Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q1 FY2017 Earnings Presentation

26 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 27, 2017

  1. Slide 1: 2017年度 第1四半期 決算説明会

    2017年度（2018年3⽉期） 第1四半期 決算説明会 2017年 7⽉ 27⽇ © SEIKO EPSON CORPORATION 2017. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する⾒通しは、公表時点で⼊⼿可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的な リスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された⾒通しと⼤きく異なる結果となり 得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、⽇本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提 供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ

  3. Slide 3: 2017年度 第1四半期決算 / 通期業績予想

     2017年度 第1四半期決算  2017年度 通期業績予想 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト（第1四半期）

    決算ハイライト（第1四半期） 2016年度 2017年度 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 （億円） 売上収益 2,390 - 2,548 - +157 +6.6% 事業利益 64 2.7% 167 6.6% +102 +159.1% 営業利益 69 2.9% 146 5.8% +77 +110.5% 税引前四半期利益 63 2.7% 144 5.7% +80 +126.9% 四半期利益 42 1.8% 103 4.0% +61 +145.2% EPS* 11.58 28.97 為替影響額 売上収益 事業利益 (億円) 円 円 USD +21 △4 USD 108.15 111.08

  5. Slide 5: 四半期売上収益推移 事業セグメント別

    四半期売上収益推移  事業セグメント別 2,390 2,484 2,782 2,590 2,548 連結合計 （億円） 前年同期⽐ +157 3,000 4 4 2 3 3 398 その他 2,500 377 430 404 405 ウエアラブル・ 459 2,000 産業プロダクツ 460 460 463 416 前年同期⽐ +25 1,500 ビジュアル コミュニケーション 1,000 1,923 1,756 前年同期⽐ +47 1,573 1,613 1,659 500 プリンティング ソリューションズ 前年同期⽐ +86 0 -6 1 -3 -7 -8 全社費⽤・調整額 前年同期⽐

  6. Slide 6: 四半期売上収益比較 プリンティングソリューションズ

    四半期売上収益⽐較  プリンティングソリューションズ 1,573 1,659 （億円） 2,000 36 39 1,500 474 437 ⾼速ラインインクジェット 複合機/プリンター 1,000 プリンター 1,100 1,151 500 前年同期⽐ +50 • IJP: ⼤容量インクタンクモデルの 売上収益⽐率 拡⼤継続 2016/1Q 2017/1Q 0 インク売上は安定 IJP 78% 82% -4 -3 SIDM 12% 9% • SIDM: その他 10% 9% 中国特需があった 前年同期に対し減少 セグメント内消去 2016/1Q 2017/1Q IJP : Inkjet Pr

  7. Slide 7: 四半期売上収益比較 プリンティングソリューションズ

    四半期売上収益⽐較  プリンティングソリューションズ 1,573 1,659 （億円） PC、その他 2,000 • ⼤判プリンター: 前年同期⽐ -2 サイネージ、テキスタイル、ラベル 36 分野での販売拡⼤継続 39 • ⼩型プリンター: プロフェッショナル 1,500 欧⽶を中⼼に販売増 474 プリンティング 437 前年同期⽐ +37 1,000 1,100 1,151 500 0 -4 -3 セグメント内消去 サイネージ向け⼤判プリンター 2016/1Q 2017/1Q 実績 実績 6

  8. Slide 8: 四半期売上収益比較 ビジュアルコミュニケーション

    四半期売上収益⽐較  ビジュアルコミュニケーション 416 463 （億円） 500 ビジュアル コミュニケーション • プロジェクター： ⾼光束モデルの販売拡⼤など 400 前年同期⽐ +47 モデルミックス改善 300 463 200 416 100 0 レーザー光源搭載⾼光束プロジェクター 2016/1Q 2017/1Q 実績 実績 7

  9. Slide 9: 四半期売上収益比較 ウエアラブル・産業プロダクツ

    四半期売上収益⽐較  ウエアラブル・産業プロダクツ 404 430 （億円） 500 • ⽔晶デバイス： パーソナル機器向け減少 マイクロデバイス他 • 半導体： 400 ファンドリーなど堅調 前年同期⽐ +3 241 300 238 • ロボット： 中華圏を中⼼に需要が拡⼤ ロボティクス 200 ソリューションズ • ICハンドラー： 69 好調に推移 45 前年同期⽐ +24 100 137 136 ウエアラブル機器 • ウオッチ： 0 前年同期⽐ -1 安定的に推移 -16 -17 セグメント内消去 2016/1Q 2017/1Q 実績 実績 8

