Fuji Pharma Co., Ltd. · TSE:4554
Fuji Pharma — FY2016 Earnings Presentation
23 slides from Fuji Pharma's earnings presentation, Nov 22, 2016
Slide 1: 2016年9月期決算説明会
2016年9月期決算説明会 2016年11月22日 代表取締役社長 武政 栄治 富士製薬工業株式会社 (4554/東証1部)
Slide 2: 目次
目次 2016年9月期連結決算概要・・・・・・・・・・・ ・・ ・・ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ３〜４ 薬効別売上高 ５ 主要製品売上高 ６ 医療領域・剤形別売上高 ７ 女性医療：売上高推移 ８ 急性期医療：売上高推移 ９ 急性期医療：DPC対象病院の売上高推移 １０ 貸借対照表概要 １１ キャッシュ・フロー計算書概要 １２ 2017年9月期連結業績予想・・ ・・ ・・ ・・ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １３〜１４ 薬効別・医療領域別売上高予想 １５ 主要製品売上高予想 １６ 中期経営計画 中期成長戦略 １７ 中期経営計画の進捗 １８～２０
Slide 3: 2016年9月期連結決算概要
2016年9月期連結決算概要 ブランド薬の寄与により増収、売上高+2,549百万円（前期比+8.0％） 薬価改定に伴う単価引下げや製品構成差異等により粗利率1.3ポイント悪化 子会社の利益増加等により増益、営業利益+317百万円（前期比+9.7％） 16/9月期 前期比 予想比 (百万円) 通期 通期 増減額 増減率 予想 増減額 売上高 31,680 34,229 2,549 8.0% 34,470 △ 241 売上総利益 12,970 13,537 567 4.4% - - 粗利益率 40.9% 39.6% - - 販売管理費 9,718 9,969 251 2.6% - -
Slide 4: 2016年9月期連結決算概要（営業利益増減）
2016年9月期連結決算概要 営業利益 前期との比較 営業利益 予想との比較 +502 +180 +22 +57 +80 +457 -147 -304 -18 -424 3,568 3,480 3,568 3,251 ・研究開発費の増加 +111百万円 ・売上未達 -166百万円 ・販売手数料の減少 -148百万円 ・製品構成差異 -509百万円 ・その他の販管費の増加 +343百万円 のれんの減少 ・製造数量増 +388百万円 のれんの減少 15/9 FUJI FUJI OLIC OLIC 16/9 16/9 FUJI FUJI OLIC OLIC 16/9 売上総利益の増加 販管費の増加
Slide 5: 薬効別売上高
薬効別売上高 前期比 (百万円) 12/9月期 13/9月期 14/9月期 15/9月期 16/9月期 増減額 増減率 診断用薬 8,419 9,158 10,656 11,123 13,808 2,685 24.1% ホルモン剤 7,189 8,134 9,511 10,071 9,709 △ 362 -3.6% 代謝性医薬品 1,129 1,584 2,003 2,893 2,706 △ 187 -6.5% 循環器官用薬 962 920 985 937 1,008 71 7.6% 抗生物質・化学療法剤 726 793 845 874 812 △ 62 -7.1% 体外診断医薬品 856 8
Slide 6: 主要製品売上高
主要製品売上高 製品名 前期比 薬効分類 12/9月期 13/9月期 14/9月期 15/9月期 16/9月期 （百万円） 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 6,233 6,727 6,465 6,500 7,029 529 8.1% ルナベル配合錠(LD/ULD) ホルモン剤 2,511 2,967 3,491 3,756 3,017 △ 739 -19.7% イオパーク注 診断用薬 1,648 1,876 1,754 1,968 2,133 165 8.4% オプチレイ注 診断用薬 1,861 1,972 1,927 △ 45 -2.3% フィルグラスチムBS注シリンジ 代謝性医薬
Slide 7: 医療領域・剤形別売上高
