Sumitomo Chemical Co., Ltd. · TSE:4005
Sumitomo Chemical — Investor Presentation (May 2019)
77 slides from Sumitomo Chemical's investor presentation, May 15, 2019
Slide 1: Change and Innovation 3.0 For a Sustainable Future: 2019-2021 Medium-Term Plan
Change and Innovation 3.0 For a Sustainable Future 2019-2021年度 中期経営計画 2019年5月15日更新版 中期経営計画 1 -1-
Slide 2: 目次
Change & Innovation 3.0 目次 For a Sustainable Future Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅰ 前中期経営計画の総括 3 Ⅱ 新中期経営計画 12 Ⅲ 事業部門戦略 49 Ⅳ サステナビリティへの取り組み 69 中期経営計画 -2- 2
Slide 3: 前中期経営計画の総括
Ⅰ 2016-2018年度 前中期経営計画の 総括 中期経営計画 3 -3-
Slide 4: 前中期経営計画：基本方針
Ⅰ 前中期経営計画：基本方針 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Change and Innovation Create New Value キャッシュ・フロー 事業ポートフォリオの 次世代事業の 創出力の強化 高度化 早期戦列化 グローバル経営の深化 コンプライアンスの徹底 安全・安定操業の確立と継続 中期経営計画 4
Slide 5: 前中期経営計画：設備投資・投融資
Ⅰ 前中期経営計画： 設備投資・投融資（意思決定ベース） Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future エネルギー・機能材料部門 医薬品部門 □ セパレータ生産能力 増強 □ パーキンソン病治療薬 買収 □ 正極材料 本格進出 □ 血液がん治療薬等 買収 共通 スペシャリティ 石油 2016～18年度 化学 設備投資・投融資 ケミカル （意思決定ベース） 構成比 約6,500億円 74% 情報電子化学部門 健康・農業関連事業部門 □ タッチセンサー 増強 □ メチオニン 増強 □ 半導体材料工場新設・能力増強 □ インド農薬会社ECC社 買収
Slide 6: 前中期経営計画：研究開発費
Ⅰ 前中期経営計画：研究開発費 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future エネルギー・機能材料部門 共通 □ 電池部材 石油 化学 スペシャリティ 2016～18年度 ケミカル 情報電子化学部門 研究開発費 構成比 4,900億円 9割 □ フレキシブル ディスプレイ材料 約 □ 化合物半導体 医薬品部門 健康・農業関連事業部門 □ Napabucasin / Amcasertib （がん幹細胞性阻害剤） □ 次世代ブロックバスター農薬群 □ コメ新品種開発 □ Dasotraline (注意欠如・多動症/過食性障害治療薬） □ 核酸医薬
Slide 7: 事業ポートフォリオの変化
Ⅰ 前中期経営計画：事業ポートフォリオの変化 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future コア営業利益と構成比の推移 ※2015年度までは「日本基準営業利益＋持分法損益」 （億円） 最高益更新 3,000 2,627 2,043 2,500 1,847 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 2005 2006 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2018 （年度） スペシャリティ スペシャリティ スペシャリティ バルクケミカル
Slide 8: 2018年度 業績
Ⅰ 前中期経営計画： 2018年度 業績 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （単位：億円） 2018年度 2018年度 差異 実績 中期計画 売上収益 23,186 25,400 -2,214 コア営業利益 2,043 2,400 -357 営業利益(IFRS) 1,830 1,900 -70 1,180 1,100 +80 親会社の所有者に 帰属する当期利益 ナフサ価格 ¥49,500/kl ¥45,000/kl 為替レート ¥110.92/$ ¥120.00/$ ※実績・計画ともにIFRS 中期経営計画 8
Slide 9: セグメント別 コア営業利益
Ⅰ 前中期経営計画：セグメント別 コア営業利益 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （単位：億円） 2018年度 2018年度 増減 増減要因 実績 中期計画 スペシャリティケミカル 1,497 2,060 -563 エネルギー・機能材料 230 180 +50 情報電子化学 262 340 -78 円高 健康・農業関連事業 197 890 -693 メチオニン価格下落、農薬販売減 医薬品 808 650 +158 ラツーダ販売増 バルクケミカル 616 390 +226 石油化学 616 390 +226 石化マージン改善 その他
Slide 10: キャッシュ・フロー創出力の強化
Ⅰ 前中期経営計画：キャッシュ・フロー創出力の強化 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future キャッシュ・フローおよび有利子負債残高の推移 ※ （単位：億円） 2013～2015年度 2016～2018年度 2016～2018年度 （実績） （中期経営計画） （実績） 営業キャッシュ・フロー 7,164 6,800 6,872 投資キャッシュ・フロー ▲2,455 ※ ▲8,000 ▲5,411 フリーキャッシュ・フロー 4,709 ▲1,200 1,461 ※ラービグ第2期計画への出資を含む （単位：億円） 2015年度末 2018年度
