Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — FY2023/24 Earnings Presentation
37 slides from Figeac Aero Sa's earnings presentation, June 2024
Slide 1: Résultats annuels 2023/24
Téléchargez notre présentation en scannant le QR code Le partenaire de référence des grands industriels de l’aéronautique Résultats annuels 2023/24 Juin 2024 1 GROUPE
Slide 2: Plan de vol
Plan de vol PROFIL DU GROUPE 1. FAITS MARQUANTS 2. PERFORMANCE FINANCIÈRE 3. DYNAMIQUE DE MARCHÉ 4. AVANCÉES DE PILOT 28 5. PERSPECTIVES
Slide 3: Faits marquants
Sommaire 01 Faits marquants
Slide 4: Faits marquants financiers et stratégiques
01 Faits marquants financiers et stratégiques Tous les objectifs atteints ou dépassés pour la 3ème année consécutive Avancées sur PILOT 28 397,2 M€ 52,2 M€ 24,1 M€ Progrès chiffre d’affaires EBITDA courant Free Cash Flow sur l’ensemble des axes (croissance organique +19.3%) (marge 13.2%, +140pb) (vs
Slide 5: Faits marquants commerciaux et opérationnels
01 Faits marquants commerciaux et opérationnels Carnet de commandes Satisfaction client Recrutement Chaîne d’approvisionnement ▪ Amélioration de l’OTD ▪ Persistance des tensions mais meilleure adaptation 3,9 Md€1 ▪ Performance stable en 750 ▪ Situation globalement bonne sur l’aluminium carnet de com
Slide 6: Performance financière
Sommaire 02 Performance financière
Slide 7: Compte de résultat – Points clés
02 Compte de résultat – Points clés Var. IFRS, M€ (audit en cours de finalisation) FY 23/24 FY 22/23 Var. org. Croissance organique du Chiffre d’affaires 397,2 341,6 +16,3% +19,3% chiffre d’affaires de +19.3% Hausse de la marge de 140pb EBITDA courant 52,2 40,3 +29,6% ROC & résultat opérationn
Slide 8: Objectif annuel de chiffre d’affaires dépassé
02 Objectif annuel de chiffre d’affaires dépassé AUTRES CLIENTS 14% Evolution du chiffre d’affaires sur l’exercice (M€) ROLLS ROYCE 2% AIRBUS COLLINS 2% ATLANTIC 30% +16,0% 16,3% +19,3% org. +19,3% org. EMBRAER 5% CA pièces1 SPIRIT 10% par client +19,4% AIRBUS 14% SAFRAN 23% AUTRES PROGRAMMES 26% A3
Slide 9: Objectif de rentabilité atteint
02 Objectif de rentabilité atteint EBITDA courant 52,2 M€, +29,6% Evolution de l’EBITDA courant sur l’exercice (M€) Marge d’EBITDA courant 13,2%, +140pb 14,1% Contribution forte du S2, comme attendu : 13,2% €32,3 M€, soit une marge de 15% 11,8% EBITDA courant de 52,2 M€, en haut de fourchette
Slide 10: Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
02 Besoin en Fonds de Roulement (BFR) BFR et DIO (en nombre de jours de chiffre d’affaires) Réduction du BFR de 51 jours : ▪ DIO -35 jours 321 ▪ DSO -18 jours ▪ DPO -7 jours 242 236 210 Très bonne performance en ligne avec 175 l’objectif FY2027/28 de retour du DIO 161 sur les niveaux d’avant-cri
Slide 11: Objectif de génération de trésorerie dépassé
02 Objectif de generation de trésorerie dépassé IFRS, M€ (audit en cours de finalisation) FY 23/24 FY 22/23 Chg. Capacité d’autofinancement1 42,1 22,8 +84,8% Variation du BFR 28,1 8,3 CAF +84,8% Flux de trésorerie opérationnels 70,2 31,1 +125,7% Effet très positif du BFR en raison Flux de trésor
Slide 12: Situation financière
02 Situation financière Dette nette stabilisée et levier réduit Trésorerie Dette nette Dette à taux fixe Coût moyen Prochaines étapes clés en matière de dette : 88,7 M€ 288,4 M€1 ~ 79% 5,2%1 ▪ FCF nets positifs à partir de FY2023/24 ▪ Focus sur un potentiel refinancement une fois le levier sous
Slide 13: Dynamique de marché
Sommaire 03 Dynamique de marché
