J Trust Co., Ltd. · TSE:8508

J Trust — Investor Presentation (May 2016)

66 slides from J Trust's investor presentation, May 30, 2016

  1. Slide 1: 個人投資家向け説明資料

    個人投資家向け説明資料 2016年5月30日/31日 Copyright(C)2016 JTRUST Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．会社紹介 ２．Ｊトラストの“強み” ３．事業紹介 ４．業績 ５．中期経営計画 ６．株主の皆様への取り組み ７．配当政策 2

  3. Slide 3: 免責事項

    免責事項 ・本資料に記載された将来情報などは資料作成時点での当社の認識、意見、判断または予 測であり、その実現を保証するものではありません。 様々な要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おき下 さい。 ・本資料に記載した国際財務報告基準（IFRS）に基づく数値は、参考のために当社が独自 で算定した未監査の数値であることをご承知おき下さい。 ・また、説明会および本資料は、当社をご理解いただくための情報提供のみを目的としたもので あり、当社または子会社が発行する有価証券への投資を勧誘、助言、推奨するものではありま せん。 ・本資料において「親会社株主に帰属する当期

  4. Slide 4: 4

    4

  5. Slide 5: 会社紹介

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  6. Slide 6: WOE RSA. I

    (£U0(c WOE RSA. I QITRUST ,

  7. Slide 7: 当期純利益の推移イメージ

    １．会社紹介 単位：億円 当期純利益の推移イメージ 350 300 KCカード取得による 250 負ののれんの計上 200 350 海外銀行業へ進出した ことによる不良債権 150 処理などの影響 100 345 157 133 50 111 101 96 41 32 0 TOB以降 初の赤字 -57 -50 2010年3月 2012年3月 2014年3月 2016年3月 2018年3月 2020年3月 2025年3月 7

  8. Slide 8: 8

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  9. Slide 9: QITRUST ,

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  10. Slide 10: 既成概念にとらわれないファイナンシャルサービスを

    １．会社紹介 Google Microsoft etc.. 既成概念にとらわれない ファイナンシャルサービスを!! Google Microsoft 10

  11. Slide 11: 総資産の推移

    １．会社紹介 単位：億円 6,000 5,407 5,087 総資産は 5,000 42倍！ 4,000 3,347 3,000 2,187 2,000 1,175 1,000 398 380 379 122 0 2008年3月 2009年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 2013年3月 2014年3月 2015年3月 2016年3月 11

  12. Slide 12: 営業収益の推移

    １．会社紹介 単位：億円 800 755 700 営業収益は 619 633 600 557 500 400 24倍！ 300 245 200 165 169 100 49 32 0 2008年3月 2009年3月 2010年3月 2011年3月 2012年3月 2013年3月 2014年3月 2015年3月 2016年3月 12

  13. Slide 13: 株価の推移

    １．会社紹介 単位：円 5,000 4,500 アベノミクス 4,000 株価は 効果 55倍！ 3,500 3,000 2,500 株式分割 ライツ実施時 １：２ 株価1,853円 クレディスイス証券 2,000 目標株価：1,500円 1,500 武富士買収 1,000 2008/02末 による加熱 株価33円 500 2016/03末 0 株価909円 2008年4月 2009年4月 2010年4月 2011年4月 2012年4月 2013年4月 2014年4月 2015年4月 ※過去の株価は調整前（分割等考慮せず） 13

  14. Slide 14: 8年間で株価55倍、総資産42倍、営業収益24倍

    １．会社紹介 なんと 日本では 55倍！ 8年間で 株価 総資産 42倍！ 営業収益 24倍！ さらに！ ライツ・オファリングで調達した976億円は国内最多額！ （2013年7月） 14

  15. Slide 15: 韓国事業の展開

    １．会社紹介 韓国も… わずか３年で、営業資産が７倍に！ ライセンス取得から１週間で銀行をオープン！ 韓国初となる消費者金融事業を貯蓄銀行へ統合！ ヨーロッパ大手のSCグループから貯蓄銀行とキャピタル会社を取得！ SC:スダンダードチャータード キャピタル会社:リース/割賦会社 韓国初となる貯蓄銀行の地上波CMを開始！ 15

  16. Slide 16: インドネシアでの商業銀行取得

    １．会社紹介 そしてインドネシアでは 商業銀行の株式100%取得 経営の （2012年に外資規制が制定された以降、株式100％取得は当社だけ） スピード化 日本・韓国で構築したインフラの導入により 早期に利益創出が実現 16