Slide 11: 有利子負債とD/Eレシオの推移
Ⅰ 前中期経営計画：キャッシュ・フロー創出力の強化 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 有利子負債とD/Eレシオの推移 （億円） （倍） 16,000 1.6 有利子負債残高（左軸） 14,000 1.4 D/Eレシオ（右軸） 12,000 1.2 10,000 1.0 8,000 0.8 6,000 0.6 4,000 0.4 2,000 0.2 0 0.0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20
Slide 12: 新中期経営計画
Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 2019-2021年度 新中期経営計画 １．事業環境認識 ２．基本方針 ３．経営目標 ４．主要アクションプラン 中期経営計画 12 - 12 -
Slide 13: 新中期経営計画
Ⅱ 新中期経営計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 新中期経営計画 12 １ 事業環境認識 14 ２ 基本方針 17 ３ 経営目標 21 ４ 主要アクションプラン 30 中期経営計画 13
Slide 14: 事業環境認識：世界経済・リスク要因
Ⅱ 1. 事業環境認識 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 世界経済・リスク要因 全体としては年率 3%程度の成長継続 ボラティリティ・不確実性の増大懸念 新興国等の 財政悪化・ 金融リスク増大 少子高齢化 （日本） 保護主義台頭 米中覇権争い 地政学リスク による貿易の停滞 による の顕在化 経済秩序への影響 中期経営計画 14
Slide 15: 事業環境認識：トレンド
Ⅱ 1. 事業環境認識 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future □デジタル革新による新たな価値創造 トレンド □イノベーションを通じた社会課題の解決 サステナビリティへの貢献 中期経営計画 15
Slide 16: 新中期経営計画
Ⅱ 新中期経営計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 新中期経営計画 12 １ 事業環境認識 14 ２ 基本方針 17 ３ 経営目標 21 ４ 主要アクションプラン 30 中期経営計画 16
Slide 17: 基本方針：スローガン
Ⅱ ２. 基本方針 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 新中期経営計画のスローガン Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Society 5.0 (超スマート社会) を見据えて ・イノベーションの加速 ・デジタル革新による生産性の飛躍的向上 サステナブルな社会の実現に貢献 中期経営計画 17
Slide 18: 基本方針
Ⅱ ２. 基本方針 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future １ 次世代事業の 創出加速 2 デジタル革新による 生産性の向上 Change & Innovation 3.0 3 事業ポートフォリオの 高度化 For a Sustainable Future ４ 強靭な財務体質の 実現 持続的成長を支える 5 人材の確保と育成・活用 6 コンプライアンスの徹底と 安全・安定操業の継続 中期経営計画 18
Slide 19: 基本方針：フェーズ
Ⅱ ２. 基本方針 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Change & Innovation For the next hundredth Create New Value For a Sustainable Future anniversary 2 Phase 3 Phase 1 Phase 次世代事業の創出加速 次世代事業 早期戦列化 次世代事業の開発 デジタル革新による 生産性向上 事業ポートフォリオ 事業ポートフォリオ高度化 事業構造改善 高度化 事業ポートフォリオ高度化 キャッシュ・フロー創出力強化 キャッシュ・フロー創
Slide 20: 新中期経営計画
Ⅱ 新中期経営計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 新中期経営計画 12 １ 事業環境認識 14 ２ 基本方針 17 ３ 経営目標 21 ４ 主要アクションプラン 30 中期経営計画 20
Slide 21: 経営目標
Ⅱ 3. 経営目標 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （単位：億円） 2018年度 2021年度 差異 実績 計画 売上収益 23,186 29,500 +6,314 コア営業利益 2,043 2,800 +757 営業利益(IFRS) 1,830 2,600 +770 1,180 1,500 +320 親会社の所有者に 帰属する当期利益 ナフサ価格 ¥49,500/kl ¥51,000/kl 為替レート ¥110.92/$ ¥110.00/$ 中期経営計画 21
Slide 22: コア営業利益の増加要因
Ⅱ 3. 経営目標：コア営業利益の増加要因（2018年度 対 2021年度） Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （億円） 4,000 数量差 3,500 ＋2,538 3,000 交易条件 2,800 △1,340 2,500 2,043 合理化 固定費差等 2,000 +530 △970 1,500 1,000 500 0 2018年度 2021年度 （実績） （計画） 中期経営計画 22
Slide 23: セグメント別 売上収益予想
