Slide 1: 2024年3月期 決算説明会
2024年3月期 決算 決算説明会 2024年4月26日
Slide 2: 2024年3月期決算のポイント
2024年3月期決算のポイント • 半導体市場の低迷により、半導体関連製品の販売が低調に推移 したこと等により減収であったものの、化学品、セメントの国内販売価 格修正や製造コストの改善が進んだこと等により増益 • 2025年3月期見通しは、半導体市場の回復や原燃料価格を含 めた製造コストの改善を見込み、増収増益を予想 • 2024年3月期の期末配当は10円増配し45円を実施。PBR１倍達 成に向け、株主還元の充実化を目指す © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: CONTENTS
❶ 2024年3月期 決算 ❷ 2025年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ 資本コストや株価を意識した経営 の実現に向けた対応について ❹ トピックス ❺ 補足資料 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: 2024年3月期 決算
❶ 2024年3月期 決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 決算概要
❶ 2024年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 増 減 2023年3月期 2024年3月期 主要な変動要因 金額 % 売上高 3,517 3,419 △98 △3 半導体関連製品の販売数量減少 セメント、化学品国内販売価格修正 営業利益 143 256 ＋113 ＋79 製造コストの改善 経常利益 147 262 ＋115 ＋78 営業利益の増加 親会社株主に帰属する 当期純利益 93 177 ＋83 ＋90 経常利益の増加 1株当たり 当期純利益（円） 130.15 246.72 - - - 為替（円／$) 135 145 - - - 国産ナフサ価格 76,600 69,100 - -
Slide 6: 決算概要（財政状態）
❶ 2024年3月期 決算 1. 決算概要 （億円） 2023年3月末 2024年3月末 増 減 主要な変動要因 現金及び預金の減少 総資産 4,783 4,573 △209 棚卸資産の減少 親会社株主に帰属する 自己資本 2,294 2,492 +198 当期純利益の積み上げ 自己資本比率 48.0% 54.5% ＋6.5ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,424 1,057 △366 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.62 0.42 △0.20 - ネットD/Eレシオ* 0.32 0.23 △0.09 - 1株当たり純資産 （円） 3,189.01 3,464.47 - - *ネットD/Eレ
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
❶ 2024年3月期 決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 期 比 ） （億円） 2023年3月期 2024年3月期 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,162 68 1,155 115 △6 △1 ＋46 ＋67 セメント 585 △37 671 67 ＋86 ＋15 ＋104 - 電子先端材料 915 70 779 33 △136 △15 △36 △52 ライフサイエンス 375 73 414 84 ＋38 ＋10 ＋10 ＋15 環境事業 138 0 73 △1 △64 △47 △1 - その他 473 20 436 14 △36
Slide 8: 営業利益増減分析
❶ 2024年3月期 3. 営業利益増減分析 （ 前 期 比 ） 要因別 製品価格値上（＋） ナフサ価格（＋） （億円） 石炭価格（＋） △45 ＋154 △52 △97 ＋154 半導体関連製品（－） 256 143 2023年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 2024年3月期 単価差 操業度変動他 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8
Slide 9: 2025年3月期 業績予想
❷ 2025年3月期 業績予想 1. 業績予想のポイント 2. 業績予想 3. セグメント別業績予想 4. 営業利益増減分析 5. 投資計画 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 9
Slide 10: 業績予想のポイント
❷ 2025年3月期 業績予想 1. 業績予想のポイント • 2025年3月期業績予想の前提条件は下記のとおり 為替 140円／$ 国産ナフサ価格 65,000円／kℓ • 半導体市場は2023年度に比較し一定の回復局面を想定 • サプライチェーンにおいて、回復するタイミングは異なると予想するが 着実に拡販を進める © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 10
Slide 11: 業績予想
