Shinwa Co.,ltd. · TSE:3447
Shinwa Co.,ltd — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
26 slides from Shinwa Co.,ltd's earnings presentation, Nov 22, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会資料
（証券コード︓3447） 2020年3月期 第2四半期 決算説明会資料 （2019年11月22日） COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED.
Slide 2: 信和とは
信和とは COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 1 信和とは 仮設資材の リーディングカンパニー システム足場で 国内トップシェア 国内屈指の⽣産⼒による ⾼い対応⼒と品質 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 2
Slide 3: 会社概要・役員構成
会社概要 システム足場のトップシェアカンパニー 2018 社名 信和株式会社 東京証券取引所・ 名古屋証券取引所に株式を上場 〒503-0311 本社 岐阜県海津市平田町仏師川30-7 代表者 代表取締役社⻑ 山田 博 創業 1977年 9月 設⽴ 1979年 8月 資本⾦ 150百万円 従業員数 155名（2019年3月31日現在） 発⾏株式数 13,988,800株(2019年9月30日現在) 1978 1988 2003 2016 2017 仮設機材「ジャッキ システム足場市場に 物流機器部門を 次世代足場「SPS」の 海外製造・ ベース」の製造を開始 進出 設⽴ 製造・販売開始 販売を
Slide 4: 拠点展開・事業構成
拠点展開 日本国内に11拠点、海外に3拠点を展開。 国内拠点 海外拠点 土倉工場・土倉機材センター フィリピン駐在事務所 （マニラ） 杉⼾機材センター / 幸手事務所 東京支店 関⻄機材センター 横浜機材 ベトナム協⼒⼯場 広東日信創冨建築新材料 福岡支店 （ホーチミン） 有限公司 センター （広東省佛山市） 信和株式会社 本社 ⻑崎支店 大阪支店 ･･･営業拠点 名古屋 熊本機材センター オフィス 国内6ヶ所・海外1ヶ所 ･･･生産拠点・機材センター 国内5ヶ所・海外2ヶ所 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 5 事業構成 システ
Slide 5: システム足場とは(住宅工事)
システム足場とは COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 7 住宅⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 8
Slide 6: システム足場とは(改修工事)
改修⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 9 大規模マンション修繕⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 10
Slide 7: システム足場とは(プラント・土木工事)
プラントメンテナンス⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 11 土木⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 12
Slide 8: システム足場とは(道路・文化財)
道路新設・補修⼯事 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 13 重要文化財の調査 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 14
Slide 9: システム足場とは『建設現場になくてはならないもの』
新国⽴競技場 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 15 システム足場とは『建設現場になくてはならないもの』 2018年度出荷⾦額ベース・⾃社調査 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 16
Slide 10: 仮設資材部門の事業環境
仮設資材部門の事業環境 インフラの戦略的な維持管理・更新等の推進 建設後50年以上経過する社会資本の割合 建設投資︓新設⼯事と維持修繕⼯事の推移 道路橋［約40万橋※（橋⻑2m以上の橋約70万橋のうち）］ 「インフラ⻑寿化計画」により、 2033年には約25万橋が建設後50年以上経過に 新設・維持修繕ともに増加傾向 （兆円） 100% 60 50 16.4 75% 15.3 15.8 15.5 14.9 40 13.9 14.3 50% 30 63% 20 37.4 39.6 40.6 40 40.7 25% 32.7 32.8 39% 10 25% 0% 0 2018年 5年後 15年後 2
Slide 11: 建設現場を取り巻く労働環境
建設現場を取り巻く労働環境 日本の建築業の災害死亡者数 (人) 2017年度 毎年、墜落・転落が40％前後を占める 墜落135名 500 計461人 計430人 墜落 ⾶来・落下 倒壊 33 建設機械等 土砂崩壊等 その他 400 20 69 計371人 計365人 計367人 計377人 計342人 計342人 21 41 55 56 67 計327人 計323人 126 13 43 8 45 計294人 300 14 15 62 41 102 9 20 36 9 20 112 94 11 11 98 97 76 103 35 25 99 78 74 200 23 13 41 29 15 1
Slide 12: 製造拠点
製造拠点 敷地面積 40,642m2 多品種対応、スピードで⽴ち上げ 国内屈指の⽣産能⼒を誇る 原材料の調達コスト 顧客の受注に や外注コストを低減 柔軟に対応 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 21 物流機器部門について COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 22