Ⅱ 3. 経営目標：セグメント別 売上収益予想 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （単位：億円） 2018年度 2021年度 増減 増減要因 実績 計画 スペシャリティケミカル 15,099 19,800 +4,701 エネルギー・機能材料 2,829 3,900 +1,072 電池部材出荷増加 情報電子化学 3,968 5,200 +1,232 OLED部材出荷増加 健康・農業関連事業 3,381 4,800 +1,419 農薬・メチオニン出荷増加 医薬品 4,921 5,900 +979 北米医薬品出荷増加 バルクケミカル 7
Slide 24: セグメント別 コア営業利益予想
Ⅱ 3. 経営目標：セグメント別 コア営業利益予想 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （単位：億円） 2018年度 2021年度 増減 増減要因 実績 計画 スペシャリティケミカル 1,497 2,350 +853 エネルギー・機能材料 230 310 +80 電池部材出荷増加 情報電子化学 262 350 +88 OLED部材出荷増加 健康・農業関連事業 197 750 +553 農薬・メチオニン出荷増加 医薬品 808 940 +132 北米医薬品出荷増加 バルクケミカル 616 490 -126 石油化学 616 490 -
Slide 25: 財務指標
Ⅱ 3. 経営目標：財務指標 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 2015年度 2018年度 2021年度 目指す姿 実績 実績 中期計画 以下を安定的に達成 ROE 9.6% 12.3% 12.5% 10%以上 ROI 5.6% 7.3% 7.1% 7%以上 D/Eレシオ 0.8倍 0.6倍 0.7倍 0.7倍程度 配当性向 31% 30% － 30%程度 利益成長※ － － 13% 年7％以上 ※ 2015年度からの当期利益(親会社株主帰属)の年率成長率 中期経営計画 25
Slide 26: 事業部門別ROI
Ⅱ 3. 経営目標：事業部門別ROI Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 投下資本とROI 2018年度 実績 2021年度 計画 12.0 12.0 7% 7% Ｒ Ｒ Ｏ Ｏ Ｉ 6.0 Ｉ 6.0 （ （ ％ ％ ） ） 0.0 0.0 0 10,000 20,000 30,000 0 10,000 20,000 30,000 投下資本（億円） 投下資本（億円） ■ 医薬品 ■ 健康・農業関連事業 ■ 情報電子化学 ■ エネルギー・機能材料 ■ 石油化学 中期経営計画 26
Slide 27: ROIツリー
Ⅱ 3. 経営目標：ROIツリー Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future ROI・ROE向上に向けた取り組み ROE向上 ROI向上 レバレッジ 利益率向上 資産回転率改善 事業拡大 事業再構築 コスト削減 投資厳選 CCC改善 資産売却 ヘルスケア 不採算事業の 本社間接費 経営管理・投資 売掛債権サイト 株式売却 撤退・縮小 削減 決定プロセスの 見直し 環境負荷低減 遊休不動産 厳格化 事業部門コスト 製品の品目数 売却 食糧 削減 削減 ICT 在庫水準の 見直し 主な取り組み
Slide 28: 配当方針
Ⅱ 3. 経営目標：配当方針 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 当社は、剰余金の配当の決定にあたり、株主還元を経営上の最重要課題の一つと考え、各期の業績、配当性向な らびに将来の事業展開に必要な内部留保の水準等を総合的に勘案し、安定的な配当を継続することを基本として おります。また、当社は中長期的には配当性向30％程度を安定して達成することを目指しております。 （円） 中間配当（左軸） 期末配当（左軸） 記念配当等（左軸） 親会社の所有者に帰属する当期利益（右軸） （億円） 25 2,000 12 11 1,500 20 11 1
Slide 29: 新中期経営計画
Ⅱ 次期中期経営計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 新中期経営計画 12 １ 事業環境認識 14 ２ 基本方針 17 ３ 経営目標 21 ４ 主要アクションプラン 30 1 次世代事業の創出加速 30 2 デジタル革新による生産性の向上 36 3 事業ポートフォリオの高度化 41 4 強靭な財務体質の実現 45 中期経営計画 29
Slide 30: 次世代事業の創出加速
Ⅱ 次世代事業の創出加速 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future サステナブルな社会の実現に向けた 次世代技術の開発促進、 新規事業 の創出 ヘルスケア 環境負荷低減 食糧 ICT 中・長期的な重点分野 イノベーションエコシステムの構築 中期経営計画 30
Slide 31: 重点4分野の強化領域
Ⅱ 次世代事業の創出加速： 重点4分野の強化領域 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future ヘルスケア 環境負荷低減 強化領域 主なテーマ 強化領域 主なテーマ 核酸医薬 細胞医薬 蓄エネ 次世代蓄電池材料 先進医療 セラノスティクス フロンティア事業 分離膜 （医薬品に限定しない 予防ケア ヘルスケア） 省エネ ソリューション 排水処理システム ニュートラシューティカルズ （機能性食品） Synthetic Biologyを 早期診断 体調可視化センサー 基盤とする低環境負荷 健康診断 バイオプロセス 炭素循環 CCU※関連事業 中期経
Slide 32: 重点4分野の強化領域
