Rizap Group, Inc. · SAPSE:2928

Rizap — Kenkou Holdings — Investor Presentation (December 2010)

25 slides from Rizap's investor presentation, Dec 10, 2010

  1. Slide 1: 会社説明会

    会社説明会 2010年12月10日 健康ホールディングス株式会社 （札幌証券取引所アンビシャス上場 証券コード2928） 本資料は、当社および当社グループの企業説明に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたも のではありません。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証、または、約束するものでは なく、今後、予告なしに変更されることがありますので予めご了承ください。 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目 次 １ 会社概要 ２ 業績サマリー ３ グループを牽引する健康コーポレーション㈱ の事業展開 ４ 配当・株主優待 2

  3. Slide 3: 1 会社概要

    １. １ 会社概要 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 会 社 名 ： 健康ホールディングス株式会社 設 立 ： 2003年4月10日 代 表 者 ： 代表取締役社長 瀬戸 健 資 本 金 ： 141百万円 （2010年9月末現在） 所 在 地 ： 東京都中野区中央２－９－１サン・ロータスビル4F グループ会社数 ： 連結子会社 5社 （2010年10月末現在） グ ル ー プ 連結171名 （単体８名） 従 業 員 数 ： （2010年9月末現在。パート、派遣除く） グループ会社 美容・健康関連事業 （自社ブランドの通信販売、OEM受託を中心とする） の事業内容 ： （乳製品の製造販売を中心とする）食品関連事業 4

  5. Slide 5: 沿革

    沿 革 2003年 4月 健康食品の通信販売を目的として「健康コーポレーション株式会社」を設立。 6月 自社Webサイトにてインターネット通信販売を開始。 2004年 5月 インターネットショッピングモール「楽天市場」へ出店。 2005年 12月 インターネットショッピングモール「Yahoo!ショッピング」へ出店。 2006年 5月 札幌証券取引所アンビシャス市場に株式を上場。 11月 株式会社ピーズを設立。 2007年 1月 株式会社ジャパンギャルズを子会社化。 3月 システムパーツ株式会社を子会社化。 7月 株式会社弘乳舎を子会社化。 9月 純粋持株会社体制へ移行し、「健康ホールディングス

  6. Slide 6: グループ全体の事業セグメント

    グループ全体の事業セグメント 健康ホールディングスグループ 美容・健康関連事業 食品関連事業 健康コーポレーション㈱ ㈱ 弘乳舎 カロリーコントロール用健康食品販売、一般 乳製品等の製造販売・加工受託事業 健康食品販売、化粧品・美容機器販売 売上高：5,576百万円（2010年3月期） 売上高：1,896百万円（2010年3月期） 2,905百万円（2009年3月期） 2,097百万円（2009年3月期） ㈱ジャパンギャルズ システムパーツ㈱ 美容機器、健康機械器具等の製造販売事業 菓子原材料・包装資材の輸入販売事業 及び輸出入業、化粧品の製造・販売事業 売上高：2,532百万円（2010年3

  7. Slide 7: 健康コーポレーション㈱ 系統図

    健康コーポレーション㈱ 〔会社概要〕 所在地：東京都中野区／事業内容：健康食品の販売／設立：2007年9月（新設） ●系統図 ～グループ会社との連携 ～ 主要販売チャネル ㈱ジャパンギャルズ 美顔器・ 健康 通信販売 化粧品 コーポレーション 株式会社 グループ会社から仕入れ グローバルメディカル研究所㈱ 消 （研究開発） 費 システム ピーズ事業部（旧 ㈱ピーズ） 原材料 パーツ㈱ （広告代理業） グループ会社へ 者 資材 広告業務を委託 クッキー等 アッセンブリー 卸・小売 OEMメーカー 7

  8. Slide 8: ㈱ジャパンギャルズ 系統図

    ㈱ジャパンギャルズ 〔会社概要〕 所 在 地 ：愛媛県四国中央市 事業内容：美容機器、健康機械器具等の製造販売事業及び輸出入業、化粧品の製造・販売事業 設 立：1992年11月 ● 系統図 ～グループ会社との連携 ～ ㈱ジャパン 株式会社 通販市場へも ギャルズ ジャパンギャルズ 販路を拡大 （旧 Ｂｉｊｉｎ㈱） 美顔器 検査業者 ※2010年10月1日、 美顔器 ㈱ジャパンギャルズと合併 健康コーポ レーション㈱ 消 グループ会社から仕入れ 自社工場 費 化粧品 OEM 者 委託元 原材料・資材 フェイス マスク 卸・小売 世界初 『化粧水マスク 全自動製造機』 を導入 医薬部外品認可工場

