Korean Air Lines Co., Ltd. · KRX:003490
Korean Air Lines — Q4 2023 Earnings Presentation
16 slides from Korean Air Lines's earnings presentation, January 2024
Slide 1: 2023년 4분기 잠정 실적
대한항공 2023년 4분기 잠정 실적 인천-시드니 주 7회 운항 중
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer 본 자료에 포함된 경영실적 및 재무정보 등은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 자료의 재무 정보는 현재 시점을 기준으로 작성했으며, 향후 외부감사인의 감사결과에 따라 변경 될 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 따라서, 본 자료에 기술된 재무정보의 완벽성을 보장하지 않으며, 이에 대한 법적 책임을 지지 않습니다. 본 자료에 포함된 정보는 대한항공 관련 정보 제공을 위해 준비된 것입니다. 동 정보는 주식 거래 및 투자의사 결정과 관련한 정보 제공을 목적으로 하고 있지 않습니다. 본 자료는 미
Slide 3: 요약재무상태표 (별도 기준)
요약재무상태표 (별도 기준) ■ 당기순이익 지속 발생하여 재무건전성 개선 (연말 부채비율 202%) ■ 순 금융부채 (금융부채 - 현금성자산) 지속 감소 (연말 순 금융부채 약 5.1조원) (단위 : 억원) 구 분 ‘22년 말 ‘23년 말(E) 증 감 비 고 자산 총계 280,657 292,271 +11,614 +4.1% 유동 자산 76,109 78,367 +2,258 +3.0% 현금성 자산 53,581 53,228 -353 -0.7% 단기금융상품 포함 비유동 자산 204,548 213,904 +9,356 +4.6% 항공기 관련 자
Slide 4: 요약손익계산서 (별도 기준)
요약손익계산서 (별도 기준) ■ 영업수익 : 4분기 3조 9,801억원 ■ 영업이익 : 4분기 1,836억원 (단위 : 억원) 구 분 ‘22. 4Q ‘23. 4Q(E) 증 감 비 고 ‘23. 연간(E) 영업수익 36,068 39,801 +3,733 +10.3% 145,751 여객 노선 수익 16,648 24,568 +7,920 +47.6% 국제선 2조 3,393억원, 국내선1,175억원 90,139 화물 노선 수익 15,483 11,021 -4,462 -28.8% 40,297 기타 수익 3,937 4,212 +275 +7.0% 항공
Slide 5: 영업비용
영업비용 ■ 영업비용 3.8조원 (전년비 +7,098억원) - 인 건 비 : +2,096억원 YoY (사업량 증가, 임금 인상 등) - 공항/화객비 : +1,915억원 YoY (여객 사업량 연동) - 연 료 비 : +1,427억원 YoY (연료 소모량 연동) 3.8조원 3.1조원 2.9조원 2.1조원 5
Slide 6: ’23년 경영 실적 (별도 기준)
‘23년 경영 실적 (별도 기준) ■ 여객 (‘19 vs.‘23 연간): 노선 수익 +16%, 공급 -20% 및 수송 -18%, L/F +1.9%p - 분기별 노선수익: 1Q -7%, 2Q +14%, 3Q +21%, 4Q +36% ■ 화물 (‘19 vs. ‘23 연간): 노선 수익 +58%, 공급 +12%, 수송 +12%, L/F +0.3%p ■ 당사 분기별 수익 추이 ■ 당사 분기별 여객 공급 추이 ‘19년 대비 ‘23년 여객 공급 1Q: -32%, 2Q: -21% 3Q: -17%, 4Q: -11% ‘19년 대비 수익 +35% ‘
Slide 7: 여객사업
여객사업 ■ 사업 전반적 실적 호조세 유지: 연중 최성수기인 전분기 대비 수익성 지표 소폭 하락 - ‘19년 대비 노선 수익 +36%, 공급 -11%, 수송 -10%, Yield +52%, L/F +1%p - 전분기 대비 노선 수익 -4%, 공급 +2%, 수송 +2%, Yield -6%, L/F +0%p ■ 노선별 여객 매출 구 분 ‘19. 4Q ‘21. 4Q ‘22. 4Q ‘23. 4Q(E) 전년 대비 ‘19년 대비 공 급 (백만km) 25,107 6,387 15,412 22,257 +44.4% -11.4% 수 송 (백만km) 2
