Slide 1: Bellevue Group Jahresergebnisse 2022
Bellevue Group Jahresergebnisse 2022 Präsentation für Investoren, Analysten und Medien Küsnacht, 28. Februar 2023
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Das vorliegende Dokument wurde von der Bellevue Group AG («Bellevue») erstellt. Die darin geäusserten Meinungen sind diejenigen der Bellevue zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit ändern. Das Dokument dient nur zu Informationszwecken und für die Verwendung durch den Empfänger. E
Slide 3: Agenda
Agenda 1 Einleitung André Rüegg, Group CEO 2 Das Geschäftsjahr 2022 im Überblick André Rüegg, Group CEO 3 Geschäftsergebnisse 2022 Michael Hutter, Group CFO 4 Business Update & Ausblick André Rüegg, Group CEO 5 Fragen & Antworten A Anhang 3
Slide 4: Einleitung
Einleitung André Rüegg, Group CEO 4
Slide 5: Bellevue – ein KMU mit Fokus auf spezialisiertes Asset Management
EINLEITUNG Bellevue – ein KMU mit Fokus auf spezialisiertes Asset Management Unternehmensportrait Gründungsjahr 1993 Credo Reiner Asset Differenzierte “We eat our own cooking” Manager mit hoher Anlagekompetenzen Spezialisierung für attraktives Angebot Marktkapitalisierung CHF 503 Mio. Anzahl Mitarbe
Slide 6: Greifbare Strategie mit klarem Geschäftsprofil
EINLEITUNG Greifbare Strategie mit klarem Geschäftsprofil Bewährtes und verlässliches Fundament schafft Vertrauen in Zeiten hoher Unsicherheit Wertschöpfung & Verantwortung Einfach & verständlich • Kompetitive Anlageperformance und • Reiner, hoch spezialisierter Asset Manager verlässliche Servicequa
Slide 7: Einfluss der Zinsschritte der Fed auf die Staatsanleihen- und Aktienmärkte
EINLEITUNG Einfluss der Zinsschritte der Fed auf die Staatsanleihen- und Aktienmärkte Zu Beginn des Jahres waren die Effekte der Zinsschritte ausgeprägter; gegen Ende des Jahres stark abnehmend 105 5 4.5 100 4 95 3.5 3 90 2.5 85 -12.4% 2 80 1.5 -17.9% 1 75 Zum Jahresbeginn von 0.5 Fed erwartete Fed
Slide 8: Performancevergleich Large vs. Small- & Mid-Cap Healthcare
EINLEITUNG Performancevergleich Large vs. Small- & Mid-Cap Healthcare Anziehende Zinsdynamik als Wendepunkt für klein- und mittelkapitalisierte Werte Indexierte Performance in % (USD) Small- & Mid-Cap Healthcare-Titel seit 31. Dezember 2019 – 31. Dezember 2022 Frühling 2021 im «perfekten Sturm» 180
Slide 9: Bellevue Healthcare-Strategien im Performancerückblick
EINLEITUNG Bellevue Healthcare-Strategien im Performancerückblick Steigende Zinsen belasten unsere Healthcare-Strategien stark, aber erste Erholungstendenz im H2 2022 Indexierte Performance Bellevue Healthcare-Strategien (USD) H1 H2 31. Dezember 2019 – 31. Dezember 2022 Performance in USD 2022 2022
Slide 10: Das Geschäftsjahr 2022 im Überblick
Das Geschäftsjahr 2022 im Überblick André Rüegg, Group CEO 10
Slide 11: Schlüsselzahlen 2022 – Im Bann eines miserablen Anlageumfelds
DAS GESCHÄFTSJAHR 2022 IM ÜBERBLICK Schlüsselzahlen 2022 – Im Bann eines miserablen Anlageumfelds Hohe Abhängigkeit von Aktienmärkten und Positionierung hinterlassen in Leistungskriterien deutliche Spuren Kundenvermögen Netto-Neugeld Ertrag aus Asset Mgt. 1) Übrige Erträge 2) CHF 9.4 Mrd. CHF -577.4
Slide 12: Markt- und Positionsbedingter Rückgang der Geschäftsbasis
DAS GESCHÄFTSJAHR 2022 IM ÜBERBLICK Markt- und Positionsbedingter Rückgang der Geschäftsbasis Entwicklung der verwalteten Vermögen 2016 – 2022 Kundenvermögen nach Höchstständen CHF Mio. 2020/2021 temporär klar gedämpft • Deutlicher Rückgang der verwalteten 14'000 12'793 -26% Vermögen um knapp CHF 3.