  9. Slide 9: ㈱弘乳舎 系統図

    ㈱弘乳舎 〔会社概要〕 所在地：熊本県熊本市 ／事業内容：乳製品の製造販売／設立：1956年3月 ● 系統図 余剰乳を賞味期限の 株式会社 弘乳舎 長い商品へ加工し、 乳業メーカー 余剰乳 メーカーへ引渡し バター・脱脂粉乳 乳業メーカー OEM製造 消 生乳 生産者団体 生乳 自社製品製造 費 者 卸・小売 アイスクリーム等 デザート類 システム 自社商品の販売ルート パーツ㈱ 資材 2010年3月株式会社弘乳舎は、事業基盤を強化するため、親密取引先である全国農業協同組合連合会、 主要仕入先である九州生乳販売農業協同組合連合会に対し、第三者割当増資を実施（増資後の出資比率 は、それぞれ3.6

  10. Slide 10: 弘乳舎の処理能力はNo.1

    ㈱弘乳舎 余剰乳の発生要因 年間を通じて生乳出荷量と飲用需要にズレがあり、余剰乳はこの需要が尐ない時期に発生。 特に、学校給食の休止期（年末年始・春休み等）は、大量に余剰乳が発生する。 競合他社との比較 青森以南において、余剰乳専門処理工場は、弘乳舎を含め限定されている。 競合は尐なく、弘乳舎の処理能力はNo.1（１日あたり550t） （単位：トン） 【 生乳出荷量と需要量 】 400,000 350,000 余剰時期 不足時期 余剰時期 300,000 10

  11. Slide 11: 2 業績サマリー

    ２ 業績サマリー Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved.

  12. Slide 12: 連結業績サマリー

    連結業績サマリー ■第２四半期連結業績 第６期 第７期 第８期 （2009年3月期） （2010年3月期） （2011年3月期） 第２四半期 第２四半期 第２四半期 売 上 高 3,963 4,093 6,884 営 業 利 益 239 491 626 経 常 利 益 217 468 600 当 期 純 利 益 122 309 307 ■通期連結業績および今期（第８期）予想 第６期 第７期 第８期 （実績） （実績） （予想） 売 上 高 6,993 9,667 13,000 営 業 利 益 360 1,009 1,255 経 常 利 益 315 970 1,193 当 期 純 利 益 142

  13. Slide 13: セグメント別売上高推移

    セグメント別売上高推移 ●エステナードソニック＆ジェルの販売が伸長するに合わせて 美容・健康関連事業の売上高の比重が大きくなる。 （単位：百万円） 2009年3月期 当期 4 ,0 0 0 2010年3月期 771 3 ,5 0 0 407 3 ,0 0 0 789 723 3,001 2 ,5 0 0 1,041 2,702 406 593 2 ,0 0 0 637 2,175 437 1,853 1,887 1 ,5 0 0 423 1,568 1 ,0 0 0 1,319 1,166 1,196 946 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q -500 美

  14. Slide 14: セグメント別営業利益推移

    セグメント別営業利益推移 ●美容・健康関連は、広告を出すタイミングによって、四半期毎の利益が変動。 ●食品関連は、ビジネスモデル上、第１四半期、第４四半期に利益が集中。 （単位：百万円） 600 2009年3月期 2010年3月期 当期 500 184 400 179 110 300 377 343 290 327 124 200 249 288 34 100 13 139 130 60 57 0 -62 -41 -77 -78 -59 -51 -55 -58 -62 -77 -57 -56 -100 -89 -61 -200 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q -30

  15. Slide 15: 3 健康コーポレーション㈱の事業展開

    ２．グループを牽引する健康コーポ ３ レーション㈱の事業展開 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved.

  16. Slide 16: エステナードソニック

    『エステナードソニック』（健康コーポレーション㈱商品） ↓インターネット購入サイト 出荷台数 ４５万台 突破 ジェル出荷本数 ２８５万本 突破 エ ス エ （ テ ス エ ナ ス テ テ ー ナ ナ ド ー ホ ー ド ソ ワ ド ニ イ ソ ッ ク ト ニ 専 ソ エステナードソニック（美顔器）を980円（※）で販売。 （※）購入の際、専用ジェルの定期購入を条件。 ッ 用 ニ ジ ク ェ ッ ル ク ） ジ ェ ◆エステナードシリーズ（化粧品）ラインナップ◆ 家庭用超音波美顔器 ル １秒間に500万回の超音波振動に エステナードソニック よりお肌をマッサージ。 専用ジェル さらに、皮膚に微弱

  17. Slide 17: ESTENADの販売戦略

    ESTENADの販売戦略 2400 2,400 （単位：百万円） 〔売上高推移〕 2000 2,000 1,600 1600 1,200 1200 800 800 400 400 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2009年3月期 2010年3月期 当期 販売戦略 ●美顔器市場ではなく化粧品市場を意識。 従来・・・美顔器は高額で、手が届かないイメージ ⇒10数年の実績のあるグループ会社（㈱ジャパンギャルズ）に製造させることで、品質を下げる ことなく低価格戦略を実現。 ●初回購入者の約97％が初めて購入された方 ⇒潜在的ニーズがあることが証明。 ●継続使用頂くこ