Slide 14: Aéronautique civile en 2024 : encore très dynamique
03 Aéronautique civile en 2024 : encore très dynamique, malgré les incertitudes liées à Boeing 2023 2024 YTD3 Outlook RPK1, var. yoy +36,9% +15,5%2 Env. 3,7% par an Trafic passager RPK1, % du niveau 2019 94,1% > 100%2 entre 2023 et 2042 Capacité disponible ASK1, var. yoy +31,0% +13,5%2 Taux de rempl
Slide 15: Montée en puissance de l’A350
03 Montée en puissance de l’A350 : une réserve de croissance pour FIGEAC AÉRO 2023 2024 YTD Commandes Carnet de Commandes Carnet de Livraison Livraison nettes commandes nettes commandes A350-900 148 52 400 20 13 407 A350-1000 118 12 171 47 4 214 A350F 15 50 5 55 Total 281 64 621 72 17 676 Objectif d
Slide 16: Point de situation sur le Boeing B737 MAX
03 Point de situation sur le Boeing B737 MAX Cash burn de 444 M$ au Q1, réception de 425 M$ d’avance de trésorerie par Boeing Discussions de rachat par Boeing confirmées, conclusion attendue en fin d’année Acquisition probable par Airbus des sites de Belfast (ailes /section centrale A220) et K
Slide 17: Avancées de PILOT 28
Sommaire 04 Avancées de PILOT 28
Slide 18: PILOT 28 : un nouvel horizon stratégique à mars 2028
04 PILOT 28 : un nouvel horizon stratégique à mars 2028 P I L O T Performance Optimisation de la Transformation Innovation Lower impact commerciale performance financière du modèle Nouvelles affaires Nouveaux objectifs Génération de FCF 80 – 100 M€ extra-financiers dévoilés env. 50 M€ en FY2024/25 C
Slide 19: PILOT 28 – Performance commerciale
04 Performance commerciale PILOT 28 Aéronautique civile Défense Services d’industrialisation ▪ Gains majeurs sur les programmes ▪ Nouveau contrat gagné dans la ▪ Nouvelles avancées majeures pour un monocouloirs : défense terrestre avec KNDS accord structurant en APAC Nouvelles affaires ▪ 3 nouveaux
Slide 20: PILOT 28 – Lower impact
04 Lower impact PILOT 28 Certification environnementale 70% en 2025 100% Environnement Salariés Société (en % de l’effectif total) ▪ Certification ISO 14001 de tous les ▪ Attractivité / rétention : ▪ Fournisseurs : mise à jour du code de sites d’ici FY2027/28 ▪ Enquêtes de satisfaction régulières co
Slide 21: PILOT 28 – Optimisation de la performance financière
04 Optimisation de la performance financière PILOT 28 Optimisation de la Optimisation des Initiatives Maîtrise des marge contrats schémas industriels d’efficience CAPEX DIO ▪ 2/3 de l’inflation ▪ Transferts de production ▪ BFR réduit à 82 jours (vs ▪ CAPEX nets 46,1 M€, compensés vers sites best cos
Slide 22: Perspectives
Sommaire 05 Perspectives
Slide 23: Objectifs court- et moyen-terme
05 Objectifs court- et moyen-terme FY24/25e FY27/28e 1 CHIFFRE D’AFFAIRES 420-440 M€ 550-600 M€ >16% 2 EBITDA COURANT 67-73 M€ du CA 3 FREE CASH FLOW 20-28 M€ ~50 M€ 4 LEVIER ~4 2-2,5 Résultats annuels FY2023/24 | Juin 2024 31 GROUPE
Slide 24: Thèse d’investissement
05 Thèse d’investissement POTENTIEL D’UPSIDE EXECUTION & SIGNIFICATIF TRACK RECORD EXPOSITION A ▪ Revalorisation du titre avec le désendettement L’AERONAUTIQUE ▪ Atteinte des objectifs pour la 3ème ▪ Impacts positifs d’une inflation, de année consécutive taux d’intérêt et de tensions de la ▪ Pure pl
Slide 25: Q&A
Sommaire Q&A
Slide 26: Annexes
Sommaire Annexes
Slide 27: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé IFRS, M€ (audit en cours de finalisation) FY 23/24 FY22/23 Var. Chiffre d’affaires 397,2 341,6 +16,3% Autres produits et production stockée 2,2 14,7 (85,2)% Consommations de l’exercice et charges externs (250,5) (224,9) +11.3% Frais de personnel (93,6) (88,6) +5.7% Impôt
