Sugi Holdings Co., Ltd. · TSE:7649
Sugi — FY2025 1H Earnings Presentation
18 slides from Sugi's earnings presentation, Oct 9, 2025
Slide 1: FY2025 1H IR資料
FY2025 1H IR資料 （証券コード：7649 東証プライム、名証プレミア） 2025年10月9日 1
Slide 2: 目次
目次 FY2025 1H, Q2 決算概況 FY2025 見通し 参考資料 2
Slide 3: 決算概況（1H・Q2）
決算概況（1H・Q2） DX効果の発現、I&HのPMI進捗により、増収増益で着地 親会社株主に帰 （百万円、%） 売上高 売上総利益 販管費 営業利益 EBITDA 経常利益 属する1H純利益 FY2025 500,172 155,748 132,051 23,696 33,528 24,236 28,616 1H FY2024 1H 413,809 125,730 105,444 20,286 28,167 21,468 13,059 増減 86,363 30,018 26,607 3,410 5,361 2,768 15,557 増減率 20.9 23.9 25.2 16.8 19.0 1
Slide 4: 予算・実績進捗（1H）
予算・実績進捗（1H） （百万円） 1,005,000 320,000 271,000 49,000 44,200 8,700 予 29,000 Q4 259,500 86,000 70,500 15,500 実 28,616 差 ▲384 予 500,000 予 156,000 予 132,000 予 24,000 6,500 Q3 245,500 実 500,172 実 155,748 実 132,051 実 23,696 差 ＋172 78,000 差 ▲252 68,500 差 ＋51 差 ▲304 9,500 7,775 7,391 Q2 254,541 254,713 80,396
Slide 5: 売上高・売上総利益の内訳（1H）
売上高・売上総利益の内訳（1H） FY2024 FY2025 FY2024 FY2025 （百万円、%） 増減 増減率 予算 予算比 1H 1H 1H構成比 1H構成比 売上高 413,809 500,172 86,363 20.9 500,000 100.0 100.0 100.0 調剤事業 85,934 145,157 59,223 68.9 142,635 101.8 20.8 29.0 スギ薬局 85,505 95,610 10,105 11.8 93,824 101.9 20.7 19.1 調剤薬局＊ 428 49,547 49,119 11,466.9 48,811 101.5 0
Slide 6: 商品セグメント（1H）
商品セグメント（1H） 売上高 FY2024 FY2025 FY2025 FY2024 FY2025 増減率 （百万円、%） 1H 1H 1H予算比 1H構成比 1H構成比 物販 321,631 346,635 7.8 99.5 100.0 100.0 ヘルスケア 74,898 79,012 5.5 98.1 23.3 22.8 ビューティ 73,789 80,430 9.0 100.2 22.9 23.2 ホーム 76,662 81,446 6.2 99.5 23.8 23.5 フーズ 95,625 105,010 9.8 100.0 29.7 30.3 その他 654 734 12.2 1
Slide 7: 販管費（1H）
販管費 （1H） 人件費は旧I&Hのグループインにより増加したが、販管費は予算通りに着地 FY2024 FY2025 FY2024 FY2025 （百万円、%） 増減 増減率 予算 予算比 1H 1H 1H構成比 1H構成比 販管費 105,444 132,051 26,607 25.2 132,000 100.0 25.5 26.4 人件費 51,718 66,035 14,317 27.7 66,341 99.5 12.5 13.2 減価償却費 7,779 8,684 905 11.6 8,740 99.4 1.9 1.7 賃借料 20,660 24,047 3,387 16.4 24,2
Slide 8: 目次
目次 FY2025 1H, Q2 決算概況 FY2025 見通し 参考資料 8
Slide 9: FY2025 事業計画
FY2025 事業計画 投資 32,200百万円 純増 120店舗、期末 2,305店舗 • 出店 ：20,800百万円 • ドラッグストア出店 ：120 • 改装 ： 3,400百万円 • ドラッグストア退店 ： 20 • DX ： 8,000百万円 • 調剤薬局出店 ： 20 （調剤薬局には、漢方薬局、訪問看護ステーション含む） 既存店売上高 伸び率 その他 • 1H ：+4.7% • 減価償却費 ： 18,640百万円 • 2H ：+4.4% • のれん償却費 ： 2,400百万円 • FY ：+4.5% 9
