Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — H1 2015 Earnings Presentation
41 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Jul 28, 2015
Slide 1: Présentation des résultats du 1er semestre 2015
Présentation des résultats du 1er semestre 2015 28 juillet 2015
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances p
Slide 3: Présentation des résultats du 1er semestre 2015
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2015 GROUPE M6 1. CHIFFRES CLES 2. TÉLÉVISION 3. PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS 4. DIVERSIFICATIONS 5. COMPTES 6. ANNEXES 3
Slide 4: Chiffres clés
CHIFFRES CLES
Slide 5: Faits marquants du 1er semestre 2015
1. CHIFFRES CLES Faits marquants du 1er semestre 2015 Solidité des fondamentaux du Groupe M6 Télévision Processus de fragmentation du marché TV toujours en cours Stabilité des audiences du Groupe Progression du Chiffre d’affaires publicitaire Production & Droits Saisonnalité des activités audiov
Slide 6: Solidité des fondamentaux du Groupe M6
1. CHIFFRES CLÉS Solidité des fondamentaux du Groupe M6 634,4 629,9 -0,7% 524,0 527,4 +0,6% 110,4 102,6 Chiffres clés (M€) -7,1% S1 2014 64,6 58,3 S1 2015 -9,7% CA CONSOLIDÉ CHARGES D’EXPLOITATION EBITA CONSOLIDÉ RÉSULTAT NET 17,4% 16,3% 10,2% 9,3% 6
Slide 7: Un chiffre d'affaires consolidé de 629,9 M€
1. CHIFFRES CLÉS Un Chiffre d’Affaires consolidé de 629,9 M€, en légère baisse de 0,7% Production & Droits Télévision (en M€) Audiovisuels (en M€) Diversifications (en M€) 411,8 408,1 +0,9% 170,7 169,4 -0,8% 55,4 48,6 -12,3% S1 2014 S1 2015 7
Slide 8: Un EBITA de 102,6 M€, en recul de -7,9 M€
1. CHIFFRES CLÉS Un EBITA de 102,6 M€, en recul de -7,9 M€ Production & Droits Télévision (en M€) Audiovisuels (en M€) Diversifications (en M€) 79,7 79,1 +0,7% 31,2 Dont F.C.G.B : -5,6 M€ 21,4 -31,6% 3,8 2,7 +37,8% S1 2014 S1 2015 8
Slide 9: Télévision
Télévision
Slide 10: Les recettes TV progressent légèrement dans un marché stable
2. TÉLÉVISION Les recettes TV progressent légèrement dans un marché stable +0,8% 377,8 381,0 +1,7% 30,3 30,8 CA pub chaînes gratuites (en M€) Autres CA (en M€) S1 2014 S1 2015 10
Slide 11: Un EBITA stable
2. TÉLÉVISION Un EBITA stable EBITA TV S1 2015 vs. S1 2014 (en M€) +2,0 -1,3 -3,3 +2,1 79,1 79,7 S1 2014 Impact hausse Hausse des Hausse du coût de Economies sur S1 2015 du Chiffre coûts de diffusion grille des chaînes les autres coûts d’Affaires gratuites 11
Slide 12: Audiences
_ TELEVISION, Audiences
Slide 13: Meilleur bilan des groupes audiovisuels historiques
2. TÉLÉVISION - AUDIENCES S1 2015 : le Groupe M6 affiche le meilleur bilan des groupes audiovisuels historiques Parts d’audience des chaînes gratuites des grands groupes S1 2014 Part d’audience 4+ (%) S1 2015 +0,1pt 28,9 27,8 28,3 28,2 +1,5pts +0,1pt 13,3 13,4 11,7 -1,1pts -0,1pt 4,5 4,6 10,2 Autres
Slide 14: Les chaînes TNT HD continuent leur progression
2. TÉLÉVISION - AUDIENCES S1 2015 : les chaînes TNT HD continuent leur progression aux dépens des chaînes historiques 87 83 -0,7 pt 77 -1,3 pt 73 70 67 67 65,0 64,3 Chaînes historiques 63,0 Parts d’audience 4+ annuelle des grands agrégats de chaînes (en %) 35 35,5 37,0 « Autres TV » 33 33 31 27 23 2
Slide 15: La chaîne M6 affiche un léger repli au 1er semestre 2015
2. TÉLÉVISION - AUDIENCES La chaîne M6 affiche un léger repli au 1er semestre 2015 -1,3pts S1 2014 Part d’audience 4+ (%) S1 2015 64,3 63,0 62,5 Juin 2015 -1,3pts +0,2pt -0,1pt -0,5pt 22,9 21,6 21,4 +0,2pt +0,2pt 14,0 14,2 9,9 9,8 10,1 14,3 9,5 9,0 9,0 2,7 2,9 2,3 2,0 2,2 2,1 CHAÎNES HISTORIQUES 15
