Vgp Nv · EURONEXT:VGP
Vgp Nv — Investor Presentation (September 2019)
52 slides from Vgp Nv's investor presentation, September 2019
Slide 1: Unternehmenspräsentation September 2019
Unternehmensprasentation September 2019
Slide 2: 1. Überblick über VGP
1. Uberblick iiber VGP
Slide 3: Der Pure-Player in Logistik- und Immobilien in Kontinentaleuropa
Der Pure-Player in Logistik- und Immobilien in Kontinentaleuropa = Voll integriertes Geschaftsmodell - von der Flachenidentifizierung bis zur Akquisition zur Entwicklung und zur Vermdgens- und Immobilienverwaltung = Fokus auf der Sicherung strategisch gunstig gelegener Grundstiicke = GroBe europaisc
Slide 4: Übersicht über bestehende VGP-Parks (Juni 2019)
Der Pure-Player in Logistik- und Immobilien in Kontinentaleuropa bersicht iiber bestehende VGP-Parks (Juni 2019) /GP Pack Zaragoza 57 VGP Park Roosendaal 18 VGP Park Gattinger apa hpi 16 VGP Park Wetslar 21 VGP Park Giessen-Lutzelinden 22 VGP Park Lastzen 23 VGP Park Magdeburg 24 VGP Park Chemnitz 2
Slide 5: Erfolgreiche geografische Ausweitung und stetige Belieferung
Erfolgreiche geografische Ausweitung und stetige Belieferung verschiedenster Markte ... 2019 BUILDING Ausweitung Pp der VG Ls MORROW 2017 Partnerschaft — es Voll vermarktete Einfuhrung Zweitplatzierung des 2. Joint (erreicht 37 % Allianz Streubesitz) feeal Feeateé @ 2011 Verkauf Tschechischer 2015 V
Slide 6: Projekte von JV und direkt von VGP
3500 3.178 3000 2.522 900 2500 1.996 2000 900 746 1.651 719 1500 288 1.191 642 910 446 1000 642 416 1,532 1,333 642 500 831 549 593 268 0 2014 2015 2016 2017 2018 Jun-19 (inkl. UC) Projekte von JV Projekte direkt von VGP Veräußerte Projekte Stand Juni 2019 1 Einschließlich veräußerter Vermögenswerte
Slide 7: Belegte Erfolgsbilanz bei der Entwicklung hochwertiger Grundstücke
Belegte Erfolgsbilanz bei der Entwicklung einzigartiger und hochwertiger Grundsttcke an strategischen Standorten mit erstklassigen Mietern VGP-Park Frankenthal VGP-Park Chomutov VGP-Park Rodgau VGP-Park Miinchen Deutschland Tschechien Deutschland Deutschland Fertiggestellt 2018 Fertiggestellt 2017 F
Slide 8: Belegte Erfolgsbilanz bei der Entwicklung (Fortsetzung)
Belegte Erfolgsbilanz bei der Entwicklung einzigartiger und hochwertiger Grundsttcke an strategischen Standorten mit erstklassigen Mietern (Fortsetzung) VGP-Park San Fernando VGP-Park Ginsheim VGP-Park Timisoara VGP-Park Malacky Spanien Deutschland Rumanien Slowakei Bau 2017 - 2020 Bau 2016-2017 Bau
Slide 9: 2. Marktübersicht
2. Marktubersicht fal G) “U
Slide 10: Wirtschaftsdaten und Marktüberblick nach Ländern
West- und Südeuropa Osteuropa Gesamt 60,3 % 0,9 % 1,1 % 0,7 % 5,5 % 0,0 % 17,8 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 4,0 % 100 % Vertraglich vereinbarte 129.3 Miete (€mm)/in % des 78.0 Gesamtbetrags1 1.1 1.4 0.9 7.1 0.0 23.1 5.2 3.9 5.1 3.4 BIP-Zuwachs '19E Wirtscha. 0,5 1,5 0,1 1,6 2,1 1,7 2,6 3,7 3,8 3,3 2,6 (%) VP
Slide 11: Jährlicher Umsatz im europäischen B2C-Internethandel