Slide 13: 物流機器部門の拡大
物流機器部門の拡大 幅広い業種に展開し更なる成⻑を目指す 樹脂原料搬送用パレット 液体搬送バルクコンテナケージ エンジン、 トランスミッション等の 搬送用パレット ガラス搬送用パレット 機能性フィルムパレット 物流・ 電機・ 化学 倉庫 精密 輸送 機器 農業・ 水産 自動倉庫用パレット 人⼯光型植物⼯場向け多段棚の ⼤規模倉庫用ラック 開発・販売 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 23 【⾃動⾞】エンジン・トランスミッション搬送パレット COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVE
Slide 14: 液体搬送用バルクコンテナ・倉庫用ラック
【化学】液体搬送用バルクコンテナ (イメージ) ドラム缶4本分のスペースに ドラム缶5本分の容量を充填可能 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 25 【物流・倉庫】Eコマース企業向け倉庫用ラック (イメージ) COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 26
Slide 15: Eコマース向け倉庫用ラック・植物工場向けラック
【物流・倉庫】Eコマース企業向け倉庫用ラック (イメージ) COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 27 【農業】人⼯光型植物⼯場向けラック (イメージ) COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 28
Slide 16: 海外展開－これまでの取り組み
海外展開について COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 29 海外展開－これまでの取り組み 東南アジアにおける現状の取り組み フィリピン • 2017年6月に駐在事務所設⽴ • 現地のエレベーター据え付け ⼯事トップシェア企業への 販売実績 ベトナム • 2017年10月に 協⼒⼯場を⽴ち上げ • 日本基準・日本品質の システム足場の製造開始 施⼯性・耐久性・安全性に優れた製品の 販売・レンタル事業の拡⼤に向けて体制を強化 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 30
Slide 17: 海外展開－合弁会社の設立
海外展開－合弁会社の設⽴ 2019年11月、合弁会社【広東日信創冨建築新材料有限公司】設⽴予定 広東省 佛⼭市 広州 深圳 香港 マカオ ・広東省佛⼭市に合弁会社を設⽴予定。 ・当市は、中国政府などによって構想された 経済開発促進地域 「広東・香港・マカオ グレーターベイエリア」 ・域内経済規模は、人口6,700万人、 GDPは1兆3,400億ドル(2018年)と、 中国国内で最も発展しているエリアのひとつ。 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 31 中国合弁会社の概要 商号 広東日信創富建築新材料有限公司 2,500万人⺠元 登録
Slide 18: 決算ハイライト
2020年3月期 第2四半期 決算概要 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 決算ハイライト 9,370百万円 (前年同期⽐+ 8.7％) 売上収益 • 第1四半期に引き続き仮設資材部門の増収が続き、 前年同期⽐増収 2,307百万円 (前年同期⽐+17.9％) 売上総利益 • 原材料価格の低減活動が功を奏し、想定内に抑制 1,222百万円 (前年同期⽐+21.7％) 営業利益 • 発送配達費の⾼騰や、外形標準課税の増加に伴う • 租税公課の増加を、売上総利益が吸収し 前年同期⽐､増益 親会社の所有者に 814百万円 (前年同期⽐+2
Slide 19: 連結損益計算書の概要
連結損益計算書の概要 2019/03期 2020/03期 増減 増減率 （ＩＦＲＳ基準、百万円） 第2四半期 第2四半期 売上収益 8,624 9,370 ＋746 +8.7％ 売上原価 6,666 7,063 ＋396 +6.0％ 売上総利益 1,957 2,307 +349 +17.9％ 販管費及び 一般管理費など 958 1,084 ＋126 +13.2％ 営業利益 1,004 1,222 +218 +21.7％ 税引前利益 974 1,186 +212 +21.8％ 四半期利益 627 814 +187 +29.9％ COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RI
Slide 20: 部門別の状況 仮設資材部門・物流機器部門
部門別の状況 仮設資材部門 仮設資材部門における売上収益の前年同期⽐は +15.6％増収 仮設資材部門の売上収益 （百万円） 8,500 8,064 オリンピック工事収束、 8,000 工事案件が地方にシフト 災害復興需要への対応 7,500 7,098 6,973 くさび緊結式足場を中心に需要が 7,000 堅調に推移 地方での次世代足場拡販に向けた 6,500 営業活動を継続 6,000 2018.3 2019.3 2020.3 2Q 2Q 2Q COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 37 部門別の状況 物流機器部
Slide 21: 売上総利益率・営業利益の推移
売上総利益率の推移 原価低減活動や合理化努⼒により2020年3月期は25.3％となり、2.4pt改善。 四半期ごとの売上総利益率の推移 26.0% 25.5% 25.3% 25.0% 24.5% 23.8% 23.9% 24.0% 前年同期⽐ 23.5% 22.9% 22.9% 2.4pt改善 23.0% 22.5% 22.5% 22.0% 21.5% 21.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019/3期 2020/3期 2020/3期 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 39 営業利益の推移 営業利益は前年同期⽐+21.
