Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — FY2009 Earnings Presentation
24 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 22, 2009
Slide 1: 2009年3月期 決算説明会
2009年3月期 決算説明会 井関農機株式会社 副社長 南 健治 2009年5月22日
Slide 2: 目次
目 次 １．2009年3月期 １．2009年3月期 業績の概要 業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2010年3月期 ３．2010年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス ISEKI 2009年3月期 決算説明会資料 1
Slide 3: 1. 2009年3月期 業績の概要
ay) ISEKI jz kor -ea- ISEKI6 CO, LTD. 1. 2009FI AH ORE
Slide 4: 業績の概要
業績の概要 (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 09/3期 09/3期 予想比 前期比 前期比 予想比 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 業績 業績 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 予想 予想 売 売上上高 高 1,447 100.0 1,496 1,447 100.0 1,496 100.0 100.0 ＋49 ＋49 1,500 1,500 △4 △4 (国 (国 内) 内) 1,227 1,227 84.8 84.8 1,265 1,265 84.6 84.6 ＋38 ＋38 1,270 1,270 △5 △5
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 前期比 前期比 09/3期 09/3期 予想比 予想比 実績 実績 実績 実績 増減 増減 予想 増減 予想 増減 備 備 考 考 備 備 考 考 整 整地地機 機 269 269 275 275 ＋ ＋ 66 ﾄﾗｸﾀ ﾄﾗｸﾀ ：＋ ：＋ 33 栽 栽培培機 機 115 115 133 133 ＋18 ＋18 田植機：＋18 田植機：＋18 収穫調製機 収穫調製機 242 242 253 253 ＋11 ＋11 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋ ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋ 44 農業機械計 農業機械計 626 626 661 661
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 08/3期 09/3期 前期比 08/3期 09/3期 前期比 09/3期 09/3期 予想比 予想比 備 備 考 考 実績 実績 実績 実績 増減 増減 予想 予想 増減 増減 北 北 米 米 54 54 65 65 ＋11 ＋11 トラクタ上期堅調 トラクタ上期堅調 65 65 -- 欧 欧 州 州 106 106 94 94 △12 △12 92 92 ＋2 ＋2 アジア アジア 39 39 42 42 ＋ ＋ 33 43 43 △1 △1 (内、中国) (内、中国) ** (13) (13) (19) (19) (＋ (＋ 6) 6) 田植機、コンバイ
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 09/3期 09/3期 前期比 前期比 予想比 予想比 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 業績 業績 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 増減 増減 予想 予想 売上高 売上高 1,447 1,447 100.0 100.0 1,496 1,496 100.0 100.0 ＋49 ＋49 1,500 1,500 △4 △4 売上原価 売上原価 996 996 68.8 68.8 1,037 1,037 69.3 69.3 ＋41 ＋41 1,035 1,035 ＋2 ＋2 売上総利益 売
Slide 8: 経常利益、当期純利益
経常利益、当期純利益 (単位：億円) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 前期比 前期比 09/3期 09/3期 予想比 予想比 実績 実績 実績 実績 増増減 減 予想 予想 増増減 減 営業利益 営業利益 77 16 16 ＋ ＋ 99 15 15 ＋1 ＋1 金融収支 金融収支 △12 △12 △ △ 11 11 ＋ ＋ 11 △12 △12 ＋1 ＋1 その他営業外収支 その他営業外収支 55 33 △ △ 22 △ △ 11 ＋4 ＋4 経常利益 経常利益 00 88 ＋ ＋ 88 22 ＋6 ＋6 特別利益 特別利益 15 15 66 △ △ 99 66 -- 特別損失