Slide 16: M6 affiche des performances stables en soirée
2. TÉLÉVISION - AUDIENCES M6 affiche des performances stables en soirée Audience de la tranche 21h-22h30 du lundi au dimanche (en millions de téléspectateurs) vs S1 2014 tf1 5,8 -0,2M° fr2 3,6 = m6 3 = fr3 2,7 = c+ 0,8 +0,1M° arte 0,7 = tnt 1e 5,7 -0,1M° cabsat 2 -0,2M° tnt hd 1,3 +0,4M° 16
Slide 17: Les audiences de M6 résistent bien au 1er semestre
2. TÉLÉVISION - AUDIENCES Malgré le référencement des nouvelles chaînes TNT, les audiences de M6 résistent bien au 1er semestre grâce à l’efficacité des marques fortes et aux bonnes performances de certains lancements Difficulté du renouvellement de Bonne santé des l’avant-soirée en Marques semaine
Slide 18: Audiences TNT
TÉLÉVISION Audiences TNT
Slide 19: W9 2ème chaîne de la TNT sur la cible commerciale
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES TNT W9 2ème chaîne de la TNT sur la cible commerciale Parts d’audience annuelles FRDA-50 des chaînes TNT (en %) 19
Slide 20: W9 reste la chaîne TNT la plus regardée en première partie de soirée
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES TNT Au 1er semestre 2015, W9 reste la chaîne TNT la plus regardée en première partie de soirée 798 000 787 000 764 000 Audience en prime (21h00-22h30) 522 000 489 000 487 000 20
Slide 21: Les nouvelles chaînes TNT HD atteignent de hauts niveaux
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES TNT HD Les 6 nouvelles chaînes TNT HD atteignent de hauts niveaux 8,0 95% 100% +4 FRDA<50 Initialisation (% des foyers équipés TV) 93% 86% 90% 7,0 83% 6,6 7,3 7,3 7,3 80% 6,4 77% 77% 80% 5,9 6,0 72% 5,6 5,7 69% 66% 5,2 5,3 70% 63% 5,0 5,1 5,1 5,1 5,7 5,7 5,7 4,8 5,0 57% 4,5
Slide 22: 6ter leader des nouvelles chaînes TNT en FRDA<50
2. TÉLÉVISION – AUDIENCES TNT HD S1 2015 : 6ter leader des nouvelles chaînes TNT en FRDA<50 Part d’audience des 6 nouvelles Part d’audience des 6 nouvelles chaînes : 5,2% 4+ chaînes : 6,8% FRDA<50 1,9 1,7 1,7 1,3 1,1 1,2 1,0 1,0 0,7 0,7 0,5 0,5 0,3 22
Slide 23: Publicité
‘TELEVISION Publicite
Slide 24: Chiffre d'affaires publicitaire net en croissance de +1,3%
2. TÉLÉVISION - PUBLICITÉ Le Chiffre d’affaires publicitaire net du Groupe M6 est en croissance de +1,3% au 1er semestre 2015 Chiffre d’Affaires publicitaire Chaînes Gratuites net du Groupe M6 (M€) +0,8% 377,8 381,0 +1,3% 400,4 405,6 Autres activités Internet +8,9% 22,5 24,5 S1 2014 S1 2015 24
Slide 25: Production et droits audiovisuels
PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS
Slide 26: Un semestre marqué par plusieurs succès en salle
3. PRODUCTION & DROITS AUDIOVISUELS Un semestre marqué par plusieurs succès en salle Chiffre d’Affaires (en M€) EBITA (en M€) -12,3% MARGE 55,4 48,6 +37,8% 7,8% 2,7 3,8 +2,8 pts S1 2014 S1 2015 Éléments Clés CINÉMA VIDÉO La réussite d’Astérix Un line up réduit compense un line up réduit pour le pôle
Slide 27: Diversifications
DIVERSIFICATIONS
Slide 28: Progression de la rentabilité des activités de diversification
4. DIVERSIFICATIONS 2011-2015 : Progression de la rentabilité des activités de diversification Evolution de la marge opérationnelle des Diversifications (hors F.C.G.B) +8,8pts sur 5 ans Une marge opérationnelle 22,4% équivalente à celle de 19,7% l’activité TV 13,4% 13,7% 10,9% S1 2011-2014 S1 2015 2