Slide 8: 여객사업 매출상세
여객사업 매출상세 ■ 노선별 매출 비중 ■ 판매지역별 매출 비중 8
Slide 9: 여객사업 전망
여객사업 전망 ■ 항공수요 회복 vs. 공급경쟁 및 시장 불확실성 대비 안정적 수익 확보 추진 - 중국 외 전노선 수요/공급 정상 단계 진입 - 글로벌 시장 공급 확대 및 비용 부담 증가 등 불확실성에 대비하여 수익성 중심 운영 ■ 장거리노선 수요 견조 및 동계 성수기 관광 수요 회복으로 실적 호조 지속 기대 - 미주 : 미주 전노선 고단가 수요 강세 지속 및 한국발 수요 회복으로 실적 호조 전망 - 구주 : 한국발 관광수요 회복세 및 유럽발 3월 휴가(성 금요일, 부활절) 수요 등 실적 개선 기대 - 동남아 : 동남아-미주간 환승
Slide 10: 화물사업
화물사업 ■ 전쟁, 기후변화 등 공급망 혼란 요인 확대, 중국발 전자상거래 강세로 시장 수요 견조 - ‘22년 동월 대비 11월 글로벌 항공화물 공급 +14%, 수요 +8% (IATA) ■ 중국발 미주/구주행 부정기편 및 차터 편성하여 전자상거래 수요 최대 유치 ■ 노선별 화물 매출 구 분 ‘19. 4Q ‘21. 4Q ‘22. 4Q ‘23. 4Q(E) 전년 대비 ‘19년 대비 공 급 (백만톤km) 2,765 3,324 2,923 3,056 +4.6% +10.5% 수 송 (백만톤km) 2,035 2,801 2,210 2,216 +0.
Slide 11: 화물사업 매출상세
화물사업 매출상세 ■ 노선별 매출 비중 ■ 판매지역별 매출 비중 11
Slide 12: 화물사업 전자상거래 수요 증가
화물사업 전자상거래 수요 증가 ■ 당사 전체 화물 수익 중 전자상거래 점유비 4% → 13% 증가 - 중국발-(인천 환적)-미주행 전자상거래 물량 지속 증가 ■ 글로벌 전자상거래 산업 ‘26년 8조 달러 규모로 성장 전망 (‘23년 대비 +29% 성장) ■ KE 화물 수익 내 전자상거래 점유비 ■ 글로벌 전자상거래 성장 전망 전자상거래 수익 그 외 수익 전자상거래 점유비 4% → 13% ※ 출처: Boeing World Air Cargo Forecast 2022 12
Slide 13: 화물사업 전망
화물사업 전망 ■ 1분기 경기 회복 지연에 따른 시장 수요 불안정 및 글로벌 공급망 불안 환경 지속 - 반도체, 자동차 부품, 디스플레이 등 전통적 항공화물 회복 시기 불확실 - 지정학적 갈등 및 수에즈, 파나마 운하 통행 제한 등 물류 체인 외부 변수 영향 확대 ■ 전자상거래 수요 집중 유치 전략으로 수익 제고 - 글로벌 화주와 고정 계약 확대하여 안정적 수요 기반 확보 및 신선 화물 등 계절 수요 유치하여 수익 다각화 - 여객기 Belly 최대 활용 등 시장 상황에 연동하여 유연한 공급 운영 ■ 안전 관리 강화를 통한 운송 품질
Slide 14: 항공기 보유 현황
항공기 보유 현황 (단위 : 대) 구 분 기 종 2022.12.31 2023.12.31 증 감 A380 10 10 A330 30 27 -3 중대형기 B747-8I 9 9 B777 39 37 -2 B787-9 10 12 +2 B737-800/900 18 17 -1 B737-8 5 5 소형기 A321neo 1 9 +8 A220 (CS300) 10 10 여객기 계 132 136 +4 B747F 4 4 화물기 B747-8F 7 7 B777F 12 12 화물기 계 23 23 총 계 155 159 +4 14
Slide 15: [참고] ’23년 4분기 운송 실적 (별도 기준)
[참고] ‘23년 4분기 운송 실적 (별도 기준) 4 분기 4 분기 누적 구 분 ‘23 4Q ‘22 4Q 전년 대비 증감 ‘23 4Q ‘22 4Q 전년 대비 증감 노선수익 (억원) 23,393 15,423 +51.7% 85,352 38,896 +119.4% ASK (백만km) 21,600 14,717 +46.8% 78,053 39,449 +97.9% 국제선 RPK (백만km) 18,331 11,726 +56.3% 65,695 29,142 +125.4% L/F 84.9% 79.7% +5.2%p 84.2% 73.9% +10.3%p Yi
Slide 16: 감사합니다
감사합니다