Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2015 Earnings Presentation
23 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 6, 2014
Slide 1: 2015年3月期 第1四半期の決算概要について
2015年3月期 第1四半期の決算概要について説明します。
Slide 2: 決算ハイライト
はじめに決算ハイライトです。全社業績ですが、薬価公定価改定の影響を吸収し、増 収・増益となりました。営業利益は対前年同期比21％の増加、為替の影響を除いても 増益 営 益 前 増 替 響 除 も 二桁増益を達成しました。 カンパニー毎では、心臓血管カンパニーにおいて、公定価改定の影響で国内は減収と なりましたが、海外はカテーテルを中心に伸長、本年６月には、新しい薬剤溶出型冠動 脈ステント「アルチマスター」を予定通りに欧州から販売開始しました。この製品は自社 開発品な為、大きな収益改善を期待しています。 ホスピタルカンパニーでは、消費税増税前の駆け込み需要の反動減や薬価・公定価 改定の影響がある
Slide 3: 決算概要
決算概要について説明します。第１四半期の期中平均レートは1ドル１０２円、1ユーロ １４０円と、対前年同期比でドル３円、ユーロ１１円の円安となりました。この円安の効 果もあり、売上高は前年比３％増の１，１４９億円となりました。これには３２億円の為 替のプラスが含まれています。 粗利益率は、課題であったホスピタル事業の新製品の立ち上げ遅れによる生産性の 悪化が上向きに転じ、また円安による増益効果もあって、対前年同期比で１．５ポイン ト改善しました。 一般管理費は前年比５％増でしたが、一方で開発費は１２％減となりました。これは昨 年度第１四半期に人工心臓ＤＨ２の開発費が含まれていたことによります。
Slide 4: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析です。 １４年度第1四半期実績には為替によるプラス、売上拡大に伴う粗利益増加、更に増産 効果・コストダウン、そして一般管理費・開発費の減少があり、薬価公定価・価格下落 の影響２０億円を吸収し、営業利益は２８億円増加の１６１億円となりました。 4
Slide 5: 地域毎の売上と伸長率
地域毎の売上と伸長率を示したグラフです。カッコ内の％は為替影響を除いた伸長率 を示しています。 国内は、薬価公定価改定が影響し、前期比５％の減収となりました。 海外は、心臓血管カンパニーを中心に売上を伸ばし、前期比９％の増収となりました。 海外の為替影響を除いたベースでは前期比５％の伸長になりました。この結果、海外 売上比率は６２％となりました。 この第１四半期では中国の売上がマイナス３％となりました。これは、現地代理店網の 見直しの影響による一時的で要因であり、年間では１０％台半ばの売上伸長を予定し ています。 5
Slide 6: 各カンパニーの売上高実績
各カンパニーの売上高実績です。 海外売上比率の高い心臓血管カンパニーと血液システムカンパニーがそれぞれ９％、 ４％の伸長となりました。なお、カッコ内の％は為替影響を除いた伸長率を表わしてい ます。 6
Slide 7: 各カンパニーの利益の状況
各カンパニーの利益の状況です。 のれんやＢＣＴ社買収時に発生した無形資産償却を除いた事業利益を示しています。 ３カンパニーの中では、心臓血管カンパニーと血液システムカンパニーで増益、ホスピ タルカンパニーで減益となりました。 それでは次に各カンパニーの状況について個別にご説明いたします。 7
Slide 8: 心臓血管カンパニー
まず心臓血管カンパニーです。 売上高は５４５億円となり、国内の公定価改定の影響を受けたものの、海外で売り上げ を伸ばし９％伸長、為替の影響を除き５％の伸長となりました。 事業利益は、１１４億円、２３％伸長、為替の影響を除き８％伸長です。事業利益率は ２ポイント改善しました。 先ず売上ですが、海外カテーテルの売上拡大、ニューロバスキュラー事業は新製品の ステント、バルーンを軸にグローバルに、それぞれ２８億円、９億円の売上増となりまし た。 利益面では、この第1四半期では、ＴＣＶＳ社の品質システム改善費用が前年同期比で ５億円の減少となりました。また、公定価改定の影響は１０億円でした。 トピックス
Slide 9: ホスピタルカンパニー
次にホスピタルカンパニーです。 売上高は３８０億円となり、４％の減少となりました。 事業利益は、４６億円、４％のマイナス伸長、為替の影響を除き２％のマイナス伸長で す。事業利益率は１２％と利益率を維持しました。 売上では消費税増税の反動減がポンプ、血糖計チップを中心に約５億円、国内プレ フィルドシリンジ受託事業の受注期ズレで４億円です。 ド ジ 事 ズ 利益面では、薬価・公定価改定の影響が２億円、一方、基盤医療器の原価改善効果 が４億円となりました。 前期大きなマイナス要因となったサーフローＶ３ですが、今期は原価改善に向け順調 にフィリピン工場で生産を開始しました。 9
Slide 10: 血液システムカンパニー
次に血液システムカンパニーです。 売上高は２２４億円となり、４％伸長、為替の影響を除き１％の伸長。 事業利益は４２億円、３％の伸長、為替の影響を除き１％の伸長です。事業利益率は１ ９％の利益率を維持しました。 売上は欧米での価格下落、国内では顧客のＩＴシステム変更による発注ズレなどのマ イナス要因がありましたが、治療アフェレシスが海外で二桁成長し６億円増加、アジア・ 中南米地域で成分採血装置を中心に５億円売上を拡大しました。 ベトナム工場が稼働に向けて７月に竣工いたしました。 10
Slide 11: トピックス：新製品ローンチ
