Italgas Spa · MIL:IG
Italgas Spa — Shareholder Meeting (April 2021)
32 slides from Italgas Spa's shareholder meeting presentation, Apr 20, 2021
Slide 1: Assemblea degli Azionisti
ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI Milano 20.04.2021
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 ITALGAS IN 4 RISULTATI BREVE 2 SCENARIO 5 APPENDICE 3 INVESTIMENTI 2
Slide 3: Titolo Italgas
TITOLO ITALGAS TSR DAL 07/11/16 Italgas 62,5% AL 16/04/21 TSR* da Snam 49,9% Terna 72,9% quotazione Enagas -2,8% di Italgas Red Electrica 4,4% Euro Stoxx Utilities 94,8% FTSE Mib 68,1% Al 16/04 € 5,4 7,0 40 6,0 35 30 Volumi mn azioni 5,0 25 Andamento 4,0 euro 20 del titolo 3,0 15 2,0 10 1,0 5 0,0 0
Slide 4: Principali indicatori
PRINCIPALI INDICATORI DI CUI HIGHLIGHTS PARTECIPATE OPERATIVI NON (TOTALI) CONSOLIDATE Lunghezza della rete 73.058 km 1.873 km Comuni 1.887 61 Contatori attivi 7,749 mn 0,154 mn Quota di mercato* 35% 0,1% Dipendenti 4.029 44 Società partecipate Società consolidate 4
Slide 5: Struttura del gruppo
STRUTTURA DEL GRUPPO Consolidamento a 5 patrimonio netto
Slide 6: Scenario
SCENARIO 6
Slide 7: Scenario: pronti ad anticipare le sfide di domani
SCENARIO La cooperazione di tutte le risorse energetiche PRONTI AD è la modalità più immediata ed economica per ANTICIPARE LE raggiungere gli obiettivi europei di decarbonizzazione SFIDE DI DOMANI 40% elettricità UE consumo energetico annuale (~ 7,500 TWh) 60% gas 1.400TWh PHASE OUT DI CARBONE ELETT
Slide 8: Scenario: ruolo delle infrastrutture
SCENARIO Profilo annuale RUOLO DELLE schematico della INFRASTRUTTURE produzione fv GAS Gas load OGGI mensile medio Garantire sicurezza e flessibilità nell’offerta di energia Infrastrutture gas ✓ Disponibili Fluttuazioni ✓ Diffuse ovunque nell’Unione Europea della domanda di gas DOMANI ✓ Forniscono e
Slide 9: Biometano: l'opzione verde più ravvicinata
2020-30 BIOMETANO Lo sviluppo tecnologico e la normativa supportano L’OPZIONE VERDE e promuovono il biometano PIÙ RAVVICINATA Le connessioni di rete del biometano sono aumentate nel Produzione attesa 2019-2020. di biometano (1) Oltre 20 punti di iniezione sono fino a 30 >100 collegati alla rete del
Slide 10: Idrogeno verde: necessità di immagazzinare energia
Il Power to Gas (PTG) ha prestazioni tecniche più elevate, minore 2030-40 impatto ambientale e consente maggiore diversificazione degli usi, IDROGENO rispetto ad altri sistemi di stoccaggio VERDE NECESSITÀ DI Sistemi di stoccaggio e % di diffusione (1) IMMAGAZZINARE ENERGIA Efficienza 80% POWER TO G
Slide 11: Idrogeno verde: costo di produzione atteso in calo
2030-40 IDROGENO L'idrogeno verde è destinato a diventare competitivo VERDE ma questo richiederà ~10 anni affinché i prezzi scendano COSTO DI PRODUZIONE ATTESO IN CALO Costi di produzione idrogeno verde LCOE (€/MWh) 180 OGGI 2030-40 120 ~ 95 60 ~ 65 ~ 35 0 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 Costo de
Slide 12: Investimenti
INVESTIMENTI 12
Slide 13: Investimenti più che raddoppiati in 5 anni
INVESTIMENTI Nuovi massimi raggiunti nel 2020, PIÙ CHE guidati dalla crescita degli investimenti di rete, RADDOPPIATI nonostante l'impatto delle restrizioni Covid IN 5 ANNI e i ritardi nelle gare d’ambito 740,0 777,5 521,9 522,7 378,0 € mln 2016 2017 2018 2019 2020 13
Slide 14: Leader nella distribuzione gas in Italia
LEADER NELLA Abbiamo dimostrato capacità uniche di operare DISTRIBUZIONE In contesti molto diversificati, dalle aree metropolitane … GAS IN ITALIA VENEZIA 1.750 km 200k contatori attivi FIRENZE 1.700 km 260k contatori attivi Principali sfide ROMA ▪ Permessi e autorizzazioni locali ▪ Ambiente urbano
Slide 15: Leader nella distribuzione gas in Italia
LEADER NELLA …ad ambienti remoti e complessi. DISTRIBUZIONE GAS IN ITALIA VAL D’AOSTA 360 km 22k contatori attivi SARDEGNA CALABRIA Costruiti 334km di rete nativa 4.970 km digitale nel 2020 285k contatori attivi 1.360km totali di cui 806km costruiti a partire dal 2018 Società partecipate Società con
Slide 16: Digitalizzazione della rete
DIGITALIZZAZIONE Italgas punta alla digitalizzazione DELLA RETE dell’intera rete entro il 2022 IL RINNOVAMENTO CONTINUA >8.000 ~4.000 GRF ~1.600 DIGITALI 550 2019 2020 2021 2022 # di installazioni Sostituzione dei contatori tradizionali con nuovi contatori intelligenti in via di completamento >6.000
