Sumitomo Heavy Industries, Ltd. · TSE:6302
Sumitomo Heavy Industries — Q2 FY2015 Earnings Presentation
28 slides from Sumitomo Heavy Industries's earnings presentation, Oct 30, 2015
Slide 1: 2015年度第２四半期決算概要及び2015年度業績予想
2015年度第２四半期決算概要 及び 2015年度業績予想 2015/10/30 社⻑ 別川 俊介 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 1
Slide 2: INDEX
2015/10/30 INDEX 01 2015年度第２四半期決算概要 2015年度第２四半期 業績サマリー | セグメント別営業利益 | 連結貸借対照表 連結キャッシュフロー計算書 | 地域別売上⾼ 02 2015年度業績予想 2015年度業績予想 | 機械コンポーネント | 精密機械 | 建設機械 | 産業機械 | 船舶 | 環境・プラント 2015年度セグメント別業績予想まとめ 03 「中期経営計画2016」進捗 「中計１６」業績進捗状況 | 2015年度期初予想との差異および「中計１６」⽬標達成に向けて 外部環境悪化への対応 | 好調事業の成⻑戦略 | 経営⽅針 Copyright ©
Slide 3: ２０１５年度第２四半期決算概要
2015/10/30 01 ２０１５年度第２四半期決算概要 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 3
Slide 4: 2015年度第２四半期 業績サマリー
2015/10/30 01 2015年度第２四半期 業績サマリー 単位：億円 ■ ポイント 2014/上 2015/上 増減 (1) 受注⾼ 受注⾼ 3,655 3,563 △92 ・機械コンポ、精密、産機セグ メントは⼤幅増なるも、建機、 売上⾼ 3,063 3,225 162 船舶減少のため前年同期⽐減少。 ・精密は射出成形機が好調。 営業利益 199 184 △16 ・船舶受注は前年同期５隻に対 営業利益率 6.5% 5.7% △0.8% し今期２隻。 (2) 売上⾼ 経常利益 200 168 △32 ・全セグメント増加。 ・精密は射出成形機が⼤幅増。 経常利益率 6.5% 5.2% △
Slide 5: セグメント別営業利益
2015/10/30 01 セグメント別営業利益 単位：億円 ■ 対前年同期比較 2014/上 2015/上 増減 ＜機械コンポーネント＞ 国内および北米、欧州（中小型）は 機械コンポー 堅調だが世界的な大型減速機の ネント 34 36 1 需要減により増加率が低い。 ＜精密機械＞ 射出成形機売上増および利益率 精密機械 66 94 28 改善により増益。 ＜建設機械＞ 建設機械 74 22 △52 中国を中心とした油圧ショベル売上減 により減益。 産業機械 19 26 7 ＜産業機械＞ 産業用クレーン、タービン・ポンプの 売上増により増益。 船舶 △11 △0 11 ＜船舶＞ 新造船の引渡し
Slide 6: 連結貸借対照表
2015/10/30 01 連結貸借対照表 単位：億円 2015/3末 2015/9末 増減 2015/3末 2015/9末 増減 流動資産 4,920 4,695 △225 負債 4,209 3,897 △312 現預金※ 924 597 △327 買掛債務 1,404 1,322 △82 売上債権 1,949 1,872 △77 前受金 447 438 △9 たな卸資産 1,538 1,709 170 有利子負債 836 721 △116 その他 508 517 8 その他 1,521 1,416 △105 固定資産 2,940 2,923 △17 純資産 3,651 3,721 70 有
Slide 7: 連結キャッシュフロー計算書
2015/10/30 01 連結キャッシュフロー計算書 ■運転資本の増加により営業ＣＦマイナス 単位：億円 区 分 2014/上 2015/上 増減 営業活動 319 △78 △397 税金等調整前当期純利益 197 166 △31 減価償却費 80 96 15 運転資本 170 △173 △342 その他（税金等） △128 △167 △39 投資活動 △51 △82 △30 （フリーキャッシュ・フロー） （268） （△159） （△428） 財務活動 △175 △175 △0 現金・現金同等物増減 84 △334 △418 現金・現金同等物期末残高 848 577 △271 Copyri