Slide 13: Negative Marktperformance als Hauptursache für Vermögensrückgang
DAS GESCHÄFTSJAHR 2022 IM ÜBERBLICK Negative Marktperformance als Hauptursache für Vermögensrückgang Entwicklung der verwalteten Kundenvermögen 2022 Negative Anlageperformance wiegt CHF Mio. schwer – Sehr stabile Kundenbasis als 12'793 wichtiges Fundament für Zukunft -289 • Rückgang der Vermögensbas
Slide 14: Ertragskraft nach «COVID-Hausse» auf Niveau vor Pandemie zurückgefallen
DAS GESCHÄFTSJAHR 2022 IM ÜBERBLICK Ertragskraft nach «COVID-Hausse» auf Niveau vor Pandemie zurückgefallen Entwicklung des Ertrags aus Asset Management-Dienstleistungen 2016 – 2022 Rückgang des Ertrags aus Asset Mana- CHF Mio. gement-Dienstleistungen um 26%, im Gleichschritt mit AuM-Basis 141.1 -26
Slide 15: Geschäftsergebnisse 2022
Geschäftsergebnisse 2022 Michael Hutter, Group CFO 15
Slide 16: Konzernrechnung
GESCHÄFTSERGEBNISSE 2022 Konzernrechnung Konzernergebnis • Rückgang des gesamten Geschäfts- Geschäftsertrag Operativer Aufwand Operatives Ergebnis (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) ertrags um rund 32%, worin aber unrea- lisierte Buchverluste von rund CHF 10 -31.8% -24.1% -42.2% Mio. (VJ: CHF -0.8 Mio
Slide 17: Konzernrechnung
GESCHÄFTSERGEBNISSE 2022 Konzernrechnung Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen • Marktbedingter Rückgang der Manage- Management Fees Performance Fees Übriger Komm.-erfolg (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) ment Fees um knapp 25%, im Gleich- schritt mit AuM-Basis im Jahresverlauf -24.4% -91.3% -
Slide 18: Konzernrechnung
GESCHÄFTSERGEBNISSE 2022 Konzernrechnung Operativer Aufwand • Deutliche Reduktion des Personalauf- Personalaufwand Sachaufwand (CHF Mio.) (CHF Mio.) wands trotz laufendem Ausbau des Talent-Pools -28.8% -1.4% • Hohe Elastizität des Personalaufwands, dank unternehmerischem Entschädi- gungsmodell (vari
Slide 19: Kapitalausstattung und -bewirtschaftung
GESCHÄFTSERGEBNISSE 2022 Kapitalausstattung und -bewirtschaftung Stand per 31.12.2022 (konsolidiert) Robustes und risikoarmes Finanzprofil CHF Mio. schafft Flexibilität • Weiterhin starke Eigenmittelsituation 134 dank nachhaltiger Ertragskraft • Reduktion von Goodwill & immateriellen Vermögenswerten
Slide 20: Attraktive Wertschöpfung für Aktionäre
GESCHÄFTSERGEBNISSE 2022 Attraktive Wertschöpfung für Aktionäre Zuversicht des Geschäftsmodells zeigt sich in der Dividendenpolitik Frei verfügbare Eigenmittel Dividendenantrag von CHF 2.00 pro CHF Mio. Aktie 39 • Dividende von CHF 2.00 pro Aktie 12 reflektiert die solide Ertragskraft trotz 27 schwi
Slide 21: Business Update & Ausblick
Business Update & Ausblick André Rüegg, Group CEO 21
Slide 22: Highlights 2022
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Highlights 2022 Wichtige Entwicklungsschritte und Prioritäten zur Sicherung des zukünftigen Erfolgs Konsequente Entwicklung von Antizyklische Strategieentwicklung Expertise und Performance Plattform-Investitionen • Positionierung als reiner, spezialisier- • Laufende, erfol
Slide 23: Prioritäten unserer Vorwärts- und Wachstumsstrategie
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Prioritäten unserer Vorwärts- und Wachstumsstrategie Profitables Wachstum = Produktqualität + Innovation + Kundendynamik • Primärfokus auf Qualität und Wachstum bestehender Produkte mit laufend gestärktem «Talent-Pool» «Grow with the products» • Reduktion der Marktabhängig
Slide 24: Weiterentwicklung des neuen Bereiches «Bellevue Private Markets»
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Weiterentwicklung des neuen Bereiches «Bellevue Private Markets» Strategische Stossrichtungen und Überlegungen basierend auf 3 Säulen Säulen des Aufbaus Status 2022 Prioritäten 2023-2025 Strategische Absicht • Portfolio von 14 Beteiligungen realisiert, davon • Laufende Ent
