年3月期 ＜当期のポイント＞ 対前年 （単位：百万円） ■ 売 上 高 92,531百万円 (＋7,222百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前同比 前年増減額 売上高 85,308 100.0% 92,531 100.0% 8.5% ＋7,222 ●国内新医薬品 85,284百万円 (＋5,517百万円) 10.3実績 11.3実績(億円) ■医薬品事業 85,308 100.0% 92,531 100.0% 8.5% ＋7,222 ・キプレス 292 → 345 (＋53) ・ムコダイン ダ 209 → 213 (＋ 4) ◆新医薬品
Slide 39: 損益計算書の概要：杏林製薬単体－②
損益計算書の概要：杏林製薬単体－② 10年3月期 11年3月期 （単位：百万円） ＜当期のポイント＞ 対前年 実績 売上比 実績 売上比 前同比 前年増減額 売上高 85,308 100.0% 92,531 100.0% 8.5% ＋7,222 ◆原価率 : 前年比0.4ポイント増加 (33.3%⇒33.7%) 売上原価 28,374 33.3% 31,227 33.7% 10.1% ＋2,852 ＊上昇要因：薬価改定(6%台) 66 7% 66.7% 66 3% 66.3% ＊低下要因：原価率の低い自社製品の売上増加 売上総利益 56,934 61,304 7.7% ＋4,369 ◆研究開発
Slide 40: 貸借対照表の概要：杏林製薬単体
貸借対照表の概要：杏林製薬単体 10年3月期 11年3月期 ＜当期のポイント＞ （単位：百万円） 実 績 構成比 実 績 構成比 前期末増減 流動資産 78,422 65.4% 84,458 68.9% 6,036 ■流動資産： 6,036百万円増 現金および預金 15,313 15,123 ・売掛金の増加 (6,095百万円増) 売掛金 33,088 39,184 ・有価証券の増加 (1,622百万円増) 有価証券 5,290 ― 6,913 ― ― ・棚卸資産の減少 ((2,408百万円減)) 棚卸資産 19,147 16,739 その他流動資産 5,581 6,498 固定資産 41,4
Slide 41: 主な業績項目の推移：杏林製薬単体
主な業績項目の推移：杏林製薬単体 12年3月期 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 （予想） 売上高 66,052 70,480 77,962 85,308 92,531 95,100 （輸出高） (5,521) (5 521) (4,155) (4 155) (3,148) (3 148) (2,563) (2 563) (2,642) (2 642) (1,600) (1 600) 売上原価 23,815 25,217 29,551 28,374 31,227 （売上原価率）％ (36.1%) (35.8%) (37.9%) (33.3%