Slide 1: 2010年3月期 決算説明会
hrs 7DJ\ NY 2010443FAA HA ARRAS 2010445 A188 KUREHA 7
Slide 2: 目次
目 次 （頁） Ⅰ．２０１０年３月期業績 ・業績概要 (3)～(4) ・業績比較 （連結・単独） (5) ・セグメント別売上高・営業利益実績 (6)～(9) ・主要指標比較 （連結・単独） (10) ・経常利益差異分析 (11） ・特別損益内訳 （連結・単独） (12) ・貸借対照表（連結・単独） (13) ・キャッシュ・フロー （連結・単独） (14) Ⅱ．２０１１年３月期業績予想 ・業績予想概要 (16) ・予想業績比較 （連結・単独） (17） ・セグメント別予想売上高・営業利益 (18)～(21) ・予想主要指標比較 （連結・単独） (22) ・予想経常利益差異分析 (23) ・予想特
Slide 3: Ⅰ．2010年3月期業績
hrs 7DJ\ I. 20104437 xi+%8 KUREHA 7 (2)
Slide 4: 2010年3月期業績 概要（１）
2010年3月期業績 概要 （１） ☆ 前期比では、売上高、営業利益、経常利益、純利益のいずれも下回る。 売上高 営業利益 売上高 1,346.1 億円 （前期比） （億円） 売上高 営業利益 （億円） （△ 91.3 億円、△ 6.4 %） 1750 175 1463 1498 1437 1346 1500 150 営業利益 57.1 億円 1250 125 （△ 37.5 億円、△ 39.7 %） 1000 118 127 100 経常利益 55.0 億円 750 95 75 （△ 31.5 億円、△ 36.4 %） 500 50 57 純利益 15.7 億円 250 25
Slide 5: 2010年3月期業績 概要（２）
2010年3月期業績 概要 （２） セグメント別実績 （前期比） 【機能製品】 機能樹脂は下期までに数量回復も、前期の高コスト品の払い出しと上期の低稼働が影 響し、炭素製品は断熱材需要の未回復と償却負担増により、収益低下。 【化学製品】 農薬の為替影響あるも、医薬品の一時金と数量増及び農薬の数量増により、収益拡大。 【樹脂製品】 中国向けコンパウンドの数量拡大や欧州包装材事業の伸張により、収益拡大。 【そ の 他】 環境事業と民間建築事業の受注減少により、収益低下。 売上高 09/3実績 10/3実績 （億円） 営業利益 09/3実績 10/3実績 （億円） 80 66 500 435 424
Slide 6: 業績比較（連結・単独）
業績比較 （連結・単独） （単位：億円） ０９年３月期実績 １０ 年 ３ 月 期 実 績 連 結 単 独 倍率 連 結 単 独 倍率 対前年増減 連 結 単 独 売 上 高 1,437 866 1.7 1,346 856 1.6 -91 -6% -10 -1% 営 業 利 益 95 72 1.3 57 44 1.3 -37 -40% -28 -39% 経 常 利 益 87 69 1.3 55 46 1.2 -32 -36% -23 -34% 当期純利益 34 28 1.2 16 24 0.7 -18 -53% -4 -13% 総 資 産 1,822 1,442 1.3 1,846 1,468
Slide 7: セグメント別実績【機能製品】
セグメント別実績 【機能製品】 （単位：億円） ０９年３月期 １０年３月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 炭 素 製 品 78 54 -24 -31% レ 機 能 樹 脂 118 128 10 8% 連結売上高 ハ そ の 他 31 26 -5 -18% 計 227 208 -20 -9% 連 結 子 会 社 203 164 -40 -19% 連 結 売 上 消 去 -106 -87 19 - 合 計 324 284 -40 -12% 連 結 営 業 利 益 7 -36 -43 - ・ＰＰＳは、自動車及び電気・電子分野の需要回復により数量増となるも、前期の高 コスト品の払い出しと上期の低稼働
Slide 8: セグメント別実績【化学製品】
セグメント別実績 【化学製品】 （ 単位：億円 ） ０９年３月期 １０年３月期実績 実 績 金 額 増 減 ク 工 業 薬 品 103 102 -1 -1% 連結売上高 レ 農 薬、農 材 74 69 -5 -7% ハ 医 薬 品 101 127 26 26% 計 279 299 20 7% 連 結 子 会 社 93 91 -2 -2% 連 結 売 上 消 去 -32 -32 1 - 合 計 339 358 19 6% 連 結 営 業 利 益 57 66 9 15% ・工業薬品は、PPS原料などの有機薬品の一部の数量は回復するも、カセイソーダな どの無機薬品が低迷し、減益。 ・農薬は、「メトコ