Slide 25: Weiterentwicklung des neuen Bereiches «Bellevue Private Markets»
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Weiterentwicklung des neuen Bereiches «Bellevue Private Markets» Neulancierung: Bellevue Global Private Equity 2023 – «Small transactions are beautiful» Nischenstrategie für Sekundärmarktanlagen Top Expertenteam mit starkem Track Record • Global, mit Schwerpunkt auf Develo
Slide 26: ESG – Highlights 2022
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK ESG – Highlights 2022 Bedeutende Entwicklungen auf Unternehmensebene Klimastrategie 2030 Mitarbeiterumfrage Produktbezogene Initiativen • Zweitbilanzierung CO2-Fussabdruck • Mitarbeiterumfrage 2022 an allen Standorten • Klassifizierung Anlageprodukte nach Art. 8+ • Kompens
Slide 27: ESG – Highlights 2022
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK ESG – Highlights 2022 ESG-Integration über alle Anlagestrategien – Aufteilung nach EU SFDR Kategorien Equity Equity Sustainable Entrepreneur Europe (FNG Label) Healthcare Strategy Asia Pacific Healthcare Sustainable Healthcare (Oe UZ49 Label) Diversified Healthcare Emergin
Slide 28: Ausblick 2023 – Basisszenario und Positionierung
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Ausblick 2023 – Basisszenario und Positionierung Struktureller Marktrückschlag hinterlässt deutliche Spuren – Starke Positionierung erlaubt dennoch solide Entwicklung • Die im zweiten Halbjahr 2021 begonnene Marktkorrektur dürfte 2023 in eine sehr volatile Seitwärtsbewegun
Slide 29: Ausblick 2023: Festhalten an Langfristzielen trotz kurfristigem Rückschlag
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Ausblick 2023: Festhalten an Langfristzielen trotz kurfristigem Rückschlag Unsere “Key Performance Indicators” Assets under Management • Stetige Ausweitung der Geschäftsbasis angestrebt, jedoch stark abhängig vom Aktienmarkt 1 (AuM) • Organisches Neugeldwachstum im langfri
Slide 30: Fragen & Antworten
Fragen & Antworten » Bellevue | 20
Slide 31: Anhang
28 Bellevue | 3:
Slide 32: Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2022
Weitere Details zu den Geschäftsergebnissen 2022 32
Slide 33: Konzernrechnung 2022
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN 2022 Konzernrechnung 2022 Konsolidierte Erfolgsrechnung CHF 1’000 1.1.-31.12.2022 1.1.-31.12.2021 Veränderung Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen 104 383 141 096 - 36 713 Erfolg Finanzanlagen - 10 002 - 832 - 9 170 Übriger Erfolg netto 1 481 354 +
Slide 34: Konzernrechnung 2022
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN 2022 Konzernrechnung 2022 Konsolidierte Bilanz • Die Aktiven unterteilen sich wie folgt: CHF Mio. - CHF 120.7 Mio. kurzfristig - CHF 64.5 Mio. langfristig Aktiven Passiven • Die Verbindlichkeiten unterteilen sich wie folgt: 43.0 Verbindlichkeiten 64.7 - CH
Slide 35: Konzernrechnung 2022
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN 2022 Konzernrechnung 2022 Alternative Performance Kennzahlen CHF 1’000 1.1.-31.12.2022 1.1.-31.12.2021 Veränderung Geschäftsertrag 95 862 140 618 - 44 756 Personalaufwand - 46 988 - 66 045 + 19 057 Sachaufwand - 14 056 - 14 344 + 288 Operativer Aufwand - 6
Slide 36: Konzernrechnung 2022
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN 2022 Konzernrechnung 2022 Wichtigste Kennzahlen (1/2) 1.1.-31.12.2022 1.1.-31.12.2021 Veränderung Konsolidierte Erfolgsrechnung Cost/Income Ratio 63.7% 57.2% - Konzernergebnis pro Aktie (in CHF) 1.90 3.24 - 41.4% 31.12.2022 31.12.2021 Veränderung Verwaltet