Slide 8: 地域別売上高
2015/10/30 01 地域別売上⾼ ■１５年度上期は前年同期⽐国内は順調に増加しているが中国が減少（16％減） 地域別売上⾼推移 15/上 セグメント別海外売上⾼ 単位：億円 産業機械 船舶 60 環境・プラント 4,000 92 123 3% 289 機械コンポーネント 3,608 5% 7% 3,423 16% 292 3,225 173 3,063 267 315 259 その他 1,786 精密機械 3,000 2,730 256 建設機械 億円 341 424 260 中国 734 487 193 308 27% 263 294 356 アジア 41% 317 332 302
Slide 9: ２０１５年度業績予想
2015/10/30 02 ２０１５年度業績予想 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 9
Slide 10: 2015年度業績予想
2015/10/30 02 2015年度業績予想 ■ 2015年度通期は建設機械事業不振のため、営業利益を当初公表より下方修正。 ■ 配当は当初予想年間14円を据え置き。 2014上期 2014下期 2015上期 2015下期 2014年度実績 2015年度予想 実績 実績 実績 予想 受注高 3,655 3,753 3,563 3,437 7,408 7,000 売上高 3,063 3,608 3,225 3,675 6,671 6,900 営業利益 199 261 184 276 460 460 営業利益率 6.5% 7.2% 5.7% 7.5% 6.9% 6.7% 経常利益 200 25
Slide 11: 機械コンポーネント
2015/10/30 02 機械コンポーネント １５上期： 中国および資源分野向け⼤型減速機の市況低迷するも、 国内や北⽶・欧州の中⼩型および精密減速機は堅調に 推移し、受注・売上とも前年同期⽐で増加。 １５下期： 国内は緩やかな回復基調続く。中国は低迷⻑期化。 単位：億円 750 受注 750 売上 100 営業利益 10.0% 7.7% 7.1% 6.8% 500 500 5.9% 50 5.0% 533 540 560 542 523 577 44 250 514 250 484 34 36 32 0 0 0 0.0% 14/上 14/下 15/上 15/下予 14/上 14/下 15/
Slide 12: 精密機械
2015/10/30 02 精密機械 ＜プラスチック機械＞ １５上期： アジアでのＩＴ関連市況が⼀巡する中、国内や欧州・北⽶市況が 堅調に推移したことから受注、売上ともに前年同期に⽐べ増加し、 営業利益も⼤幅増。 １５下期： アジアでのＩＴ関連需要の減少⾒込む。 ＜精密先端機器＞ １５上期： 医療機器⽤の極低温冷凍機は、中国市場減速などで受注・売上 微減。半導体関連機種の受注は、前年同期に⽐べ減少したものの 売上・利益は増加し、堅調に推移。 １５下期： 医療機器⽤の極低温冷凍機、半導体関連機種とも堅調なるも⼤幅増 は期待できず。 単位：億円 1,000 受注 1,000 売上 営業利益 150
Slide 13: 建設機械
2015/10/30 02 建設機械 ＜油圧ショベル＞ １５上期： 中国市場の需要が⼤幅に減少したことや、国内における前年度の 排ガス規制対応の駆け込み需要の反動減などにより、受注、売上 ともに前年同期⽐減少。 １５下期： 中国はじめ新興国は今期中の回復が⾒込めないものの、業績影響が 最⼩限になるよう施策実⾏。 ＜モバイルクレーン＞ １５上期： 北⽶市場のオイル関連需要の回復が遅れていることから、受注は 前年同期に⽐べ減少したものの、売上は増加。 １５下期： 北⽶市場は未だ厳しい。 単位：億円 受注 売上 営業利益 100 10.0% 1,016 1,049 1,043 1000 937 10
Slide 14: 産業機械
2015/10/30 02 産業機械 １５上期： 産業⽤クレーンは国内造船業界向けが、タービンは海外発電 関連が好調に推移。産業機器では陽⼦線がん治療装置を受注 するなど、前年同期に⽐べ受注増加。 売上は、産業⽤クレーンとタービンが増加したことから前年 同期⽐増加。 １５下期： タービンは国内、海外市場の発電関連が堅調。産業⽤クレーン は好調継続の状況下、10⽉1⽇より統合会社スタート。 単位：億円 受注 売上 営業利益 100 10.0% 9.1% 8.8% 500 500 7.4% 5.7% 526 50 475 501 425 421 370 337 349 44 38 26 19 0
Slide 15: 船舶