  17. Slide 17: 沿革

    １．会社紹介 2014年 インドネシア 1977年 創業 銀行業に進出 1998年 上場 2013年 シンガポールに 進出 2008年 代表取締役 藤澤信義が 2012年 個人でTOB 銀行業 2011年 免許取得 韓国に進出 17

  18. Slide 18: 18

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  19. Slide 19: Ｊトラストの“強み”

    ２．Ｊトラストの“強み” 19

  20. Slide 20: Ｊトラストの“強み”

    ２．Ｊトラストの“強み” 一 一 、 、 徹 不 底 況 的 Ｊに な ト強 逆 ラい 張 ス り ト 20

  21. Slide 21: 日本における貸金業者数と当社総資産の推移

    ２．Ｊトラストの“強み” 主なＭ＆Ａの軌跡 平井さんの資料参照（各ステージ入力） 日本における貸金業者数と当社総資産の推移 単位：社 貸金業者数 当社総資産 単位：億円 35,000 6,000 30,000 5,000 25,000 4,000 20,000 3,000 15,000 5,407 29,711 5,087 2,000 10,000 3,347 2,187 1,000 5,000 9,115 6,178 379 378 1,175 398 4,057 2,589 2,350 2,217 2,113 2,011 1,926 0 121 0 2000/03 2008/03 2009

  22. Slide 22: 韓国における貯蓄銀行および金融業者数の推移と金利の推移

    ２．Ｊトラストの“強み” 韓国における貯蓄銀行および金融業者数の推移と金利の推移 単位：社 韓国営業資産 貯蓄銀行・金融業者数 法定上限金利 （単位：億円） 20,000 60% 49.0% 50% 15,000 39.0% 34.9% 34.9% 40% 10,000 30% 18,019 15,829 2,084 13,084 20% 11,923 886 5,000 10,404 9,223 8,087 7,723 7,748 10% 521 0 53 0% 2007/12 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2

  23. Slide 23: Ｊトラストの“強み”

    ２．Ｊトラストの“強み” ① ③ 目利き力 資本力/ （Ｍ＆Ａ） ファイナンス力 ② オペレーション ノウハウ（人間力） 審査力・回収力 マーケティング力 23

  24. Slide 24: Ｍ＆Ａ後グループアウトした会社からのリターン

    ２．Ｊトラストの“強み” Ｍ＆Ａを実施したのち、グループアウトした会社からのリターン IRR 83% 現：ワイジェイカード（ソフトバンクグループ） IRR 18% 投資リターン率 35％ IRR 現：健康コーポレーション子会社 42% （ライザップ） シンガポール株式市場上場会社 IRR 28% IRR 5% 元：現代（ヒュンダイ）グループ貸付会社 ※投資リターン率＝ＩＲＲ（内部収益率）のこと。 投資した金額に対してリターンがどのくらいあるか。 24

  25. Slide 25: さまざまな人財が集結

    ２．Ｊトラストの“強み” さまざまな人財が集結 ノウハウが蓄積 25

  26. Slide 26: 自己資本1,631億円

    ２．Ｊトラストの“強み” 自己資本 1,631億円 自己資本比率 32.1% 26

  27. Slide 27: 現預金1,087億円

    ２．Ｊトラストの“強み” 2016年3月末 1,087億円 の現預金を保有！ 27

  28. Slide 28: 専門資格取得者の状況

    ２．Ｊトラストの“強み” 主なＭ＆Ａの軌跡 平井さんの資料参照（各ステージ入力） 専門資格取得者の状況 1.銀行テラー 65名 ※ 2.資産管理士 37名 3.国際公認財務設計士 16名 4.与信審査分析士 16名 1.貸金業務取扱主任者 231名 5.会計管理2級 9名 2.宅地建物取引士 54名 6.弁護士 3名 3.一級建築士 1名 7.税理士 2名 4.マンション管理士 2名 8.公認会計士 7名 5.LSアセットマネジャー 120名 9.金融当局出身者 4名 6.公認会計士 4名 10.預金保険公社出身者 2名 7.行政書士 4名 11.中央銀行出身者 6名 8.中小企業診断士 1名

  29. Slide 29: 経営陣

    ２．Ｊトラストの“強み” 日本 韓国 日本の金融業界に23年 韓国銀行の主要部局 間勤務。金融、クレジット および各種金融機関 カード会社の代表取締役 のマネジメントを歴任 イム・ギョンホン 千葉信育 を歴任 ユン・ビョンムク J Trust代表取締役 JTキャピタル代表理事 ＪＴ親愛貯蓄銀行 JT親愛貯蓄銀行理事 代表理事 淺野 樹美 千葉 信育 藤澤 信義 足立 伸 明珍 徹 日本の銀行出身 韓国において貯蓄銀行 取締役 代表取締役 代表取締役社長 取締役 取締役 日本において金融会 および金融会社のマネ 常務執行役員 専務執行役員 最高執行役員 専務執行役員 常務執行役員 社の取締役を歴

  30. Slide 30: 30

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  31. Slide 31: QITRUST .,,

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  32. Slide 32: 事業紹介

    ３．事業紹介 投資事業 国内金融事業 26億円 4% 14% 108億円 16% 34% 30% 東南アジア金融事業 非金融事業 韓国金融事業 123億円 228億円 255億円 32

  33. Slide 33: 国内金融事業

    ３．事業紹介/国内金融事業 信用保証事業 サービサー事業 クレジットカード事業 33

  34. Slide 34: 国内金融事業 営業収益・営業利益

    ３．事業紹介/国内金融事業 単位：億円 営業収益 営業利益 120 40 100 10 25 30 80 29 13 60 20 38 108 40 27 6 10 20 27 9 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q TOTAL 1Q 2Q 3Q 4Q TOTAL 34

  35. Slide 35: 日本保証における保証残高の推移

    ３．事業紹介/国内金融事業 日本保証における保証残高の推移 アパートローン本承認累計金額 単位：億円 単位：億円 債務保証残高 アパートローン 合計 533 285 502 268 466 453 238 121 424 435 92 391 398 407 77 368 374 384 38 48 64 208 28 6 7 14 20 21 179 154 134 107 410 412 386 387 389 389 362 367 370 371 377 379 72 36 7 11 15/04 05 06 07 08 09 10 11 12 16/01 02 03 15/04 05

  36. Slide 36: ビットコイン取引所

    ３．事業紹介/国内金融事業 「お客様に安心してご利用いただける取引所づくり」を基本にシステムを構築 ※PC画面イメージ ⇒徹底したコンプライアンス体制 ⇒銀行出身者によるシステム開発 ⇒お客様のビットコインに触れることが不可能 （コールドウォレット方式）を採用 ※スマートホン画面イメージ 36

  37. Slide 37: 韓国金融事業

    ３．事業紹介/韓国金融事業 貯蓄銀行業 キャピタル事業 サービサー事業 37

  38. Slide 38: 韓国金融事業 営業収益・営業利益

    ３．事業紹介/韓国金融事業 単位：億円 営業収益 営業利益 250 3 55 200 2 2.1 66 2.6 150 1 255 100 60 0 0.1 1.8 -1.4 50 -1 74 0 -2 1Q 2Q 3Q 4Q TOTAL 1Q 2Q 3Q 4Q TOTAL 38

  39. Slide 39: 貸付金残高推移

    ３．事業紹介/韓国金融事業 単位：億ウォン 貸付金残高推移 20,000 合計 売却 ＴＶＣＭ効果で 132 19,500 新規獲得も順調！ 19,000 18,500 206 Ｊトラストグループ ブランドＣＭ 18,000 ＪＴキャピタル ＣＭ 17,500 112 19,663 63 19,404 17,000 18,807 18,292 18,481 16,500 17,801 17,327 17,341 17,175 17,212 17,267 17,295 16,000 15,500 15,000 15/04 05 06 07 08 09 10 11 12 16/01 02 03 3

  40. Slide 40: 貯蓄銀行/キャピタルの残高および延滞率の推移

    ３．事業紹介/韓国金融事業 単位：億ウォン 貯蓄銀行/キャピタルの残高および30日以上延滞率の推移 自社与信合計 買取債権合計 延滞率 19,663 20,000 40.00% 34.50% 17,327 18,000 3,145 35.00% 16,000 30.00% 14,000 12,000 25.00% 10,000 20.00% 8,000 6,156 16,517 15.00% 6,000 8.74% 6.20% 10.00% 4,000 2,000 5.00% 0 0.00% 14/ 05 06 07 08 09 10 11 12 15/ 02 03 04 05 06 07 0

  41. Slide 41: K-GAAP営業利益

    ３．事業紹介/韓国金融事業 K-GAAP営業利益 単位：億ウォン 55 388 332 -98 -201 2012/07~ 2013/07~ 2014/07~ 2015/07~ 2016/07~ 2013/06 2014/06 2015/06 2016/06(予想) 2017/06(予想) ※ 韓国内Jトラストグループ4社の単純合計 ※ グラフ内、点線内の数値は予想数値 41