  10. Slide 10: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び⼀般管理費推移 （億円） 701 719 766 814 745 連結合計 1,000 前年同期⽐ +43 （売上収益⽐） 31.4% 29.4% 29.2% 900 28.9% 27.6% その他 800 前年同期⽐ +21 700 広告宣伝費 275 260 258 前年同期⽐ -0 600 237 236 500 66 販売促進費 48 54 39 40 85 400 67 77 66 前年同期⽐ +3 62 300 125 134 129 123 研究開発費 137 200 前年同期⽐ -1 236 227 239 255 256 ⼈件費 100 前年同期⽐ +20 0

  11. Slide 11: 四半期事業利益推移 事業セグメント別

    四半期事業利益推移  事業セグメント別 連結合計 64 192 283 117 167 （億円） 前年同期⽐ +102 500 ウエアラブル・ 400 産業プロダクツ 25 47 前年同期⽐ +7 300 23 23 ビジュアル 50 12 52 コミュニケーション 200 42 16 317 前年同期⽐ +31 21 210 100 184 221 プリンティング 128 ソリューションズ 0 -2 0 -1 -0 -1 前年同期⽐ +92 -99 -90 -105 -121 その他 -128 全社費⽤・調整額 2016/1Q 2016/2Q 2016/3Q 2016/4Q 2017/1Q

  12. Slide 12: 第1四半期 事業利益増減要因分析

    第1四半期 事業利益増減要因分析 +12 販管費増加 +83 コスト変動他* +5 167 -38 為替影響 （億円） +40 価格変動 64 数量変動 0 事業利益 事業利益 102億円増益 2016/1Q 2017/1Q ＊コスト変動他：コスト変動とその他の項⽬を合算 11

  13. Slide 13: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 資産合計 （億円） 10,000 5,000 10,062 9,413 9,743 9,757 8,451 0 2015/3末 2016/3末 2016/6末 2017/3末 2017/6末 棚卸資産 （億円） 2,000 1,000 2,204 2,016 1,894 2,085 2,197 0 2015/3末 2016/3末 2016/6末 2017/3末 2017/6末 12

  14. Slide 14: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 有利⼦負債・有利⼦負債依存度 （億円） 4,000 18.5% 15.0% 15.1% 15.2% 2,000 12.2% 1,859 1,417 1,465 1,480 1,034 0 2015/3末 2016/3末 2016/6末 2017/3末 2017/6末 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分⽐率 （億円） 49.1% 49.7% 50.2% 50.5% 50.8% 6,000 4,000 2,000 4,943 4,678 4,240 4,921 4,959 0 2015/3末 2016/3末 2016/6末 2017/3末 2017/6末

  15. Slide 15: 2016年度 通期決算 / 2017年度 通期業績予想

     2016年度 通期決算  2017年度 通期業績予想 14

  16. Slide 16: 2017年度 業績予想

    2017年度 業績予想 2016年度 2017年度 前期 4/28 実績 % 4/28 予想 % 7/27 予想 % （億円) 実績⽐ 予想⽐ +451 +400 売上収益 10,248 - 10,300 - 10,700 - +4.4% +3.9% +131 +120 事業利益 658 6.4% 670 6.5% 790 7.4% +20.0% +17.9% +81 +120 営業利益 678 6.6% 640 6.2% 760 7.1% +11.9% +18.8% +85 +120 税引前利益 674 6.6% 640 6.2% 760 7.1% +12.6% +18.8% +95 +90

  17. Slide 17: 2017年度 業績予想 事業セグメント別

    2017年度 業績予想  事業セグメント別 通期 売上収益 連結合計 事業利益 連結合計 前期⽐ +451 前期⽐ +131 （億円） 10,248 10,300 10,700 （億円） 658 670 790 （億円） 前回予想⽐ +400 前回予想⽐ +120 12,000 1,600 10 その他 ウエアラブル・ 15 10 1,400 産業プロダクツ 10,000 1,680 1,630 ウエアラブル・ 130 前期⽐ +51 1,585 1,200 産業プロダクツ 120 前回予想⽐ +10 200 8,000 1,890 前期⽐ +94 1,000 78 1,796 1,820