Slide 9: セグメント別実績【樹脂製品】
セグメント別実績 【樹脂製品】 （単位：億円） ０９年３月期 １０年３月期実績 実績 金 額 増 減 業務用包装資材 100 108 8 8% ク 家 庭 用 品 229 215 -14 -6% レ 釣 り 糸 10 13 3 27% 連結売上高 ハ そ の 他 20 13 -7 -36% 計 360 349 -10 -3% 連 結 子 会 社 331 316 -15 -5% 連 結 売 上 消 去 -255 -241 14 - 合 計 435 424 -11 -3% 連 結 営 業 利 益 17 19 3 18% ・業務用包装資材は、中国向けコンパウンドの売上増やフィルムの採算改善により、
Slide 10: セグメント別実績【その他】
セグメント別実績 【その他】 （単位：億円） ０９年３月期 １０年３月期実績 実 績 金 額 増 減 連 環 境 事 業 65 50 -15 -23% 結 建設関連事業 348 285 -63 -18% 子 運輸 ・ 倉庫事業 124 108 -17 -13% 連結売上高 会 商 社 事 業 19 17 -2 -10% 社 そ の 他 32 34 2 7% 計 588 494 -95 -16% 連 結 売 上 消 去 -249 -214 35 - 合 計 339 279 -60 -18% 連 結 営 業 利 益 21 14 -7 -34% ・環境事業は、経済活動の停滞による産業廃棄物の排出量減
Slide 11: 主要指標比較（連結・単独）
主要指標比較 （連結・単独） （単位：億円） ０９年３月期実績 １０ 年 ３ 月 期 実 績 連結 単独 倍率 連結 単 独 倍率 対 前 年 増 減 連 結 単 独 設 備 投 資 額 178 117 1.5 169 67 2.5 -9 -5% -50 -43% 減価償却実施額 103 80 1.3 111 90 1.2 8 8% 10 12% 研 究 開 発 費 61 58 1.1 62 60 1.0 2 3% 2 3% 有利子負債残高 440 333 1.3 480 334 1.4 39 9% 1 0% 金 融 収 支 0 8 - -1 9 - -1 - 0 2% 為 替 レ － ト 1
Slide 12: 経常利益差異分析
経常利益差異分析 (単位：億円） ０９年３月期実績 １０年３月期実績 差 異 ク レ ハ 68.9 62% 45.7 83% -23.2 経常利益 連結子会社 27.6 46% 18.8 34% -8.8 持分法会社 3.1 2% 2.9 5% -0.1 連結調整 -13.0 -10% -12.4 -23% 0.6 計 86.5 100% 55.0 100% -31.5 ［ 差 異 要 因 ］ 増 益 要 因 減 益 要 因 差引計 項 目 金 額 項 目 金 額 売上数量増減 13 売上単価増減 -25 ク レ ハ 原燃料・製品購入 15 在庫増減 -17 単価増減 製造固定費増 -4 販売
Slide 13: 特別損益内訳（連結・単独）
特別損益内訳（連結・単独） （単位：億円） ０９年３月期 １０年３月期実績 実 績 金 額 増 減 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 特 投資有価証券売却益 - - 2.1 5.4 2.1 5.4 別 固定資産売却益 0.8 - 1.0 - 0.2 - 利 そ の 他 2.8 2.1 4.1 0.2 1.3 -1.9 益 計 3.6 2.1 7.2 5.6 3.6 3.5 固定資産除却売却損 6.6 7.5 15.5 10.2 8.9 2.8 特 環境対策引当 - - 1.7 1.5 1.7 1.5 別 たな卸資産評価損 8.7 5.8 - - -8.7 -5.8 損 投資有価証
Slide 14: 貸借対照表（連結・単独）
貸借対照表 （連結・単独） １．資産の部 （単位：億円） ０９年3月末 １０年3月末 増 減 （参考）09年9月末 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 現金・預金 73 44 72 47 -1 3 75 31 ・製品在庫圧縮でたな 売上債権 301 164 318 207 17 43 247 154 卸資産が減少。 たな卸資産 257 190 207 152 -50 -38 245 165 その他流動資産 55 74 58 79 3 6 86 93 ・高水準の設備投資で （小計） 686 471 656 485 -30 14 653 443 有形固定資産 774 5