Slide 37: Konzernrechnung 2022
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN 2022 Konzernrechnung 2022 Wichtigste Kennzahlen (2/2) 31.12.2022 31.12.2021 Veränderung Dividende Ordentliche Dividende pro Aktie (in CHF) 2.00 2.70 - 25.9% Dividendenrendite 5.3% 6.6% - Personal (FTEs) Personalbestand (per Stichtag) 96.9 91.4 + 6.0% Aktie
Slide 38: Struktur der Aktionärsbasis
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN 2022 Struktur der Aktionärsbasis Aktuelle Entwicklungen und Situation per 31. Dezember 2022 Attraktive Wertschöpfung führt zu Nicht eingetragene stabiler Aktionärsbasis Publikumsaktionäre (n/a) • Anhaltend starkes Commitment der Ankeraktionäre 12.0% • Ante
Slide 39: Kursentwicklung der Bellevue Group (BBN SW)
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN 2022 Kursentwicklung der Bellevue Group (BBN SW) Erfreuliche Entwicklung im Vergleich zu relevanten Indizes und anderen Asset Manager Total Return in CHF (5 Jahre) Indexiert auf 100 (in %) 300 Marktkapitalisierung per Bellevue Group AG 31.12.22 250 +133.5%
Slide 40: Geschäftsprofil & Strategie
Geschäftsprofil & Strategie 40
Slide 41: Bellevue als reiner Asset Manager
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Bellevue als reiner Asset Manager Ein klares Mission Statement Als Specialty Investment Manager schaffen wir für unsere Kunden und Aktionäre attraktive Renditen und Performance. Wir bringen unsere Expertise und Kompetenz in wichtige gesellschaftliche Themen ein und handel
Slide 42: Internationale Präsenz und lokale Verankerung
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Internationale Präsenz und lokale Verankerung Laufende Weiterentwicklung der internationalen Standorte Hohe personelle Stabilität und Qualität • Sehr geringe organische Fluktuation, dank hoher London Zufriedenheit 6 • Hohes Commitment seitens Schlüsselpersonen und Talente
Slide 43: ESG – Highlights 2022
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE ESG – Highlights 2022 Einbettung von Umweltmassnahmen in die Unternehmensziele CO2 Footprint Gesamtemissionen 2021 Transport & Mobilität Abfallbewirtsch. / Recycling 2% • Anfahrt in 1. Prio. mit ÖV, Velo (gute ÖV-Anbindung, • Sammlung/Wiederverwertung von Werkstoffen 7% D
Slide 44: Corporate ESG – Beiträge an Nachhaltigkeitsziele der UNO (UN SDG)
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Corporate ESG – Beiträge an Nachhaltigkeitsziele der UNO (UN SDG) Aktive Beiträge auf Unternehmensebene an die Nachhaltigkeitsziele der UNO (UN Sustainable Development Goals) Ziel 4: Bellevue unterstützt die Weiterbildung aller Mitarbeitenden und fördert das lebenslange L
Slide 45: Corporate ESG – Soziale Praktiken
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Corporate ESG – Soziale Praktiken Kundenmehrwert wird durch unsere Mitarbeiter erschaffen Gesundheit Diversität Talente • Fitnessabo für Mitarbeiter • Ausgewogene Durchmischung nach • Mehrstufiger partizipativer 27% 73% Geschlecht und Alter Mitarbeiterselektionsprozess Fr
Slide 46: ESG auf Produktebene
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE ESG auf Produktebene Umsetzung Europäische ESG-Regulatorien – EU SFDR / RTS II / MiFID II MSCI ESG Rating-Verteilung der liquiden Anlagestrategien von Anteil Anlagen mit nachhaltigen Merkmalen und nachhaltige Bellevue Asset Management1) Anlagen der liquiden Anlagestrategi
Slide 47: ESG auf Produktebene
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE ESG auf Produktebene Umsetzung Europäische ESG-Regulatorien – EU SFDR / RTS II / MiFID II ESG Engagement Beiträge UN SDG Proxy Voting • Initiierung von 22 formellen Company • Zwecks Bestimmung des Anteils an «nach- • Ausbau Proxy Voting unter Berücksichtigung Engagements