❷ 2025年3月期 業績予想 2. 業績予想 （ 当 期 比 ） （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 主要な変動要因 実績 予想 金額 % 売上高 3,419 3,520 ＋100 ＋3 半導体関連製品の販売数量増 半導体関連製品の販売数量増 営業利益 256 330 +73 +29 製造コストの改善 経常利益 262 310 +47 +18 営業利益の増加 親会社株主に帰属する 当期純利益 177 250 +72 +41 経常利益の増加 1株当たり 当期純利益（円） 246.72 347.48 - - - 為替（円／$) 145 140 - - - 国産ナフサ価格 69,
Slide 12: セグメント別業績予想
❷ 2025年3月期 業績予想 3. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） （億円） 2024年3月期 実績 2025年3月期 予想 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,155 115 1,200 135 +44 +4 +19 ＋17 セメント 671 67 670 80 △1 △0 +12 +19 電子先端材料 779 33 865 70 +85 +11 +36 +109 ライフサイエンス 414 84 430 90 +15 +4 +5 +6 環境事業 73 △1 60 0 △13 △19 +1 - その他 436 14 410 30 △26
Slide 13: 営業利益増減分析
❷ 2025年3月期 業績予想 4. 営業利益増減分析 （ 当 期 比 ） 要因別 半導体関連製品（＋） （億円） 原燃料価格下落（＋） ＋60 △100 △76 ＋200 化学品（ー） 330 256 2024年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 その他 25年3月期 単価差 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 13
Slide 14: 投資計画
❷ 2025年3月期 業績予想 5. 投資計画 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 実績 予想 設備投資額 297 323 +26 減価償却費 176 208 +31 研究開発費 144 178 +34 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 投資計画：主な案件
❷ 2025年3月期 業績予想 5. 投資計画 設備投資 主な案件 2024年3月期（実績） 2025年3月期（計画） 高純度IPA 韓国JV工場建設 発電所 バイオマス混焼関連投資 歯科器材 製造能力増強 DX関連投資 半導体向け多結晶シリコン 生産性向上 医療診断システム 製造能力増強 投資金額 （億円） 2024年 2024年 3月期 3月期 297 （実… （実績） 成長事業 合理化・省エネ・CO2対策投資 成長インフラ 研究開発 伝統事業 その他 2025年 2025年 3月期 323 3月期 （計画） （予… 0 50 100 150 200 250 300 350 © 2024
Slide 16: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について
❸資本コストや株価を意識した経営 の実現に向けた対応について 1. 資本コストや株価を意識した経営の 実現に向けた対応について 2. 株主還元 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 16
Slide 17: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について
❸ 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について 1.資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について 1. 現状評価 PBR1倍未達はROEの回復遅れや将来の成長性への認知不足 2. 方針・目標 中期経営計画2025の着実な遂行 3. 具体的な取り組み (1) 株主還元の充実化 ⇒ DOE3％を目標とし、配当性向30％以上を目指す (2) ROICを積極的に活用した成長事業への重点投資と既存事業の見直し (3) 政策保有株式の縮減 (4) 株主との対話 ※ 詳細は4月26日適時開示参照 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights res
Slide 18: 株主還元
❸ 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について 2. 株主還元 方針：2025年３月期以降、DOE3％を目標とし、配当性向30％以上を目指す 2024年3月期：2024年3月期の期末配当は、10円増配し45円を実施 年間配当は70円予想から10円増配し80円に 2025年3月期：配当は、中間・期末とも50円を実施予定 2024 年度 2019 2020 2021 2022 2023 予想 中間配当金（円） 35.0 35.0 35.0 35.0 35.0 （50.0） 期末配当金（円） 35.0 35.0 35.0 35.0 45.0 （50.0） 配当性向（％） 24.
