Slide 1: 2012年3月期 決算説明会
2012年3月期 決算説明会 2012年5月17日 NTN株式会社
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 「躍進2013」の進捗 Ⅱ. 2012年3月期決算と 2013年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 •本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それら は現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変 動、金利変動などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2012/5/17 2
Slide 3: Ⅰ.「躍進2013」の進捗
Ⅰ. 「躍進2013」の進捗 １．12年3月期の実績と13年3月期の見通し ２．産業機械市場向け実績と見通し ３．補修・市販市場向け実績と見通し ４．自動車市場向け実績と見通し ５．収益構造の変化 ６．次世代EV用ｼｽﾃﾑの早期事業化 ７．「躍進2013」の達成に向けて 2012/5/17 3
Slide 4: 12年3月期の実績と13年3月期の見通し
１．12年3月期の実績と13年3月期の見通し 震災やﾀｲ洪水、円高、欧州債務危機、 需要の回復に対する積極的な販売拡大 8,000 売上高 中国金融引締めなど外部要因の影響 成長市場における事業拡大の加速 1200 （億円） 7,000 1000 6,000 6,000 5,340 5,271 5,301 5,435 +10% 800 営業 5,000 4,838 利益 4,527 4,348 （億円） 3,883 4,000 600 496 468 3,000 376 400 332 2,000 246 270 207 200 1,000 +30% 95 14 0 0 '05年3月期 '06
Slide 5: 産業機械市場向け実績と見通し
２．産業機械市場向け実績と見通し ＜前期実績＞ •中国･ｲﾝﾄﾞの新市場開拓(風力発電、工作機) •日本（建機・工作機・変減速機）、米州（建機・農機・風力）の販売拡大 •欧州ｼﾞｪｯﾄｴﾝｼﾞﾝﾒｰｶｰより新規受注 1,400 売上高 ＜今期見通し＞ （億円） +9% 1,161 建機･変減速機･農機･工作機が増加 1,200 +7% 1,066 日本 精密軸受（桑名）及び汎用品（NTN能登） 995 の生産能力の増強 1,000 日本 日本 風力発電や工作機で新規受注 800 日本 欧州 航空機ｼﾞｪｯﾄｴﾝｼﾞﾝ向けの需要拡大 600 欧州 欧州 欧州 建機･農機が好調を維持 400 米州
Slide 6: 補修・市販市場向け実績と見通し
３．補修・市販市場向け実績と見通し ＜前期実績＞ •中国の金融引き締め、欧州債務危機の影響を受けたが、販売拡大 •欧州･米州ではｵｰﾄﾊﾟｰﾂが好調 •ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ設備補修案件に注力＜今期見通し＞ +14％ 1,200 売上高 （億円） ％(1,067)) 1,067 需要回復に対する積極的販売拡大 1,000 +9％ ％ 940 日本 代理店支援の強化と汎用品品揃えの拡大 862 日本 800 ﾛｼｱ・東欧で販路拡大 日本 日本 欧州 大手設備補修顧客向け販売拡大 600 欧州 北米の大手代理店向け販売拡大 欧州 欧州 米州 南米で鉱山･農業･水産等の資源関連 400 米州 米州 +17%
Slide 7: 自動車市場向け実績と見通し
４．自動車市場向け実績と見通し ＜前期実績＞ •上期は東日本大震災の影響、下期はﾀｲ洪水の影響、及び為替の影響で横ばい •米州の下期自動車生産はBIG３、日系ﾒｰｶｰともに好調 •欧州経済の低迷により南ﾖｰﾛｯﾊﾟの需要が減少、ｱｼﾞｱ･中国市場も鈍化 売上高 4,500 （億円） ＜今期見通し＞ +10% 4,000 -0.4% (3,772) 3,772) 円高継続により輸出向けは低調 3,500 3,444 3,429 日本 生産台数は減少するが新規案件が寄与 日本 3,000 日本 日本 生産台数は減少するが新規案件が寄与 2,500 欧州 ﾄﾞｲﾂﾒｰｶｰ向け販売が増加 2,000
Slide 8: 収益構造の変化
５．収益構造の変化 自動車を除く売上高比率の推移 ①産業機械事業比率の増加 13年3月期 14年3月期 11年3月期 35% 37% 40% ②成長市場における事業拡大 ・中国の販売拡大を加速 ・アジア地域の販売・生産を拡大 ・日・米・欧の生産再編成による 販売拡大と収益向上 現地生産比率の推移 13年3月期 14年3月期 11年3月期 ③営業利益率の向上 36% 43% 45% ・現地生産・現地調達の加速 ・自動車向け商品の原価低減と高付加価値商品の開発 2012/5/17 8
Slide 9: 成長市場における事業拡大:中国