Ⅱ 次世代事業の創出加速：重点4分野の強化領域 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 食糧 ICT 強化領域 主なテーマ 強化領域 主なテーマ データ収集・解析・予測に 有機ELディスプレイ材料 精密農業 よる精密農業 フレキシブル 超スマート ディスプレイ部材 社会 食品 食品オンサイト検査 次世代半導体関連材料 センシング スマート モビリティ 5G通信対応 材料・デバイス ゲノム編集技術を用いた イメージセンサー材料 育種 育種 ※Carbon Capture and Utilization 中期経営計画 32
Slide 33: イノベーションエコシステムの構築
Ⅱ 次世代事業の創出加速：イノベーションエコシステムの構築 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future イノベーションエコシステム 重点4分野に 強化領域策定 顧客との対話 当社の強みを活かした コア技術 事業コンピテンス ビジネスモデル設計 非保有コア技術 提携・出資 共同開発・出資 テーマ化検討 外部企業 スタートアップ スタートアップ アカデミア テーマ推進 新技術 研究開発 AI/MI※実装 新たな事業アイデア 徹底活用 新コア技術 獲得 事業化・イノベーション ※マテリアルズインフォマティクス 米国ベンチャーキャピタルへの出資
Slide 34: イノベーション拠点の見直し
Ⅱ 次世代事業の創出加速：イノベーション拠点の見直し Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 米国イノベーション拠点をボストン/ケンブリッジエリアへ移転 当社拠点 CVI スタートアップやアカデミアとの協業、 (Corporate Venturing & Innovation Office) 事業機会の探索を加速 約5km以下 ボストン/ケンブリッジエリアの強み ボストン・ ボストン CIC※内に ローガン空港 ダウンタウン ← 当社拠点 世界最大級のイノベーションハブ トップ大学、スタートアップ等の圧倒的な集積度 Touc
Slide 35: 新中期経営計画
Ⅱ 新中期経営計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 新中期経営計画 12 １ 事業環境認識 14 ２ 基本方針 17 ３ 経営目標 21 ４ 主要アクションプラン 30 1 次世代事業の創出加速 30 ２ デジタル革新による生産性の向上 36 3 事業ポートフォリオの高度化 41 4 強靭な財務体質の実現 45 中期経営計画 35
Slide 36: デジタル革新による生産性の向上
Ⅱ デジタル革新による生産性の向上 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future プラント・R&D・サプライチェーン・オフィスにおける 飛躍的な効率化と質の向上 今後の取り組み これまでの取り組み AI ・IoT技術活用による生産の高度化 Digital Plant AI・IoT一部導入 AI活用による効率化・高度化 MI定着化 Digital R&D MI一部導入 S/4HANA本格導入 業務標準化・ワークスタイル変革 Digital SCM S/4HANA一部導入 (Marketing含む) ロボティクス本格活用 RPA一部導入 コミュニ
Slide 37: デジタル プラント
Ⅱ デジタル革新による生産性の向上：デジタル プラント Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 2065年の日本の労働力は、2016年の約6割まで減少※ 高い労働生産性を達成する プラント運営システムの構築が急務 目指す姿 アウトプット 必要となる要素 意思決定支援 労働生産性の 人材 ワークフロー効率化 飛躍的な向上 データサイエンティスト 設備予兆監視 データエンジニア 運転安定化・自動化 ソフトウェア・AI 生産最適化 故障予兆検知技術 ソフトセンシング技術 IoT技術 データプラットフォー
Slide 38: デジタル R&D
Ⅱ デジタル革新による生産性の向上：デジタル R&D Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 社会環境の大きな変化は、新たな事業機会創出のチャンス このチャンスを逃さないために データ駆動による研究開発の 効率化・高度化が必須 アウトプット 目指す姿 必要となる要素 材料探索・設計期間の 研究開発における 人材 大幅短縮 データサイエンティスト 生産性向上 経験的開発では （イノベーションの加速） データエンジニア 辿り着かない新たな発見 データ基盤（ビッグデータ活用） データプラットフォームの構築 電子実験ノー
Slide 39: デジタル革新部の設立
Ⅱ デジタル革新による生産性の向上： デジタル革新部の設立 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future デジタル革新部を設立 デジタル人材の役割 目的 全社のデータ解析業務を横断的にリード 大規模データの高度活用推進による データエンジニアの育成・指導 生産技術・研究開発・営業等の業務 最新技術の調査・習得 の高度化 データ 役割 サイエンティスト 統計解析 データサイエンティスト・ モデルへのデータ提供 データエンジニアの確保・育成 モデルから運転/製品開発への 製造・R&Dデータの データエンジニア フィ
Slide 40: 新中期経営計画
Ⅱ 新中期経営計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 新中期経営計画 12 １ 事業環境認識 14 ２ 基本方針 17 ３ 経営目標 21 ４ 主要アクションプラン 30 1 次世代事業の創出加速 30 2 デジタル革新による生産性の向上 36 3 事業ポートフォリオの高度化 41 4 強靭な財務体質の実現 45 中期経営計画 40
Slide 41: 設備投資・投融資の見通し
Ⅱ 事業ポートフォリオの高度化：設備投資・投融資の見通し（意思決定ベース） Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 共通 □ デジタル革新投資 医薬品部門 □ 大型M&A □ 開発マイルストーン 石油化学部門 □ シンガポール事業基盤強化 2019～21年度 スペシャリティ □ 外販用触媒プラント 建設 設備投資・投融資予想 ケミカル （意思決定ベース） 構成比 7,000億円 約 70% 健康・農業関連事業部門 □ バイオラショナル事業の強化 エネルギー・機能材料部門 □ 新規開発品の生産体制整備 □ セパレータ □ スーパーエンジニ