医療領域・剤形別売上高 医療領域別売上高構成比 CMO事業 その他 6.5% 医療領域別 前期比 7.0% （百万円） 増減額 増減率 16/9月期 急性期医療 急性期医療 12,796 14,059 15,663 17,082 19,997 2,915 17.1% 女性医療 売上高 58.4% 女性医療 6,776 7,969 9,400 9,943 9,582 △ 361 -3.6% 28.0% 34,229百万円 その他 1,948 1,919 2,333 2,463 2,413 △ 50 -2.0% ＣＭＯ事業（ＯＬＩＣ社） 1,226 1,818 2,190 2,236 46 2.1
Slide 8: 女性医療：売上高推移
女性医療：売上高推移 ( 百万円) 女性医療 女性医療の売上高推移 10,000 売上高構成比 8,000 3,756 3,354 3,491 その他 月経困難症治療剤 不妊症治療剤 2,967 22.4% 25.8% 6,000 782 892 経口避妊剤 2,511 693 16/9月期 496 不妊症治療剤 女性医療 181 2,115 2,202 2,467 4,000 経口避妊剤 売上高 1,802 子宮内膜症治療剤 1,828 9.3% 9,582百万円 子宮内膜症 674 687 628 725 その他 治療剤 2,000 571 7.6% 2,074 2,427 2,515 2
Slide 9: 急性期医療：売上高推移
急性期医療：売上高推移 ( 百万円) 急性期医療の売上高推移 急性期医療 20,000 売上高構成比 4,516 15,000 4,500 1,481 その他 その他 22.6% 4,384 508 1,344 バイオシミラー 4,431 4,388 539 448 抗がん剤 16/9月期 10,000 411 242 バイオシミラー 急性期医療 造影剤 348 575 造影剤 7.4% 売上高 67.5% 13,491 10,788 抗がん剤 19,997百万円 5,000 10,327 8,058 8,810 2.5% 0 12/9月期 13/9月期 14/9月期 15/9月期 16/9月
Slide 10: 急性期医療：DPC対象病院の売上高推移
急性期医療：DPC対象病院の売上高推移 前期比 増減額 増減率 DPC対象施設数 1,505 1,496 1,585 1,580 1,667 87 5.5% DPC採用施設数 1,333 1,339 1,492 1,505 1,622 117 7.8% カバー率 88.6% 89.5% 94.1% 95.3% 97.3% 1軒当たり平均納入額（千円） 4,268 4,383 4,775 5,470 6,373 903 16.5% (千円) 1軒当たり平均納入額 当社カバー率（納入ベース） 7,000 97.3% 100.0% 95.3% 94.1% 6,000 95.0% 88.6% 89.5
Slide 11: 連結貸借対照表概要
連結貸借対照表概要 15/9月期 16/9月期 前期比 (百万円) 増減額 増減率 資産の部 流動資産 30,714 32,309 1,595 5.2% 現金及び預金 5,158 6,815 1,657 32.1% 売上債権 12,337 13,072 735 6.0% たな卸資産 11,396 11,569 173 1.5% その他 1,822 852 △ 970 -53.2% 固定資産 15,059 15,838 779 5.2% 有形固定資産 10,618 11,016 398 3.7% 無形固定資産 3,876 3,060 △ 816 -21.1% 投資その他の資産 564 1,762
Slide 12: 連結キャッシュ・フロー計算書概要
連結キャッシュ･フロー計算書概要 15/9月期 16/9月期 前期比 (百万円) 増減額 増減率 営業活動によるキャッシュ・フロー 589 4,509 3,920 665.5% （主な内訳） 税金等調整前当期純利益 3,105 3,148 43 1.4% 減価償却費 1,768 1,667 △ 101 -5.7% のれん償却額 311 254 △ 57 -18.3% 売上債権の増減額（△は増加） △ 722 △ 796 △ 74 10.2% たな卸資産の増減額（△は増加） △ 2,250 △ 240 2,010 -89.3% 仕入債務の増減額（△は減少） △ 537 240 777 -144.