５-②成長市場における事業拡大 中国の販売拡大を加速 200 中国の売上推移 +30% ・販売拠点の増設、代理店の拡大 ・風力発電、工作機、建設機械ﾒｰｶｰへの販売拡大 100 +27% 27% ・生産能力の増強（南京NTN、NTN-LYC、上海NTN） 自動車 +36% 36% ・中国技術ｾﾝﾀｰの活用による開発ｽﾋﾟｰﾄﾞｱｯﾌﾟ 産業機械 補修・市販 +37% 37% 0 ・中国事業本部の設置による日本からの支援強化 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 ※’10/3期を100とした売上の推移 南京恩梯恩精密機電有限公司 2012年10月～（産業機械） 北京瑞韓恩梯恩汽車部件有
Slide 10: 成長市場における事業拡大:アジア
５-②成長市場における事業拡大 アジア地域の売上高 +21% 150 アジア地域の販売・生産を拡大 ・代理店網の拡充、販社の強化（ｲﾝﾄﾞ・ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ） 100 +24% ・鉄鋼・鉱山などﾌﾟﾗﾝﾄ補修案件や風力発電向け販売拡大 自動車 ・生産能力の増強 50 +23% 23% 産業機械 ｲﾝﾄﾞ：ﾁｪﾝﾅｲ新工場 補修・市販 +15% 15% タイ：ﾋﾟﾝﾄﾝ新工場、NTPT（合弁新会社）、ｲｰｽﾀﾝｼｰﾎﾞｰﾄﾞ工場 0 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 ・タイをハブとした材料の調達と半製品・完成品の供給 ※グラフは’10/3期を100とした売上の推移 中国 韓国 インド
Slide 11: 日・米・欧の生産再編成
５-②成長市場における事業拡大 日・米・欧の生産再編成による販売拡大と収益向上 欧州 米州 自動車向け：ﾌﾗﾝｽから東欧へ 自動車向け：現地一貫生産体制確立 産業機械向け：NTN-SNRの能力増強 北米から中南米へ IFA-AT連結化 産業機械向け：NTN-BOWER能力増強 NTN-SNR能力増強 NTA生産開始 （2011年6月・ｱﾙｺﾞﾈ） （2012年3月・ﾄﾞｲﾂ） NDB生産開始 等速ｼﾞｮｲﾝﾄ （2011年6月・北米） （2011年12月・ﾌﾞﾗｼﾞﾙ） 航空機、風力などの大形軸受 ﾊﾌﾞﾍﾞｱﾘﾝｸﾞの前工程 等速ｼﾞｮｲﾝﾄ 日本 自動車向け：ﾏｻﾞｰ工場として世界各地を指
Slide 12: 営業利益率の向上
５-③営業利益率の向上 ＜自動車向け商品の原価低減と高付加価値商品の開発＞ ＜自動車向け商品の原価低減（等速ｼﾞｮｲﾝﾄ、ﾊﾌﾞﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ）＞ ・材料変更、歩留向上、加工方法変更 ・部品点数削減、品種統合 など ＜ﾓｼﾞｭｰﾙ/ﾕﾆｯﾄ商品の開発＞ 大幅な軽量化 高機能により付加価値UP 風力発電用モニタリングシステム プレスカットスプライン・ハブジョイント 自動車補機用オートテンショナ ＜高付加価値商品の販売拡大＞ ICタグ内蔵軸受 回転ｾﾝｻ付大形軸受 ﾌｨﾙﾀｼｰﾙ付大形軸受 2012/5/17 12
Slide 13: 次世代EV用システムの早期事業化
６．次世代EV用ｼｽﾃﾑの早期事業化 「EVｼｽﾃﾑ事業部」を社内ﾍﾞﾝﾁｬｰ部門として設立(2011年4月） 2011年12月～ 2012年4月～ 2011年10月～ 二人乗り小型EVによる デモ車両を出展 コンバートEVによる 社会実証実験を開始 （東京・北京ﾓｰﾀｰｼｮｰ） 社会実証実験を開始 （静岡県） （静岡県磐田市） 世界初！ 小型EV用 ｲﾝﾎｲｰﾙﾓｰﾀｼｽﾃﾑ を搭載 ４輪独立駆動操舵ｼｽﾃﾑを搭載した デモ車両Q’mo（キューモ） ｲﾝﾎｲｰﾙﾓｰﾀｼｽﾃﾑ搭載の磐田市公用車 「真横移動」 「その場回転」 の実演で ｲﾝﾎｲｰﾙﾓｰﾀ 二人乗り小型EV の可能性を ふじのく
Slide 14: 「躍進2013」の達成に向けて
７．「躍進2013」の達成に向けて 2014年3月期： 売上高：7,000億円、営業利益率：10% 2013年3月期： 売上高：6,000億円、営業利益率4.5% ｢決断｣ ｢ｽﾋﾟｰﾄﾞ｣ ｢成果｣ 成長市場における事業拡大 営業利益率の向上 欧州・米州事業拡大 中国・ｱｼﾞｱ事業拡大加速 産業機械向けｼｪｱｱｯﾌﾟ 補修・市販販売拡大 EVｼｽﾃﾑ商品早期事業化 自動車向け原価低減 現地生産能力増強 現地ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ強化 現地調達拡大 ｢現地･現物･現人｣ 2012年3月期： 売上高：5,435億円、営業利益率3.8% 2011年3月期： 売上高：5,301億円、営業利益率4.6% 20
Slide 15: Ⅱ.2012年3月期決算と2013年3月期見通し
Ⅱ. ２０１２年３月期決算と ２０１３年３月期見通し 2012/5/17 15
Slide 16: 目次
目次 ★２０１２年３月期 決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 (1) ’１２年３月期 (2) ’１３年３月期 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2012/5/17 16