2015/10/30 02 船舶 １５上期： 中型タンカー市況は⽐較的堅調に推移し、当期２隻受注 （前期⽐３隻減）。引き渡しは１隻と前年同期⽐同じ。 操業度が改善し営業利益はゼロベースまで回復。 １５下期： 造船市況は依然厳しいが、中型タンカー市況は⽐較的堅調さ を継続する⾒込み。下期営業利益⿊字を⽬指す。 単位：億円 受注 売上 営業利益 500 500 20 20.0% 321 299 5 214 3.0% 186 170 0 0.0% 145 130 115 △1 △0 △0.8% △0.0% △ 11 0 △ 20 △9.8% △20.0% 0 14/上 14/下 15/上 15/下予
Slide 16: 環境・プラント
2015/10/30 02 環境・プラント １５上期： ボイラ事業は、海外ＩＰＰ向けや国内バイオマス発電設備など で受注堅調。⽔処理プラント事業は、⼤規模改修⼯事の受注 などから前年同期⽐増加。 売上は発電⽤ボイラ案件により増加したものの、⼯期延⻑等に よるコスト増により減益。 １５下期： ボイラの市況好調継続。⼯事進⾏に伴い売上増加。 単位：億円 受注 売上 営業利益 1000 1000 150 15.0% 10.3% 9.8%10.0% 100 500 500 50 5.0% 2.0% 67 66 662 630 652 673 570 0 8 0.0% 472 403 427 △0.2%
Slide 17: 2015年度セグメント別業績予想まとめ
2015/10/30 02 2015年度セグメント別業績予想まとめ 単位：億円 2014上期 2014下期 2015上期 2015下期 2014年度 2015年度 実績 実績 実績 予想 実績 予想 機械コンポーネント 受注高 514 533 540 560 1,047 1,100 売上高 484 542 523 577 1,026 1,100 営業利益 34 32 36 44 66 80 精密機械 受注高 719 827 750 750 1,546 1,500 売上高 708 756 755 795 1,464 1,550 営業利益 66 69 94 76 135 170 建設機械 受注高
Slide 18: 「中期経営計画2016」進捗
2015/10/30 03 「中期経営計画2016」進捗 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 18
Slide 19: 「中計１６」業績進捗状況
2015/10/30 03 「中計１６」 業績進捗状況 ■15年度は外部環境変化により期初予想を下⽅修正 ■最終年度⽬標（売上⾼7,000億円、営業利益525億円）は必達 8,000 12.0% 期初予想 10.0% ⾒直し予想 7,000 7,000 実績 6,900 期初予想 6,671 6,500 実績 7.5% 7.5% 8.0% 6.9% ⾒直し予想 6,000 5.7% 6.7% 6.0% 期初予想 4.0% 2.0% 4,000 0.0% 2014年度 2015年度 2016年度 （予想） （計画） 売上（左軸） 売上（左軸） ＯＰ率（右軸） ＯＰ率（右軸） Copyright
Slide 20: 期初予想との差異および「中計１６」目標達成に向けて
2015/10/30 03 2015年度期初予想との差異および「中計１６」⽬標達成に向けて 期初予想との差異 ＜ネガティブサイド＞ ＜ポジティブサイド＞ 油圧ショベル： 中国下振れ 射出成形機 受注好調 減速機： 中国・⼤型不振 産業⽤クレーン 継続 ボイラ： 利益率低下 タービン 対応策 さらなる成⻑戦略 通期予想（⾒直し後）と「中計１６」⽬標の必達 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 20
Slide 21: 外部環境悪化への対応（１）－大型減速機
2015/10/30 03 外部環境悪化への対応（１）－⼤型減速機 ■⽇本・アジアにおけるサプライチェーン再編によるコスト競争⼒強化 ■欧州および⽶州⼦会社の再建策の完遂、⾃⽴化 ⽇本・アジア ⾙塚 ＨＩＴ 強化 欧州 岡⼭ 唐⼭ ⽶州 （セイサ） 中国 ポイント ＨＩＴ 唐⼭集 ブラジル ギヤ ○ ○ 中⽣産 南アフリカ⼦ 地産 会社売却含む ハウジング ○ ○ ○ ○ 地消 製販会社統合、 営業⼒強化、 地産 財務リストラ 再構築策完遂 組⽴ ○ ○ ○ 地消 等による⿊字 による⿊字化 化へ へ オペレー 国内向拡 特殊⼤型 唐⼭と 操業 ション ⼤で操業 ギヤ⽣産 ⼀体 維持 拡⼤ 拡
Slide 22: 外部環境悪化への対応（２）－油圧ショベル