Slide 28: Bilan consolidé (simplifié)
Bilan consolidé (simplifié) IFRS, M€ (audit en cours de finalisation) 31/03/24 30/09/23 31/03/23 Immobilisations 269,6 265,3 265,9 Autres actifs non courants 18,5 8,3 5,5 Stocks et en-cours de production 190,6 202,8 196,2 Coûts sur contrats 37,2 28,2 24,4 Créances clients et autres débiteurs 49,6 35
Slide 29: Tableau des flux de trésorerie (simplifié)
Tableau des flux de trésorerie (simplifié) IFRS, M€ (audit en cours de finalisation) FY 23/24 FY 22/23 Résultat net (12,2) (18,1) Amortissements et provisions 47,0 45,7 Autres ajustements non-cash (7,1) (13,9) Charge d’impôts 1,3 0,9 Coût de l’endettement financier 13,2 8,1 Capacité d’autofinancemen
Slide 30: Structure de la dette financière du Groupe
Structure de la dette financière du Groupe Dette Montant Type1 Taux PGE 130,5 A Fixe Obligations 78,6 B Fixe Obligations 16,5 B Variable Banques 55,9 A Fixe Banques 53,0 A Variable Crédits-baux & locations 19,8 A Fixe Autres 11,3 A Factoring 11,5 ns Variable ~80% 79% Dette brute2 377,2 amort. fixe C
Slide 31: La trajectoire de PILOT 28 : consolidation et développement du leadership
La trajectoire de PILOT 28 : consolidation et développement du leadership Évolution du chiffre d’affaires sur la durée du plan (M€) ~170 M€ Cadences 550 - 600 80-100 M€ New business ~30 M€ Civil / Défense / Services Ajustements Attrition, prix, décalages cadences 342 TCAM 23-28 > 10% FY 2027/28 : ap
Slide 32: La trajectoire de PILOT 28 : impact des hausses des cadences
La trajectoire de PILOT 28 : impact mécanique des hausses des cadences sur les principaux programmes aéronautiques Impact en chiffre d’affaires des augmentations de cadence sur la durée du plan (M€) ~170 ~20 ~20 ~55 ~75 Un levier de croissance du chiffre d’affaires sécurisé par le carnet de commande
Slide 33: La trajectoire de PILOT 28 : accélération du désendettement (1/2)
La trajectoire de PILOT 28 : accélération du désendettement (1/2) Évolution des FCF sur la durée du plan (M€) 6-8% du CA Baisse CAPEX ~50 BFR Initiatives d’optimisation financement client / Sous-traitance >16% EBITDAc Hausse activité / initiatives d’efficience Conversion EBITDA to FCF > 50% 5,4 FY 2
Slide 34: La trajectoire de PILOT 28 : accélération du désendettement (2/2)
La trajectoire de PILOT 28 : accélération du désendettement (2/2) Évolution du levier financier sur la durée du plan (dette nette / EBITDAc) Hausse EBITDAc 7,0 Réduction dette nette FCF nets > 0 depuis FY2023/24 2,0 – 2,5 Seuil ~4 en FY 2024/25 Seuil ~3 en FY 2025/26 FY2027/28 : avoir une structure
Slide 35: Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques
Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques A320 A350 B737 Global 7500 AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS LEAP-1A TRENT XWB LEAP-1B PASSPORT 20 CADENCES DE PRODUCTION CADENCES DE PRODUCTION CADENCES D
Slide 36: Glossaire
Glossaire Terme / Indicateur Définition OEM Avionneurs, motoristes, et autres donneurs d’ordre Build-to-Print Fabrication de pièces et sous-ensembles par un sous-traitant à partir de plans et de spécifications fournis par le client OTD (On-Time Delivery) Taux de lignes de commandes livrées au
Slide 37: Adresse Zone industrielle de l’Aiguille 46 100 FIGEAC
Adresse Zone industrielle de l’Aiguille 46 100 FIGEAC FRANCE Contact investisseurs et analystes Simon Derbanne Directeur des Relations Investisseurs +33 (0)5 81 24 63 91 simon.derbanne@figeac-aero.com