Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2012 Earnings Presentation
22 slides from Terumo's earnings presentation, Jul 28, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第1四半期 決算概要
2012年３月期 第１四半期 決算概要 テルモ株式会社 執行役員 経営企画室長 佐藤 慎次郎 2011年 7月28日
Slide 2: 決算概要（第１四半期）
決算概要（第１四半期） （億円） 飛躍的な成長に向け新たなスタート １１/３期 Ｑ１ １２/３期 Ｑ１（*） 増減率 売上高 ８１２ ９５６ ＋１８％ 粗利益 ４２３ （52.1%） ５０９ (53.2%) ＋２０％ 販管費 ２６４ （32.5%） ３３５ (35.0%) ＋２７％ 営業利益 １５９ （19.6%） １７４ (18.2%) ＋９％ （のれん償却除く) １６４ （20.1%） １９３ (20.2%) ＋１８％ 経常利益 １２６ （15.5%） １６９ (17.6%) ＋３４％ 純利益 ８８ （10.8%） ９８ (10.2%) ＋１１％ US＄ ９２円 ８２円 期中平均レート E
Slide 3: 決算概要（前年プロフォーマとの比較）
決算概要（第１四半期） （億円） 前年プロフォーマとの比較でも増収・増益 前年同期 為替影響 １２/３期 Ｑ１ 増減率 除く ﾌﾟﾛﾌｫｰﾏﾍﾞｰｽ*1 売上高 ９３１ ９５６ ＋３％ ＋７％ 粗利益 ４９７ （53.4%） ５０７ (53.0%) ＋２％ ＋８％ 販管費 ３０８ （33.1%） ３０９ (32.3%) ＋０％ ＋５％ 営業利益 １８９ （20.3%） １９８ (20.7%) ＋５％ ＋１３％ （買収影響除く*2) US$ ９２円 ８２円 期中平均レート EUR １１７円 １１７円 （*1）BCT/Harvest含む （*2）新規のれん、無形資産償却を除く 2011/7/28
Slide 4: BCTの決算概要（第１四半期）
BCTの決算概要（第１四半期） （億円） 買収後も順調なスタート 増減率 １２/３期 Ｑ１ （為替影響除く） 売上高 １１９ ＋１７％ 粗利益 ７５ （62.4%） ＋１９％ 販管費 ４６ （38.5%） ＋２５％ 営業利益 ２９ （23.9%） ＋１０％ 経常利益 ２９ （24.4%） 純利益 １８ （15.3%） 2011/7/28 ©Terumo Corporation 4/22
Slide 5: 決算概要（BCT・Harvest除く）
BCT Harvest除く 決算概要（第１四半期） （億円） 既存事業でも増収・増益 為替影響 １１/３期 Ｑ１ １２/３期 Ｑ１ 増減率 除く 売上高 ８１２ ８３４ ＋３％ ＋６％ 粗利益 ４２３ （52.1%） ４３０ （51.6%） ＋２％ ＋６％ 販管費 ２６４ （32.5%） ２６０ （31.3%） －１％ ＋２％ 営業利益 １５９ （19.6%） １７０ （20.3%） ＋６％ ＋１３％ 経常利益 １２６ （15.5%） １６４ （19.7%） ＋３１％ 純利益 ８８ （10.8%） １０４ （12.5%） ＋１８％ 2011/7/28 ©Terumo Corporation 5
Slide 6: 売上高（地域別）
BCT Harvest除く 売上高（地域別） 連結：＋３％（＋６％） （億円） １１/３期 １２/３期 Ｑ１ Ｑ１ （ ）内は為替影響除く 日本 海外 １４０ ＋４％ ＋２％ ＋１１％ （＋８％） 欧州 (＋１２％) １５６ －１０％ １４８ 米州 １３３ （＋２％） ４２５ ４４３ ２４ ３８３ ３９１ ＋１８％ 中国 （＋３２％） ２８ アジア ＋３％ ７２ 他 （＋８％） ７４ *アジアは4-6月で統一 2011/7/28 ©Terumo Corporation 6/22
Slide 7: 売上高（事業セグメント別）
BCT Harvest除く 売上高（事業セグメント別） （億円） ＋９％ １１/３期 １２/３期 －２％ （＋１４％） Ｑ１ Ｑ１ （ ）内は為替影響除く （－１％） －５％ （－２％） ３７１ ３６５ ３６５ ３９６ ＋４１％ ６５ ６１ （＋４３％） １１ ８ ホスピタル 心臓血管 血液システム ヘルスケア 2011/7/28 ©Terumo Corporation 7/22
Slide 8: 粗利益率差異分析
BCT Harvest除く 粗利益率差異分析 ０．２ 増産効果 ０．７ ０．４ シフト 高収益品への 為替の影響 ０．３ 価格の影響 ０．１ その他 52.1% 51.6% １１/３期 １２/３期 Ｑ１ 期中平均レート １１/３期Ｑ１ １２/３期Ｑ１ Ｑ１ US$ ９２円 ８２円 EUR １１７円 １１７円 2011/7/28 ©Terumo Corporation 8/22
Slide 9: 販管費
BCT Harvest除く 販管費 （億円） １１／３期 Ｑ１ １２／３期 Ｑ１ 増減 増減率 人件費 ９８ ９８ ＋０ +１％ 販促費 ２６ ２６ －０ -１％ 物流費 ２３ ２５ ＋２ +７％ 償却費 １１ １０ －１ -７％ その他 ５７ ５８ ＋１ +３％ 一般管理費計 ２１５ (26.5%) ２１７ (26.2%) ＋２ +１％ 研究開発費 ４９ (6.0%) ４３ (5.1%) －６ -１３％ 販管費合計 ２６４ (32.5%) ２６０ (31.3%) －４ -１％ （ ）内は対売上高％ 2011/7/28 ©Terumo Corporation 9/22
Slide 10: 買収後の連結B/S
買収後の連結B／S BCT買収価格の資産配分 統合後のテルモの連結B/S 2011年６月末 （実勢レート） 買収金額 ２，１００億円 負債 運転資金等 ５６ 3,556 資産 取得価額合計 ２，１５６ → 単体B/S 4,278 借入金 BCT諸資産 ３５７ BCT諸負債 BCT諸負債 －１１４ BCT繰税負債 無形資産 １，１７４ 連結B/S 繰税負債他 －４５３ BCT諸資産 のれん １，１９２ 無形資産1,242 合計 ２，１５６億円 BCT無形資産 純資産 3,380 のれん1,416 （ドル80円換算） BCTのれん 計 6,936億円 計 6,936億円 2011/7/28