Slide 42: 研究開発費の見通し
Ⅱ 事業ポートフォリオの高度化： 研究開発費の見通し Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 石油化学部門 □循環炭素化学技術（CCU含む） エネルギー・機能材料部門 石油 □ セパレータ 化学 スペシャリティ □ 正極材 共通 ケミカル □ スーパーエンジニアリング 構成比 プラスチックス 情報電子化学部門 2019～21年度 研究開発費予想 9割 □ フレキシブル ディスプレイ材料 約 5,400億円 □ 次世代半導体材料 □ 新規タッチセンサー 医薬品部門 □ SEP-363856 (非定型抗精神病薬） 健康・農業関連事業部門 □
Slide 43: 売上収益・コア営業利益・従業員数
Ⅱ 事業ポートフォリオの高度化： 売上収益・コア営業利益・従業員数 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 2021年度 計画 スペシャリティケミカル スペシャリティケミカル スペシャリティケミカル 69% 83% 82% バルクケミカル バルクケミカル バルクケミカル 17% 18% 31% * 売上収益 コア営業利益 従業員数 2兆9,500億円 2,800億円 40,900人 *嘱託、パートタイマー、派遣社員を含む スペシャリティケミカル バルクケミカル 医薬品 健康・農業関連事業 情報電子化学 エネルギー・機能材料 石油化学 中
Slide 44: 新中期経営計画
Ⅱ 新中期経営計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅱ 新中期経営計画 12 １ 事業環境認識 14 ２ 基本方針 17 ３ 経営目標 21 ４ 主要アクションプラン 30 1 次世代事業の創出加速 30 2 デジタル革新による生産性の向上 36 3 事業ポートフォリオの高度化 41 4 強靭な財務体質の実現 45 中期経営計画 44
Slide 45: 財務戦略
Ⅱ 強靭な財務体質の実現：財務戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 方針 1 実行した設備投資・投融資からの、計画どおりのキャッシュ・フロー創出 2 規律ある運営によるコストと資産の統制 キャッシュ・フロー改善 合理化、CCC短縮 事業再編・撤退 財務規律の考え方 達成すべき目標 主な取り組み 指標 目標 3年間の投資総額：7,000億円未満 D/Eレシオ 0.7倍程度 機動的な設備投資・投融資計画の見直し 有利子負債金額 1兆1千億円以内 グループ会社余資活用の徹底 中期経営計画 45
Slide 46: 合理化・CCC改善
Ⅱ 強靭な財務体質の実現：合理化・CCC改善 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 合理化 CCC改善 安価購買、収率改善等の取り組みにより 取り組みの継続・強化により15年度比で 21年度に 530億円の合理化 21年度は 23% のCCC日数改善 （億円） （日） ■石油化学 棚卸日数 買掛日数 600 ■エネルギー・機能材料 530 200 ■情報電子化学 売掛日数 CCC ■健康・農業関連事業 500 ■医薬品 ■本社等 150 54 59 72 57 400 58 107 99 104 99 56 285 55 90 83
Slide 47: キャッシュ・フロー計画
Ⅱ 強靭な財務体質の実現：キャッシュ・フロー計画 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （単位：億円） 2013～2015年度 2016～2018年度 2019～2021年度 （実績） （実績） （計画） 営業キャッシュ・フロー 7,164 6,872 7,400 投資キャッシュ・フロー ▲2,455 ▲5,411 ※ ▲8,150 フリーキャッシュ・フロー 4,709 1,461 ▲750 ※ラービグ第２期計画への出資を含む （単位：億円） 2015年度末 2018年度末 2021年度末 （実績） （実績） （計画） 有利子負債残高
Slide 48: 有利子負債とD/Eレシオの推移
Ⅱ 強靭な財務体質の実現：有利子負債とD/Eレシオの推移 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future （億円） （倍） 16,000 1.6 有利子負債残高（左軸） 14,000 1.4 D/Eレシオ（右軸） 12,000 1.2 10,000 1.0 8,000 0.8 6,000 0.6 4,000 0.4 2,000 0.2 0 0.0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2021
Slide 49: 事業部門戦略
Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅲ 事業部門戦略 中期経営計画 49 - 49 -
Slide 50: 石油化学部門の事業戦略
Ⅲ 石油化学部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 長期に目指す姿 高付加価値製品を通じた、 顧客への新たなソリューションの提供 強み (Strengths) 弱み (Weaknesses) S W 日本・シンガポール・サウジアラビアの3拠点の グローバル大手に比べて小さい事業規模 特徴を活かしたグローバルな事業展開 エタン/シェールガスに比べ アジア市場での優良顧客との強固な関係 低コストエタン原料へのアクセス 高価なナフサ原料への依存 高付加価値製品の開発力 主要事業 機会 (Opportun
Slide 51: 石油化学部門の事業戦略
