Mitsui Fudosan Co., Ltd. · TSE:8801

Mitsui Fudosan — FY2011 Earnings Presentation

26 slides from Mitsui Fudosan's earnings presentation, May 2012

  1. Slide 1: www.mitsuifudosan.co.jp

    -_ = 7 AI ao oie ae ae : ae : Ae =HTMERNSH www.mitsuifudosan.co.jp

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-1 連結P/L概要（全体） 2 1-2 連結売上高・営業利益内訳（セグメント別） 3 1-3 連結P/L･セグメント別概要 <賃貸> 4 1-4 参考：単体業績概要 <賃貸> 5 1-5 連結P/L･セグメント別概要 <分譲> 6 1-6 連結P/L･セグメント別概要 <分譲> （個人向け住宅分譲） 7 1-7 連結P/L･セグメント別概要 <マネジメント> 8 1-8 連結P/L･セグメント別概要 <三井ホーム> 9 1-9 連結P/L･セグメント別概要 <その他> 10 1-10 連結B/S概要 11 1-11 連結B/S資産（販売用

  3. Slide 3: 2012年3月期（2011年度）決算概要

    1. 20124F3F HA (20114 EF) RERE

  4. Slide 4: 1-1 連結P/L概要（全体）

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-1 連結P/L概要 （全体） (単位：億円） 当期予想 当期 前期 増減 （2011年10月公表） 対予想進捗率 売上高 13,381 14,052 ᇞ 671 13,600 98.4% 営業利益 1,260 1,200 59 1,220 103.3% 営業外損益 ᇞ 235 ᇞ 238 3 ᇞ 220 － 持分法損益 法損 37 6 30 － － 純金利負担 ᇞ 265 ᇞ 272 7 ᇞ 270 － その他 ᇞ7 26 ᇞ 33 50 － 経常利益 1,025 962 63 1,000 102.5% 特別損益 ᇞ 80 ᇞ 125 45 ᇞ

  5. Slide 5: 1-2 連結売上高・営業利益内訳（セグメント別）

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-2 連結売上高･営業利益内訳 （セグメント別） （単位：億円） 当期予想 当期 前期 増減 （2011年10月公表） 売上高 13,381 14,052 ᇞ 671 13,600 賃貸 4,205 4,234 ᇞ 29 4,180 分譲 3,213 4,052 ᇞ 838 3,390 マネジメント 2,866 2,779 86 2,810 三井ホーム 2,075 2,051 24 2,150 その他 1,020 934 85 1,070 営業利益 1,260 1,200 59 1,220 賃貸 956 889 67 920 分譲 157 161

  6. Slide 6: 1-3 連結P/L･セグメント別概要 <賃貸>

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-3 連結P/L･セグメント別概要 <賃貸> ‹既存オフィスビルによる減収影響があったものの、前期に竣工した三井住友銀行本店ビルディングや三井アウトレットパーク 滋賀竜王などの通期稼働による収益貢献および当期に稼働した名古屋三井ビルディング新館や三井アウトレットパーク倉敷 などの収益寄与に加え、商業施設における店舗売上が好調に推移したことから、前期比29億円の減収、営業利益は67億円 の増益。 （単位：億円） 当期 前期 増減 売上高 4 205 4,205 4 234 4,234 ᇞ 29 オフィス 2,836 2,917 ᇞ 81 商業施設

  7. Slide 7: 1-4 参考：単体業績概要 <賃貸>

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 参考：単体業績 1-4 参考：単体業績概要 <賃貸> ◆ 参考：期末空室率推移（単体） （%） 8 2012年3月末 2011年3月末 6 オフィス（総計） 4.6% 4.4% 3.9 4.0 4.4 4 首都圏 4.4% 4.0% 2.5 地方 方 6.4% 7.6% 1.6 13 1.3 2 商業施設（総計） 0.4% 1.3% 0.8 1.1 1.3 0.5 0.3 0.4 首都圏 0.4% 1.0% 0 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 地方 0.4% 2.0% 首都圏オフィス空室率 全国商業施設空室率 ◆ 参考：

  8. Slide 8: 1-5 連結P/L･セグメント別概要 <分譲>

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-5 連結P/L･セグメント別概要 <分譲> ‹ 個人顧客向け住宅分譲において、震災の影響による工期の見直しで計上戸数が前期に比べて減少したことなどにより減収したものの、 営業利益率の改善により増益。 ‹ 投資家向け分譲等においては、日本ビルファンド投資法人や三井不動産プライベートリート投資法人などへの物件売却があったものの、 前期に比べ減収減益。全体では838億円の減収、営業利益は4億円の減益。 (単位：億円） 当期の主要な計上物件 当期 前期 増減 パークシティ国分寺 東京都国分寺市 売上高 ᇞ 838 „ 3,213 4,052 „ 201

  9. Slide 9: 1-6 連結P/L･セグメント別概要 <分譲>（個人向け住宅分譲）

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-6 連結P/L･セグメント別概要 <分譲> （個人向け住宅分譲） （単位：戸） ◆ 個人向け住宅分譲の状況 当期 前期 増減 期首契約済戸数 1,733 1,504 229 中高層 1,537 1 537 1,364 1 364 173 戸建 196 140 56 期中契約戸数 6,083 6,609 ᇞ526 中高層 5,362 5,628 ᇞ266 戸建 721 981 ᇞ260 計上戸数 5,316 6,380 ᇞ1,064 中高層 4,512 5,455 ᇞ943 戸建 804 925 ᇞ121 期末契約済戸数 2,500 1,733

  10. Slide 10: 1-7 連結P/L･セグメント別概要 <マネジメント>

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-7 連結P/L･セグメント別概要 <マネジメント> ‹プロパティマネジメントにおいて、リパーク事業で管理台数が増加したことや受託物件の増加により増収増益。 プ ジ が ‹仲介・アセットマネジメント等において、リハウス事業における仲介件数の増加、ファンド組成に伴うアセットマネジメントフィーの計上など により増収増益。全体では86億円増収、営業利益は22億円増益。 （単位：億円） 当期 前期 増減 売上高 2,866 2,779 86 プロパティマネジメント 2,128 , 2,060 , 67 仲介・ｱｾｯﾄﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ等 737 718 18

  11. Slide 11: 1-8 連結P/L･セグメント別概要 <三井ホーム>

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-8 連結P/L･セグメント別概要 <三井ホーム> ‹ 新築事業において、期首受注残高が多かったこと、棟単価の上昇などにより増収。 ‹ リフォーム・リニューアル事業において、三井ホームリモデリング㈱(注)が当セグメントから移動したことの影響で減収となったものの、全 体では24億円増収、4億円増益。 （注）2012年4月1日より、三井不動産リフォーム㈱に商号変更しています。 （単位 億 ） （単位：億円） 当期 前期 増減 売上高 2,075 2,051 24 新築 1,603 1,528 74 リフォーム・リニューアル 184 269 ᇞ84 賃

  12. Slide 12: 1-9 連結P/L･セグメント別概要 <その他>

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-9 連結P/L･セグメント別概要 <その他> ‹ 三井ホームリモデリング㈱(注)が当セグメントに移動したことなどにより、全体では85億円の増収、18億円の減益。 （注）2012年4月1日より、三井不動産リフォーム㈱に商号変更しています。 （単位：億円） 当期 前期 増減 売上高 1,020 934 85 施設営業 490 499 ᇞ8 8 商品販売 400 402 ᇞ2 その他 129 32 96 営業利益 ᇞ8 10 ᇞ18 三井ガーデンホテル銀座プレミア 三井のリフォーム 10

  13. Slide 13: 1-10 連結B/S概要

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-10 連結B/S概要 （単位：億円） 当期末 前期末 増減 当期末 前期末 増減 流動資産 9,417 , 9,291 , 125 流動負債 6,923 , 6,558 , 364 現金・預金 622 572 50 支払手形及び買掛金 1,013 871 141 販売用不動産・前渡金 6,428 6,344 83 短期借入金（※） 2,549 2,727 ᇞ 177 営業出資金 575 657 ᇞ 81 コマーシャルペーパー（※） 370 240 130 その他流動資産 1,790 1,717 73 短期償還社債（※） 50 － 50 固定資産

  14. Slide 14: 1-11 連結B/S資産（販売用不動産･前渡金）

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-11 連結B/S資産（販売用不動産･前渡金） （単位：億円） 当期末 前期末 増減 販売 販売用不動産・前渡金 動産 前渡金 6,428 6,344 83 三井不動産レジデンシャル（※） 4,072 4,060 11 三井不動産 2,110 2,074 35 その他・消去他 245 209 35 ※三井不動産レジデンシャルにおける用地取得関係費 当期1,061億円 （単位：億円） ◆ 新規投資、原価回収他 当期 前期 期首残高 6,344 6,825 新規投資 2,842 3,009 原価回収 ᇞ 2,583 ᇞ 3,347 振替他 ᇞ 175

  15. Slide 15: 1-12 連結B/S資産（有形･無形固定資産）

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-12 連結B/S資産（有形･無形固定資産） ‹ 三井不動産における横浜三井ビルディング、三井アウトレットパーク木更津への建築投資などや、英国三井不動産グループにおける ビ デ グ 築 資 グ プ オフィスビルへの新規投資などにより、連結全体では525億円増加し、2兆3,048億円となった。 なお、三井不動産アメリカグループの減少は、主に為替の影響。 （為替：当期末77.74円/㌦、前期末81.49円/㌦） （単位：億円） 当期末 前期末 増減 有形・無形固定資産 23,048 22,522 525 三井不動産 20,502 19,998 504

  16. Slide 16: 1-13 連結B/S負債（有利子負債）

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-13 連結B/S負債（有利子負債） ‹ 有形・無形固定資産の新規投資等による投資キャッシュ・アウト1,243億円に対して、営業活動によるキャッシュ・イン1,481億円、配当金 などの支払によるキャッシュ・アウト193億円などの結果、連結全体では33億円増加し、１兆7,434億円となった。 （単位：億円） 当期末 前期末 増減 有利子負債 17,434 17,400 33 三井不動産 16,701 16 701 16,613 16 613 87 三井不動産レジデンシャル 2,994 3,160 ᇞ 166 三井不動産アメリカグループ 574 58

  17. Slide 17: 1-14 連結C/F概要

    1．2012年3月期（2011年度）決算概要 1-14 連結C/F概要 （単位：億円） 当期 前期 増減 営業キャッシュ・フロ 営業キャッシュ・フロー 1 481 1,481 1 850 1,850 ᇞ 368 投資キャッシュ・フロー ᇞ 1,243 ᇞ 1,705 461 財務キャッシュ・フロー 財務キャッシュ フロ ᇞ 186 ᇞ 204 17 営業C/F + 投資C/F 238 145 93 キャッシュ フロ 推移 キャッシュ･フロー推移 （億円） 2,000 1,500 1,000 500 0 △ 500 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 △ 1,000 △ 1,500

  18. Slide 18: 2013年3月期（2012年度）業績予想

    2. 20134E3 FA HA (20124 =) #487 78

  19. Slide 19: 2-1 連結P/L

    2．2013年3月期（2012年度）業績予想 2-1 連結P/L （単位：億円） ◆ 連結P/L 次期 当期 増減 ・「賃貸セグメント」は、次期新規開業する「三井アウトレットパーク 売上高 14,600 13,381 1,218 木更津」や「ダイバーシティ東京」の商業施設の収益寄与などにより 木更津」や ダイバ シティ東京」の商業施設の収益寄与などにより 賃貸 4,340 4,205 134 134億円の増収、23億円の増益を見込む。 分譲 4,050 3,213 836 ・ 「分譲セグメント」は、住宅分譲事業における計上戸数の増加お マネジメント 2,940 2,866 73 よび利益率の改

  20. Slide 20: 2-2 財政状態、住宅分譲事業（参考）

    2．2013年3月期（2012年度）業績予想 2-2 財政状態、住宅分譲事業（参考） 億円） (単位：億円） (単位 ◆ 財政状態 次期 当期 増減 販売用不動産・前渡金 新規投資 3,300 2,842 457 原価回収 3,500 2,583 916 有形・無形固定資産 新規投資 1,600 1 600 1,117 1 117 482 減価償却費 650 532 117 有利子負債 21,200 17,434 3,765 (単位：億円） 次期 当期 増減 ◆ 住宅分譲事業（参考） 営業収益 2,800 2,572 227 中高層 2,280 2,138 141 戸建 520 434 85

  21. Slide 21: 補足資料

    補足資料

  22. Slide 22: 補足資料-1 預かり資産推移

    補足資料-1 預かり資産推移 預かり資産推移 （兆円） 3.0 2.92 2.80 2.80 2 70 2.70 2 70 2.70 2.5 2.35 2.15 2.0 1 80 1.80 1.5 1.44 1.20 10 1.0 0.5 0.0 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 18

  23. Slide 23: 補足資料-2 SPC投資とオフバランス負債

    補足資料-2 SPC投資とオフバランス負債（2012年3月期） 総エクスポージャー ： 4,810億円 （単位：億円） Assets 4,810 Debt 3,570 バリューアップ型 520 オフバランス負債 3,570 開発型 1 600 1,600 流動型 2,120億円 保有型 2,690 Equity 1,240 営業出資金 580 オンバランス投資 1,240 ＋ 投資有価証券 660 ¾ 上の表の金額は、個々のヴィークルにおける当社のエクイティシェアに対 応する「アセット」、「デット」、「エクイティ」のそれぞれの合計額を表す。 ¾ 07/3期の決算短信から開示した「一定の特別目的

  24. Slide 24: 補足資料-3 イノベーション2017 定量目標・指標

    補足資料-3 中長期経営計画「イノベーション 2017」 定量目標・指標 利益目標 （セグメント内訳）・指標 ‹ 利益成長と財務の健全性の両立 2014年度 2017年度 2011年度 定量目標 見通し 実績 （SPC連結考慮後） （SPC連結考慮後） （SPC連結考慮前） 営業利益 1,630億円 2,400億円以上 1 260億円 1,260億円 保有 870億円 1,200億円 897億円 開発 390億円 600億円 157億円 マネジメント ネジメント 480億円 80億 600億円 406億円 億 当期純利益 670億円 1,100億円以上 501億円 ＲＯＡ 3.8％程度 5.5

  25. Slide 25: 補足資料-4 イノベーション2017 投資・回収計画

    補足資料-4 中長期経営計画「イノベーション 2017」 投資・回収計画 投資・回収計画 ‹ 将来の成長に向け国内、海外に投資 （単位：億円） 地域・種別 2012～2014年度 2015～2017年度 2012～2017年度 計 投資 3,000～4,000 4,000～5,000 8,000程度 設備投資系 回収 2,000程度 2,000程度 国 計 6,000程度 6,000程度 内 投資 10,000～11,000 13,000～14,000 24,000程度 ※１ 販売用不動産系 回収 10,000～11,000 13,000～14,000 24,000程度 計 ±0程度 ±0程度

  26. Slide 26: Disclaimer

    Disclaimer 免責事項 本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、発表時点で入手可能な 情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性を内包するものです。 経済情勢、市場動向、経営環境の変化などにより、予想と異なる可能性があることにご留意ください。 また 本資料の内容については細心の注意を払 ておりますが 本資料に関する全ての事項について また、本資料の内容については細心の注意を払っておりますが、本資料に関する全ての事項について、 新規性、正当性、有用性、特定目的への適合性、機能性、安全性に関し、一切の保証をいたしか ねますのでご了承ください。

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