Slide 17: 2012年3月期 決算のポイント
2012年3月期 決算のポイント 2012年3月期の実績 ◇売上高5,435億円、前年同期比+2.5% （為替の影響を除くと+6.1%）。 ・自動車市場向けは、震災やﾀｲ洪水の影響で前年同期比▲0.4% （同+3.2%）。 ・産業機械市場向けは、需要の回復により前年同期比+7.2% （同+10.5%）。 ・補修・市販市場向けは、需要の回復により前年同期比+9.0% （同+12.6%）。 ◇営業利益207億円、前年同期比▲15.6% （為替の影響を除くと+10.0%）。 ◇当期純利益60億円、特別損益、法人税改正の影響もあり前年同期比▲58.4%。 2013年3月期の見通し ◇売上高6,000億
Slide 18: 連結損益
１．連結損益 単位：億円 '11年3月期 '12年3月期 '13年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '12年3月期 '13年3月期 ① ② ③ ②－① ③-② 売 上 高 5,301 5,435 6,000 134 565 営 業 利 益 246 207 270 △ 38 63 ( 営 業 利益 率) (4.6%) (3.8%) (4.5%) (△0.8%) (0.7%) 経 常 利 益 211 187 220 △ 24 33 特 別 損 益 18 △ 23 △ 25 △ 41 △2 当期純利益 144 60 110 △ 84 50 為 替 US＄ 85.7 79.1 80.0 △ 6.
Slide 19: 地域別売上高
２．地域別売上高 単位：億円 '11年3月期 '12年3月期 '13年3月期 対前期増減 対前期増減 '12年3月期 '13年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 量 為替 量 為替 日 本 1,866 1,934 2,024 69 0 90 0 米 州 1,180 1,246 1,434 163 △ 96 175 12 欧 州 1,328 1,330 1,390 53 △ 51 112 △ 51 ア ジ ア 他 927 924 1,152 38 △ 40 226 2 合 計 5,301 5,435 6,000 322 △ 188 602 △ 37 2012/5/17 19
Slide 20: 事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '11年3月期 '12年3月期 '13年3月期 対前期増減 '12年3月期 '13年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 量 為替 量 為替 自 動 車 3,444 3,429 3,772 109 △ 124 363 △ 20 産 業 機 械 995 1,066 1,161 104 △ 32 100 △6 補 修 ・ 市 販 862 940 1,067 109 △ 31 139 △ 11 合 計 5,301 5,435 6,000 322 △ 188 602 △ 37 ＜事業形態別営業利益＞ 単位：億円 '11
Slide 21: 事業形態別業績(四半期推移)
４．事業形態別業績（四半期推移） 4Qは自動車がﾀｲ洪水からの挽回生産で大幅増加。産機、補修・市販も需要増加 売上高 営業利益/ 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修・市販 自動車 産業機械 補修・市販 ’11/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’12/3-1Q 2Q ３Q 4Q ’11/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’12/3-1Q 2Q 3Q 4Q 2012/5/17 21
Slide 22: 営業利益増減(’12年3月期)
５．営業利益増減 （’１２年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 154億円 154億円 ） （ 192億円 192億円 ） 売価レベル 1億 比例費低減 34億 97億 人件費増加 経費等増加 規模効果 120億 31億 (償却費 償却費+9、その他△ 償却費 、その他△41) 、その他△ 63億 為替レート △38億円 億円 ‘11年 ‘11年3月期通期 営業利益 ’12年 ’12年3月期通期 営業利益 246億円 246億円 207億円 億円 ’11年 11年3月期 通期< 通期< 実績 > vs ’12年 ’12年3月期 通期< 通期< 実績 > 2012/5/17 22
Slide 23: 営業利益増減(’13年3月期)