Slide 15: キャッシュ・フロー（連結・単独）
キャッシュ・フロー （連結・単独） (単位：億円） ０９年３月末実績 １０年３月末実績 連 結 単 独 連 結 単 独 償却前利益 163 122 146 121 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 資産及び負債の増減額 -12 -23 16 4 法人税等の支払額 -37 -19 -12 -5 その他 0 17 8 14 114 97 158 134 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -205 -160 -177 -114 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 107 79 20 -17 現金及び現金同等物に係る換算差額 -5 0 -3 0 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 - - 0 - 現金及び現金同等物の増減額 1
Slide 16: Ⅱ．2011年3月期業績予想
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Slide 17: 2011年3月期業績予想 概要
2011年3月期業績予想 概要 日本経済は緩やかな回復が期待されるが、海外 ・売上高 1,400 億円 （ + 4.0%） の景気動向や為替などの不安定要素もあり、事 ・営業利益 60 億円 （ + 5.1%） 業の先行きに不透明感あり。 ・経常利益 50 億円 （△ 9.1%） 自動車、電気・電子用途は順調な回復を見込む ・純利益 24 億円 （ + 52.7%） も、炭素繊維製断熱材の回復は下期と予測。 （前期比増減率） 設備投資内容・時期の再設定により、今期の減 価償却費は前期並みの水準。 （億円） 売上高 10/3実績 1 1 / 3 予想 営業利益 10/3実績 1 1 / 予
Slide 18: 業績予想比較（連結・単独）
業績予想比較 （連結・単独） （単位：億円） １ ０ 年 ３ 月 期 実 績 １ １ 年 ３ 月 期 予 想 連 結 単 独 倍率 連 結 単 独 倍率 対前年増減 連 結 単 独 (620) (390) 売 上 高 1,346 856 1.6 1,400 860 1.6 54 4.0% 4 0.5% (13) (9) 営 業 利 益 57 44 1.3 60 40 1.5 3 5.3% -4 -9.1% (10) (9) 経 常 利 益 55 46 1.2 50 37 1.4 -5 -9.1% -9 -19.6% (6) (22) 当期純利益 16 24 0.7 24 40 0.6 8 50
Slide 19: セグメント別予想【機能製品】
セグメント別予想 【機能製品】 （単位：億円） １０年３月期実績 １１年３月期予想 金 額 金 額 増 減 ク 炭 素 製 品 54 64 10 18% レ 機 能 樹 脂 128 145 17 14% 連結売上高 ハ そ の 他 26 31 5 21% 計 208 240 32 16% 連 結 子 会 社 164 170 7 4% 連 結 売 上 消 去 -87 -90 -3 - 合 計 284 320 36 13% 連 結 営 業 利 益 -36 -18 18 - ・ＰＰＳは、自動車及び電気・電子分野の需要回復により、いわき事業所はフル稼働へ。 米国合弁会社も順調に回復中。 ・ＰＶＤＦは、
Slide 20: セグメント別予想【化学製品】
セグメント別予想 【化学製品】 （ 単位：億円 ） １０年３月期実績 １１年３月期予想 金 額 金 額 増 減 ク 工 業 薬 品 102 100 -2 -2% 連結売上高 レ 農 薬、農 材 69 80 11 15% ハ 医 薬 品 127 100 -27 -21% 計 299 280 -19 -6% 連 結 子 会 社 91 90 -1 -1% 連 結 売 上 消 去 -32 -40 -8 - 合 計 358 330 -28 -8% 連 結 営 業 利 益 66 42 -24 -37% ・工業薬品は、現在の需給環境が継続する前提。 ・農薬は、「メトコナゾール」の海外向け数量が更に伸張。一方
