Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Cosmo Oil — Q3 FY2011 Earnings Presentation
17 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Feb 2, 2012
Slide 1: 2011年度第3四半期決算説明
コスモ石油株式会社 2011年度第３四半期決算説明 2012年2月2日 取締役常務執行役員 宮本 諭 http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 2: 11年度第3四半期決算のポイント
１１年度第３四半期決算のポイント 1 ２０１１年１０～１２月期の収益状況は、前回公表計画比で 石油製品マージンが下振れたこと、および千葉製油所の 1 稼働停止に伴う代替供給コストが想定よりも増加したことを 主な要因として苦戦 上記実績のもと、今後のイラン情勢・原油価格の動向等を 2 鑑み、１１年度連結経常利益予想の見直しは行わず 税制改正の影響を反映し、１１年度連結当期純利益予想 3 のみ見直しを行った Copyright © 2012 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 3: 連結損益の概要 前年同期比
【１１年度３Ｑ実績】 連結損益の概要 前年同期比 2 （単位：億円） １１年度 １０年度 前年同期比 第3四半期 第3四半期 売 上 高 22,295 19,958 2,337 売 上 原 価 21,070 18,446 2,624 販 管 費 940 943 △3 営 業 利 益 285 569 △ 284 営 業 外 損 益 △ 43 △ 56 13 経 常 利 益 242 513 △ 271 特 別 損 益 △ 191 △ 91 △ 100 法 人 税 等 187 246 △ 59 少 数 株 主 利 益 28 31 △3 四半期純利益（純損失） △ 164 145 △ 309 【参考】
Slide 4: 連結経常利益の概要 前年同期比
【１１年度３Ｑ実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 3 11年度3Q実績 10年度3Q実績 前年同期比 連結経常利益 242億円 513億円 △271億円 在庫評価の影響（※） 136億円 △38億円 174億円 連結経常利益 （在庫評価影響除き） 106億円 551億円 △445億円 受入原油価格 原油： 109.59$/B 原油： 77.60$/B 原油：31.99$/B 為替 為替： 79.43円/$ 為替： 87.43円/$ 為替：△8.00円/$ 連結経常利益 セグメント別内訳 11年度3Q実績 10年度3Q実績 前年同期比 石油事業 △61億円 241億円 △302億円 石油事業
Slide 5: 連結経常利益(在庫評価影響除き) 前年同期比 増減分析
【１１年度３Ｑ実績】 連結経常利益 （在庫評価影響除き） 前年同期比 増減分析 4 マージン -127 単位：億円 内需販売数量 -55 輸出 -31 -213 在庫評価の影響除き 連結経常利益 前年同期比-445億円 代替供給コスト -301 その他 +37 +551 -264 +83 -75 +24 +106 0 2010年度 3Q実績 2011年度3Q実績 石油事業 在庫評価 在庫評価 マージン 石油化学 石油開発 除き その他 除き ・ その他 事業 事業 経常利益 経常利益 販売数量 Copyright © 2012 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Res
Slide 6: 連結貸借対照表の概要
【１１年度３Ｑ実績】 連結貸借対照表の概要 5 単位：億円 実績 前期末 増減 （11年12月末） （11年3月末） 総資産 16,252 15,794 458 純資産 3,288 3,502 △ 214 自己資本 3,085 3,327 △ 242 自己資本比率 19.0% 21.1% 2.1ポイント悪化 有利子負債 7,303 7,001 302 有利子負債依存度 44.9% 44.3% 0.6ポイント悪化 Ｄ／Ｅレシオ（倍） 2.4 2.1 0.3ポイント悪化 ネット有利子負債※ 6,285 6,058 227 有利子負債依存度 38.7% 38.4% 0.3ポイント悪化 Ｄ／Ｅレシオ（
Slide 7: 補足資料
補足資料 P6 ： 【１１年度３Ｑ実績】 販売数量 P7 ： 【１１年度３Ｑ実績】 原油コスト・処理量、稼働率、原油生産数量 P8 ： 【１１年度３Ｑ実績】 セグメント別実績：前年同期比 P9 ： 【１１年度３Ｑ実績】 連結 設備投資の概要 P10 ： 【１１年度３Ｑ実績】 人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移 P11 ： 【ご参考・１１年度通期業績予想】 セグメント別予想および原油・為替前提と感応度 P12 ： 【ご参考】 軽油輸出の実績・マージン環境 P13 ： 【ご参考】 石油化学事業 アロマ市況① P14 ： 【ご参考】 石油化学事業 アロマ市況② ※最新の「データブック」および「
Slide 8: 販売数量
【１１年度３Ｑ実績】 販売数量 6 （千KL) 2011年度 2011年度 2010年度 増減 前年同期比 通期予想 3Q実績 3Q実績 （前年比） 内需燃料油 ガソリン 4,725 4,882 △ 157 96.8% 96.4% 灯油 1,313 1,394 △ 81 94.2% 94.3% 軽油 3,425 3,402 23 100.7% 102.5% A重油 1,523 1,745 △ 222 87.3% 87.7% 4品計 10,986 11,423 △ 437 96.2% 96.5% ナフサ 4,766 5,048 △ 282 94.4% 98.8% ジェット 357 395 △ 3
Slide 9: 原油コスト・処理量、稼働率、原油生産数量