Slide 19: トピックス
❹ トピックス 1. セメントキルン1系列停止について 2. 経営説明会開催について © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 19
Slide 20: セメントキルン1系列停止について
❹ トピックス 1. セメントキルン1系列停止について ・ 2023年４月28日付「セメントキルン１系列停止の検討開始に ついて」の通り、セメントの適正な生産体制構築の検討を実施 ・直近の国内のセメント需要の急激な減少、製造設備維持に必要な 固定費の上昇、および外部への影響等を総合的に考慮した結果、 キルン２系列の生産体制が最適であると判断し、キルン1系列を停止 ・今回の停止による国内セメント販売への影響なし © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 20
Slide 21: 経営説明会開催について
❹ トピックス 2. 経営説明会開催について ◆ 経営説明会の開催 内容：「中期経営計画2025の進捗」 日時：2024年6月6日(木) 投資家・アナリスト向け 13:00～ マスコミ向け 16:00～ 登壇：代表取締役 社長執行役員 横田 浩 代表取締役 専務執行役員 杉村 英男 ※詳細は別途ご案内 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 21
Slide 22: 補足資料
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Slide 23: 補足資料 目次
❺ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. セグメント別業績予想 3. 営業外損益・特別損益・金融収支 4. 業績推移 5. 設備投資額・減価償却費・研究開発費推移 6. 有利子負債残高推移 7. キャッシュフロー推移 8. 従業員数推移 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 23
Slide 24: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
❺ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2023年3月期 2024年3月期 金額 ％ 売上高 3,517 3,419 △98 △3 売上原価 2,610 2,424 ＋185 ＋7 販管費 764 738 ＋25 ＋3 営業利益 143 256 ＋113 ＋79 営業外損益 4 6 ＋2 ＋47 経常利益 147 262 ＋115 ＋78 特別損益 △3 △4 △0 - 税前当期純利益 144 258 ＋114 ＋79 法人税等 50 84 △33 △67 非支配株主損益 △0 △3 ＋3 - 親会社株主に帰属する 当期純利益 93 177 ＋83 ＋9
Slide 25: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
❺ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2023年3月末 2024年3月末 金額 ％ 資産合計 4,783 4,573 △209 △4 流動資産 2,536 2,177 △359 △14 有形固定資産 1,553 1,687 ＋134 ＋9 無形固定資産 34 34 △0 △0 投資その他の資産 658 673 ＋15 ＋2 増 減 2023年3月末 2024年3月末 金額 ％ 負債合計 2,367 1,974 △393 △17 流動負債 882 1,039 ＋156 ＋18 固定負債 1,484 934 △550 △37 純資産合計 2,416 2,5
Slide 26: セグメント別業績予想：化成品
❺ 補足資料 2. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 1,155 1,200 （億円） ・ 原燃料価格の動向や、主要製品の海外市況など、 収益面で変動リスクの大きい状況が継続 売上高 135 ・ 新たな営業体制による販売力強化の推進するなど、 115 営業利益 事業環境の変動に対応した施策の実施により、収益 確保に努める 2024年3月期 2025年3月期 実績 予想 298 304 293 286 271 36 31 21 26 20 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q 23.4Q © 2024 Tokuyama Corporation. Al
Slide 27: セグメント別業績予想：セメント
❺ 補足資料 2. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 売上当期並み セメント 増益 定性情報 671 670 （億円） ・ 国内需要は、都市部での再開発工事や工場建設等で 民需は堅調であるものの、工期の長期化や施工者、物 流業者等の人手不足により、出荷は2023年度並みの 売上高 水準を予想 80 営業利益 67 ・ 適正な販売価格を維持し、収益向上に努める 2024年3月期 2025年3月期 実績 予想 164 180 160 165 146 25 18 19 4 △8 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q 23.4Q © 2024 Tokuyama Corporation
Slide 28: セグメント別業績予想：電子先端材料
❺ 補足資料 2. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 電子先端材料 増収増益 定性情報 865 （億円） ・ 半導体市場はサプライチェーンによって回復時期が 779 異なるものの、中長期期的に需要が拡大していく ものと予想 売上高 70 営業利益 （半導体向け多結晶シリコン） 33 ・ 品質を更に追求し、他社との差別化を図る （ICケミカル） 2024年3月期 2025年3月期 ・ 台湾からの出荷増を目指すとともに、韓国の製造・ 実績 予想 販売拠点整備により、需要拡大に対応したグロー バルでの供給体制の確立に注力 245 239 183 175 181 （乾式シリカ・放熱材） 27
Slide 29: セグメント別業績予想：ライフサイエンス