Ⅲ 石油化学部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future アクションプラン 2021年度 計画 国内事業の基盤強化 売上収益 9,100億円 シンガポール事業の収益力強化 コア営業利益 490億円 PRCのⅠ期安定維持、 Ⅱ期戦力化 ライセンス事業強化 コア営業利益の増減要因 （2018年度 対 2021年度） （億円） 検討課題 低収益事業の構造改善 数量差 合理化 持続可能な社会の実現に向けた 交易条件 循環炭素化学に関する研究開発 固定費差等 （CCU含む） 2018年度 2021年度 （実績）
Slide 52: 石油化学部門トピックス：環境対応製品の開発
Ⅲ 石油化学部門トピックス：環境対応製品の開発 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future ボトル 大型詰替用パウチ 研究開発の方向性 詰替用パウチ (HDPE) (EPPE＋LLDPE) 3Rに貢献するプラスチック製品の 包材重量(g)/ 19 1.8 研究開発に注力 内容量100g 輸送効率 △ 〇 容器包装の軽量化 落袋強度 △ 〇 製品の長寿命化 通い箱 紙段ボール 通い箱 (PP発泡シート) 繰り返し使用製品の普及 包材使用量 24.9 1.4 (kg/年) リユース性 × 〇 使用回数 (回/年） 1 50 通い箱、 農業用フィ
Slide 53: エネルギー・機能材料部門の事業戦略
Ⅲ エネルギー・機能材料部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 長期に目指す姿 長期的な視点での研究開発とその成果である革新的な 技術により、環境・エネルギー問題の解決に貢献 強み (Strengths) 弱み (Weaknesses) S 独自技術による優れた性能 採用実績に裏打ちされた信頼性 主要事業 の コスト競争力 W 相対的に規模が小さい T 機会 (Opportunities) 脅威 (Threats) O 現状 電池高容量化による要求性能の高度化 EV優遇政策の転換による市場減退
Slide 54: エネルギー・機能材料部門の事業戦略
Ⅲ エネルギー・機能材料部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future アクションプラン 2021年度 計画 コア事業製品（電池部材、スーパーエ 売上収益 3,900億円 ンプラ等）の拡販、研究開発の加速 コア営業利益 310億円 高付加価値製品シフト 低採算事業・製品の収益改善 コア営業利益の増加要因 （2018年度 対 2021年度） （億円） 検討課題 数量差 環境・エネルギー・高機能材料分野に 合理化 おける新規事業創生（CO2分離膜 等） 交易条件 固定費差等 2018年度 2021年度 （実績） （計
Slide 55: セパレータ事業
Ⅲ エネルギー・機能材料部門トピックス：セパレータ事業 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 高容量電池の需要拡大 LiB用セパレータの事業拡大への取組み リチウムイオン二次電池市場予測 （兆円） 1 能力増強 16 家電他 ESS 車載 14 需要拡大にタイムリーに対応した投資意思決定 12 10 2 徹底したコスト削減 8 6 塗工速度UP、安価原料、塗工量削減 等 4 2 3 新規基材開発 0 2016 2017 2018 2019 2020 2025 2030 （見込） （予測） （年） 電池高容量化に対応 （出所）富士経済
Slide 56: 情報電子化学部門の事業戦略
Ⅲ 情報電子化学部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 素材開発と擦り合わせ技術の融合により、 長期に目指す姿 ICT産業の変化に対応した新たな価値を提供 強み (Strengths) 弱み (Weaknesses) S W ディスプレイ材料の豊富な品揃え 特定製品への依存度の高さ マーケットインのグローバルサプライチェーン構築 総合化学メーカーとしての素材開発力 為替感応度の高さ ナノレベルの微小領域分析技術 主要事業 の T 機会 (Opportunities) 脅威 (Threats) O
Slide 57: 情報電子化学部門の事業戦略
Ⅲ 情報電子化学部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future アクションプラン 2021年度 計画 偏光フィルム事業の構造改革 売上収益 5,200億円 半導体材料事業の先行投資からの リターン確保 コア営業利益 350億円 タッチセンサーパネルの 製品ポートフォリオ拡充 コア営業利益の増加要因 （2018年度 対 2021年度） （億円） 数量差 検討課題 次世代事業の育成 スマートモビリティ 合理化 次世代端末 固定費差等 センサー材料 交易条件 2018年度 2021年度 （実績） （計画）
Slide 58: ディスプレイ技術の進化と当社の製品ラインナップ
Ⅲ 情報電子化学部門トピックス：ディスプレイ技術の進化と当社の製品ラインナップ Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future フレキシブル型 フレキシブル型 リジッド型 液晶 有機EL 有機EL 有機EL （フォルダブル） （ベント） 偏光 LCD用 OLED用円偏光フィルム フィルム 直線偏光フィルム 塗布型位相差 ＋塗布型偏光子 機 能 統 タッチ エンベデッド アウトセル・ アウトセル・ 基材レス型 合 センサー ガラス型 フィルム型 型 部 材 ディスプレイ ウィンドウ 強化ガラス カバー材料 フィルム 低分子蒸着型発光材料 有機EL
Slide 59: モビリティ分野での取り組み
Ⅲ モビリティ分野での取り組み Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future CASE（コネクテッド、自動運転、シェアリング、電動化）時代を見据え、 自動車産業の革命を担う部材開発に注力 石油化学部門 エネルギー・機能材料部門 情報電子化学部門 樹脂 スーパーエンプラ センサー PMMA PES VCSEL用エピウェハ GFPP※ LCP ディスプレイ部材 電池部材 高耐久偏光フィルム 前面窓・ルーフ部材 セパレータ 高耐久タッチセンサー PMMAベースの透明樹脂を開発 正極材 有機EL発光材料 高