Slide 29: M6 Web et l'acquisition d'Oxygem
4. DIVERSIFICATIONS M6 Web confirme sa position d’acteur majeur sur Internet grâce à l’acquisition d’Oxygem Chiffre d’Affaires (en M€) EBITA (en M€) +11,4% MARGE 45,0 50,1 -3,9% 33,5% 17,5 16,8 S1 2014 S1 2015 Éléments Clés M6 MOBILE INTERNET Grâce à l’acquisition et l’intégration du groupe 2,8M de
Slide 30: La consommation des ménages atone pèse sur le téléachat
4. DIVERSIFICATIONS La consommation des ménages atone pèse sur les activités de téléachat Chiffre d’Affaires (en M€) EBITA (en M€) -6,2% MARGE 88,7 83,2 -18,7% 10,0% 10,2 8,3 -1,5 pts en recul sous l’effet de la S1 2014 S1 2015 baisse du CA Éléments Clés HOME SHOPPING SUCCÈS DU RECENTRAGE POURSUITE
Slide 31: F.C.G.B
4. DIVERSIFICATIONS F.C.G.B Investissements dans l’effectif du club Eléments clés S1 2014 S1 2015 Chiffre d’Affaires (en M€) 32,0 32,3 Participation aux 7ème 1/8e de finale Participation aux 7ème phases de poules Qualifié pour EBITA (en M€) 6ème le tour préliminaire +0,2 Des investissements dans l’e
Slide 32: Comptes
COMPTES
Slide 33: État du résultat global consolidé simplifié
5. COMPTES Etat du résultat global consolidé simplifié au 30 juin 2015 Variation S1 30 juin 2014 (1) 30 juin 2015 2015 / 2014 (M€) Chiffre d'affaires 634,4 629,9 (4,5) Autres produits opérationnels 4,0 4,5 0,5 Total des produits opérationnels 638,4 634,5 (3,9) Consommations et autres charges opérati
Slide 34: Bilan simplifié au 30 juin 2015
5. COMPTES Bilan simplifié au 30 juin 2015 Variation 30 juin 2014 (1) 31 décembre 2014 (1) 30 juin 2015 2015 / 2014 (M€) Goodwill 71,9 72,7 89,7 16,9 Actif non courant 284,6 263,5 276,9 13,3 Actif courant 674,4 666,0 713,9 48,0 Trésorerie 176,2 260,9 127,8 (133,1) TOTAL ACTIF 1 207,1 1 263,1 1 208,3
Slide 35: Tableau de flux de trésorerie
5. COMPTES Tableau de flux de trésorerie au 30 juin 2015 Variation 30 juin 2014 (1) 30 juin 2015 (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 157,8 150,9 (6,9) Variation de BFR d'exploitation (56,6) (60,0) (3,4) Avances au titre de contrats de location - (20,0) (20,0) Impôt (39,4) (31,9) 7,5 Flux
Slide 36: Questions & réponses
QUESTIONS & RÉPONSES
Slide 37: Annexes
ANNEXES
Slide 38: Compte de résultat analytique consolidé
6. ANNEXES Compte de résultat analytique consolidé GROUPE M6 Variation 2015/2014 En M€ 30/06/2015 30/06/2014 En M€ En % TV Chiffre d'affaires - Publicité TV gratuite 381,0 377,8 3,2 0,8% Chiffre d'affaires - Autres TV 30,8 30,3 0,5 1,7% Résultat opérationnel courant (EBITA) 79,7 79,1 0,6 0,7% Produc
Slide 39: Détail des contributions des segments
6. ANNEXES Détail des contributions des segments TÉLÉVISION 30/06/2015 Résultat 30/06/2014 Résultat Variation 2015/2014 Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre d'affaires opérationnel Chiffre d'affaires opérationnel Chiffre opérationnel En M€ d'affaires hors d'affaires hors d'affaires hors total co
Slide 40: Présentation analytique des contributions des segments
6. ANNEXES Présentation analytique des contributions des segments Télévision gratuite Variation 2015/2014 En M€ 30/06/2015 30/06/2014 En M€ En % Chiffre d'affaires - Publicité hors-Groupe 381,0 377,8 3,2 0,8% Chiffre d'affaires - Publicité Groupe 5,7 5,7 0,0 0,7% Coût de la régie, taxes d'activité e
Slide 41: Présentation des résultats du 1er semestre 2015
Présentation des résultats du 1er semestre 2015 28 juillet 2015