Slide 13: 2017年9月期連結業績予想
2017年9月期連結業績予想 承継品「ベサノイドカプセル」の販売開始、ブランド薬を中心に売上高+2,071百万円（+6.0％） 原薬価格低減、造影剤の増産等による原価低減により粗利率2.0ポイント改善を見込む 研究開発費+590百万円、その他の販売管理費の抑制により増益、営業利益+20.5％ 前期比 (百万円) 16/9月期 増減額 増減率 売上高 34,229 36,300 2,071 6.0% 営業利益 3,568 4,300 732 20.5% 営業利益率 10.4% 11.8% - - 経常利益 3,251 4,180 929 28.5% 経常利益率 9.5% 11.5%
Slide 14: 2017年9月期連結業績予想（営業利益）
2017年9月期連結業績予想 営業利益 当期予想の前期との比較 急性期医療の拡大による売上総利益の増加 臨床試験開始等による研究開発費の増加 人件費、販売促進費等は微増 +1,548 +178 - 590 -404 4,300 3,568 連結売上総利益の増加 16/9 FUJI FUJI OLIC 17/9 研究開発費の増加 その他販管費の増加 販管費の減少 月期実績 月期予想 14
Slide 15: 薬効別・医療領域別売上高予想
薬効別・医療領域別売上高予想 16/9月期 17/9月期 前年同期比 (百万円) （予想） 増減額 増減率 診断用薬 13,808 14,430 622 4.5% ホルモン剤 9,709 10,350 641 6.6% 代謝性医薬品 2,706 3,010 304 11.2% 循環器官用薬 1,008 1,030 22 2.2% 抗生物質・化学療法剤 812 820 8 1.0% 体外診断用医薬品 695 740 45 6.5% 泌尿・生殖器官系用薬 486 460 △ 26 -5.3% 外皮用薬 352 400 48 13.6% その他 2,414 2,790 376 15.6% CMO事業
Slide 16: 主要製品売上高予想
主要製品売上高予想 製品名 16/9月期 17/9月期 前期比 薬効分類 （百万円） 予想 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 7,029 7,050 21 0.3% ルナベル配合錠（LD/ULD） ホルモン剤 3,017 2,850 △ 167 -5.5% イオパーク注 診断用薬 2,133 2,220 87 4.1% オプチレイ注 診断用薬 1,927 2,130 203 10.5% フィルグラスチムBS注 その他 1,481 1,730 249 16.8% マグネスコープ静注 診断用薬 1,310 1,520 210 16.0% HMG筋注用 ホルモン剤 917 930 13 1.
Slide 17: 中期成長戦略
中期成長戦略 ▰中期経営計画を支える中長期成長戦略 戦略領域におけるブランド×ジェネリック×CMOの独自相乗発展モデルの構築 ＜当社でのブランド＝ブランド薬＋ブランドジェネリック（承継品）＋バイオシミラー＞ ▰中期経営計画基本方針 ▰一人ひとりと会社と製品のブランド戦略を強力に推進 人が大好き風土×リーダー育成プラン、生産性・資本収益性引上げ、特化領 域での顧客価値の最大化を推し進めます。 ▰ブランド薬を中心にする新たなステージと体制を構築 ブランド薬中心に事業計画＆戦略の組み立て、会社全機能を刷新、事業運 営体制を再構築に取組みます。 ▰グローバルなFuji Pharmaグループの事業展開を
Slide 18: 中期経営計画の進捗（1）
中期経営計画の進捗（1） ◇ 一人ひとりと会社と製品のブランド戦略を強力に推進 ジェネリックファーマからスペシャリティファーマへ 女性医療 ホルモン剤を中心に日本でのリーディングカンパニーを確立 ・規模のあるファーストジェネリックの上市 ・既存上市新薬の適応拡大 ・新たな新薬の取組み 急性期医療 造影剤：ジェネリックとブランド薬のシナジーでシェア拡大 ・既存上市新薬の適応拡大 抗がん剤 特定領域（血液・乳腺）で市場のプレゼンス確立 ・DDS製剤の導入検討 CMO 富山工場・第5製剤棟による付加価値製剤の製造 ・抗がん剤注射剤の受託 OLIC 既存製剤棟及び新注射剤棟による受託製造 18