Slide 10: FY2025 予算（通期・2H）
FY2025 予算（通期・2H） 親会社株主に帰属 （百万円、%） 売上高 売上総利益 販管費 営業利益 EBITDA 経常利益 する当期純利益 FY2025 1,005,000 320,000 271,000 49,000 70,000 50,500 44,200 予算 FY2024 878,021 275,043 232,479 42,563 60,435 41,993 25,689 実績 増減 126,979 44,957 38,521 6,437 9,565 8,507 18,511 増減率 14.5 16.3 16.6 15.1 15.8 20.3 72.1 親会社株主に帰属 （百万
Slide 11: 目次
目次 FY2025 1H, Q2 決算概況 FY2025 見通し 参考資料 11
Slide 12: 売上高比率推移
売上高比率推移 粗利率（％） 調剤事業粗利率（％） 物販事業粗利率（％） 販管費率（％） 31.1 38.0 28.6 26.4 37.4 30.4 27.9 36.8 30.0 25.5 27.3 25.3 29.6 35.8 24.9 26.7 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 12
Slide 13: 売上高比率推移
売上高比率推移 営業利益率（％） EBITDA（％） 経常利益率（％） 親会社株主に帰属する 1H利益率（％） 6.8 6.7 5.7 5.2 4.7 4.9 4.7 4.7 4.9 4.8 4.6 6.5 6.4 3.2 2.7 2.8 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 1H 13
Slide 14: 売上高比率推移 販管費率/粗利率
売上高比率推移 販管費率/粗利率 27.0% FY2025 1H 26.0% FY2023 1H FY2024 1H 25.0% 販管費率 FY2022 1H FY2021 1H FY2019 1H 24.0% FY2018 1H FY2020 1H 23.0% FY2017 1H 22.0% 28.0% 29.0% 30.0% 31.0% 32.0% 粗利率 14
Slide 15: 売上高・売上総利益の内訳（Q2）
売上高・売上総利益の内訳（Q2） FY2024 FY2025 FY2024 FY2025 （百万円、%） 増減 増減率 予算 予算比 Q2 Q2 Q2構成比 Q2構成比 売上高 212,849 254,713 41,864 19.7 254,541 100.1 100.0 100.0 調剤事業 42,889 72,916 30,027 70.0 70,394 103.6 20.2 28.6 スギ薬局 42,677 47,600 4,923 11.5 45,814 103.9 20.1 18.7 調剤薬局 211 25,315 25,104 11,851.6 24,579 103.0 0.1 9
Slide 16: 商品セグメント（Q2）
商品セグメント（Q2） 売上高 FY2024 FY2025 FY2025 FY2024 FY2025 増減率 （百万円、%） Q2 Q2 Q2予算比 Q2構成比 Q2構成比 物販 166,832 177,561 6.4 99.1 100.0 100.0 ヘルスケア 37,946 39,114 3.1 96.3 22.7 22.0 ビューティ 38,960 42,198 8.3 100.5 23.4 23.8 ホーム 40,240 42,617 5.9 99.0 24.1 24.0 フーズ 49,343 53,262 7.9 100.0 29.6 30.0 その他 340 370 8.6 135
Slide 17: 販管費（Q2）
販管費 （Q2） FY2024 FY2025 FY2024 FY2025 （百万円、%） 増減 増減率 予算 予算比 Q2 Q2 Q2構成比 Q2構成比 販管費 54,063 67,453 13,390 24.8 67,402 100.1 25.4 26.5 人件費 26,338 33,494 7,156 27.2 33,779 99.1 12.4 13.1 減価償却費 4,018 4,444 426 10.6 4,500 98.8 1.9 1.7 賃借料 10,459 12,143 1,684 16.1 12,295 98.8 4.9 4.8 水道光熱費 2,555 2,778 223 8.
Slide 18: 免責事項
免責事項 本資料に記載されているスギ薬局グループの計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、 これらは現在入手可能な情報から得られたスギホールディングス株式会社の経営者の判断にもとづいております。 したがいまして、実際の業績は、様々な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 18