Slide 48: Produktangebot und Anlagestrategien
Produktangebot und Anlagestrategien 48
Slide 49: Klar differenzierte Anlagekompetenzen für attraktives Angebot
PRODUKTANGEBOT UND ANLAGESTRATEGIEN Klar differenzierte Anlagekompetenzen für attraktives Angebot Gute Balance zwischen «Spezialität» und «Diversifikation» – für Investoren und Aktionäre! Beteiligungsgesellschaften Attraktive Direktbeteiligungen Alternative Anlagestrategien • Biotech • Proprietäre «
Slide 50: Klares Bekenntnis zu Innovation und überdurchschnittlichem Wachstum
PRODUKTANGEBOT UND ANLAGESTRATEGIEN Klares Bekenntnis zu Innovation und überdurchschnittlichem Wachstum Langfristig orientierte Positionierung der Bellevue Healthcare-Strategien Medtech Holdings Generics Services Pharma Biotech Europe APAC Small Large USA Mid EM 20 - 35 25 - 35 35% 25% 15% 25% 40 35
Slide 51: Produktkompetitivität langfristig hoch intakt, kurzfristig zyklisch gedämpft
PRODUKTANGEBOT UND ANLAGESTRATEGIEN Produktkompetitivität langfristig hoch intakt, kurzfristig zyklisch gedämpft 2022 drückte vor allem auf Strategien mit starkem Wachstums- und Small/Mid Cap-Fokus Kompetitive Performance der Anlagestrategien Prozentualer Anteil der AuM1) im 1. und 2. Lipper-Quartil
Slide 52: Jahresperformance verdeutlicht Tragweite der globalen Marktverwerfungen
PRODUKTANGEBOT UND ANLAGESTRATEGIEN Jahresperformance verdeutlicht Tragweite der globalen Marktverwerfungen Spezialisierte Healthcare-Strategien Traditionelle und alternative Anlagestrategien ** Absolute Performance 2022, in USD Absolute Performance 2022, in Basiswährung Bellevue Diversified Healthc
Slide 53: Im 2. Halbjahr zeigten einige Strategien bereits erste Erholungstendenzen
PRODUKTANGEBOT UND ANLAGESTRATEGIEN Im 2. Halbjahr zeigten einige Strategien bereits erste Erholungstendenzen Spezialisierte Healthcare-Strategien Traditionelle und alternative Anlagestrategien * Absolute Performance H2 2022, in USD Absolute Performance H2 2022, in Basiswährung Bellevue Digital Heal
Slide 54: Gezielte Weiterentwicklungen im neuen Bereich «Privatmarktanlagen»
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Gezielte Weiterentwicklungen im neuen Bereich «Privatmarktanlagen» Attraktive Positionierung in «Direktanlagen» Zahlen & Fakten1 Profil & Highlights 2022 Strategie: • «Deal-by-Deal» Investorenclub für vermögende Privatinvestoren Finanzielle Top Line- (Unternehmer und Fami
Slide 55: Weiterentwicklung des neuen Bereiches «Bellevue Private Markets»
PRODUKTANGEBOT UND ANLAGESTRATEGIEN Weiterentwicklung des neuen Bereiches «Bellevue Private Markets» Bellevue Entrepreneur Private I Wachstumskapital für KMU in der DACH-Region Kompetentes Team mit langjähriger Erfahrung • Eigenkapitalbasierte Wachstumsinvestitionen in • Äusserst erfahrenes Team, mi
Slide 56: Rasanter Anstieg der Konsumentenpreise
PRODUKTANGEBOT UND ANLAGESTRATEGIEN Rasanter Anstieg der Konsumentenpreise Wendepunkt bei der Inflation bereits durchschritten – Rückkehr auf Zielniveau unwahrscheinlich Gesamt- und Kerninflationsraten, Veränderung in % zum Vorjahr 11 11 11 10 10 10 9 9 9 8 8 8 7 7 7 6 6 6 5 5 5 4 4 4 3 3 3 2 2 2 1
Slide 57: Unternehmenskalender & Kontakt
Unternehmenskalender & Kontakt Unternehmenskalender 21. März 2023 Generalversammlung 2023 27. Juli 2023 Publikation Halbjahresergebnisse 2023 Investor Relations Michael Hutter CFO Bellevue Group Phone +41 44 267 67 00 ir@bellevue.ch Media Relations Jürg Stähelin IRF Phone +41 44 244 81 51 staehelin@
Slide 58: Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht
Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht T +41 44 267 67 00 info@bellevue.ch www.bellevue.ch 58