  18. Slide 18: 2017年度 業績予想 事業別売上収益

    2017年度 業績予想  事業別売上収益 プリンティングソリューションズ （億円） 6,866 6,890 7,190 8,000 PC、その他 180 前期⽐ -4 7,000 184 190 前回予想⽐ -10 6,000 1,880 1,886 1,860 プロフェッショナル フォト・グラフィックス向け⼤判プリンター プリンティング 5,000 前期⽐ -6 前回予想⽐ +20 4,000 プリンター 3,000 ⼩型プリンター（POSプリンター） 4,812 4,860 5,140 前期⽐ +327 2,000 前回予想⽐ +280 売上収益⽐率 1,000 FY2016 FY201

  19. Slide 19: 2017年度 業績予想 事業別売上収益

    2017年度 業績予想  事業別売上収益 ビジュアルコミュニケーション ウエアラブル・産業プロダクツ （億円） 1,796 1,820 1,890 （億円） 1,585 1,630 1,680 2,000 2,000 1,800 1,800 1,600 1,600 マイクロデバイス他 1,400 前期⽐ +34 1,400 ビジュアル 前回予想⽐ +10 1,000 コミュニケーション 1,200 965 990 1,200 前期⽐ +93 1,000 ロボティクス 1,000 前回予想⽐ +70 ソリューションズ 1,890 800 1,796 1,820 前期⽐ +50 800 前回予想

  20. Slide 20: 研究開発費/設備投資・減価償却費

    研究開発費/設備投資・減価償却費 研究開発費 （億円） 488 478 531 527 540 500 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 実績 実績 実績 実績 予想 設備投資内訳 FY2016 FY2017 実績 予想 プリンティングソリューションズ 439 430 ビジュアルコミュニケーション 102 130 ウエアラブル・産業プロダクツ 91 100 設備投資 減価償却費 その他・全社費⽤ 119 100 （億円） 753 760 694 454 444 453 432 450 500 378 407 0 FY2013 FY2014 FY2015

  21. Slide 21: フリー・キャッシュ・フロー

    フリー・キャッシュ・フロー 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） フ リ ー ・ キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 1,148 1,130 1,088 1,060 1,000 968 736 760 614 211 300 0 -327 -412 -515 -757 -760 -1,000 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 実績 実績 実績 実績 予想 20

  22. Slide 22: 主な経営指標

    主な経営指標 （%） 40.0 ROA：資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） ROS：売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 ROE：親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益／親会社の所有者に帰属する持分（平残） 30.0 27.7 26.3 20.0 11.3 10.4 10.6 10.1 8.7 9.5 10.0 6.9 7.9 8.9 9.3 7.8 6.4 7.4 0.0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 実績 実績 実績 実績 予想 21

  23. Slide 23: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION JE

  24. Slide 24: 主な業績指標

    主な業績指標 （億円） （億円） FY2016 FY2017 FY2018 FY2016 FY2017 Epson 25 項⽬ 実績 予想 ⽬標 実績 予想 第1期累計 為替レート USD ¥108.38 ¥109.00 ¥115.00 USD ¥108.38 ¥109.00 ¥115.00 EUR ¥118.79 ¥123.00 ¥125.00 EUR ¥118.79 ¥123.00 ¥125.00 プリンティング 売上収益 6,866 7,190 8,050 営業CF 968 1,060 3,300程度 ソリューションズ 事業利益 841 990 - FCF 211 300 1,200程度

  25. Slide 25: 主要商品の販売動向

    主要商品の販売動向  実績および予想（前年同期⽐） ASP,売上収益は⽇本円換算後 商品 FY2016/通期(実績) FY2017/1Q(実績) FY2017/通期(予想) 為替レート USD/EUR ¥108.38 / ¥118.79 ¥111.08 / ¥122.12 ¥109.00 / ¥123.00 数量 +5% +7% ＋9% 数量構成⽐ 約20%/約40% ｰ 約20%/約45% オフィス/⼤容量 IJP 本体 ASP -1桁%台後半 +10%台前半 +1桁%台後半 売上収益 -1桁%台前半 +10%台後半 +10%台後半 数量 -4% -2% - IJP インク ASP -1桁

  26. Slide 26: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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