2015/10/30 03 外部環境悪化への対応（２）－油圧ショベル ■サプライチェーン再構築・ロジスティクス最適化によりコスト競争⼒強化 ■販売強化、ＣＮＨｉとの協業強化 ＜欧州市場＞ ＜中国市場＞ ＜北⽶市場＞ ・ＣＮＨｉとのコラボ ・顧客セグメント別販促策を展開、シェア ・ＬＢＸの販売網強化 拡⼤ アップを狙う。 ・在庫圧縮 ・サービス事業強化 ＜唐⼭⼯場＞ ・溶断から組⽴までの⼀貫⽣産。 ・⽣産調整 ・⽇本への部品供給拡⼤ ＜⽇本市場＞ ・新製品による販売強化 ・シェアアップ ＜千葉⼯場＞ ＜東南アジア・その他市場＞ ・操業状況の変化に柔軟に対応 ・東南アジアに加え南アフリカ、トルコ等
Slide 23: 外部環境悪化への対応（３）－ボイラ
2015/10/30 03 外部環境悪化への対応（３）－ボイラ ■プラントエンジニアリング⼒強化により収益⼒向上 これまでに 今後の対策 明確になった課題 ・フロントローディング 設計 設計出図⼯程の遅れ 徹底で⼯程管理⼒強化 ・設計リソースの増強 ⼯事 請負業者の繁忙と⼈⼿不⾜ ・請負業者との関係強化 ・効率化による⼯期短縮 ⼯事 ⼯事費⽤の増加 ・⼯程管理の強化 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 23
Slide 24: 好調事業の成長戦略（１）－射出成形機
2015/10/30 03 好調事業の成⻑戦略（１）－射出成形機 ⼩型機に続き中型機もフルモデルチェンジ ダウンサイジングでより⼤きい⾦型の搭載が可能 ZERO molding コンセプトの継承で成形品の⽣産性向上に寄与 ⼩型機モデル チェンジ 2015年8⽉上市 2011年10⽉上市 SEEV-A-HD シリーズ 【型締⼒】220t, 250t, 280t, 315t, 385t, SE-EV シリーズ 450t, 500t 【型締⼒】100t, 130,180t Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Rese
Slide 25: 好調事業の成長戦略（２）－産業用クレーン
2015/10/30 03 好調事業の成⻑戦略（２）－産業⽤クレーン ■統合会社におけるシナジーの追及 統合効果 約410億円 三菱重⼯ クレーン部⾨の売上 （2014年度） 約100億円 住友重機械搬送 システムの売上 （2014年度） 約310億円 両社合算 ⼿堅いシナジー さらなる ベース シナジー ・鉄鋼・電⼒・造船セグメントにおける 事業強化・収益最⼤化 ・両社の技術資産を⽣かした製品開発 ・港湾セグメントの受注強化 ・海外市場での得意分野攻略 ・サービスメニュー拡充と部品販売強化 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rig
Slide 26: 好調事業の成長戦略（３）－タービン
2015/10/30 03 好調事業の成⻑戦略（３）－タービン ■東南アジア発電市場における トップポジションの確⽴ 東南アジア 製糖市場 ⾃家発電市場 売電主体市場 戦略 ロイヤルカスタマーの ＥＰＣ顧客の掘り起こ エネ環/ボイラとの 維持・拡⼤ しとターゲット絞り込 協業による拡販 み、関係性強化 重点 現地直販・直サービス 現地プロモーションに タービン標準化 施策 体制強化（タイおよび よる販売促進強化 ⻑翼機適⽤範囲拡⼤ 周辺国） コスト競争⼒強化 再熱タービンによる ⾼効率化 Copyright © Sumitomo Heavy Industri
Slide 27: 経営方針
2015/10/30 03 経営⽅針 ２０１５年度下期 堅実な経営を継続する〜品質第⼀の経営の実践 ２０１５年度は 売上⾼6,900億円、営業利益460億円を ⽬標とし、受注確保に注⼒する 「中期経営計画２０１６」最終年度⽬標必達の ための施策を確実に実⾏する Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 27
Slide 28: Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved.
2015/10/30 将来の業績に関する予想、⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報に基づき当社が合理的と判断したもの です。したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、⾒通しとは異なる場合があり ます。 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right Reserved. 28
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