トピックです。この第１四半期にローンチした新製品は、ご覧いただいているスライドの 通りです。 自社開発品の薬剤溶出型ステント「アルチマスター」のほか、中期計画ではリストして いなかった製品も含めて、予定通りローンチしております。 11
Slide 12: 第2四半期以降の新製品
第２四半期以降にも、これまでお見せしてきた予定の新製品に加え、ニューロバスキュ ラー事業において、頸動脈ステントをローンチしていくなど、パイプラインの拡充を図る ことで、更なる成長に向けて取り組んで参ります。 以上で、2015年3月期 第1四半期の決算概要の説明を終了致します。 ご清聴ありがとうございました。 12
Slide 13: Terumo 2014/8/6
@TERUMO SARAH 2014/8/6 ©Terumo Corporation 13/23 13
Slide 14: Sales by region and company (Q1)
BRA Ma seheS tH (Q1) (FA) FR | ax LF Xxvb hel | yor py tts 118 428 164 174 42 48 545 i fit (—3%) ( 7%) ( 6%) ( 9%) (—4%) (14%) ( 5%) ae fe see 91 317 129 112 39 37 408 IAT TN ( —4%) (7%) (¢ 7%) ( 11%) (—3%) ( 9%) FRRGRemeD . Pell (of) o1| at? 3 39 380 FRAC NY ve) (096) ( 6%) (19%) (13%) 7%) (4%) mik
Slide 15: Income statement (Q1)
ASR (18) LEE CL APIA 154 169 +15 +10% ae 37 37 +0 + 1% Min Bt 27 27 = Olle 196 (an 53 59 + 6 +11% EMth 90 87 — 3 — 3% —WEHBH 361 (324%) 379 (330%) +18 + 5% PAA 76 (69%) 67 (68% — 9 —12% Ree aat 437 (39.3%) 446 (388) +9 + 2% ; ( )PIISRE LR % @TERUMO 2014/8/6 ©Terumo Corporation 15/23
Slide 16: Operating profit change
AR (18F) ik SBS it +8 +2% PARMA 78 67 —11 —14% freA Sat 448 446 —-3 -—1% * ABOPBERU RAI @tTERUMO 2014/8/6 __©Terumo Corporation 16/23 16
Slide 17: Quarterly trend
+HORS (189) FY13Q1 Q2 Q3 FY14Q1 | | | | (4—6F) (7-9F) | (10—12f) | (4-6) %tkm 1,111 1,149 1,192 1,221 1,149 #8 Hts 570 601 615 633 607 (51.3%) (52.3%) (51.6%) (51.9%) (52.8%) 437 430 437 463 446 REA (39.3%) (37.4%) (36.7%) (37.9%) (38.8%) eh 133 171 178 170 161 Boe Flat (12.0%) (14.9%) (14.9%) (14.0
Slide 18: Gross, operating margin trend
ASE. RGAE. BRA (%) 513 823 516 519 52.8 1 #8 Fl Sat 3S 39.3 38.8 sz S74 397 52.9 By Se Be 149 149 445 414.0 20 ee a Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 (SB +HO37 FM fiz) BEE 1445 @TERUMO 2014/8/6 ©Terumo Corporation 18/23 18
Slide 19: MPRA CHA AEA
MPRA CHA AEA abe ii $2 AE 420 O72 22% {RE B* 410 97 24% A BASE A 310 67 22% *ONA RBABSC, RRA SA @TERUMO 2014/8/6 Terumo Corporation 19/23 19
Slide 20: Topics
Freryv3agaA— QUE ARAL ORB K BRA+vyyazo— #A- Mev yy azo— (FA) as A101 i) | fa it 3K e 3 = , 8: @ fF o& | Ca*. All 4 i Be z cas is i H 4 ® } & S @# 1355 ER TA EQ1 RALEE RALKE icbeasaesannad 2014/8/6 ©Terumo Corporation 20/23 20
Slide 21: AS IG
AS IG (FL) @tTERUMO’ 2014/8/6 ©Terumo Corporation 21/23 21
Slide 22: Exchange rate assumptions
Pot HAIL LORS 140 120 100 80 @TERUMO’ 140 EUR(15 / 34) --i-~ —----- 1-~ 137 131 US$ (15 / 334) es a-----—- +-— 99 100 Q2 Q3 103 US$ (14 / 3#f) Q4 (SO+MCOLOMPEHL—b) 2014/8/6 ©Terumo Corporation 22/23 22
Slide 23: Notes
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