Slide 21: セグメント別予想【樹脂製品】
セグメント別予想 【樹脂製品】 （単位：億円） １０年３月期実績 １１年３月期予想 金 額 金 額 増 減 業務用包装資材 108 114 6 6% ク 家 庭 用 品 215 198 -17 -8% レ 釣 り 糸 13 11 -2 -16% 連結売上高 ハ そ の 他 13 17 4 30% 計 349 340 -9 -3% 連 結 子 会 社 316 260 -56 -18% 連 結 売 上 消 去 -241 -150 91 - 合 計 424 450 26 6% 連 結 営 業 利 益 19 31 12 59% ・業務用包装資材は、中国向けコンパウンドの売上増や更なる採算改善をはかる。
Slide 22: セグメント別予想【その他】
セグメント別予想 【その他】 （単位：億円） １０年３月期実績 １１年３月期予想 金 額 金 額 増 減 連 環 境 事 業 50 65 15 31% 結 建設関連事業 285 270 -15 -5% 子 運輸 ・ 倉庫事業 108 108 0 0% 連結売上高 会 商 社 事 業 17 16 -1 -5% 社 そ の 他 34 26 -8 -25% 計 494 485 -9 -2% 連 結 売 上 消 去 -214 -185 29 - 合 計 279 300 21 7% 連 結 営 業 利 益 14 9 -5 -35% ・環境事業は、4月に開設した“かながわ事業所”を都市圏及び以西の顧客への
Slide 23: 予想主要指標比較（連結・単独）
予想主要指標比較 （連結・単独） （単位：億円） １０年３月期 実 績 １ １ 年 ３ 月 期 予 想 連結 単独 倍率 連結 単独 倍率 対 前 年 増 減 連 結 単 独 設 備 投 資 額 169 67 2.5 155 91 1.7 -14 -8% 24 36% 減価償却実施額 111 90 1.2 110 84 1.3 -1 -1% -6 -7% 研 究 開 発 費 62 60 1.0 61 59 1.0 -1 -2% -1 -2% 有利子負債残高 480 334 1.4 548 385 1.4 68 14% 51 15% 金 融 収 支 -1 9 - -3 5 - -2 - -4 -
Slide 24: 予想経常利益差異分析
予想経常利益差異分析 (単位：億円） １０年３月期実績 １１年３月期予想 差 異 ク レ ハ 45.7 83% 37.0 74% -8.7 経常利益 連結子会社 18.8 34% 19.0 38% 0.2 持分法会社 2.9 5% 2.1 4% -0.8 連結調整 -12.4 -23% -8.1 -16% 4.3 計 55.0 100% 50.0 100% -5.0 ［ 差 異 要 因 ］ 増 益 要 因 減 益 要 因 差引計 項 目 金 額 項 目 金 額 売上数量増減 7 売上単価増減 -14 ク レ ハ 在庫増減 16 原燃料・製品購入 -7 研究開発費減 1 単価増減 販売直接費増
Slide 25: 予想特別損益内訳（連結・単独）
予想特別損益内訳（連結・単独） （単位：億円） １０年３月期 １１年３月期予想 実 績 金 額 増 減 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 特 投資有価証券売却益 2.1 5.4 2.0 10.0 -0.1 4.6 別 固定資産売却益 1.0 - - - -1.0 - 利 そ の 他 4.1 0.2 2.0 15.0 -2.1 14.8 益 計 7.2 5.6 4.0 25.0 -3.2 19.4 特 固定資産除却売却損 15.5 10.2 12.0 10.0 -3.5 -0.2 別 環境関連引当 1.7 1.5 - - -1.7 -1.5 損 減 損 損 失 1.2 - - -
Slide 26: 予想キャッシュ・フロー（連結・単独）
予想キャッシュ・フロー （連結・単独） (単位：億円） １０年３月末実績 １１年３月末予想 連 結 単 独 連 結 単 独 償却前利益 146 121 150 136 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 資産及び負債の増減額 16 4 -50 -22 法人税等の支払額 -12 -5 -17 -13 その他 8 14 0 -15 158 134 83 86 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -177 -114 -148 -119 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 20 -17 52 19 現金及び現金同等物に係る換算差額 -3 0 - - 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 0 - - - 合併による現金及び現金同等物の
Slide 27: Ⅲ．トピックス（2009年4月～2010年5月）
Ⅲ. ト ピ ッ ク ス （２００９年４月～２０１０年５月） (26)
Slide 28: トピックス（１）
トピックス （１） １．全 般 5月 中国・上海に機能製品・樹脂製品の営業拠点として「呉羽（上海）化工材料貿易有限公司」 を設立、活動開始。 10月 中間配当を当初予想の通り、5円とすることを発表。 11月 モディファイヤーに関する公取委審決に対する審決取消訴訟を提起しないことを発表。 1月 4月1日にクレハサービスの一部の事業を会社分割により承継することを発表。 1月 7月1日にクレハプラスチックスを吸収合併することを発表。 4月 ＰＧＡ事業部、戦略事業本部を設置。 4月 期末配当を当初予想の通り、5円とすることを発表。 5月 ㈱日本格付け研究所（ＪＣＲ）が「クレハをＡ／安定的に据置、発行登
Slide 29: トピックス（２）
トピックス （２） 1月 「クレメジン」に関わる当社保有の特許権を無効とする後発品の製造・販売会社の主張に対し、最高裁はこれ らの上告を棄却。 ４．樹脂製品 5月 業務用包装資材製造・販売会社“クレハ・ベトナム”において、生産を開始。 7月 日本パッケージングデザインコンテストにて「ＮＥＷクレラップ」が『食品包装部門賞』で6年連続受賞。 9月 「シーガー」シリーズに、ルアー用新商品を追加。 10月 「NEWクレラップ」が2009年グッドデザイン賞を4年連続5回目の受賞。 あわせて2009年ロングライフ賞を受賞。 11月 「NEWクレラップ」で経済産業省「第3回製品安全対策優良企業表彰」大企業製
Slide 30: Ⅳ．連結子会社の概要
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Slide 31: 連結子会社の概要（１）
連結子会社の概要 （１） （単位：億円） 09年3月期 10年3月期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 株式会社クレハ 866 1,442 856 1,468 -10 26 錦商事株式会社・ グループ２社 294 104 286 121 -8 17 機能製品 株式会社クレハ 227 - 208 - -20 - 錦商事株式会社・グループ２社 86 - 88 - 2 - 加古川プラスチックス株式会社 28 27 6 - -22 - クレハ エクステック株式会社 18 18 15 15 -3 -3 日本エクストロン株式会社 13 16 10 16 -3 0 Kureha Gmb
Slide 32: 連結子会社の概要（２）
連結子会社の概要 （２） （単位：億円） 09年3月期 10年3月期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 その他 株式会社クレハ環境 50 41 36 56 -14 15 株式会社クレハ分析センター 15 7 14 7 -2 -0 株式会社クレハエンジニアリング 146 69 132 49 -14 -20 クレハ錦建設株式会社・グループ４社 202 114 153 71 -49 -43 クレハ運輸株式会社・グループ７社 124 63 108 63 -17 -0 錦商事株式会社 19 - 17 - -2 - クレハサービス株式会社 7 45 7 44 0 -1 クレハスタッフ
Slide 33: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくため の資料であって、本資料による投資等何らかの行動 を勧誘するものではありません。 • 本資料は、現時点で入手可能な情報に基づいて当 社の判断により作成されておりますが、実際の業績 が様々な要素により計画とは異なる結果となり得る ことをご承知おきください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責 任にてお願いいたします。 (完)