  18. Slide 18: ジェル12回定期購入コースのビジネスモデル

    ESTENADの販売戦略 ジェル『１２回定期購入コース』のビジネスモデル 〔前提条件〕① 初回販売価格 ： 税込3,960円 （ソニック（美顔器）980円＋ジェル１本2,980円） ② 初回広告宣伝費 ：１億円 ③ 初回受注金額 ： 税込１億5百万円（税抜１億円） ④ ２～12回の販売価格 ： 税込2,980円（ジェル１本） （百万円） ,000,000,000 1,000 ２ヵ月目以降、広告宣伝費をか 900,000,000 けず、ジェルの出荷のみなので、 900 累積ベースの原価比率、広告宣 伝費比率は下がり続ける。 800,000,000 800 700,000,000 700 売上高

  19. Slide 19: 新規投入商品の販売戦略① ボニックセット

    新規投入商品の販売戦略 ① ボニックセット 【商品概要】 簡単、あてるだけの「ながらダイエット」をコンセプトに開発したEMS（低周波） と超音波を搭載したボディ専用美容器具と専用ジェル。 「EMS（低周波）」：１分間に最大1,800回の刺激で筋肉を鍛え、締め上げる効果。 「超音波」：１秒間に100万回の振動で、固くなった脂肪をやわらかくほぐす効果。 （単位：個） （単位：本） 2,000 6,000 【ボニック 出荷数推移】 【ボニック専用ジェル 出荷数推移】 4,968 1,544 5,000 1,500 4,211 1,277 1,203 4,000 3,513 1,000 3,000 2

  20. Slide 20: 新規投入商品の販売戦略② どろあわわ

    新規投入商品の販売戦略 ② どろあわわ 【商品概要】 海底のミネラルがたっぷり豊富な「マリンシルト」を配合したクリーム状石鹸。 従来商品を改良し、よりなめらかなクリームタイプへの改良に成功。 中身も20g増量。 25,000 25,000 【どろあわわ 出荷数推移】 （単位：個） 20,000 20,000 15,000 15,000 10,000 10,000 5,000 5,000 0 0 ４ ９ ３ ４ ９ ３ ４ ９ 10 月 月 月 月 月 月 月 月 月 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期（当期） 出荷実績：今期累計55,000個出荷。 本格販売を踏まえ、今期４億

  21. Slide 21: 新規投入商品の販売戦略③ エクサリフトジェル

    新規投入商品の販売戦略 ③ エクサリフトジェル・モイストリンクルジェル（エステナードソニック専用ジェル） 【商品概要】 エステナードソニック専用ジェルのラインアップとして開発された目的別ジェル。 『エステナードソニック』（従来商品）：くすみ・美白対策用 モ イ 『エクサリフトジェル』：たるみ・小顔対策用 エ ス 『モイストリンクルジェル』：シワ・乾燥対策用 ク ト サ リ リ ン 3 0 ,0 0 0 フ ク （単位：本） ト ル 【エクサリフトジェル・モイストリンクジェル 出荷数推移】 ジ ジ ェ ェ 2 5 ,0 0 0 ル ル 2 0 ,0 0 0 1 5 ,0 0 0 1 0 ,0 0

  22. Slide 22: 4 配当・株主優待

    ４ 配当・株主優待 Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved.

  23. Slide 23: 配当

    配当 第７期 年間配当 （配当実績） 公表の配当性向（当社単体年間配当性向20～25％）を上回る配当を実施。 ⇒ 単体配当性向 ３０．４％、連結配当性向 ６．５％ 配当方針の変更 （2010年8月10日公表） 連結業績に応じた利益配分の水準を明確にするため、 連結配当性向８～１０％を目処とする配当方針を決議。 23

  24. Slide 24: 株主優待

    株主優待 【株主優待概要】 9月30日および3月31日時点での所有株式 優待内容 株主優待カタログ（3,000円相当商品）贈呈 １株および２株 （3,000円相当の当社グループ商品からご希望の優待商品） 株主優待カタログ（8,000円相当商品）贈呈 ３株以上 （8,000円相当の当社グループ商品からご希望の優待商品） 今後も引き続き、様々な利益還元・株主優待を通じて株主の皆様のご期待に応えてまいります。 24

  25. Slide 25: ご清聴、誠にありがとうございました

    ご清聴、誠にありがとうございました。 今後とも何卒よろしくお願い申し上げます。 健康ホールディングス株式会社 http://www.kenkou-hd.com Kenkou Holdings Inc. All Rights Reserved.

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