Slide 19: 中期経営計画の進捗（2）
中期経営計画の進捗（2） ◇ ブランド薬を中心にする新たなステージと体制を構築 ブランド薬へのシフト 2012年 6月 ル・エストロジェル 0.06％ 女性医療 新薬 2013年 5月 フィルグラスチム BS 注シリンジ「Ｆ」 血液内科 バイオシミラー 2013年 5月 ルナベル®配合錠 ULD 女性医療 新薬 2013年12月 オプチレイ®注 造影剤 新薬 クロミッド®錠50mg・ルトラール®錠 女性医療 新薬 ノアルテン®錠（5ｍｇ）・フラジール®腟錠250mg 2015年10月 マグネスコープ®静注・リピオドール®注 造影剤 新薬 ヘキサブリックス®注 2016年 2月 ウトロゲスタン®
Slide 20: 中期経営計画の進捗（3）
中期経営計画の進捗（3） ◇ グローバルなFuji Pharmaグループの事業展開を実現 1. タイ子会社OLIC社の新注射剤棟及び倉庫棟完成 ・2017年1月竣工 ・2017年第一四半期より日本向け造影剤生産開始 2. OLIC社 and/or 現地提携先を活用し、タイ国内を優先し自社品販売基盤構築開始 ・外用剤：3品目販売承認済み、販売提携先と協議中 ・造影剤：2品目2017年販売承認予定 ・ホルモン剤：市場調査中 新製剤棟概要 - 製造棟：>3,700㎡ - 本稼働:2017年1Q - 製造品目：最終滅菌バイアル剤 (5mL〜200mL) - PIC/S GMP, PMDA, U.S.
Slide 21: 中期数値計画
中期数値計画 売上の持続的成長、利益率の回復 長期成長を支える積極的な研究開発投資 コスト効率向上への継続的な取組み実施 売上高 営業利益 ◆営業利益率 45,000 9,000 ◆ 40,000 15.8% 8,000 (百万円) 35,000 ◆ 7,000 売上高 34,229 36,300 42,500 11.8% 30,000 ◆ 42,500 6,000 営業利益 3,568 4,300 6,700 10.4% 営業利益率 10.4% 11.8% 15.8% 25,000 36,300 5,000 経常利益 3,251 4,180 6,650 34,229 経常利益率
Slide 22: 当社の事業概要/業績トレンド
当社の事業概要/業績トレンド (百万円) 売上高 営業利益率 総資産経常利益率（ROA） 40,000 18.0% 35,000 16.0% 30,000 14.0% 12.0% 25,000 10.0% 20,000 8.0% 15,000 6.0% 10,000 4.0% 5,000 2.0% 0 0.0% 15/10月 12/7月 08/6月 マグネスコープ静注・リピ 10/2月 東証一部指定 新薬「ルナベル配合錠」 オドール注・ヘキサブリッ 持田製薬（株）と 発売 13/4月 クス注販売移管 バイオ後続品共同開 13/9月 研究開発セン 発に関する契約締結 ルナベル配合錠ULD発売 タ
Slide 23: お問い合わせ先
お問い合わせ先 本資料に記載の業績予想及び将来の予想等に関する記述は、資料作成時点で入手した 情報に基づき弊社にて判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知おきください。 また、予告なしに内容が変更または廃止される場合がございますので、予めご了承ください。 富士製薬工業株式会社 コーポレート企画部 経営戦略室 Phone： 03-3556-3344 Fax： 03-3556-4455 E-Mail： fsk_ir@fujipharma.jp URL： http://www.fujipharma.jp/