❺ 補足資料 2. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） ライフサイエンス 増収増益 定性情報 （億円） （プラスチックレンズ関連材料・歯科器材） 414 430 ・ 海外向けを中心に堅調な推移を見込んでおり、 引き続き顧客ニーズや市場の変化に対応した 90 売上高 84 新製品開発と販売活動に注力し、収益の拡大 営業利益 を目指す （医療診断システム） ・ 主要製品の拡販に努め、収益の拡大を目指す 2024年3月期 2025年3月期 とともに、診断試薬開発を推進 実績 予想 119 96 101 101 90 25 21 19 16 18 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q
Slide 30: セグメント別業績予想：環境事業
❺ 補足資料 2. セグメント別業績予想 （ 当 期 比 ） 環境事業 減収赤字縮小 定性情報 （億円） ・ 持続可能な社会の実現を目指し、イオン交換膜及び 73 廃石膏ボードリサイクル等の既存事業の拡大を進める 60 とともに、GHG排出削減の技術の開発と事業化を加 売上高 速し、事業ポートフォリオ転換への貢献を目指す 営業利益 0 △1 2024年3月期 2025年3月期 実績 予想 34 27 19 15 10 2 0 0 △2 △3 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q 23.4Q © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserve
Slide 31: 営業外損益・特別損益・金融収支
❺ 補足資料 3. 営業外損益・特別損益・金融収支 （億円） 2023年3月期 2024年3月期 差損益 受取利息・配当金 7 7 ＋0 営業外収益 その他 54 46 △8 計 62 54 △8 支払利息 15 13 ＋2 営業外費用 その他 41 34 ＋7 計 57 47 ＋10 営業外損益 4 6 ＋2 特別利益 4 8 ＋4 特別損失 8 13 △5 特別損益 △3 △4 △0 金融収支 △8 △5 ＋2 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 31
Slide 32: 業績推移（通期）
❺ 補足資料 4. 業績推移 売上高（億円） 営業利益（億円） 通 期 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,517 3,419 3,520 3,246 3,160 3,071 2,991 3,080 3,024 2,938 3,000 412 500 385 2,000 352 342 330 309 230 245 256 1,000 143 0 0 （億円） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 予 （年度） 600 521 342 245 280 250 300 93 177 196 0 199 △ 30
Slide 33: 業績推移（四半期）
❺ 補足資料 4. 業績推移 売上高 営業利益 （億円） 四 半 期 （億円） 1,000 200 926 927 917 840 848 841 822 823 812 150 500 100 87 83 74 51 48 51 50 31 34 11 0 0 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3Q 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q 23.4Q 売上高 営業利益 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 33
Slide 34: 設備投資額・減価償却費・研究開発費推移
❺ 補足資料 5. 設備投資額・減価償却費・研究開発費推移 （億円） 設備投資額 減価償却費 研究開発費 400 356 350 333 323 300 297 264 250 237 207 208 200 197 200 185 173 170 176 178 159 161 139 150 144 150 139 142 136 126 108 100 85 91 79 80 75 50 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024予 （年度） （注）2023年度より、有形固定資産の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております
Slide 35: 有利子負債残高推移
❺ 補足資料 6. 有利子負債残高推移 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4.7 3,500 3,000 2,831 2,441 1.7 500 2,500 1.1 444 2,139 0.8 0.7 0.6 1.7 0.5 0.5 0.4 2,000 344 1,399 1,424 1,500 1,289 1,925 0 1,163 150 0 1,092 1,057 1,730 0 984 1,000 1,616 0 150 150 1,210 1,111 962 1,223 864 717 680 500 406 266 225 50 22
Slide 36: キャッシュフロー推移
❺ 補足資料 7. キャッシュフロー推移 （億円） 営業CF 投資CF フリーCF 800 618 600 523 558 492 434 433 385 400 318 300 223 240 259 254 200 200 99 △ 78 △ 118 0 134 △ 100 △ 126 △ 200 △ 161 △ 205 △ 192 △ 337 △ 337 △ 304 △ 400 △ 455 △ 600 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 予 （年度） © 2024 Tokuyama Corporation. All righ
Slide 37: 従業員数推移
❺ 補足資料 8. 従業員数推移 （人） 7,000 5,759 5,679 5,734 6,000 5,665 5,909 5,852 4,889 5,000 5,471 5,476 5,406 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 （年度末） © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 37
Slide 38: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、販売、 転載、出版等を含む）することはできません。 © 2024 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 39: HBOCKROADED(Z
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