Slide 17: Digitalizzazione permette alti standard di servizio
DIGITALIZZAZIONE PERMETTE ALTI STANDARD DI SERVIZIO… 97,7% 98,9% 99,3% Rispetto del tempo Ben al di sopra del massimo di arrivo FY 2020 target del sul luogo di FY 2018 FY 2019 regolatore di oltre il chiamata per pronto intervento 90% Italgas Reti 95,2% 70,2% Rete ad alta e 58,7% Ben al di sopra del
Slide 18: Digitalizzazione è fonte di valore
DIGITALIZZAZIONE …ED È FONTE DI VALORE BENEFICI POTENZIALI* ~ €210m ~ €50mln impatto ~ €160mln impatto ricavi sugli investimenti e costi ✓ ICT: adozione del cloud e riduzione ✓ ICT: adozione del cloud per ridurre le delle richieste di sviluppo software spese operative ✓ Operations: risparmio dalle a
Slide 19: Nuove opportunità per crescere
NUOVE Leva sulle competenze e sulle eccellenze OPPORTUNITÀ sviluppate internamente PER CRESCERE • Digital Factory • Partnership con Picarro per ridurre INNOVAZIONE le emissioni di metano • Progetto Power to Gas per testare immissione idrogeno nelle reti EFFICIENZA • Seaside e Toscana Energia Green l
Slide 20: Attenzione alle persone
ATTENZIONE ALLE PERSONE UN ASSET CRUCIALE PER ITALGAS TOP EMPLOYER SMART WORKING Riconoscimento confermato Disponibile per i dipendenti per il secondo anno ben prima della pandemia consecutivo >75.000 HS&Q FOCUS 100% Ore di formazione offerte Attenzione continua Dipendenti con nel 2020 di cui >20.00
Slide 21: Sostenibilità integrata nella nostra strategia
SOSTENIBILITÀ Attenzione continua INTEGRATA NELLA NOSTRA al miglioramento delle performance STRATEGIA e della cultura interna di sostenibilità AMBIENTE SOCIALE GOVERNANCE • Gas leakage rate* 0,1% • Oltre 20.000 ore di formazione sui • KPI di sostenibilità nel piano di • Intensità energetica** -5,4%
Slide 22: Sostenibilità: riconoscimenti
SOSTENIBILITÀ RICONOSCIMENTI Il nostro impegno per integrare la sostenibilità nella cultura aziendale e nei processi viene riconosciuto 22
Slide 23: Risultati
RISULTATI 23
Slide 24: Risultati 2020: la crescita continua
RISULTATI 2020 LA CRESCITA VS CONTINUA 2020 2019 € mln Ricavi adj 1.333,8 6,0% Margine Operativo Lordo adj 971,4 7,0% Risultati allineati con i target nonostante la pandemia e la regolazione Utile Operativo adj 546,8 6,0% Flussi di cassa da attività Utile Netto adj 345,4 0,1% operativa in crescita C
Slide 25: Risultati 2020: la crescita continua
RISULTATI 2020 Nuovi massimi raggiunti trainati dalla crescita della RAB, dal focus sulle efficienze e dalla digitalizzazione LA CRESCITA nonostante i pesanti impatti della regolazione nel 2020. CONTINUA 1.333,8 971,4 1.077,9 684,4 Margine FY 2020 FY 2020 Ricavi operativo FY 2016 FY 2016 adj* +24% l
Slide 26: Risultati 2020: la crescita continua
RISULTATI 2020 Investimenti 2016-20 € 2.940 mln LA CRESCITA M&A 2016-20 € 355 mln CONTINUA 777,5 7,8 6,0 378,0 FY 2020 FY 2020 FY 2019 FY 2019 Investimenti +106% RAB +30% € mln € mld Investimenti più che raddoppiati 4.736,5 rispetto al 2016 3.617,4 FY 2020 Struttura finanziaria solida FY 2019 D
Slide 27: Strategia di finanziamento
STRATEGIA DI Scadenze del debito * EIB FINANZIAMENTO Obbligazioni UNA FONTE 900 Nuove Obbligazioni Riacquisto obblig. ULTERIORE DI VALORE 600 300 0 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 beyond 2033 Fabbisogni limitati e bassa FY 2020 struttura debito lordo** esposizione ai
Slide 28: Politica dei dividendi
POLITICA DEI Fonte di valore per gli azionisti DIVIDENDI Politica dei dividendi 2020-23 opportunità di beneficiare della crescita e delle efficienze generate 0,277 0,256 Proposta dividendo 2020* implica 0,234 ✓ 65% payout ✓ 8,2% crescita vs 2019 ✓ 18,4% crescita vs 2018 FY 2018 FY 2019 FY 2020 Divid
Slide 29: Appendice
APPENDICE 29
Slide 30: Risultati 2016-2020
RISULTATI 2016 - 2020 Variazione 2016 2017 2018 2019 2020 2016-20 Ricavi adj 1.077,9 1.124,2 1.178,1 1.257,9 1.333,8 24% Costi operativi adj - 393,5 - 343,0 - 336,1 - 350,4 - 362,4 -8% Margine Operativo Lordo adj 684,4 781,2 842,0 907,5 971,4 42% Ammortamenti - 325,6 - 358,3 - 386,0 - 391,5 - 424,6
Slide 31: Piano di sostenibilità
PIANO DI SOSTENIBILITÀ Principali risultati • Conferma nei principali indici di sostenibilità; Sviluppare la cultura di • Coinvolgimento di 245 fornitori nella compilazione del Questionario di 1 sostenibilità sostenibilità. • Oltre 75.000 ore di formazione erogate ai dipendenti; • 32.915 partecipazi
Slide 32: Slide 32