【１１年度３Ｑ実績】 原油コスト・処理量、稼働率、原油生産数量 7 【１】原油コスト・原油処理量・稼働率 11年度3Q 10年度3Q 前年同期比 受入原油 原油（FOB)$/BBL 109.59 77.60 31.99 － 為替レート￥/$ 79.43 87.43 △ 8.00 － 受入原油代(税込）\/KL 58,286 45,956 12,330 － 原油処理 原油処理量千KL 13,802 18,891 △ 5,089 73.1% トッパー稼働率 （ＣＤ） 49.1% 77.8% △ 28.7% － トッパー稼働率 （ＳＤ） 85.0% 89.4% △ 4.4% － ※ＳＤ：定期整備等の
Slide 10: セグメント別実績:前年同期比
【１１年度３Ｑ実績】 セグメント別実績：前年同期比 8 11年度3Q実績 前年同期比 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 石油事業 21,873 2,287 △ 11 △ 303 △ 61 △ 302 △ 198 △ 477 石油化学事業 218 △ 86 6 8 13 23 14 24 石油開発事業 610 64 368 85 361 83 361 83 その他 516 △ 20 5 1 13 0 13 0 調整額 △ 922 92 △ 83 △ 75 △ 84 △ 75 △ 84 △ 75 合計 2
Slide 11: 連結 設備投資の概要
【１１年度３Ｑ実績】 連結 設備投資の概要 9 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 11年度3Q実績 前年同期比 11年度3Q実績 10年度3Q実績 前年同期比 設備投資 205 △ 337 石油事業 121 388 △ 267 減価償却費等 375 △2 石油化学事業 3 6 △3 石油開発事業 74 167 △ 93 その他 3 1 2 調整額 4 △ 20 24 合計 205 542 △ 337 Copyright © 2012 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.c
Slide 12: 人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移
【１１年度３Ｑ実績】 人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移 10 【１】人員数推移 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度3Q 石油単体 1,729 1,718 1,916 1,957 2,064 2,180 2,135 2,056 グループ 3,480 3,451 3,335 3,299 3,269 3,325 3,268 3,148 ※各年度3月末時点 ※グループ：（08年度まで）石油単体＋出向 （09年度以降）石油単体＋出向＋試傭員＋シニア社員 【２】油槽所数推移 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度3
Slide 13: セグメント別予想および原油・為替前提と感応度
【ご参考・１１年度通期業績予想】 セグメント別予想および原油・為替前提と感応度 11 2011年11月2日公表の11年度通期予想 前年比 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） 前年比 前年比 前年比 前年比 石油事業 30,010 2,722 185 △ 478 125 △ 459 5 △ 356 石油化学事業 290 △ 169 5 1 15 18 15 18 石油開発事業 930 231 540 187 560 213 560 213 その他 750 63 15 2 25 △2 25 △2 調整額 △ 1,280 138 △5 △ 13 △5 △
Slide 14: 軽油輸出の実績・マージン環境
【ご参考】 軽油輸出の実績・マージン環境 12 軽油の輸出量と国内／海外マージンの推移 3,000,000 25.0 全国軽油 輸出量（左軸：KL） 軽油 国内スポットDB比（右軸：¥/L) 軽油（5000ppm） シンガポール市場DB比（右軸：¥/L) 2,500,000 20.0 2,000,000 15.0 1,500,000 10.0 1,000,000 5.0 500,000 0.0 ‐ ‐5.0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 ※輸出量実績の公表データは2011年11月が最新情報 Copyright © 2012 COSMO OIL CO.,
Slide 15: 石油化学事業 アロマ市況①
【ご参考】 石油化学事業 アロマ市況① 13 【ＭＸ市況】 ＭＸ－ガソリン比スプレッドの推移 74 150,000 MX ガソリン比スプレッド（左軸、¥/L） MX価格（右軸、¥/ton） ＜ FOB韓国＞ 64 130,000 11年12月 94,814 ¥/ton 54 110,000 44 90,000 34 70,000 24 11年11月 1¥/L 50,000 14 30,000 4 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ‐6 10,000 Copyright © 2012 COSMO OIL CO.,LTD. All
Slide 16: 石油化学事業 アロマ市況②
【ご参考】 石油化学事業 アロマ市況② 14 【ＰＸ・ＭＸ市況】 ＭＸ－ナフサ比スプレッドの推移 200,000 MX－ナフサ比スプレッド （¥/ton) 180,000 MX価格 （¥/ton）＜FOB韓国＞ PX価格 （¥/ton）＜FOB韓国＞ 160,000 11年12月 112,167 ¥/ton 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 11年12月 94,814 ¥/ton 20,000 0 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 Copyright ©
Slide 17: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、 記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するもの ではありません。 Copyright © 2012 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp