Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q2 FY2024 Earnings Presentation
67 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 11, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明会
2025年3月期 第2四半期 決算説明会 説明者 大門秀樹（取締役専務執行役員CFO） 2024年11月11日
Slide 2: Contents
Contents 01 2024年度上期 連結決算報告 P3 02 2024年度通期 業績予想 P8 03 セグメント概況 P18 04 ESGトピックス P４６ 05 参考資料 P５１ 2
Slide 3: 2024年度上期 連結決算報告
Contents 01 2024年度上期 連結決算報告 P3 3
Slide 4: 2024年度上期決算サマリー
2024年度上期決算サマリー 売上高は、125億円増収（+12%） 上期 前年同期比 営業利益は、42億円増益（+18%） 純利益は、10億円増益（+5%） 売上高は、86億円上ぶれ 上期 業績予想比 営業利益は、43億円上ぶれ （2024年5月発表予想との比較） 純利益は、24億円上ぶれ 中間配当 70円（前年比：同額） 株主還元の状況 自己株式取得 上期50億円完了（1,061千株） 業績予想の修正 202４年5月発表の通期業績予想を上方修正（p9参照） 4
Slide 5: 2024年度上期決算サマリー 前年同期比
2024年度上期決算サマリー 前年同期比 （億円） 2023年度 実績 2024年度 実績 前年同期比 １Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 +125 売上高 549 508 1,057 587 595 1,182 +38 +87 (+12%) +42 営業利益 150 91 241 144 139 283 -6 +48 (+18%) 営業外損益 20 1 21 16 -20 -4 -4 -21 -25 為替差損益 15 4 19 13 -21 -8 -2 -25 -27 +17 経常利益 170 92 262 160 119 279 -10 +27 (+7%) 特別損益 0
Slide 6: 2024年度上期決算サマリー 業績予想比
2024年度上期決算サマリー 業績予想比 （億円） 2024年度 予想 2024年度 実績 業績予想比 (2024年5月発表) １Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 +86 売上高 562 534 1,096 587 595 1,182 +25 +61 (+8%) +43 営業利益 119 121 240 144 139 283 +25 +18 (+18%) 営業外損益 3 -10 -7 16 -20 -4 +13 -10 +3 為替差損益 0 0 0 13 -21 -8 +13 -21 -8 +46 経常利益 122 111 233 160 119 279 +38 +8 (+
Slide 7: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 2024年度 実績 2023年度 実績 前年同期比 業績予想(2024年5月発表) 業績予想比 283億円 241億円 +42億円（+18%） 240億円 +43億円 前年同期比 -3億円 売上高は前年並みも、固定費等※1の増加により減益 化学品 業績予想比 2億円下ぶれ 硝酸製品や尿素・アドブルー®等下ぶれにより利益下ぶれ 前年同期比 +33億円 ディスプレイ・半導体・無機増収により増益 機能性材料 上期 業績予想比 21億円上ぶれ 半導体・無機上ぶれにより利益上ぶれ 前年同期比 +26億円 フルララネル・グレーシア・ライメイ等増収により増益 農業化学品 業績予想比 18
Slide 8: 2024年度通期 業績予想
Contents 02 2024年度通期 業績予想 P8 8
Slide 9: 2024年度通期 業績予想サマリー
2024年度通期 業績予想サマリー ▍2024年度業績予想 営業利益は、5月発表予想の500億円に対し、530億円に上方修正 売上高は１８３億円増収（+8%） 通期 前年同期比 営業利益は48億円増益（+10%）、純利益は14億円増益（+4％） ROE予想は17.1% 前回業績予想比 売上高は109億円上ぶれ 通期 （202４年５月発表予想との比較） 営業利益は30億円上ぶれ、純利益は１０億円上ぶれ 売上高は５８億円増収（+５%） 下期 前年同期比 営業利益は６億円増益（＋２%）、純利益は4億円増益（+２％） 前回業績予想比 売上高は23億円上ぶれ 下期 （20
Slide 10: 2024年度業績予想サマリー 前年同期比
2024年度業績予想サマリー 前年同期比 （億円） 2024年度 予想 2023年度 実績 前年同期比 （2024年１１月発表） 上期 上期 3Ｑ 4Ｑ 下期 年間 ３Ｑ ４Ｑ 下期 年間 上期 ３Ｑ ４Ｑ 下期 年間 実績 +125 +26 +32 +58 +183 売上高 1,057 496 714 1,210 2,267 1,182 522 746 1,268 2,450 (+12%) (+5%) (+8%) +42 +1 +5 +6 +48 営業利益 241 93 148 241 482 283 94 153 247 530 (+18%) (+2%) (+10%) 営業外損益 21 -
Slide 11: 2024年度業績予想サマリー 前回業績予想比
2024年度業績予想サマリー 前回業績予想比 （億円） 2024年度 予想 2024年度 予想 前回業績予想比 （2024年５月発表） （2024年11月発表） 上期 上期 下期 年間 下期 年間 上期 下期 年間 実績 +86 +23 +109 売上高 1,096 1,245 2,341 1,182 1,268 2,450 (+8%) (+2%) (+5%) +43 -13 +30 営業利益 240 260 500 283 247 530 (+18%) (-5%) (+6%) 営業外損益 -7 12 5 -4 6 2 +3 -6 -3 為替差損益 0 0 0 -8 0 -8 -8 0 -8
Slide 12: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 2024年度 予想 2023年度 実績 前年同期比 (2024年11月発表) 247億円 241億円 +6億円（+2%） 化学品 前年同期比 +4億円 環境化学品や尿素・アドブルー®、高純度硫酸等の増収により増益 下期 機能性材料 前年同期比 +25億円 ディスプレイ・半導体増収により増益 農業化学品 前年同期比 -3億円 グレーシアやパーミット等で増収も、固定費等※１16億円増加により減益 ヘルスケア 前年同期比 横ばい 2024年度 予想 2023年度 実績 前年同期比 前回予想(2024年５月発表) 前回業績予想比 (2024年11月発表) 530億円 482億円 +
Slide 13: 営業外損益・特別損益の内訳 前年同期比
営業外損益・特別損益の内訳 前年同期比 （億円） 2024年度 予想 2023年度 実績 前年同期比 （2024年11月発表） 上期 上期 下期 年間 下期 年間 上期 下期 年間 実績 受取利息・配当金 4.4 12.8 17.2 5.9 11.1 17.0 +1.5 -1.7 -0.2 持分法投資損益 4.0 1.4 5.4 1.4 8.4 9.8 -2.6 +7.0 +4.4 為替差損益※1 18.8 3.3 22.1 -8.3 0.0 -8.3 -27.1 -3.3 -30.4 支払利息 -2.6 -2.7 -5.3 -3.5 -4.6 -8.1 -0.9 -1.9 -2.8 固定資産
Slide 14: 営業外損益・特別損益の内訳 前回業績予想比
営業外損益・特別損益の内訳 前回業績予想比 （億円） 2024年度 予想 2024年度 予想 前回業績予想比 (2024年5月発表) （2024年11月発表） 上期 上期 下期 年間 下期 年間 上期 下期 年間 実績 受取利息・配当金 4.1 13.0 17.1 5.9 11.1 17.0 +1.8 -1.9 -0.1 持分法投資損益 1.9 6.8 8.7 1.4 8.4 9.8 -0.5 +1.6 +1.1 為替差損益※1 0.0 0.0 0.0 -8.3 0.0 -8.3 -8.3 0.0 -8.3 支払利息 -4.0 -3.9 -7.9 -3.5 -4.6 -8.1 +0.5 -0.
Slide 15: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 2024年度年間予想のフリー・キャッシュ・フローは345億円、前年同期195億円の増加 （億円） 202４年度 予想 202４年度 20２３年度 実績 前年同期比 （202４年11月発表） 年間予想 上期 年間 上期実績 年間 年間 (202４年5月発表) 営業活動によるキャッシュ・フロー 360 337 462 535 +198 495 税金等調整前純利益 268 518 288 546 +28 519 特別損益（マイナスは益） -6 -2 -8 -14 -12 -14 減価償却費※1 59 138 62 144 +6 161 法人税等の支払 -86 -159 -58 -
Slide 16: 貸借対照表
貸借対照表 （億円） 202３年９月末 2024年3月末 2024年９月末 前期末比 2023年９月末 2024年3月末 2024年９月末 前期末比 流動資産 1,722 2,020 1,902 -118 負債 662 926 798 -128 現預金 212 227 304 +77 買入債務 198 204 176 -28 売上債権 683 888 690 -198 借入金及び社債 120 410 284 -126 たな卸資産 738 782 814 +32 その他 344 312 338 +26 その他 89 123 94 -29 純資産 2,259 2,309 2,316 +7 固定資産
Slide 17: セグメント別 設備投資額・減価償却費・研究開発費
セグメント別 設備投資額・減価償却費・研究開発費 設備投資及び減価償却費は、コア成長事業における製造能力増強（主に海外）により近年増加。 研究開発費は、２０２０-２０２1年度はコロナ禍で一時的に費用減少。 （億円） 設備投資※1 減価償却※2 研究開発費 202４予 202４予 2024予 2024予 2024予 202４予 2020 2021 2022 202３ 2020 2021 2022 202３ 2020 2021 2022 202３ （5月発表） (11月発表) (５月発表) (11月発表) (５月発表) (11月発表) 化学品※3 33 43 28 46 59 57 22 25 2
Slide 18: セグメント概況
Contents US) LIXUMBER Nissan Chemical CORPORATION P18
Slide 19: セグメント別 2024年度上期決算 前年同期比
セグメント別 2024年度上期決算 前年同期比 （億円） 202３年度 実績 202４年度 実績 前年同期比 １Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 売上高 91 88 179 89 90 179 -2 +2 0 (0%) 化学品 営業利益 9 -10 -1 7 -11 -4 -2 -1 -3 (-) 売上高 208 197 405 235 251 486 +27 +54 +81 (+20%) 機能性材料 営業利益 65 46 111 70 74 144 +5 +28 +33 (+29%) 売上高 188 165 353 204 188 392 +16 +23 +39 (+11%
Slide 20: セグメント別 2024年度上期決算 業績予想比
セグメント別 2024年度上期決算 業績予想比 （億円） 202４年度 予想 202４年度 実績 業績予想比 （202４年5月発表） １Q ２Q 上期 1Q 2Q 上期 １Q 2Q 上期 89 90 179 -2 0 -2 売上高 91 90 181 (-1%) 化学品 7 -11 -4 +8 -10 -2 営業利益 -1 -1 -2 (-) 235 251 486 +14 +25 +39 売上高 221 226 447 (+9%) 機能性材料 70 74 144 +15 +6 +21 営業利益 55 68 123 (+17%) 204 188 392 +5 +19 +24 売上高 199 1
Slide 21: セグメント別 2024年度通期 前年同期比
セグメント別 2024年度通期 前年同期比 （億円） 2024年度 予想 2023年度 実績 前年同期比 （2024年11月発表） 上期 上期 3Q ４Q 下期 年間 3Q 4Q 下期 年間 上期 3Q 4Q 下期 年間 実績 0 +7 +22 +29 +29 売上高 179 96 81 177 356 179 103 103 206 385 (0%) (+17%) (+8%) 化学品 -3 -2 +6 +4 +1 営業利益 -1 4 -3 1 0 -4 2 3 5 1 (-) (-) (-) +81 +31 +16 +47 +128 売上高 405 214 227 441 846 486 2
Slide 22: セグメント別 2024年度通期 前回業績予想比
セグメント別 2024年度通期 前回業績予想比 （億円） 2024年度 予想 2024年度 予想 前回業績予想比 （2024年5月発表） （2024年１１月発表） 上期 上期 下期 年間 下期 年間 上期 下期 年間 実績 -2 +10 +8 売上高 181 196 377 179 206 385 (-1%) (+5%) (+2%) 化学品 -2 -3 -5 営業利益 -2 8 6 -4 5 1 (-) (-40%) (-83%) +39 +16 +55 売上高 447 472 919 486 488 974 (+9%) (+3%) (+6%) 機能性材料 +21 +18 +39 営業利益 1
Slide 23: 機能性材料セグメント 概況
機能性材料セグメント 概況 ▍ 2024年度セグメント別業績予想※1 売上高 その他 営業利益 その他 166億円 化学品 -34億円 化学品 385億円 ヘルスケア 1 億円 ヘルスケア 23億円 62 億円 2,450億円 機能性材料 530 億円 機能性材料 974億円 283 億円 農業化学品 農業化学品 863億円 257億円 ▍ 機能性材料セグメント業績推移※2 974 1000 40% 900 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 817 826 846 35% 800 716 700 630 655 31.3% 33.8% 30.8% 30% 518 528 588 29.1
Slide 24: 機能性材料セグメント 営業利益増減分析
機能性材料セグメント 営業利益増減分析 ２０２４年度の営業利益は、ディスプレイや半導体の市場回復による数量増が、 半導体の成長投資による固定費等の増加を上回り、大幅増益(前年同期比+26%) ▍ 営業利益増減分析 (億円) +10 +74 283 +11 +1 -26 254 225 -41 283 (+26%) 254 225 (-11%) ※1 ※1 ※2 2022年度 数量差 価格差等 固定費等 2023年度 数量差 価格差等 固定費等 2024年度 実績 実績 予想 ※1 固定費等には在庫変動影響を含む ※２ 予想は2024年11月発表 24
Slide 25: 機能性材料セグメント サブセグメント売上高推移
機能性材料セグメント サブセグメント売上高推移 ディスプレイ材料は、2022年度を底として回復。キャッシュカウとして安定的な売上高を維持 半導体材料は、2023年度は一時的な調整局面にあったが、市場の回復に伴い、足元では高い成長率を見込む EUV材料は顧客生産増により伸長し、中長期での成長トレンドは不変 サブセグメント売上高構成では、成長ドライバーである半導体材料がディスプレイ材料を上回る ▍ 機能性材料サブセグメント売上高推移 売上高成長率 +12% 無機コロイド +28% 半導体材料 +4% ディスプレイ材料 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度
Slide 26: 機能性材料セグメント 主要製品売上高成長率
機能性材料セグメント 主要製品売上高成長率 ディスプレイ材料は、202４年度上期で１％増収、業績予想比でほぼ予想通り。２０２４年度年間で４％増収予想 半導体材料は、2024年度上期で42％増収、業績予想比でも上ぶれ。２０２４年度年間で２８％増収予想 無機コロイドは、202４年度上期で１９％増収、業績予想比でも上ぶれ。２０２４年度年間で１２％増収予想 ２０２４年度 予想（2024/5発表） 202４年度 予想（2024/11発表） 主要製品 前年同期比 前年同期比 1Q 2Q 上期 下期 年間 １Q実績 ２Q実績 上期実績 下期 年間 ディスプレイ材料合計 +2% +2% +2% +
Slide 27: 機能性材料セグメント 2024年度 前年同期比
機能性材料セグメント 2024年度 前年同期比 （億円） 202４年度 予想 202３年度 実績 前年同期比 （2024年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 405 441 846 486 488 974 +81 +47 +128 営業利益 111 114 225 144 139 283 +33 +25 +58 固定費等 【上期】増加21億円 【下期】増加5億円 【年間】増加26億円 【上期】【下期】【年間】 増収・増益 【上期】【下期】【年間】 増収・増益 先端世代を中心に市場回復、顧客稼働増 非スマホ向け全般で増収 ２Qは一部顧客で在庫積み増しあ
Slide 28: 機能性材料セグメント 2024年度 業績予想比
機能性材料セグメント 2024年度 業績予想比 （億円） 202４年度 予想 202４年度 予想 前回業績予想比 （202４年５月発表） （202４年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 447 472 919 486 488 974 +39 +16 +55 営業利益 123 121 244 144 139 283 +21 +18 +39 固定費等 【上期】上ぶれ5億円(減益要因) 【下期】下ぶれ７億円(増益要因) 【年間】下ぶれ2億円(増益要因) 【上期】【年間】 売上高予想通り・営業利益上ぶれ 【上期】【年間】 売上高・営業利益上ぶれ 先端世代を中
Slide 29: 農業化学品セグメント 概況
農業化学品セグメント 概況 ▍ 2024年度セグメント別業績予想※１ 売上高 営業利益 その他 その他 166億円 化学品 -34億円 ヘルスケア 化学品 ヘルスケア 385億円 23億円 1 億円 62 億円 2,450億円 機能性材料 530 億円 機能性材料 974億円 283 億円 農業化学品 農業化学品 863億円 257億円 ▍ 農業化学品セグメント業績推移※2 863 900 816 821 40% （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 800 35% 700 627 640 638 658 581 29.3% 29.8% 30% 600 520 28.2% 30.2% 28.
Slide 30: 農業化学品セグメント 主要製品売上高成長率
農業化学品セグメント 主要製品売上高成長率 （値引前） 202４年度上期で11％増収、業績予想比でも上ぶれ。2０２４年度年間で5％増収予想 202４年 予想（202４/５発表) 202４年 予想（202４/11発表) 主要製品名 種類 前年同期比 前年同期比 （農薬：2023年度売上高順） 1Q 2Q 上期 下期 年間 1Q実績 2Q実績 上期実績 下期 年間 ラウンドアップ ※１ 除草剤 0% +3% +1% +2% +2% -1% -2% -2% -6% -4% アルテア 除草剤 +9% +96% +17% +2% +5% +21% +13% +20% -5% 0% グレーシア 殺虫剤
Slide 31: 農業化学品セグメント 2024年度 前年同期比
農業化学品セグメント 2024年度 前年同期比 （億円） 2024年度 予想 2023年度 実績 前年同期比 （2024年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 353 468 821 392 471 863 +39 +3 +42 営業利益 116 118 234 142 115 257 +26 -3 +23 固定費等 【上期】減少2億円(一過性要因（償却費減少11億円）を含む) 【下期】増加16億円 【年間】増加14億円(同上) 【上期】増収・増益 ラウンドアップ 減収（ML：流通在庫影響により数量減） ダイセン 減収（輸出：一部出荷下期へ後ろ倒し）
Slide 32: 農業化学品セグメント 2024年度 業績予想比
農業化学品セグメント 2024年度 業績予想比 （億円） 202４年度 予想 2024年度 予想 前回業績予想比 （2024年5月発表） （2024年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 368 481 849 392 471 863 +24 -10 +14 営業利益 124 117 241 142 115 257 +18 -2 +16 固定費等 【上期】下ぶれ10億円（増益要因、 一過性要因（償却費減少11億円）を含む） 【下期】下ぶれ2億円（増益要因） 【年間】下ぶれ12億円（増益要因、同上） 【上期】売上高・営業利益上ぶれ ダイセン 売上高下ぶれ
Slide 33: 農業化学品セグメント 主要製品一覧
農業化学品セグメント 主要製品一覧 上市年度 製品名 分類 開発経緯 備考 2002 ラウンドアップ 除草剤 買収 米国モンサント社より国内事業を買収、継続成長中 2008 ライメイ 殺菌剤 自社開発 2008 スターマイト 殺虫剤 自社開発 2009 パルサー（チフルザミド） 殺菌剤 買収 米国ダウ社より世界事業を買収 既存製品 一般家庭向け希釈済みシャワータイプ除草剤。2016年AlⅡ、 2010 ラウンドアップマックスロードAL 除草剤 自社開発 2017年AlⅢ上市 2011 アルテア 除草剤 自社開発 2011年韓国で上市、2012年日本で上市 2013 フルララネル 動物用医薬品原
Slide 34: 農業化学品セグメント 農薬製品ポートフォリオ
農業化学品セグメント 農薬製品ポートフォリオ 国内農薬販売 第1位（20２1年10月～2022年9月） 農薬売上高は国内向けの方が海外向けよりも大きい ▍農業化学品セグメントの輸出比率（2023年度実績）※1・2 地域別分布 北・中南米 8% アジア 34% 国内 輸出 輸出 国内 47% 52% 53% 48% 欧州・アフリカ ※1 売上高は値引き前ベース 58% ※2 フルララネルを含む 既存剤の拡販、自社開発剤の上市、剤の買収・導入により、製品ポートフォリオの拡充を進める ▍当社の農薬売上高推移 ▍当社の農薬売上高構成比 殺虫殺菌剤他 2% 殺虫殺菌剤他 当社 除草剤 殺虫剤 殺菌剤 (
Slide 35: 農業化学品セグメント 動物用医薬品原薬 フルララネル
農業化学品セグメント 動物用医薬品原薬 フルララネル 当社が発明した化合物「フルララネル」を有効成分とするブラベクト®シリーズ・エグゾルト®は 現在100か国以上で販売中 ブラベクト®最大の特徴は12週間にわたる効果持続性（競合製品は1か月程度） 2. ブラベクト® （犬・猫用） 1. フルララネル（有効成分） 3. ブラベクト®プラス（猫用） 4. エグゾルト® （鶏・牛・羊用） 1. フルララネル（Fluralaner） 2. ブラベクト® （BRAVECTO®） 3. ブラベクト®プラス （BRAVECTO® Plus） ブラベクト®・エグゾルト®の有効成分。 MSD社が
Slide 36: 農業化学品セグメント フルララネル 売上高推移
農業化学品セグメント フルララネル 売上高推移 ▍当社のフルララネル売上高の構成 MSD社へのフルララネル販売 ＋ MSD社からのランニングロイヤリティ(RR) ▍2021～202４年度 四半期別売上高推移 ▍2019～202４年度 売上高推移 （RR収入含む） （RR収入含む） 4Q 3Q 2Q 1Q ※2 2021実績 2022実績 2023実績 2024予想 ※1 2019実績 2020実績 2021実績 2022実績 2023実績 2024予想 ※1 2024年11月発表 ※2 2024年11月発表 ロイヤリティ収入は、2020年度まで2・4Q計上であったが、 ・フルララネルの在庫調整
Slide 37: 農業化学品セグメント インド合弁会社の設立
農業化学品セグメント インド合弁会社の設立 グローバルな安定供給と製造コスト削減を目指した新たな原体生産拠点 計画通り設立完了し、2022年度よりNBRを連結子会社に追加。2023年3月から商業稼動を開始 2023年度以降は単体黒字化 ▍ Nissan Bharat Rasayan Private Limited（NBR）概要 ▍資金計画 (2022年5月発表時点) （億円） 本社所在地 ハリヤナ（Haryana）州グルガオン（Gurgaon）（ニューデリー近郊） 設備投資 60 資本金 23 グジャラート（Gujarat）州サイカ（Saykha）に新設 工場所在地 （土地は同州産
Slide 38: 化学品セグメント 概況
化学品セグメント 概況 ▍ 2024年度セグメント別業績予想※1 売上高 その他 営業利益 その他 166億円 化学品 -34億円 化学品 ヘルスケア ヘルスケア 385億円 23億円 1 億円 62 億円 2,450億円 機能性材料 530 億円 機能性材料 974億円 283 億円 農業化学品 農業化学品 863億円 257億円 ▍ 化学品セグメント業績推移※2 500 20% （億円） 450 売上高 営業利益 営業利益率 18% 376 390 385 400 343 348 349 357 343 356 16% 350 319 14% 300 12% 250 11.4% 10% 1
Slide 39: 化学品セグメント 2024年度 前年同期比
化学品セグメント 2024年度 前年同期比 （億円） 2024年度 予想 2023年度 実績 前年同期比 （2024年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 179 177 356 179 206 385 0 +29 +29 ファインケミカル 60 56 116 63 67 130 +3 +11 +14 基礎化学品 119 121 240 116 139 255 -3 +18 +15 営業利益 -1 1 0 -4 5 1 -3 +4 +1 固定費等 【上期】増加5億円 【下期】増加8億円 【年間】増加13億円 【上期】増収・増益 【下期】増収・減益 【上
Slide 40: 化学品セグメント 2024年度 業績予想比
化学品セグメント 2024年度 業績予想比 （億円） 2024年度 予想 2024年度 予想 前回業績予想比 （2024年５月発表） （2024年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 181 196 377 179 206 385 -2 +10 +8 ファインケミカル 61 61 122 63 67 130 +2 +6 +8 基礎化学品 120 135 255 116 139 255 -4 +4 0 営業利益 -2 8 6 -4 5 1 -2 -3 -5 固定費等 【上期】下ぶれ２億円（増益要因） 【下期】上ぶれ６億円（減益要因） 【年間】上ぶれ4億円
Slide 41: 化学品セグメント 主要製品製造フロー
化学品セグメント 主要製品製造フロー 主要製品は、アンモニア系と硫酸系 2023年度アンモニア国内生産能力シェアはわずか11% 規模を追わず、高純度硫酸やテピックなどの高付加価値製品へ注力 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー® （接着剤） （ディーゼル車排ガス 2016年8月以降 浄化用高品位尿素水） 高純度 メラミン メラミン 液安 シアヌレート ナフサ （窒化ガリウム：LED材料） 2022年6月生産停止 （難燃剤） 社外調達 2016年8月以前 硝酸製品 シアヌル酸 テピック (環境化学品) （硝酸、亜硝酸・硝酸曹達： （一般向け：粉体塗料硬化剤、 金属溶解・表面処理剤等
Slide 42: ヘルスケアセグメント 概況
ヘルスケアセグメント 概況 ▍ 2024年度セグメント別業績予想※1 その他 売上高 営業利益 その他 -34億円 166億円 化学品 化学品 385億円 ヘルスケア 1 億円 ヘルスケア 23億円 62 億円 2,450億円 機能性材料 530 億円 機能性材料 974億円 283 億円 農業化学品 農業化学品 863億円 257億円 ▍ ヘルスケアセグメント業績推移※２ 150 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 50% 130 45% 44.8% 44.4% 40% 110 42.4% 87 80 37.1% 35% 90 75 70 70 30% 23.0% 67 66 67 63