Slide 11: 2012年3月期 通期業績予想
2012年３月期 通期業績予想 （億円） 売上・のれん除く利益、ともに二桁成長へ 修正予想 従来予想 前期比 連結 前期比 既存事業 （BCT等除く） 増減率 （BCT等含む） 増減率 売上高 ３,３２０ ３,４０５ ＋４％ ３,９００ ＋１９％ ６５０ ６７０ ６７０ 営業利益 ＋７％ ＋７％ (19.6%) (19.7%) (17.2%) 経常利益 ６３０ ６５０ ＋１４％ ６５０ ＋１４％ (19.0%) (19.1%) (16.7%) ４００ ４０８ ３８５ 純利益 ＋２６％ ＋１９％ (12.0%) (12.0%) (9.9%) のれん償却除く ６６５ ６８５ ７４６ 営業利益 ＋７
Slide 12: 第１四半期トピックス
第１四半期トピックス 「ノボリ®」日本販売開始 今期の新商品導入 2011/7/28 ©Terumo Corporation 12/22
Slide 13: ノボリ®
ノボリ® 今期グローバルで２００億円 ノボリ®売上高 ５月 （億円） 日本発売 200 発売以来累計で 日本 １００億円達成 100 海外 0 ０９/３期 １０/３期 １１/３期 １２/３期 （予想） 日本は発売開始２ヶ月でシェア３０％突破 （金額ベース） 2011/7/28 ©Terumo Corporation 13/22
Slide 14: 新商品
新商品 今期の新商品件数は前年比２倍に ＜日本＞ ¾ DuraHeart®左心補助人工心臓システム ４５件 ¾ 新型脳動脈瘤ベアコイル ¾ 日本初電子カルテ連携 血糖測定器 ¾ 水分補給ゼリー「ＰＧウォーター® 」 ２３件 ¾ 新型静脈留置針 ＜海外＞ ¾ 内視鏡下手術用機器“KYMERAXTM” （欧州） ¾ 中国・アジア向け 輸液ポンプ ¾ 次世代人工血管（欧州） １１/３期 １２/３期 など （予想） 新商品のグローバル展開加速 2011/7/28 ©Terumo Corporation 14/22
Slide 15: 中国で持株会社を設立
中国 中国で持株会社を設立 「テルモ（中国）投資有限公司」： ２０１１年７月１８日設立許可取得 ¾ 現地での開発・生産・販売体制など事業基盤の強化 ¾ 並行して、現在の８営業拠点に加え、４営業拠点を新設予定 長春工場 テルモ（中国）投資有限公司 新設・販売拠点 上海販社 既存・販売拠点 杭州工場 １4／３期、現在の約２倍の売上２００億円を目指す 2011/7/28 ©Terumo Corporation 15/22
Slide 16: 参考資料
参考資料 2011/7/28 ©Terumo Corporation 16/22
Slide 17: BCT／Harvestの連結営業利益インパクト
BCT／Harvestの連結営業利益インパクト （億円） １２／３期 売上高 ４９５ 営業利益（単体ベース） ９２ のれん償却 －６１ 新規無形資産償却 －３１ 連結営業利益インパクト ０ 2011/7/28 ©Terumo Corporation 17/22
Slide 18: 決算概況 - 対上期見通し
決算概況 - 対上期見通し （億円） 上期見通し Ｑ１実績 進捗率 売上高 １，９１０ ９５６ ５０％ 営業利益 ３２７ (17.1%) １７４ (18.2%) ５３％ 経常利益 ３１５ (16.5%) １６９ (17.6%) ５４％ 純利益 １８５ ( 9.7%) ９８ (10.2%) ５３％ 為替ﾚｰﾄ（US$） ８０円 ８２円 （EUR） １１３円 １１７円 2011/7/28 ©Terumo Corporation 18/22
Slide 19: 粗利益率、販管費率、営業利益率
BCT Harvest除く 粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 52.1 52.3 51.7 52.0 51.6 販管費率 32.5 32.1 32.5 34.7 31.3 営業利益率 19.6 20.3 19.2 17.3 20.3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 １１／３期 １２／３期 （各四半期の３ヶ月単位） 2011/7/28 ©Terumo Corporation 19/22
Slide 20: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 ＥＵＲ（１１／３期） 120 117 ＥＵＲ（１２／３期） 100 ＵＳ＄（１１／３期） ＵＳ＄（１２／３期） 80 82 Q1 Q2 Q3 Q4 （各四半期ごとの期中平均レート） 2011/7/28 ©Terumo Corporation 20/22
Slide 21: おことわり
おことわり 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点 で入手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した 予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれていま す。そのため様々な要因により、実際の業績等が変動す る可能性があることをご承知おきください。実際の業績に 影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取 り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含 んでおります。 2011/7/28 ©Terumo Corporation 21/22
Slide 22: ©Terumo Corporation
2011/7/28 ©Terumo Corporation 22/22