Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — FY2019 Earnings Presentation

43 slides from Trend Micro's earnings presentation, Feb 18, 2020

  1. Slide 1: 2019年12月期第4四半期・通期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2019年12月期第4四半期・通期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2020年2月18日

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2019年度第4四半期 連結業績ハイライト

    2019年度第4四半期 連結業績ハイライト 2019年 10月～ 12月 Copyright © 2020 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: Q4 連結決算業績（10月～12月）

    Q4 連結決算業績 （10月～12月） (未監査) (単位：百万円) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2018 4Q2019 対前年変化率 売上高 42,434 44,261 + 4% 原価および販管費 33,823 35,733 + 6% 営業利益 （営業利益率） 8,610（ 21%） 8,528（ 19%） - 1% 経常利益 9,450 8,273 - 12% 親会社株主に帰属する 純利益 7,303 5,623 - 23% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 10,111 10,147 + 0% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 49,0

  5. Slide 5: 業績進捗（1月～12月）

    業績進捗 （1月～ 12月） (単位：百万円) Revenue (Progress of Forecast: 98%) Operating Income (Progress of Forecast: 99%) 180,000 40,000 (Original Forecast 168,600) (Original Forecast 38,000) 37,686 165,195 160,000 35,000 160,410 35,836 140,000 29,157 120,933 30,000 120,000 27,226 117,976 25,000 100,000 20,000 79,46

  6. Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2018 4Q2019 変化率 売上高 375,855 406,743 + 8% 売上原価 83,936 78,596 - 6% 販売費及び一般管理費 215,650 249,776 + 16% 営業利益 76,268 78,370 + 3% 経常利益 83,710 76,029 - 9% 親会社株主に帰属する 64,688 51,673 - 20% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算した数値

  7. Slide 7: 地域別売上高

    地域別売上高 (単位：百万円) + 8% 17,762 2018Q4 18,000 16,481 2019Q4 16,000 14,000 - 8% 12,000 10,616 9,813 + 2% + 16% 10,000 7,816 8,000 7,626 7,429 6,419 6,000 + 12% 4,000 2,000 1,439 1,290 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 7

  8. Slide 8: 地域別売上高（前年同期為替レート）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018年第4四半期と同じ為替レートを2019年第4四半期に適用した場合 17,762 + 8% 2018Q4 18,000 16,481 (0) 2019Q4 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 16,000 14,000 - 4% (+ 364) + 10% 12,000 10,616 10,178 (+ 538) + 22% 10,000 8,354 (+ 428) 8,000 7,626 7,857 6,419 + 19% 6,000 (+ 92) 4,000 1,532 2,000 1,290 0 Japan North America Eu

  9. Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）

    売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America North America Europe Exchange impact Japan 242 438 728 APAC, MEA 1,423 1,280 1,438 2018Ｑ4 2019Ｑ4 Net Net sales sales 42,434 44,261 (Non-GAAP) 9

  10. Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    10 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2019Q4 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2019Q3 2019Q2 2019Q1 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q2 2013Q1 2012Q4 2012Q

  11. Slide 11: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 (YoY) 18,000 + 5% 16,000 Consumer 10,632 (+ 2%) 14,000 Enterprise 33,629 (+ 5%) 8,200 12,000 10,000 - 9% 1,491 - 18% 8,000 + 10% 172 - 6% - 7% 763 6,000 + 3% + 19% 9,561 4,000 8,322 7,644 6,666 - 19% 2,000 3 + 12% 1,435 0 Japan North America Europe APAC, Middle East L

  12. Slide 12: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) +11% YoY + 9% YoY Hybrid Infrastructure protection +15% YoY User Protection + 13% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 24,000 23,012 24,000 4 quarters moving average 4 qua

  13. Slide 13: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 4Q2018 4Q2019 42,434百万円 44,261百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 15% 17% Japan, Japan, Europe, 39% 40% 18% Europe, 18% North North America, America, 25% 22% 13

  14. Slide 14: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 10% 20,000 18,000 2018Q4 16,660 + 5% 2019Q4 16,000 15,092 + 1% 13,456 14,000 12,825 11,529 + 19% 12,000 11,359 10,000 9,663 8,147 8,000 6,000 + 20% 4,000 1,952 2,000 1,627 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-

  15. Slide 15: “参考値” Pre-GAAP（前年同期為替レート）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2018年第4四半期と同じ為替レートを2019年第4四半期に適用した場合 + 10% 20,000 18,000 2018Q4 16,660 + 11% 2019Q4 16,000 15,092 + 5% 14,278 14,000 12,825 + 25% 12,000 11,359 11,941 10,158 10,000 8,147 8,000 6,000 + 26% 4,000 2,053 2,000 1,627 0 Japan North America Europe APAC, Middle

  16. Slide 16: 売上高＆Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 16% Net Sales 14% 14% Pre-GAAP 12% 12% 10% 9% 8% 8% 7% 6% 4% 3% 2% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 16

  17. Slide 17: 北米地域の状況アップデート

    北米地域の状況アップデート - 現状 * 成長率は全て現地通貨建てベース • 企業向けビジネスPre-GAAPは前四半期比+32％ (Q3時点想定 +15%～20％)、前年比+6％ (Q3時点想定-5％) • 個人向けビジネスPre-GAAPは前年比-2%と減少続く - FY2020の見通し • 企業向けビジネスはプラス成長するも、個人向けビジネスはマイナ ス成長で、売上高は前年比フラットの見込み 17

  18. Slide 18: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 134,000 * 短期及び長期合計 132,000 131,272 130,000 128,000 125,090 125,173 125,808 126,000 124,102 123,219 122,994 124,000 121,985 122,000 120,175 120,000 118,000 116,000 114,000 Dec-'17 Mar-'18 Jun-'18 Sep-'18 Dec-'18 Mar-'19 Jun-'19 Sep-'19 Dec-'19 18

  19. Slide 19: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) - 1% * 短期及び長期合計 2019Q3 70,000 63,525 62,672 2019Q4 60,000 50,000 40,000 + 7% + 21% + 15% 30,000 23,746 18,187 19,539 21,880 19,553 18,964 20,000 + 24% 10,000 3,432 2,763 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 19

  20. Slide 20: 地域別繰延収益（前四半期為替レート）

    地域別繰延収益 (未監査) 2019第3四半期と同じ為替レートを2019年第4四半期に適用した場合 (単位：百万円) 70,000 2019Q3 63,525 62,672 - 1% * 短期及び長期合計 (0) 2019Q4 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 + 6% + 18% + 11% 40,000 (- 308) (- 719) (- 754) 30,000 23,027 21,125 18,187 19,231 19,553 18,964 + 18% 20,000 (- 170) 10,000 3,262 2,763 0 Japan Nort

  21. Slide 21: Cost

    (単位：百万円) Cost (未監査) (Non-GAAP) Salary & Benefit Office Overhead 40,000 Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing Goods / Software Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Amortization & Capitalization 36,000 1,918 Stock options / 32,000 2,1

  22. Slide 22: Pre-GAAP vs Total Costs

    (単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 34% 33% 32% 50,000 31% 53,262 30% 40,000 49,051 42,803 39,324 40,447 39,642 28% 28% 30,000 35,733 31,008 30,603 26% 31,111 33,823 20,000 30,163 24% 24% 23% 10,000 22% 22% 0 20% 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2

  23. Slide 23: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2018Q4 2019Q4 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 12,211 11,163 - 9% 投資活動によるキャッシュ・フロー 438 725 + 66% 財務活動によるキャッシュ・フロー 551 47 - 91% 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 2,262 2,183 － 現金及び現金同等物の増減額 10,938 14,120 + 29% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 120,689 134,007 + 11% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四半期末残高

  24. Slide 24: 従業員数

    Sep - 2019 従業員数 Dec - 2019 6,701 6,854 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 1,013 1,027 Sales, Marketing, Sales, Marketing, 2,113 2,167 Technical Technical Support, Support, 1,397 1,418 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,178 + 153 2,242 (+ 2%) Latin, Latin, Europe, 107 Europe

  25. Slide 25: 営業外・特別項目

    営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) 有価証券売却益 その他 為替差損 持分法投資利益 106 30 受取利息 134 有価証券評価損 686 368 その他 固定資産除却損 147 56 4 営業利益 経常利益 税引前純利益 8,528 8,273 8,273 25

  26. Slide 26: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2019年9月末 増減 2019年12月末 資産 現金及び現金同等物 116,129 + 8,853 124,982 売掛金 33,850 + 11,088 44,938 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 100,316 - 3,130 97,186 のれん 6,584 + 3,512 10,096 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 122,994 + 8,278 131,272 資本 資本金及び資本剰余金 43,660 - 123 43,537 自己株式 - 6,566 + 447 - 6,119 26

  27. Slide 27: Q4 ハイライト

    Q4 ハイライト • 企業向けビジネスのPre-GAAPが二けた成長 • 北米地域のPre-GAAPがプラス成長に転換 • 日本のコンシューマビジネスの成長 27

  28. Slide 28: Q4 “ロー”ライト

    Q4 “ロー”ライト • Pre-GAAPの力強い成長の結果生ずるコストによる、会計上 の営業利益の減少 • SaaS関連バックエンドシステムコストの増加継続 28

  29. Slide 29: 2019年度 累計連結業績ハイライト

    2019年度 累計連結業績ハイライト 2019年 1月～ 12月 29

  30. Slide 30: 累計 連結決算業績（1月～12月）

    累計 連結決算業績 （１月～12月） (未監査) (単位：百万円) 対前年 （期初予想に 12ヶ月累計 2018（1-4Q） 2019（1-4Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 160,410 165,195 + 3% (98%) 原価および販管費 124,573 127,509 + 2% 営業利益 35,836 37,686 + 5% (99%) （ 営業利益率） （ 22%） （ 23%） 経常利益 37,190 39,139 + 5% (102%) 親会社株主に帰属する 純利益 28,314 27,946 - 1% (97%) 1株当たり純利益 (円) 204.38 200.94 -

  31. Slide 31: 地域別売上高（累計）

    地域別売上高 (単位：百万円) + 6% 2018Q1-Q4 70,000 66,562 63,086 2019Q1-Q4 60,000 - 10% 50,000 41,547 + 2% 40,000 37,351 29,033 + 18% 30,000 28,390 27,111 22,980 + 17% 20,000 10,000 5,135 4,404 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 31

  32. Slide 32: 地域別売上高（累計・前年為替レート）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2018年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 6% 2018Q1-Q4 70,000 66,562 63,086 (0) 2019Q1-Q4 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 60,000 - 9% (+ 544) 50,000 41,547 + 9% + 24% 37,896 (+ 1,990) (+ 1,405) 40,000 31,023 30,000 28,390 28,516 22,980 + 23% 20,000 (+ 302) 10,000 5,437 4,404 0 Japan North America Eur

  33. Slide 33: “参考値” Pre-GAAP（累計）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 6% 80,000 68,844 2018Q1-Q4 70,000 64,938 2019Q1-Q4 60,000 - 9% 50,000 40,730 + 6% + 15% 40,000 36,953 33,732 31,831 30,636 30,000 26,577 + 21% 20,000 10,000 5,671 4,697 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAA

  34. Slide 34: “参考値” Pre-GAAP（累計・前年為替レート）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2018年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 80,000 + 6% 68,844 2018Q1-Q4 70,000 64,938 2019Q1-Q4 60,000 - 8% + 13% 50,000 40,730 + 21% 37,534 40,000 35,929 31,831 32,154 30,000 26,577 + 27% 20,000 10,000 5,980 4,697 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and

  35. Slide 35: 累計 FY2019 Q1-Q4 Costs

    (単位：百万円) 累計 FY2019 Q1-Q4 Costs (未監査) 対前年増減率 140,000 Salary & Benefit + 3% Goods / Software 130,000 Amortization & Capitalization 6,149 + 7% 120,000 7,259 Stock options / Office Overhead Acquisition Related Costs 8,189 110,000 9,235 Selling & Marketing 15,327 Outside Service + 21% 100,000 15,481 90,0

  36. Slide 36: FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移

    FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移 (百万円) (Non-GAAP) (未監査) 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 *上記各年度の数値はそれぞれ2005年度の為替レートを適用した場合における売上高です。 (Non-GAAP) 36

  37. Slide 37: 2019年度配当

    2019年度配当 配当基本方針：会計上の親会社株主に帰属する当期純利益に、TippingPointの事業譲渡に関連す るのれん等償却額が純利益に与えるマイナス影響分（毎期ののれん等償却額の税務上損金算入分考 慮後）を足し戻した額をベースにした配当性向70％を目処とする。 TippingPoint事業譲受に 係るのれん等償却の純利益 2019年度期末配当 マイナス影響分 配当総額 : 22,263 百万円 70% ※ 見た目の連結配当 1株当たり : 160円 100% 会計上の親会社 性向は70%よりも高い水 (前年比 - 2%） 準となります。 株主に帰属する 当期純利益 ※ 昨年度：163

  38. Slide 38: 株主還元推移

    株主還元推移 (未監査) 2010年から2019年までの10年間での累計還元率は 84％ (百万円) （赤） 総株主還元増減率 （青） 総還元性向 30,000 配当 自己株取得 (2002年から2005年までは米国会計基準ベース) + 21% 27,000 + 48% + 11% 5,334 24,000 + 14% + 112% + 1% - 8% 21,000 + 139% - 2% 2,967 18,000 + 71% 1,848 3,344 - 21% 2,533 6,994 - 36% 15,000 6,809 4,682 12,000 538 - 45% + 20% - 26%

  39. Slide 39: FY2020 通期業績予想前提

    FY2020 通期業績予想前提 • 日本は前年比5％程度の増加、北米及び欧州は前年比フラット、ア ジアは10％程度の増加 • コストは人員増に伴う人件費、クラウド利用コスト増加を中心に 7％ 程度増加 • 営業外収益は200百万円程度、特別損益はなし、の想定 • 想定為替レート: 1USD = 109円 （昨年 109円） 1EUR = 118円 （昨年 122円） 39

  40. Slide 40: 2020年通期 業績予想

    2020年通期 業績予想 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2020年1月~ 12月 予想変化率 売上高 174,200 + 5% 営業利益 37,700 + 0% 経常利益 37,900 - 3% 親会社株主に帰属する 純利益 27,300 - 2% （予想通期為替レート：ドル=109 、ユーロ=118 ） 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 40

  41. Slide 41: Thank You

    Thank You 41

  42. Slide 42: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 売上高 37,993 39,497 40,485 42,434 39,472 39,988 41,472 44,261 売上原価 7,194 7,767 8,289 9,476 7,612 7,956 8,177 8,552 販売費及び 一般管理費 21,494 23,181 22,821 24,346 22,550 23,051 22,426 27,180 営業利益 9,303 8,547 9,374 8,61

  43. Slide 43: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2018年度 2019年度 （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 日本 15,174 15,744 15,686 16,481 15,734 16,345 16,720 17,762 北米 9,675 10,341 10,912 10,616 8,805 9,066 9,666 9,813 欧州 6,835 6,811 7,116 7,626 7,456 6,990 6,769 7,816 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 5,270 5,628 5,662

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