Slide 43: ヘルスケアセグメント リバロとファインテック
ヘルスケアセグメント リバロとファインテック ▍リバロ 2003年に興和から上市した高コレステロール血症治療薬。現在、世界30か国以上で販売中（当社が原薬を供給） 売上高（原薬販売）の推移 2024年度 予想 2024年度 予想 2020年度※2 2021年度 2022年度 202３年度※3 (２０２４年5月発表) （2024年11月発表） 前年同期比増減率 -30% -17% 0% -5% -23% -30% うち国内 +6% +30% -17％ -3% -38% -66% うち海外 -35% -28% +7％ -6% -18% -19% ２０１２年度比増減率※1 -73% -78% -78
Slide 44: ヘルスケアセグメント 2024年度 前年同期比
ヘルスケアセグメント 2024年度 前年同期比 （億円） 202４年度 予想 202３年度 実績 前年同期比 （202４年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 35 28 63 33 29 62 -2 +1 -1 ヘルスケア 13 10 23 8 8 16 -5 -2 -7 ファインテック 23 17 40 25 21 46 +2 +4 +6 営業利益 18 10 28 13 10 23 -5 0 -5 ヘルスケア 6 3 9 1 2 3 -5 -1 -6 ファインテック 12 7 19 11 9 20 -1 +2 +1 ※ 億円未満を四捨五入して表示
Slide 45: ヘルスケアセグメント 2024年度 業績予想比
ヘルスケアセグメント 2024年度 業績予想比 （億円） 2024年度 予想 2024年度 予想 前回業績予想比 （2024年５月発表） （2024年11月発表） 上期 下期 年間 上期実績 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 30 34 64 33 29 62 +3 -5 -2 ヘルスケア 8 11 19 8 8 16 0 -3 -3 ファインテック 22 23 45 25 21 46 +3 -2 +1 営業利益 9 14 23 13 10 23 +4 -4 0 ヘルスケア 2 3 5 1 2 3 -1 -1 -2 ファインテック 7 11 18 11 9 20 +4 -2 +2 ※ 億円
Slide 46: ESGトピックス
Contents 04 ESGKEYIA Nissan Chemical CORPORATION P46
Slide 47: ESGへの取り組み
ESGへの取り組み 2021年4月 ダイバーシティステートメントおよびダイバーシティビジョンを設定 2050年にカーボンニュートラルへ 2022年５月 E 温室効果ガス（GHG）排出削減長期目標を設定（詳細はp50参照） (環境） 2022年6月 メラミン停止によるGHG削減（26千トン、2018年度実績の約7％に相当） S （社会） 202２年6月 気候変動対策委員会設置 202４年9月 「統合レポート２０2４ 」を発行 2019年4月 指名・報酬諮問委員会設置（取締役会の任意の諮問機関） 2019年6月 取締役等を対象に業績連動型株式報酬制度導入（株式給付信託） G 2022年6月 役員報
Slide 48: ESGインデックス・イニシアチブ・外部評価
ESGインデックス・イニシアチブ・外部評価 Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index S&P/JPX カーボン・エフィシェント指数 20２３年1２月 202３年６月 ６年連続で構成銘柄に選定 5年連続で構成銘柄に選定 FTSE MSCI 202４年６月 FTSE4Good Index Series、FTSE Blossom 2023年６月 MSCI ESG格付け BBBからAへ格上げ Japan Index Seriesの構成銘柄に５年連続選定 2024年1月 MSCI日本株ESGセレクト・リーダーズ指数 2024年６月 F
Slide 49: マテリアリティ
マテリアリティ 2027年の企業像実現のため、当社が取組むべきマテリアリティ(重要課題)を特定 取組みを推進することで社会とともに持続的な成長を目指す 1 2 3 人びとの暮らしに役立つ 自社事業基盤の強化 レスポンシブル・ケア活動の 新たな価値の提供 継続的強化 日産化学サステナブル 人材の確保・育成 GHG排出削減目標 アジェンダ※1 人材育成に関する社員意識調査 2018年度比 30％ 以上削減 社会課題解決に貢献する製品・ 肯定回答率 サービスの全売上に占める割合 65％ 以上 55％ 以上維持 ※1 社会課題解決に貢献する製品・サービスの提供により、 ダイバーシティ推進 「地球と人の
Slide 50: GHG排出量の削減
GHG排出量の削減 2050年のカーボンニュートラル実現に向け、従来の取り組みに加え、生産技術の改善や再生エネルギー 導入などに注力する GHG排出量2027年度目標：2018年度比30%削減（SCOPE1+2） （千トン-CO2e） 400 △30% 363 345 300 327 328 318 254 285 200 100 0 2018実績 2019実績 2020実績 2021実績 2022実績 2023実績 2027目標 (年度) ▍他社とのGHG排出量の比較 中期経営計画 Vista2027 （千トン-CO2e） （2022-2027年度）における取り組み 年度 2011
Slide 51: 参考資料
Contents Nissan Chemical CORPORATION P51
Slide 52: 中期経営計画 Vista2027（2022-2027年度）