Slide 22: 連結財政状況報告書・連結CFの概要
連結財政状況報告書の概要 2020/03期 2019/03期 増減 増減要因 （ＩＦＲＳ基準、百万円） 第2四半期 流動資産 （ＩＦＲＳ基準、百万円） 8,064 8,318 +254 現⾦及び現⾦同等物 +120百万円 IFRS16号（リース）適用による使 非流動資産 13,108 13,306 ＋198 用権資産 +369百万円 資産合計 21,172 21,625 +453 流動負債 2,177 2,468 ＋291 未払法人所得税 +243百万円 非流動負債 6,136 6,085 ▲51 負債合計 8,313 8,553 +240 四半期包括利益 814百万円計上 資本合計 12,8
Slide 23: 2020年3月期 業績見通し
2020年3月期 業績⾒通し COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 2020年３月期 業績⾒通し 通期の営業利益は､原材料価格の低減活動と販売価格の⾒直し活動等により 前年同月⽐+4.9％を⾒込む 2019年 2020年 増 減 増減率 （ＩＦＲＳ基準、百万円） 3月期 3月期予想 売上収益 17,512 17,000 ▲512 ▲2.9％ 営業利益 1,963 2,060 +97 +4.9％ 税引前利益 1,894 1,990 +96 +5.0％ 当期利益 1,331 1,400 +69 +5.1％ EPS（円） 96.44 100
Slide 24: 業績見通しに対する進捗状況
2020年３月期 業績⾒通しに対する進捗状況 2020/03期第2四半期の進捗は堅調に推移。 2020/03期 2020/03期 業績⾒通しの 通期 第2四半期 （ＩＦＲＳ基準、百万円） 業績⾒通し 実績 進捗率 売上収益 17,000 9,370 55.1％ 営業利益 2,060 1,222 59.3％ 税引前利益 1,990 1,186 59.6％ 当期利益 1,440 814 56.5％ COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 45 株式と株主還元 COPYRIGHT© SHINWA CO.,LTD. ALL RIGHTS RES
Slide 25: 株価の推移・配当政策
株価の推移 (円) 1,250 1,200 1,150 1,100 1,050 1,000 950 900 850 COPYRIGHT© SHINWA CO., LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 47 配当政策 当社グループでは、株主の皆様に対する利益還元を 経営上重要な課題の１つとして位置付けております 配当について 内部留保資⾦の使途 基本方針 当社は、将来における安定的な企業成⻑と 内部留保資⾦につきましては、財務体質の強 経営環境の変化に対応するために必要な 化を図るとともに、一層の事業拡大を目指す 内部留保資⾦を確保しつつ、 ための設備投資や人材育成など、有効な投資
Slide 26: ディスクレーマー
ディスクレーマー 本資料に記載されている計画や⾒通し、戦略などは本資料作成時点において取得可能な情報に基づく将来 の業績に関する⾒通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。かかるリスク及び不確実 性により、実際の業績等はこれらの⾒通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性、 適切性等について当社は何らの検証も⾏っておらず、またこれを保証するものではありません。 《お問い合わせ先》 信和株式会社︓岐阜県海津市平田町仏師川30-7 部署︓経営企画部 担当︓丹⽻・⻘木 ℡︓0584-6