Jährlicher Umsatz beim europäischen B2C-Internethandel (2013 - 2019 (f)) 11 % €700 621 13 % €600 547 9% 12 % 489 €500 429 10 % 386 €400 329 9% 13 % 279 37 % €300 €200 23 % 15 % €100 17 % €- 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Quelle: Ecommerce Foundation, Erscheinungsdatum 2. Juli 2019 Quelle: Ecomme
Slide 12: 3. Geschäftsmodell
3. Geschaftsmodell
Slide 13: Voll integriertes Geschäftsmodell
Voll integriertes Geschäftsmodell, das die einzigartige Expertise als 1 Entwickler, Asset-Manager und Eigentümer hochwertiger Logistikimmobilien in Europa kombiniert Wertschöpfungsrealisierung und Cash Recycling für alle 2 neuen Projekte durch strategische Partnerschaften mit Allianz Diversifizierte
Slide 14: Kurz: ein einzigartiges Geschäftsmodell im Logistiksektor in Europa
@ Kurz: ein einzigartiges Geschaftsmodell im Logistiksektor in Europa v Fokus auf dem Erwerb strategisch gelegener Flachen in der Nahe groBer Verbraucherzentren auf gesamteuropaischer Basis Fokus auf der Entwicklung der Assets selbst durch strenge Risikokontrolle des Prozesses und rigorose Vorvermie
Slide 15: Wertschöpfungsrealisierung durch strategische Partnerschaft mit Allianz
Wertschöpfungsrealisierung durch strategische Partnerschaft mit 2 Allianz ermöglicht Kapitalrecycling für alle neuen Projekte ▪ Zwei Joint Ventures mit einem Investitionsziel von jeweils 1,7 Mrd. € Bruttovermögenswert (erstes JV hat bereits ca. 1,5 Mrd. € erreicht) ▪ Exklusives Vorkaufsrecht für das
Slide 16: Kapitalaufwendungen und Nettomittelzufluss aus Veräußerungen
3 2,500 2,000 1,536 1,500 1,360 878 1,000 645 500 677 628 713 550 576 416 - 2014 2015 2016 2017 2018 Jun-2019 2019 Kapitalaufwendungen 337,0 Mio. € 261.0 Mio. € 352,7 Mio. € 198,7 Mio. € 1.149 Mio. € Nettomittelzufluss aus Veräußerungen 236,1 Mio. € 155,7 Mio. € 438,4 Mio. €1 125,4 Mio. € 956 Mio. €
Slide 17: Annualisierte Mieteinnahmen
3 €140 250 Annualisierte Mieteinnahmen - (Mio. €) €120 200 €100 Anzahl Verträge 150 €80 €60 100 €40 50 €20 €- 0 2014 2015 2016 2017 2018 H1 2019 2019 Rollierende Mieteinnahmen Anstieg Mieteinnahmen Anzahl Verträge ◼ Durch mehr als 220 Mietverträge sind verbindliche annualisierte Mieten auf 129,3 Mio
Slide 18: Stand 30. Juni 2019 1 Einschließlich 100 % der JV-Assets
3 ◼ ◼ ◼ Stand 30. Juni 2019 1 Einschließlich 100 % der JV-Assets 18
Slide 19: Deutschland: Expansion seit 2013
3 2 2 2 1,151 Berlin 1,043 3 2 892 Hamburg 3 2 Frankfurt 3 456 2 311 2 2 Munich 2 2015 2016 2017 2018 Jun-19 Number of rent contracts at different parks Bruttovermögenswert (€ Mio) 1,277 Auslastung 99.3% Vertraglich vereinbarte Anzahl Parks 27 Miete (Mio. €) 78.0 BMF Entwicklungspotenzial (Mio. m2)
Slide 20: Laufzeit des Portfolios und Top-10-Mieter
4 Gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Portfolios Top-10 Blue-Chip-Mieter (JV zu 100 %) Combined 8 0.6 8,6 Jahre KraussMaffei Gruppe 11.8% JV 6.8 0.6 7,4 Jahre Amazon 8.7% Own 9.9 0.5 10,4 Jahre Rhenus 6.3% Jahre 0 Drylock Technologies 2.8% 2 4 6 8 10 12 4PX Express 2.5% First break Term BMW 2.
Slide 21: Erwerb von ca. 1,7 Mio. m² Fläche im Jahr 2019
Erwerb von ca. 1,7 Mio. m2 Fläche im Jahr 2019 (800k m2 BMF) 175k m2 BMF in den letzten 6 Monaten fertiggestellt (100 % vermietet per 30. Juni 19) 480k m2 im Bau und weitere 270k m2 in unmittelbarer Pipeline (Laatzen + München) - insgesamt >70 % vorvermietet1 ➢ Ziel für im Bau 80 % Vorvermietung ➢ P
Slide 22: Eigenbestand und gesicherte Flächen
Eigenbestand Eingesetzt 2019 Erworben Gesichert Vorvertrag Dez 2018 YTD 2019 YTD 1 Geografische Aufschlüsselung des Entwicklungspotenzials (m2) der eigenen und gesicherten Flächen ◼ ◼ Stand 30. Juni 2019 22
Slide 23: Geschäftsführung
Geschaftsfthrung: Ubersichtliche Organisation der Unternehmensmatrix mit fortschrittlichen Management-Werkzeugen Unternehmensmatrix-Struktur | CeO | T ' 1 Finance ! Manager Planning & ~ uchaing 7 Technic ae - io Manager ee eer ee ee Commercial Aftersales Manager Manager [— it Commercial oo eee ‘Mana
Slide 24: 4. Partnerschaft VGP - Allianz Real Estate
VGP 4. Partnerschaft VGP - Allianz Real Estate
Slide 25: Joint Ventures mit Allianz Real Estate
▪ Im ersten Quartal 2016 gründete VGP mit Allianz Real Estate (VGP European Logistics) ein 50/50 Joint Venture für einen Zeitraum von zehn Jahren mit möglichen Verlängerungen ▪ Dieses JV hat ein Vorkaufsrecht zum Marktwert für von VGP in Deutschland, der Tschechischen Republik, Ungarn und der Slowak
Slide 26: Ziele und Struktur der Joint Ventures
▪ Ziel: Aufbau einer Plattform für neue Logistik- und Industrieimmobilien der Güteklasse A mit Schwerpunkt auf der Expansion in die wichtigsten reifen europäischen Märkte und in die wachstumsstarken CEE-Märkte mit dem Ziel, stabile ertragsorientierte Renditen mit Potenzial für Kapitalzuwachs zu erzi
Slide 27: Erfolgsbilanz der beiden Joint Ventures
Erfolgsbilanz der beiden Joint Ventures: 876 Mio. € Nettoerl6s Erste JV: VGP European Logistics Zweites JV: VGP European Logistics 2 Bruttovermégenswert: ca. 500 Mio.€ 173 Mio. € Bruttovermégenswert: ca. 175 Mio.€ 96 Mio. € Nettoerlés Nettoe! Abschluss | Abschluss | (Mai ‘16) 15 Parks (28 Gebaude) i
Slide 28: Governance und Bedingungen der Joint Ventures
▪ 4 Manager: 2 von VGP und 2 von Allianz Real Estate ernannt ▪ Entscheidungen über relevante Aktivitäten müssen mit einstimmiger Zustimmung beider Parteien getroffen werden ▪ Wechselnder Vorsitzender ohne Stimmabgabe ▪ JV hat ein Vorkaufsrecht in Bezug auf den Erwerb von gewinnbringenden Vermögenswe
Slide 29: 7. Zusammenfassung des Finanzprofils
VGP 7. Zusammenfassung des Finanzprofils
Slide 30: Look-Through-Basis umfasst den Anteil von VGP an den JV-Nettomieteinnahmen Die (Neu-)Bewertung des eigenen Portfolios
◼ ◼ ◼ ◼ ◼ ◼ ◼ ◼ 1 Look-Through-Basis umfasst den Anteil von VGP an den JV-Nettomieteinnahmen 2 Die (Neu-)Bewertung des eigenen Portfolios erfolgte auf Basis des Gutachtens des Immobilienexperten Jones Lang LaSalle 30
Slide 31: Segmentbericht und operatives EBITDA
◼ ◼ ◼ Bitte beachten Sie die Angaben im Segmentbericht in unserer Pressemitteilung zum 1. Halbjahr 2019, um einen Überblick über die Anpassungen des operativen EBITDA zu erhalten 31
Slide 32: Bestandsimmobilien und Liquidität
◼ Bestandsimmobilien in Höhe von 541 Mio. €, ein Anstieg von 73 Mio. € seit Dez. '18, trotz Abschluss von 203 Mio. € mit JV ◼ Das fertiggestellte Portfolio hat sich um 20 Mio. € auf 102 Mio. € verringert ➢ HFS hat sich um 16 Mio. € auf 291 Mio. € erhöht ◼ Im Bau hat sich um 70 Mio. € auf 205 Mio. €
Slide 33: Eigenkapital und Gesamtverbindlichkeiten
◼ Eigenkapital von 569 Mio. €, 26 Mio. € mehr seit Dez. '18 ◼ Gesamtverbindlichkeiten 714 Mio. €, 45 Mio. € mehr als Dez. '18 ◼ Anstieg der langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten im Wesentlichen aufgrund des Restsaldos aus erworbener Entwicklungsfläche des VGP-Parks Bratislava (26,4 Mio.€) ◼ V