中期経営計画 Vista2027（2022-2027年度） セグメント別 売上高・営業利益 （億円） 2021年度 ２０２２年度 ２０２３年度 2024年度 2024年度 2027年度 実績※1 実績 実績 予想※2 中計 中計 売上高 376 390 356 385 376 401 化学品 営業利益 38 14 0 1 35 39 売上高 817 826 846 974 1,029 1,172 機能性材料 営業利益 276 254 225 283 321 380 売上高 658 816 821 863 778 823 農業化学品 営業利益 181 231 234 257 217 210 売上
Slide 53: 2024年度予想と中期経営計画 StageⅠの差異
2024年度予想と中期経営計画 StageⅠ（2022年5月発表）の差異 （億円） 2024年度 2024年度 差異 差異要因 中計（A） 予想※１（B） （B）-（A） ファインケミカル 下ぶれ（-9%） テピック(一般、電材) 売上高 376 385 +9 化学品 基礎化学品 上ぶれ（+9％） 尿素・アドブル－®、高純度硫酸、硝酸製品 営業利益 35 1 -34 ファインケミカル・基礎化学品下ぶれ 固定費等上ぶれ、原燃料コスト上ぶれ ディスプレイ 下ぶれ（-12%） IPS（ラビング・光）、VA、その他ディスプレイ材料 売上高 1,029 974 -55 半導体 下ぶれ（-4%） ARC®
Slide 54: ROEの推移
ROEの推移 ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 前中期経営計画（2019-2021年度）では16%以上維持を目標に掲げ、達成 新中期経営計画(2022-2027年度)では18％以上維持が目標 2023年度実績は17.1% (億円) 純利益(左軸) ROE(右軸) 500 19.2% 19.4% 20% 17.5% 17.1% 17.1% 16.6% 16.9% 411 16.1% 388 394 400 14.6% 15.1% 380 15% 335 12.6% 12.7% 308 11.4% 294 300 12.7% 271 11.9% 9.5% 240
Slide 55: 株主還元 総還元性向
株主還元 総還元性向 前中期経営計画（2019-2021年度）では、2019年度72.5%、2020年度以降75%が目標で、 全て達成 新中期経営計画(2022-2027年度)では75％が目標（202３年度実績は86.2％） (億円) 配当総額(純利益に占める割合)(左軸) 自己株式取得(純利益に占める割合)(左軸) 総還元性向(右軸) 120% 400 100% 86% （22%） 78% 300 75% 75% 76% 80% 71% 71% 72% 100 70% 90 67% 120 （26%） 64% （31%） （22%） 100 60% 53% 100 231 59% （
Slide 56: 株主還元 配当性向
株主還元 配当性向 2015年度30.7%から段階的に引き上げ、2021年度実績は44.9% 新中期経営計画（2022-202７年度）では45%から55％へ引き上げ 直接的な株主還元を重視 2012年度以降202２年度まで１１期連続増配 ２０２３年度は前年比減益だが配当は同額を維持(164円/株） (円／株) EPS(左軸) 配当(左軸) 配当性向(右軸) 400.00 60.1% 56.3% 57.4% 60% 44.9% 50% 300.00 44.9% 271.88 291.36 285.94 41.5% 42.8% 272.82 37.2% 37.7% 231.73
Slide 57: 株主還元 自己株式取得
株主還元 自己株式取得 ROE向上を目的に2006年度より開始 2006-23年度取得総額1,235億円、4,777万株（取得開始前発行済株式の25.5%） 取得株はすべて消却済み 今後も自己株式を継続的に取得し、株主還元を強化 ２０２4年5月13日に自己株式取得５０億円を発表、その後株式市場の動向も考慮した機動的な 資本政策の一環として追加50億円を5月28日に発表（合計100億円） ▍2006-2023年度 自己株式取得実績（2009年度、2011年度は自己株式取得なし） 年度 2006 2007 2008 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2
Slide 58: 研究開発費の推移
研究開発費の推移 独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業として、研究開発を重視 売上高研究開発費率は7-9％と高水準を維持 ２０２０-２０２1年度はコロナ禍で一時的にR&D費用減 (億円) R&D費(左軸) 売上高R&D費率(右軸) 250 9.2% 8.8% 8.9% 8.7% 8.7% 8.9% 8.9% 8.9% 8.7% 8.2% 8.3% 7.9% 7.7% 7.4% 7.6% 7.2% 8% 200 178 177 172 172 168 173 161 165 160 158 150 6% 150 137 142 131 136 126 4% 100 50
Slide 59: 研究開発投資の考え方
研究開発投資の考え方 R&Dに多額の投資を行ってもなお、会社全体で高い営業利益率を確保 総合職の約40％は研究開発に関わる人材 ▍セグメント別研究開発費 2023年度 実績 売上高 営業利益 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率 (億円) R&D費率 化学品 356 0 0.1% 3 0.8% 機能性材料 846 225 26.6% 82 9.7% 農業化学品 821 234 28.5% 43 5.2% ヘルスケア 63 28 44.4% 4 6.3% 企画本部他 - - - 41 - 合計(企画本部他含む) 2,267 482 21.3% 173 7.