Slide 60: 5G関連部材のラインナップ
Ⅲ 5G関連部材のラインナップ Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 5G通信の特徴 高速大容量 低遅延 多数同時接続 携帯電話サービスの向上にとどまらず、 自動運転や遠隔医療など、ビジネス領域が飛躍的に拡大 当社の5G関連部材 LCP（5G通信用 高周波基板材料） 5G GaNエピウェハ（5G通信無線基地局） GaAsエピウェハ（5G端末） 電池・ディスプレイ関連部材 ・OLED用偏光フィルム・タッチセンサーパネル・フレキシブルディスプレイ部材 ・VCSEL用エピウェハ・セパレータ・正極材・アルミナ 中期経営計画 60
Slide 61: 健康・農業関連事業部門の事業戦略
Ⅲ 健康・農業関連事業部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 長期に目指す姿 自社研究開発力を基盤に、 世界の食糧、健康・衛生、環境問題の解決に貢献 強み (Strengths) 弱み (Weaknesses) S W 高い研究開発力と充実したパイプライン 競合大手と比べ小さい事業規模 ニッチ分野でのユニークな技術・製品 グローバル販売チャネル 高シェアを有する製品群 海外大手メーカーとの提携関係 トータル・ソリューションの提供 主要事業 の T 機会 (Opportunities) 脅威 (
Slide 62: 健康・農業関連事業部門の事業戦略
Ⅲ 健康・農業関連事業部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future アクションプラン 2021年度 計画 バイオラショナル事業の強化・拡大 売上収益 4,800億円 新規農薬の着実な開発・上市 メチオニンの販売拡大・収益構造強化 コア営業利益 750億円 生活環境事業のグローバル展開強化 コア営業利益の増加要因 核酸医薬事業の基盤構築と技術拡張 （2018年度 対 2021年度） （億円） 数量差 検討課題 アグロ事業のGlobal Footprint確立 合理化 交易条件 アグロ事業の基盤強化 固
Slide 63: バイオラショナル事業の拡大
Ⅲ 健康・農業関連事業部門トピックス：バイオラショナル事業の拡大 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future バイオラショナル関連製品の全世界売上（農業用） 規模 成長率（年率） ボタニカル（植物由来） 微生物農薬 500億円 8-10% 有機農業、天然製品に対する 植物生長調整剤 330億円 3-5% 評価の高まり （PGR） BRAグループ買収によるシナジー 根圏製品 280億円 10% （除虫菊種子改良、 天然物抽出製造技術） ボタニカル 100億円 5-7％ （百万ドル） 当社のバイオラショナル売上高 家庭・防疫用 →農業用
Slide 64: 医薬品部門の事業戦略
Ⅲ 医薬品部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 長期に目指す姿 革新的な医薬・ヘルスケアソリューションを開発すること により人々のQoL向上に貢献 強み (Strengths) 弱み (Weaknesses) S W 精神神経領域／がん領域での創薬プラットフォーム 他家iPS細胞由来製品の開発力と製造ノウハウ 中堅規模による研究開発負担力の限界 アカデミアやベンチャーとのネットワーク 主力製品の特許切れによる後発品の参入 精神神経領域／がん領域／再生・細胞医薬 分野の開発パイプライン 優れた
Slide 65: 医薬品部門の事業戦略
Ⅲ 医薬品部門の事業戦略 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future アクションプラン 2021年度 計画 新たな創薬アプローチによる 売上収益 5,900億円 イノベーション基盤強化 がん領域での事業化 コア営業利益 940億円 フロンティア領域の探索 セラノスティクス事業の推進と コア営業利益の増加要因 （2018年度 対 2021年度） 既存放射性医薬品事業の価値最大化 （億円） 検討課題 数量差 創薬力の強化と研究開発成功確度の向上 合理化 交易条件 ラツーダLOE（独占販売期間満了）後の 収益力維持 固定費
Slide 66: 再生細胞医薬事業
Ⅲ 医薬品部門トピックス：再生細胞医薬事業 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 再生細胞医薬事業の取り組み 京都大学医学部附属病院およびCiRAが iPS細胞を用いたパーキンソン病治療 臨床研究/ 予定適応症 等 連携先 予定 臨床試験 医師主導治験を実施中 地域 （治験） 当社グループの治験への協力 フェーズ2b試験終了 iPS細胞を用いた治療までの流れ 慢性期脳梗塞 サンバイオ 北米 開発方針・上市目標 （SB623） 見直し中 ヘリオス 臨床研究実施中 加齢黄斑変性 国内 治験開始にむけて 理化学研究所 準備中 京都大学 医師
Slide 67: バイオサイエンス研究所
Ⅲ バイオサイエンス研究所 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future これまでに培った医薬・農薬や化学品の創製、微生物工学、 安全性評価に関する先端技術を幅広く研究活動へと展開 ゲノム研究分野 分子を対象とした技術 高感度分析・統合解析 創薬スクリーニング・評価 タンパク解析研究分野 微生物研究分野 細胞を対象とした技術 分子を対象とした技術 情報処理技術の進展 微生物利用技術 安全性評価のオミックス 菌叢解析(多様な菌類 を一括して解析） バイオサイエンス研究所を設立 中期経営計画 67
Slide 68: バイオサイエンス：新規研究テーマ