５．営業利益増減 （’１３年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 234億円 234億円 ） （ 171億円 171億円 ） 26億 売価レベル 比例費低減 65億 55億 人件費増加 74億 経費等増加 (償却費△ 償却費△26、その他△ 償却費△ 、その他△48) 、その他△ 規模効果 169億 16億 為替レート ＋63億円 億円 ’13年 ’13年3月期通期 営業利益 ‘12年 ‘12年3月期通期 営業利益 270億円 億円 207億円 207億円 ’12年 12年3月期 通期< 通期< 実績 > vs ’13年 ’13年3月期 通期< 通期< 見通し > 2012/5/17 23
Slide 24: 所在地別 売上高・営業利益(日本・米州)
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 5,000 2,000 4,000 3,560 1,427 3,345 1,500 3,196 1,145 1,211 3,000 2,516 1,000 890 2,000 500 1,000 0 0 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 営業利益 営業利益 450 75 300 2.5% 2.4% 4.2% 50 0.8% 2.5% 0.5% 1.7% 150 -4.6% 25 80 8
Slide 25: 所在地別 売上高・営業利益(欧州・アジア他)
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 2,000 2,000 1,500 1,370 1,440 1,437 1,499 1,500 1,039 1,000 1,000 826 824 700 500 500 0 0 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '13/3月期 営業利益 営業利益 100 100 10.2% 8.2% 75 3.0% 4.1% 3.4% 75 6.3% 3.2% 3.5% 50 50 72 68 25 60
Slide 26: 棚卸資産
７．棚卸資産 ’12年 12年3月は欧州の需要減と次期販売増に備え増加。 国 内 海 外 棚卸資産回転率 2,500 5.0 4.4 棚 3.9 棚 卸 2,000 3.6 3.5 4.0 卸 資 資 産 1,500 1,267 1,370 1,551 1,350 3.0 産 回 ( 億 転 1,000 834 977 2.0 率 円 760 893 ) ( 500 1.0 回 507 536 574 457 ) 0 0.0 '10年3月実績 '11年3月実績 '12年3月実績 '13年3月見通し 単位：億円 '10年3月 '11年3月 '12年3月 '13年3月 実績 実績 実績 見通し 棚
Slide 27: 有利子負債
８．有利子負債 設備投資資金等により増加の見通し。 国 内 海 外 有利子負債依存度 5,000 50% 有 40.8% 有 37.4% 39.2% 利 4,000 35.3% 40% 利 子 子 負 3,050 負 債 3,000 2,720 30% 債 2,316 2,233 971 依 ( 924 20% 存 億 2,000 745 690 円 度 ( )1,000 2,079 10% ％ ） 1,571 1,543 1,796 0 0% '10年3月実績 '11年3月実績 '12年3月実績 '13年3月見通し 単位：億円 '10年3月 '11年3月 '12年3月 '13年3月 実績 実
Slide 28: 設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 成長市場への投資により海外の生産能力を増強。 単位：億円 2012/5/17 28
Slide 29: キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー 投資CF 投資CFの増加により、フリーキャッシュフローは△ CFの増加により、フリーキャッシュフローは△174 の増加により、フリーキャッシュフローは△174億円の見通し。 174億円の見通し。 (単位：億円) 単位：億円) '10年3月期 '11年3月期 '12年3月期 '13年3月期 実績 実績 ① 実績 ② 見通し③ ②-① ③-② Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 440 445 171 469 △275 299 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △256 △322 △528 △643 △207 △115 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー △
Slide 30: For New Technology Network
For New Technology Network NTN. NTN fk At <I> www.ntn.co. jp ¥ , 39° A Z We make _— ¢ _ EV Systems.