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 08/3 08/3 09/3 09/3 前期末 前期末 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 増増減減 現金・預金 現金・預金 58 58 57 57 △△ 11 売 売掛掛債 債権 権 289 289 287 287 △△ 22 棚 棚卸卸資 資産 産 426 426 420 420 △△ 66 その他流動資産 その他流動資産 34 34 42 42 ＋＋ 88 固 固定定資 資産 産 925 925 904 904 △21 △21 資 資産産合 合計 計 1,732 1,732 1,710 1,710 △22 △22 支払手形・買掛金 支払手形・買掛金 4
Slide 10: 棚卸資産
棚卸資産 (単位：億円) 07/3 07/3 08/3 08/3 09/3 09/3 08/3比 08/3比 07/3比 07/3比 科 科 目 目 実績 実績 実績 実績 実績 実績 増減 増減 増減 増減 aa bb cc c-b c-b c-a c-a 製 製 品 品 286 286 271 271 273 273 ＋ ＋ 22 △13 △13 部 部 品 品 65 65 57 57 57 57 -- △ △ 88 作 作業業機 機 32 32 34 34 33 33 △ △ 11 ＋ ＋ 11 中 中古古品 品 23 23 20 20 16 16 △ △ 44 △ △ 77 仕 仕掛掛
Slide 11: 有利子負債残高と財務指標
有利子負債残高と財務指標 (億円) 有利子負債残高の推移 *割引手形含む 1,000 783 612 584 554 580 507 500 0 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 Ｄ／Ｅレシオ 1.6 1.2 1.0 1.1 1.1 0.98 (倍) 自己資本比率 24.8 27.1 30.5 29.8 29.4 29.4 (％) *D/Eレシオ＝有利子負債/純資産 ISEKI 2009年3月期 決算説明会資料 10
Slide 12: 2. 国内外市場の動向
ay) ISEKI 2 kon-e=- teen 860,. 2. BATA O Br
Slide 13: 国内農政の動向
国内農政の動向 〔国内食料自給力・自給率の向上〕 〔1〕20年度農林水産予算 1)予算 総額 2兆6,370億円 ・水田・畑作経営所得安定対策 2,087億円 （農家経営の安定化：米粉、飼料米の増産奨励） 2)補正予算 総額 618億円 ・燃油・肥料価格高騰対策 3)第2次補正予算 総額 1,463億円 ・水田フル活用推進交付金（米粉・飼料米） 381億円 ・食料供給力向上緊急機械リース支援事業 50億円 〔2〕21年度農林水産予算「水田フル活用元年」 1)予算 総額 2兆5,605億円(△2.9%) ・水田等有効活用自給力向上総合対策 2,189億円 （米粉、飼料米の作付拡大及び、耕作放棄地
Slide 14: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） 3,200 （当社予想） 09/3期 10/3期 2,400 1,600 出所：日農工出荷統計より当社推定 800 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 ・09/3期 上期市場は回復基調。 6月、7月農機メーカー値上前の駆け込み需要により市場が活性化。 ・10/3期 需要予想は、国内景気の後退による需要低迷が懸念されるも、農政の追い風等を勘案し 強含み横ばい。 ISEKI 2009年3月期 決算説明会資料 13
Slide 15: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 １．国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） ＊日農工出荷統計より当社推定 08/4月～09/3月 実績 業界(出荷) * 108 当社実売 107 ・業界出荷は、市場の活性化に伴い回復基調が継続。 ・当社実売は、主要製品が堅調に推移し前期を上回る。 ISEKI 2009年3月期 決算説明会資料 14
Slide 16: 海外売上高の推移と見通し
海外売上高の推移と見通し （億円） 製品売上高の推移 250 ｵｾｱﾆｱ 中国 10/3期の予想 ｱｼﾞｱ 204 210 ｵｾｱﾆｱ 景気後退の影響 200 欧 州 北 米 189 中国 強力な景気刺激策により 174 需要拡大続く ｱｼﾞｱ 韓国が弱含みも将来性大 150 146 115 景気後退および 欧州 為替環境の悪化 100 50 需要低迷および 北米 為替環境の悪化 0 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 海外総売上高 133 159 205 188 220 231 (億円) 海外売上比率 8.7 10.1 12.7 12.3 15.2 15.