Slide 60: 長期業績推移
長期業績推移 （億円） 202４ 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ２０２３ (予想) 売上高 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,049 2,068 2,091 2,080 2,281 2,267 2,450 営業利益 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 350 37
Slide 61: セグメント別売上高・営業利益推移
セグメント別売上高・営業利益推移 ▍ 売上高（A） （億円） 202４ 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ２０２３ (予想) 化学品 345 355 343 343 348 349 357 343 319 376 390 356 385 機能性材料 374 428 494 518 528 588 630 655 716 817 826 846 974 農業化学品 354 391 457 475 520 581 627 640 638 658 816 821 863 ヘルスケア 127 116 88 87 80 75 7
Slide 62: セグメント別売上高 四半期推移
セグメント別売上高 四半期推移 （2021年度～2024年度業績予想） （億円） 202４年度 業績予想 202４年度 予想 202１年度 実績 202２年度 実績 202３年度 実績 (20２４年11月発表) （2024年5月発表） 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 下期 年間 実績 実績 化学品 88 83 105 100 376 104 94 101 91 390 91 88 96 81 356 89 90 103 103 385 91 90 196 377 ファインケミカル 32 30 3
Slide 63: セグメント別営業利益 四半期推移
セグメント別営業利益 四半期推移 （2021年度～2024年度業績予想） （億円） 202４年度 業績予想 202４年度 予想 202１年度 実績 202２年度 実績 202３年度 実績 (202４年11月発表) （2024年5月発表） 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 3Q 4Q 年間 1Q 2Q 下期 年間 実績 実績 化学品 13 -1 13 13 38 17 -6 4 -1 14 9 -10 4 -3 0 7 -11 2 3 1 -1 -1 8 6 機能性材料 69 62 76 69 276 79 60 69 46 2
Slide 64: 会計方針の変更（2021年度～）
会計方針の変更（2021年度～） 2021年度より会計方針を変更。本ページは2022年5月発表 2021年度決算説明資料から変更なし 1. 方針の変更 ▍ 2021年度のPLへの影響額（前年同期比） （億円） ｢収益認識に関する会計基準（企業会計基準29号）｣を適用 2021実績 ２． 適用時期 2021年4月1日より 1Q ２Q 上期 3Q 4Q 下期 年間 3． 方針変更に伴うPL､BSへの主な影響 売上高の増減※1 -35 -74 -109 -17 -103 -120 -229 営業利益の増減※2 +12 -21 -9 +40 -32 +8 -1 （1） 代理人取引 ※1 （1）代理人取
Slide 65: ヘルスケアセグメント 組織改定
ヘルスケアセグメント 組織改定 事業環境の変化を適切にとらえながら中長期的な成長を実現していくため、 2022年4月1日付で以 下の組織改定を実施（2022年８月発表 2022年度1Q決算説明資料から変更なし） ▍医薬品事業部および企画本部※1ライフサイエンス材料開発部の組織改定 目的 創薬・医療材料の機能統合（研究機能を企画本部※１。営業機能をヘルスケア事業部） 改定前 改定後 改称 医薬品事業部 ヘルスケア事業部 企画開発部 ヘルスケア営業部 新設 創薬の研究機能 医薬品と医療材料の営業機能 ファインテック部 ファインテック部 企画本部 ※1 企画本部 ※1 ライフサイエンス材料開発部 ヘ
Slide 66: 主要製品用途一覧
主要製品用途一覧 セグメント 製品名 主用途 化学品 ファインケミカル テピック エポキシ樹脂： ソルダーレジストインク材料、LED封止材等、粉体塗料硬化剤 メラミンシアヌレート 難燃剤 環境化学品 プール、浄化槽用殺菌消毒剤 ファインオキソコール 化粧品原料、潤滑油原料、電子材料用接着剤原料 基礎化学品 メラミン（22年12月販売終了) 接着剤 ® アドブルー ディーゼル車排ガス浄化用高品位尿素水 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 アンモニア、硫酸、硝酸、尿素 機能性材料 ディスプレイ サンエバー 液晶配向材用ポリイミド (主要モード） VA Vertical Alignment: テレビ IPS
Slide 67: 免責事項・著作権
免責事項・著作権 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、資料作成時点で 入手可能な情報に基づいて当社が判断したものであり、将来の当社業績を保証 するものではありません。様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大き く異なる結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決定 は、利用者ご自身のご判断で行われるようお願いします。 本決算説明資料に掲載されている全てのコンテンツは、日産化学株式会社が 所有しています。 67