Ⅲ バイオサイエンス：新規研究テーマ 1 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future プロバイオティックス バイオマーカー Omics 有用物質探索 創薬促進 機能性食品 Data 安全性評価 Science Bio-assay ヘルスケア Life Science 診断・治療 Innovation 作物育種 Protein Gene Science Editing ゲノム編集 新規抗体 選択的検出法 Bio-Process 有用微生物 レメディエーション 有用物質生産 中期経営計画 68
Slide 69: サステナビリティへの取り組み
Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Ⅳ サステナビリティへの 取り組み 中期経営計画 69 - 69 -
Slide 70: サステナビリティ推進基本原則の制定
Ⅳ サステナビリティ推進基本原則の制定 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future サステナビリティ推進基本原則 原則 1 経済価値と社会価値の創出 （「自利利他 公私一如」の推進） 原則 2 国際社会の 住友の 重要課題解決への貢献 事業精神 原則 3 関係機関との連携 経営理念 原則 4 ステークホルダーとの協働 サステナビリティ推進基本原則 原則 5 トップコミットメントと 全員の参画 住友化学企業行動憲章 原則 6 ガバナンス 中期経営計画 70
Slide 71: 企業価値向上のイメージ
Ⅳ 企業価値向上のイメージ Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 住友の事業は、住友自身を利するとともに、国家を利し、 自利利他 公私一如 かつ社会を利するものでなければならない 利他 公私一如 持 続 可 能 社 な 会 社 会 価 企業価値の の 値 向上 実 の 現 創 へ 出 の 価値創造の範囲 貢 献 経済価値の創出 自利 自らの持続的な成長 中期経営計画 71
Slide 72: マテリアリティの特定
Ⅳ マテリアリティの特定 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future ７つのマテリアリティ（最重要課題） 社会価値創出に関する 将来の価値創造に向けた マテリアリティ マテリアリティ □ 環境負荷低減への貢献 □ 技術・研究開発の推進 気候変動の緩和 製品・技術を通じた貢献 エネルギー・資源の効率的利用 □ デジタル革新への取り組み プラスチック資源循環への貢献 □ 食糧問題への貢献 □ ダイバーシティ推進 □ ヘルスケア分野への貢献 □ ICTの技術革新への貢献 マテリアリティに取り組むことで、持続的な価値創出を実現 中期
Slide 73: 地球環境問題への取り組み
Ⅳ 地球環境問題への取り組み Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 外部イニシアティブへの参画 2018年8月～： 経産省 グリーンファイナンスと企業の 情報開示の在り方に関する「TCFD研究会」に参画 2018年12月 ： 経産省がTCFDガイダンスを発出 2018年12月～：WBCSD化学セクターによるTCFDガイダンス策定に参画 気候変動 当社としての対応 Aリスト 2018 リスク管理 機会の拡大（事業を通じた貢献） に選定 SBT 認定取得 2018年10月 環境配慮型製品の販売 総合化学企業で 開示企業 Sumika Su
Slide 74: プラスチック廃棄物問題
Ⅳ プラスチック廃棄物問題 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future イニシアティブへの参画による当社の取り組み AEPW ① プラスチック廃棄物問題 プラスチック使用・廃棄・回収の問題 資金：5年累計15億$投入 ② マイクロプラスチックの問題 科学的検証 目的：廃プラスチック環境排出 定義明確化 低減の推進 海洋生物の摂取 （インフラ整備、技術革新、 ICCA CP&H LG※ 教育、回収・清掃） ➡有害物質の体内移行 ICCA マイクロプラスチック TF サプライチェーン連携 CLOMA クリーン・オーシャン・マテリアル・アライアン
Slide 75: Society 5.0 for SDGs
Ⅳ Society 5.0 for SDGs Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future Society 5.0とは創造社会であり、「デジタル革新と多様な人々の想像・創造力の 融合によって、社会の課題を解決し、価値を創造する社会」 である。 Society 5.0 デジタル革新 × 多様な人々の 想像 力 創造 課題解決 価値創造 日本経済団体連合会「Society 5.0 –ともに創造する未来-」より 中期経営計画 75
Slide 76: 住友化学の目指す姿
Ⅳ 住友化学の目指す姿 Change & Innovation 3.0 For a Sustainable Future 理念体系 住友の 事業精神 技術を基盤とした新しい価値の創造に常に挑戦 経営理念 事業活動を通じて人類社会の発展に貢献 活力にあふれ社会から信頼される企業風土を醸成 サステナビリティ推進基本原則 住友化学企業行動憲章 コア・コンピタンス 幅広い技術基盤を活かした グローバル市場への ロイヤリティの高い ソリューション開発力 アクセス 従業員 挑むべき課題 Quality of Lifeの向上 (事業機会) 社会課題の解決 (豊かでやさしい社会実現) □ 環境問題
Slide 77: 注意事項
注意事項 本資料に掲載されている住友化学の現在の計画、見通し、戦略、確信などのうち歴史的事実 でないものは将来の業績等に関する見通しです。これらの情報は、現在入手可能な情報から 得られた情報にもとづき算出したものであり、リスクや不確定な要因を含んでおります。実際 の業績等に重大な影響を与えうる重要な要因としては、住友化学の事業領域をとりまく経済 情勢、市場における住友化学の製品に対する需要動向、競争激化による価格下落圧力、激し い競争にさらされた市場において住友化学が引き続き顧客に受け入れられる製品を提供でき る能力、為替レートの変動などがあります。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定