Slide 34: Verschuldungsgrad und Deckungsgrade
80 % 94 % 93 % 95 % 100 675.0 590.4 537.2 80 600 Verträge: <65 % 439.4 60 39.4 42.3 39.8 400 34.6 40 200 20 0 0 2016 2017 2018 H1 2019 2016 2017 2018 H1 2019 Konsolidierter Verschuldungsgrad bezeichnet die konsolidierte Nettoverschuldung geteilt durch die Summe aus Eigenkapital und Gesamtverbindlich
Slide 35: 8. Unternehmensführung
8. Unternehmensfuhrung
Slide 36: Verwaltungsrat
Er- Exekutiv Name nennungs- oder nicht- Unabhängig Wiederwahl ◼ Erneut ernannt: 2017 (nächste Wiederwahl 2021) jahr exekutiv ◼ Gründer von Drylock Technologies im Jahr 2012 Ann Nicht- ◼ Zuvor CEO und Vorstandsvorsitzender von Ontex Gaeremynck 2019 Unabhängig 2023 exekutiv (Vorsitz) Bart Van Nicht- 2
Slide 37: 9. Wir werden grün
9. Wir werden grun fal G) “U
Slide 38: Solarenergie auf Logistikdächern und Gründächer
◼ Die großen Dächer der Logistiklager von VGP eignen sich sehr gut für die Installation von Sonnenkollektoren, ohne ästhetische Beeinträchtigungen für die örtlichen Gemeinden ◼ Bisher wurden 12,5 MW Sonnenkollektoren installiert, und weitere ca. 17 MW sind derzeit im Bau/in Planung ◼ Die VGP-Parks B
Slide 39: 12,5 MW Sonnenkollektoren installiert
Bisher wurden 12,5 MW Sonnenkollektoren installiert, und weitere ca. 17 MW sind derzeit im Bau/in Planung 39
Slide 40: 10. Meilenstein-Entwicklungen
10. Meilenstein- Entwicklungen
Slide 41: VGP-Park München
VGP-Park Munchen es een ” scrmapoo-rreman) GB p Pastetten Markt ENZING Unterfobving o i Forster ‘MOOR ? Johanneckirchen Pong Forstinning _ ,2 ee ¥ o Mobenlinden “Swwevorstaor Feldkirchen anzing a) Malterbath a n hi o Ne ‘Munich * a 4 . , é TRUOERING-RIEM = 2 Ramp FO beeper o 4 —_ Forst Recht ey eos
Slide 42: VGP-Park München
VGP-Park Miinchen $2 "Grub rs Kirchheim S2:- Heinystettefi
Slide 43: Meilensteine in der Entwicklung in München
Building Land Plot Total GLA Status GERMUER - A1 98,611 m² 38,381 m² BMW GERMUER - A2 34,685 m² 13,500 m² BMW extension GERMUER - B 216,137 m² 78,124 m² KMT Phase 1 GERMUER - C 114,335 m² 44,501 m² KMT Phase 2 GERMUER - D 102,141 m² 39,755 m² KMT Phase 2 GERMUER - F 19,234 m² 7,486 m² KMT Phase 2 GE
Slide 44: VGP Park München
VGP Park Miinchen 44
Slide 45: VGP-Park Laatzen
VGP-Park Laatzen
Slide 46: VGP-Park Laatzen
VGP-Park Laatzen < Hanover x RIGKLINGEN DOHREN=WULFEL
Slide 47: Standort Laatzen (Hannover)
STANDORT — Laatzen (Hannover) • 284.847 m2 Entwicklungsfläche werden im August 2019 erworben • Vorvermietet an KMT - 20 Jahre vermietet - 5,5 Mio. € Jahresmiete - Mietbeginn: Mai 2022 C Building Land Plot Total GLA Status GERLAA - A 114,365 m² 54,728 m² KMT GERLAA - PHO (Parkhaus) 24,346 m² 1 m² KMT
Slide 48: VGP-Park Osterweddingen (Magdeburg)
VGP-Park Osterweddingen (Magdeburg) 48
Slide 49: Standort Osterweddingen (Magdeburg)
Building Land Plot Total GLA Status GERMAG - A 54,619 m² 26,365 m² Development ST A N D O R T — Osterweddingen GERMAG - B 72,715 m² 35,100 m² Development (Magdeburg) GERMAG - C 65,522 m² 31,628 m² Development GERMAG - D 65,522 m² 31,628 m² Development • 604.858 m2 Entwicklungsfläche GERMAG - E 115,8
Slide 50: 11. Abschließende Anmerkungen
11. AbschlieBende Anmerkungen fal G) “U
Slide 51: Voll integriertes Geschäftsmodell
Voll integriertes Geschäftsmodell, das die einzigartige Expertise als Entwickler, Asset-Manager und Eigentümer hochwertiger Logistikimmobilien in Europa kombiniert Schnelle Risikominderung und Cash Recycling für alle neuen Projekte durch strategische Partnerschaften mit Allianz Diversifiziertes Immo
Slide 52: Disclaimer
Disclaimer UBER VGP VGP ist ein fuhrender europaischer Entwickler, Betreiber und Eigentimer qualitativ hochwertiger Logistik- und Gewerbeimmobilien. VGP hat ein voll integriertes Geschaftsmodell mit umfassenden Fahigkeiten und langjahriger Expertise entlang der gesamten Wertschdpfungskette. Das Unte