  42. Slide 42: ファーストブランド大賞

    ３．事業紹介/韓国金融事業 ファーストブランド大賞  ファーストブランド大賞とは・・ 2016年度ファーストブランド賞受賞、貯蓄銀行部門 (79行中)第1位を獲得(全54部門) 韓国消費者からの高い評価・支持を得て大きく成長 日本企業の選定はセブンイレブンとJT親愛貯蓄銀行 の2社のみ 42

  43. Slide 43: アジュ経済金融証券大賞

    ３．事業紹介/韓国金融事業 アジュ経済金融証券大賞  アジュ経済金融証券大賞とは・・ 2015年12月、グローバル総合経済誌アジュ経済による『アジュ経済金融証券大 賞』において『信頼経営部門』の大賞を受賞 本賞は、韓国内の全金融業界が対象 顧客との信頼関係構築と徹底したコンプライアンス体制による経営の透明性向上 で、信頼できる企業である事が認められた アジュ経済対象授賞式 社内教育の風景 43

  44. Slide 44: 東南アジア金融事業

    ３．事業紹介/東南アジア金融事業 銀行業 サービサー事業 44

  45. Slide 45: 東南アジアの人口と潜在顧客

    ３．事業紹介/東南アジア金融事業 国名 人口 平均年齢 インドネシア 約2億5,000万人 約28歳 全人口2.5億人 ベトナム 約9,000万人 約28歳 フィリピン 約9,000万人 約23歳 タイ 約6,500万人 約34歳 潜在顧客 ミャンマー 約6,500万人 約27歳 1億人 約8,000万人 カンボジア 約3,000万人 約22歳 これから獲得可能な顧客層 既に預金口座を持っている層 マレーシア 約3,000万人 約27歳 総預金額 904兆ルピア 8,000万人！ シンガポール 約550万人 約38歳 ※ 2013年データ 45

  46. Slide 46: 東南アジア金融事業 営業収益・営業利益

    ３．事業紹介/東南アジア金融事業 単位：億円 営業収益 営業利益 140 0 120 -10 -25 33 -20 100 -30 -10 80 29 -40 -79 60 123 -23 -50 29 40 -60 20 -70 -21 32 0 -80 1Q 2Q 3Q 4Q TOTAL 1Q 2Q 3Q 4Q TOTAL 46

  47. Slide 47: 平均貸出金利・預金金利・純金利収入

    ３．事業紹介/東南アジア金融事業 平均貸出金利 平均預金金利 純金利収入 単位：億ルピア 11.37% 11.22% 896 10.55% 8.43% 683 9.99% 8.04% 7.84% 7.69% 412 200 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 47

  48. Slide 48: 営業資産残高と不良債権比率の推移

    ３．事業紹介/東南アジア金融事業 単位：億ルピア 営業資産残高と不良債権比率の推移 120,000 7.50% 7.50% 2017年3月期の 8.00% 6.90% 利息収入に反映 100,567 7.00% 6.40% 100,000 98,122 6.00% 93,870 93,870 80,000 4.90% 87,173 84,374 4.50% 5.00% 60,000 4.00% 3.00% 2.80% 2.60% 2.60% 2.50% 86,344 88,656 3.00% 40,000 80,735 83,157 83,806 84,081 1.90% 2.00% 20,0

  49. Slide 49: COFおよび預貸率の推移

    ３．事業紹介/東南アジア金融事業 単位：億ルピア COF(Cost of Funds)および預貸率の推移 9.50% Cost of Funds 100.00% 預貸率 92.01% 8.97% 8.87% 88.34% 9.00% 90.00% 85.35% 85.15% 81.99% 85.30% 8.42% 85.10% 8.50% 8.30% 80.00% 76.29% 77.09% 82.35% 8.15% 8.18% 8.15% 76.83% 8.04% 8.01% 75.51% 8.00% 7.84% 70.00% 7.69% 7.56% 7.50% 60.00% 7.00% 5

  50. Slide 50: 合弁会社・割賦販売事業

    ３．事業紹介/東南アジア金融事業 ※ インドネシア国内に販売拠点を設置 割賦販売を通じて社会に貢献 インドネシアの家庭内インフラを提供 合弁会社 ※グループリース：タイ上場のリース会社 タイ・カンボジア・ラオスにおいて日本製オートバイリースの専業会社として展開 50

  51. Slide 51: 投資事業

    ３．事業紹介/投資事業  マヤパダ株の売却により、今期すでに約14億円の収益を計上予定  GL社の転換社債を引き受け、今期約7億円の利益を見込む 51

  52. Slide 52: 52

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  53. Slide 53: QVITRUST .,

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  54. Slide 54: 業績 当期純利益の推移イメージ

    ４．業績 単位：億円 当期純利益の推移イメージ 350 300 KCカード取得による 250 負ののれんの計上 200 350 海外銀行業へ進出した ことによる不良債権 150 処理などの影響 100 345 157 133 50 111 101 96 41 32 0 TOB以降 初の赤字 -57 -50 2010年3月 2012年3月 2014年3月 2016年3月 2018年3月 2020年3月 2025年3月 54

  55. Slide 55: 中期経営計画

    ５．中期経営計画 55

  56. Slide 56: 営業利益の推移（予想）

    ５．中期経営計画 営業利益の推移（予想） 海外銀行業中心の （単位：億円） 600 500 持続的拡大が望める利益構造へ 400 M&A 更なる その他 収益源 300 国内金融 安定収益 200 東南アジア 金融事業 持続的な 100 韓国 成長 金融事業 0 2017年3月期 2018年3月期 2020年3月期 2025年3月期 （2年目） （3年目） （5年目） （10年目） 2015年5月発表の中期経営計画より抜粋 IFRS基準にて表示しており、P51の日本会計基準とは相違しています 56

  57. Slide 57: 投資家の皆様への取り組み

    ６．投資家の皆様への取り組み 57

  58. Slide 58: 投資家の皆様への取り組み

    ６．投資家の皆様への取り組み  決算の都度、四半期毎に決算説明会を実施（以前は半期に1度）  決算説明会動画は、日・英2か国語で掲載（英語は吹替え・字幕版両方）  決算・ニュースリリースは日・英同時タイミングで開示  決算説明資料・決算補足説明資料に加え、月次データの開示も開始  個人投資家向け説明会の積極的な開催  IRイベントへの出展 58

  59. Slide 59: 投資家の皆様への取り組み

    ６．投資家の皆様への取り組み  日興IRの『ホームページ充実度ランキング』全上場企業約 3,600社中、19位にランクイン！  Jトラスト上場来初となるクレディスイス証券のセルサイドアナリス トによるカバレッジが開始！ （目標株価：1,500円 買い）  ロンドン・北米・香港・シンガポール・韓国へ海外ロードショーを実 施。総移動距離は地球1周半！（55,000Km） 59

  60. Slide 60: 60

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  61. Slide 61: QVITRUST .,

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  62. Slide 62: 配当政策

    ７．配当政策 • 株主様に対する利益還元を経営の最重要課題と考 年度 年間 中間 期末 配当性向 配当金 配当金 配当金 期末(%) えております。配当につきましては、安定配当という考 え方を重視しますと共に、将来の経営環境や企業成 2017年 12円 6円 6円 14.0% 3月期（予定） 長に必要な投資などを総合的に勘案し、積極的な 2016年 利益還元を行っております。 3月期 12円 5円 7円 － 2015年 7円 10円 5円 5円 11.6% 3月期 ６円 2014年 10円 5円 5円 9.1% 5円 5円 3月期 中間 期末 2013年 7円 3円 4円 3.３% 3月期 4

  63. Slide 63: QVITRUST ,,

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  64. Slide 64: 会社概要

    会社概要 会社概要 Ｊトラスト株式会社 商号 英語表記：J Trust Co.,Ltd. 本社所在地 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1丁目7番12号 事業内容 ホールディング業務 設立 1977年（昭和52年）3月18日 資本金 536億円 3,226名 社員数 ※連結子会社含む 上場取引所 東京証券取引所 市場第2部 （証券コード：8508） 本社ビル（東京 虎ノ門） 発行済み株式数 112,448,354株 配当利回り 1.31 株価 917円（5月24日現在） PBR 0.61 （株価純資産倍率） 時価総額 1,031億円 EPS 85円56銭 （2017年3月末予想） 64

  65. Slide 65: メール配信サービス

    リアルタイムにお知らせやニュースが届く！メール配信サービスをどうぞご利用下さい！ メール配信サービス メール配信サービスのお申し 込みは、当社ホームページ http://www.jt-corp.co.jp/ にアクセスしていただき、 『トップページ』の『メール配信 トップページの『メール配 信サービス』はこちらから サービス』ボタンからお入りくだ さい。 携帯からのお申し込みは、下 記のコードを読み取り、必要 情報を入力のうえ、送信して ください。 ご登録はこちらから 65

  66. Slide 66: @ JTRUST

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J Trust — Investor Presentation (May 2016) on 6ix