Slide 17: 北米市場の動向と戦略
北米市場の動向と戦略 １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 08/ 09/ 前年同期比 （単位：千台） 1～4月 1～4月 増減 伸長率 *計数は四捨五入表示で無調整 米国 31 23 △ 7 76% カナダ 3 3 △ 1 78% 北米 計 34 26 △ 8 76% 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) ２．当社の状況及び戦略 (億円) 北米向け製品売上高の推移 100 ・09/1～3月、OEM先実売は、昨年並みを維持。 80 ・市場悪化の影響により仕入
Slide 18: 欧州市場の動向と戦略
欧州市場の動向と戦略 １．欧州市場の動向 ・景観整備市場（プロ・セミプロ市場）は、今のところ景気後退の 影響はそれ程大きくない模様。 ２．当社の状況及び戦略 (億円) 欧州向け製品売上高の推移 ・09/1～3月代理店の販売台数は昨年並みを 120 維持。（新商品SXG15が寄与） 100 ・ただし、為替環境の悪化により仕入に慎重 80 60 106 な姿勢。 40 80 83 94 20 46 48 ・当社受注は、大幅ダウンを想定。 0 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 新商品投入、新市場（中東欧市場、南欧農業用トラクタ市場） の積極的な推進により、売上の維持・拡大を
Slide 19: アジア市場の動向と戦略
アジア市場の動向と戦略 １．アジア市場の動向 ・中国：政府の経済刺激策および、農業機械化政策により市場拡大続く。 ・韓国：景気後退、為替環境の悪化が続く。 ２．当社の状況及び戦略 (億円) アジア向け製品売上高の推移 ・中国 40 市場の拡大により田植機、コンバインとも 中国 13 19 30 ｱｼﾞｱ 販売拡大続く。 アフターサービス体制の整備、充実を図る 20 7 5 26 23 ・韓国 10 14 14 15 10 ウォン安の影響により、出荷抑制つづくも、 0 景気後退の収束に期待。 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 ・東南アジア 稲作増産政策により、市場は堅調
Slide 20: 3. 2010年3月期 通期業績予想
３．2010年3月期 通期業績予想
Slide 21: 業績予想のポイント
業績予想のポイント ①国内売上 ①国内売上 ・農政の後押しにより、景気先行き不透明も強含み横ばい。 ・農政の後押しにより、景気先行き不透明も強含み横ばい。 ・08年度の製品価格改定効果 ・08年度の製品価格改定効果 ・新機種投入効果、新シリーズ追加による売上拡大 ・新機種投入効果、新シリーズ追加による売上拡大 ②海外売上 ②海外売上 ・欧州 ・欧州 為替環境の悪化による受注減 為替環境の悪化による受注減 ・北米 ・北米 景気後退による市場縮小 景気後退による市場縮小 ・中国 ・中国 手厚い農業政策による需要拡大 手厚い農業政策による需要拡大 ③収益 ③収益 ・増収（製品値上げ）による粗利増 ・
Slide 22: 2010年3月期 通期業績予想
2010年3月期 通期業績予想 (単位：億円、％) 09/3期実績 09/3期実績 10/3期業績予想 10/3期業績予想 科 科 目 目 増減 増減 金額 金額 比率 比率 金額 金額 比率 比率 売 売上上高 高 1,496 1,496 100.0 100.0 1,540 1,540 100.0 100.0 ＋44 ＋44 (国 (国 内) 内) 1,265 1,265 84.6 84.6 1,330 1,330 86.4 86.4 ＋65 ＋65 (海 (海 外) 外) 231 231 15.4 15.4 210 210 13.6 13.6 △21 △21 営業利益 営業利益 16 16
Slide 23: トピックス
４．トピックス １．経営執行体制の強化策等 1) 4月1日付で社長以下全取締役を執行役員とし、 併せて取締役を2名減員。（8名体制） 2) 6月下旬の定時株主総会付議 ・役員退職慰労金制度の廃止 ・取締役の任期を2年から1年に短縮 ２．アグリクリエイト部設置（4月1日付） ISEKI 2009年3月期 決算説明会資料 22
Slide 24: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー