Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Q1 2020 Earnings Presentation
32 slides from Endesa's earnings presentation, May 4, 2020
Slide 1: Endesa 1T 2020 Resultados consolidados
Endesa 1T 2020 Resultados consolidados 04 de Mayo de 2020
Slide 2: COVID-19: Apoyando a nuestra gente y nuestras comunidades
COVID-19 Apoyando a nuestra gente y nuestras comunidades Nuestra gente Nuestras Comunidades Trabajo a distancia: ~6.700 número total de personas Esfuerzos contra Covid-19: Plan de Responsabilidad Pública (~75%) Fondo de 25 MM€ en equipos e infraestructuras : • Donación de materiales y servicios Gest
Slide 3: COVID-19: Gestión de la continuidad del negocio: nuestros activos
COVID-19 Gestión de la continuidad del negocio: nuestros activos ✓ 100% de gestión operativa remota de activos ✓ Gestión remota de todas las actividades, incluyendo renovables, desde 2 centros de control diferentes los centros de atención telefónica (Madrid y Santiago de Compostela), y 100% de monit
Slide 4: COVID-19: Evaluación de riesgos
COVID-19 Evaluación de riesgos Riesgos percibidos Factores de mitigación Negocio Financiero Impacto del confinamiento en el PIB Generación&Comercialización: Adecuado ratio de • 100% ventas forward de la apalancamiento Colapso de la demanda, de las producción de 2020 y ~80% de commodities y de los pr
Slide 5: Claves del periodo
Claves del periodo Impacto El Resultado El EBITDA extraordinario Buen Neto se aumenta un del nuevo Evolución estable desempeño del incrementa un +21% en Convenio del negocio negocio +59% en términos Colectivo y regulado provisión para liberalizado términos comparables(1) comparables(2) restructuraci
Slide 6: Contexto de Mercado en 1T 2020
Contexto de Mercado en 1T 2020 Demanda(1) Precios al contado commodities(4) Precio mayorista de electricidad Área de distribución Endesa(2) (No ajustado) Precio medio del pool en España (€/MWh) -37% Industrial -3,9% -2,7% Servicios -2,8% -3,9% Residencial -1,4% España(3) 55,0 -3,2% 34,9 -2,8% 1T 201
Slide 7: Principales magnitudes operativas de electricidad
Principales magnitudes operativas de electricidad Producción peninsular (1), TWh Energía vendida, TWh KPIs -13% -4% 2019 1T 2020 % Var. 14,2 24,9 23,9 Clientes liberalizados Renovable (2) 2,6 12,3 5,8 5,8 -0% 3,8 3,5 MM 3,7 +44% 5,4 5,1 Clientes regulados 4,8 4,8 -1% MM Nuclear 7,1 +3% Tasa de rotac
Slide 8: Principales magnitudes operativas de electricidad
Principales magnitudes operativas de electricidad Gestión de la energía Ventas liberalizadas(1), TWh Margen unitario integrado(1), €/MWh Producción(3) vendida, % -3% 20,4 19,7 Ingreso unitario 69,3 68,1 6,2 7,4 40,7 33,8 Coste variable(2) +20% 100% 14,2 80% 12,3 28,6 34,3 Margen unitario integrado 1
Slide 9: Principales magnitudes operativas de gas
Principales magnitudes operativas de gas Volúmenes de ventas(1), TWh Datos principales -8% 2019 1T 2020 Var. Clientes totales 22,8 MM 1,65 1,65 0% Ventas mayoristas 1,8 20,9 2,7 (2) Tasa de rotación (%) 11,0% 10,4% -0,6 PP Minorista 20,9 18,2 (3) Margen unitario 1,5 3,6 2,4x €/MWh 1T 2019 1T 2020 Au
Slide 10: Resultados consolidados 1T 2020: Resultados financieros
Resultados consolidados 1T 2020 Resultados financieros
Slide 11: Principales magnitudes financieras
Resultados consolidados 1T 2020 Principales magnitudes financieras (MM€) 1T 2020 en Δ en 1T 2020 1T 2019 Δyoy términos términos comparables comparables (1) EBITDA 1.476 928 +59% 1.120 +21% (2) Resultado Neto 844 363 +133% 577 +59% Flujo de Caja Libre (232) (191) -21% Deuda Neta 7.376 6.377 +16% Cape
Slide 12: Impacto extraordinario en costes de personal
Impacto extraordinario en costes de personal MM€ Provisiones de personal Racional -159 Nuevo Convenio Colectivo • +515 MM€ de reversión de la provisión de la aplicación de los compromisos contenidos en el 515 nuevo Convenio Colectivo 356 Planes de reestructuración de plantilla • -159 MM€ provisión a
Slide 13: Evolución EBITDA en términos comparables
Evolución EBITDA en términos comparables MM€ Variación +21% Variación (En términos (reportado) comparables) (1) 1.120 +21% +59% 185 928 -12 19 550 +51% +96% 365 62 81 +31% +50% 501 489 -2% +33% 1T 2019 Dx Gx extrapeninsular Gx + Cx (2) 1T 2020 Distribución Gx extrapeninsular Gx + Cx Aumento del
Slide 14: Negocio Regulado
Negocio Regulado MM€ Margen bruto EBITDA Margen regulado: 764 MM€ (-10 MM€) -1% +1% 774 764 760 • Margen Dx: -30 MM€ 131 93 151 563 570 • Margen extrapeninsular: +20 MM€ 62 81 debido principalmente a regularizaciones de años anteriores 563 62 501 1Q 2019 782 94 688 1Q 2020 643 613 667 501 489 Costes
Slide 15: Negocio liberalizado
Negocio lberalizado(1) MM€ Margen bruto EBITDA Margen liberalizado: 850 MM€ (+171 MM€) +25% +51% 850 • Margen de electricidad y otros: 740 716 82 MM€ (+124 MM€) 51 679 550 81 • Margen de Gas(2): 76 MM€ (+41 MM€) 51 365 768 • Margen Endesa X: 34 MM€ (+6 MM€) 65 665 598 499 Costes fijos en términos co
Slide 16: Del EBITDA a Resultado Neto Ordinario
Del EBITDA a Resultado Neto Ordinario MM€ 1T 2020 1T 2019 Δ Variación EBITDA(1) 1.476 928 +59% El EBITDA crece un +59%, afectado por la aplicación del D&A (358) (406) -12% nuevo Convenio Colectivo EBIT 1.118 522 +114% Resultado Fin. Neto (10) (53) -81% Menor D&A por los deterioros del carbón registr
Slide 17: Flujo de caja
Flujo de caja MM€ -356 (1) -55 1.476 -854 74 -9 276 -508 -232 (4) EBITDA Reversión de Provisiones Capital (2) Impuesto de Gastos Flujo Capex Flujo Caja (5) provisiones (1) pagadas Circulante Sociedades financieros Caja (3) 11% Libre Operativo Año anterior 928 n.a. -82 -544 36 -3 335 -526 -191 Variac
Slide 18: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta MM€ Deuda bruta Evolución de la deuda neta 7.376 21 7.574 6.377 746 1.058 198 232 6.607 894 Efectivo y derivados 230 7.376 6.318 Deuda neta 6.377 5.483 2019 1T 2020 2019 Flujo Caja Dividendos Otros 1T 2020 Libre Deuda neta ex-capital Capital circulante regulatori
Slide 19: Calendario de vencimientos deuda financiera
Calendario de vencimientos deuda financiera MM€ Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 de marzo de 2020(1) ECP’s y otros valores negociables (2) Deudas con Entidades de Crédito Otras deudas financieras 4.924 3.501 1.514 62 62 676 1.390 183 70 244 1.411 91 0 606 190 54 0 92 0 12 2020 2021 2022 2
Slide 20: Conclusiones
Conclusiones Fuertemente Buenos resultados Solidez de los Dividendo comprometidos con del 1T dando negocios confirmado 1,475 nuestra gente y soporte a los integrados y euros/acción con las objetivos del año regulados, y propuesto a la comunidades fortaleza financiera JGA(1) contra Covid-19 20 Result
Slide 21: Anexos
Resultados consolidados 1T 2020 Anexos
Slide 22: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad total instalada neta, MW Producción total bruta (1), GWh 1T 2020 2019 Var. (%) 1T 2020 1T 2019 Var. (%) Peninsular 19.049 19.066 -0% 12.374 14.163 -13% Renovables 7.391 7.408 0% 3.737 2.596 44% Hidraulica 4.748 4.748 0% 2.249 1.483 52% (2) Eólica 2.291 2.30
Slide 23: Métricas de rentabilidad y crediticias
Métricas de rentabilidad y crediticias Rentabilidad(1) Rendimiento del capital invertido Métricas crediticias +1.700 pbs +330 pbs -800 pbs 56% 15,0% 50% 11,7% 1,7x 42% 1,7x 39% 1T 2019 1T 2020 1T 2019 1T 2020 2019 1T 2020 Resultado Resultado Neto /EBITDA Neto Ordinario /EBITDA RCI RCI FCO(2)/Deuda n
Slide 24: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ -387 MM€ -74% +24 MM€ +5%(1,2,3) 537 525 (1) 513 -12 (2) Costes de 255 356 personal +4% 258 246 43 (3) 138 Costes O&M +8% 329 305 305 329 Costes -38 -38 -47 capitalizados -144 -47 1T2019 1T201 1T2020 Liberación de Otros ajustes 1T2020 Reportado Ajustado Ajustado la
Slide 25: Plantilla
Plantilla Empleados a fin de año 2019 1T 2020 9.952 9.943 1.687 1.693 7.573 7.571 893 2.969 892 2.961 2.527 2.522 2.379 5.296 2.372 5.289 4.153 794 4.157 801 442 439 1.143 1.132 Male Female Total Hombres Mujeres Total Generación & Comercialización Distribución Estructura & otros Resultados 1T 2020 -
Slide 26: Mercado eléctrico español
Mercado eléctrico español 1T 2020 Clientes(1), MM Energía vendida(2), TWh 18,4 29,5 54,2 62,0 13,9 30% 34% 21,3 17,5 28,6 11,1 40,2 0,9 24% 40,6 32% 11,1 7,8 7,4 0,0 0,9 0,4 Regulado 44% Liberalizado 30% Total Regulado 44% Liberalizado 33% Total Residencial Empresas XX% Cuota de mercado Endesa 26 (1
Slide 27: Endesa: 1T 2020 PyG
Endesa: 1T 2020 PyG MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 4.459 656 135 -181 5.069 Aprovisionamientos y servicios -3.443 -43 -9 40 -3.455 Margen de contribución 1.016 613 126 (141) 1.614 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 15 29 3 0 47 Gastos de Personal 72 118 -47 1 144 Otros G
Slide 28: Endesa: 1Q 2019 PyG
Endesa: 1Q 2019 PyG MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 4.454 686 133 -188 5.085 Aprovisionamientos y servicios -3.630 -43 -4 45 -3.632 Margen de contribución 824 643 129 (143) 1.453 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 7 29 2 0 38 Gastos de Personal -133 -75 -52 2 -258 Otros G
Slide 29: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (33 MM€ x (360/90)) / 7.735 MM€ = Coste medio de la deuda (%) 4.1 1,7% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cier
Slide 30: Glosario de términos (II/II)
Gloasario de términos(II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (232 MM€) e inmateriales (36 MM€) - activos cedidos por clientes y Inversión neta (MM€) 4,3 subvenciones (20 MM€) = 248 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (5.998 MM
Slide 31: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 32: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d