Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — Q1 FY2025 Earnings Presentation
67 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Aug 1, 2025
Slide 1: FY2025 Q1 Results Supplementary Materials (Data Book)
証券コード：5401 2025年度1Q決算 別冊(参考資料・データ集) 2025年8月1日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値、当期利益は親会社の所有者に帰属する当期利益。
Slide 2: Reference Materials and Data Book contents
2 参考資料 １．本紙補足資料 ２．損益分析 データ集 １．ESG関連指標 ２．主要諸元・財務指標 ３．事業環境指標 ４．市況データ等 ５．諸施策進捗状況 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 3: Consolidated business profit breakdown (half-year)
業績 連結事業利益内訳（半期別） 3 2023 2024 2025 対 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2024 （億円） 年度 年度 年度 実績 実績 実績 実績 見通し 見通し 年度 実績 実績 見通し 実績 連結事業利益 4,942 3,754 8,696 3,757 3,074 6,832 1,800 3,000 4,800 -2,032 ROS 11.2% 8.4% 9.8% 8.6% 7.1% 7.9% 4.0% 5.5% 4.8% -3.1% 実力ベース 4,985 4,364 9,350 3,719 4,218 7,937 3,300 4,000 7,300 -637 連結
Slide 4: Profit breakdown trend
業績 損益内訳推移 4 12,000 9,000 9,350 7,937 7,300 ➢ 安定的に高水準を確保する 6,900 7,340 実力ベース 6,000 4,900 収益構造を確立 事業利益 3,000 ➢ 更なる成長に向けた戦略を *1 0 FY14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23 '24 '25 推進 *1 実力経常利益 (~FY17 日本基準) 見 4,000 ➢ ノンキャッシュかつ一過性の 2,480 1,823 損益 2,000 ➢ 資源インフレ（2021年～） 在庫評価差 0 ウクライナ侵攻（2022年～） 等 ▲ 2,000 ▲
Slide 5: Net income, ROE and financial position
業績 当期利益, ROE, 財務体質 5 当期利益*・ROE 自己資本、有利子負債、D/E 中長期経営計画 調整後D/E 棒：当期利益*（億円/年） 0.74 0.70 2025年度目標ROE：10%程度 0.86 0.68 0.64 0.66 * 親会社の所有者に帰属する当期利益 0.63 6,940 0.61 0.59 6,373 0.51 折線：ROE(%) 20.5% 5,493 18.1% 中長期経営計画 0.45 2025年度末目標D/E：0.7以下 0.35 7.6%5.1% 7.9% 4.6%6.0% 3,502 47,777 ：自己資本 12.3% 41,811 億円/年 5
Slide 6: Steel business environment in severe crisis
事業環境 国内外鉄鋼事業環境は未曾有の危機的状況 6 世界粗鋼生産 対前年同月増減 国内鋼材需要 2021年8月以降 需要の低迷は想定を超えて深刻化 百万t/月 低位の生産水準が継続 974 949 折線：自動車生産台数 万台/年 868 847 30 170 810 797 755 20 160 百万t/年 62 59 10 150 53 55 53 52 50 土木建築 22.0 20.9 0 140 19.9 19.4 18.5 17.3 16.6 折線：世界粗鋼生産量（右軸） -10 130 棒：世界粗鋼生産量対前年増減量（左軸） 他製造業 21.5 20.5 19.6 19.0 18
Slide 7: International raw material market prices
事業環境 主原料国際市況 7 【鉄鉱石】中国の動向、主要産出国・豪州の出荷動向、米国の関税政策の３点を主因として市況変動。足元では、世 界経済の悪化懸念から市場が冷え込み、100ドルを下回る水準まで下落。今後も、主要国のマクロ経済動向、中国の 粗鋼生産動向、サプライヤーの出荷状況等を注視。 【原料炭】鋼材市況低迷に伴う原料炭需要減により一時は160ドル台まで下落。以降、豪州での天候影響、炭鉱操業 トラブル等によって需給がタイト化し、4月末から5月末は190ドル台で推移したものの、インドにおける原料炭需要 減や中国国内炭の供給増等によって足元では170ドル台で推移。引き続き供給動向、米国の関税政
Slide 8: Hot coil market prices by country
事業環境 各国ホットコイル市況価格 8 中国 日本 インド 米国 (規格:1.6xS) ($/ｔ) 1600 10 170 (元/$) (円/$) 160 (INR/$) 100 9 10％安 150 為 替 8 140 90 15％安 レ 130 ー ト 7 120 110 30％安 80 6 100 1200 70 (元/ｔ) 7,500 (千円/ｔ) 150 (INR/ｔ) 80,000 ホットコイル市況 6,000 120 60,000 800 4,500 90 40,000 3,000 60 400 強粘結炭市況 20,000 （豪州FOB）×0.9 1,500 30 粉鉱石市況 （
Slide 9: Exchange rate sensitivity
事業環境 為替変動センシティビティ 9 本体国内製鉄事業：外貨バランスは輸入超過であるため、円安の業績影響はネガティブ 連結トータル：本体海外事業・原料事業等の外貨建て利益の換算差等や在庫評価差・ 営業外為替換算差により、円安影響はプラス U. S. Steel連結により影響代は拡大 円安時の影響 Cf. 当社鋼材コスト内訳イメージ 輸出入外貨バランス 本体国内 円安影響 マイナス FY2025年度見通し 入超3億$/Q 製鉄事業 (原料等輸入124－鋼材輸出121) 原燃料価格ｱｯﾌﾟ ｺｽﾄ削減 等 本体海外事業 プラス 利益の邦貨換算差 原料事業 邦貨コスト 鉄グループ会社 プラス フロ
Slide 10: World economy and steel demand
事業環境 世界経済・鋼材需要 10 【GDP成長率】各国の通商措置の影響等により、25年は大部分の地域で対前年マイナス。 その中でもインド・ASEANは比較的堅調。 【鋼材需要】 25年はインドが対前年+12百万tと拡大するが、中国は▼9百万tと24年に 続き縮小が継続。各国通商措置の鋼材消費に与える影響は要注視。 GDP成長率見通し（2025.7月時点） 鋼材需要見通し（2024.10月時点） 出展：IMF、2025.7.29想定 単位：％ 出展：World Steel Association、2024.10.15想定*1 単位：百万t/年 CY24 CY25見通し CY26見通し CY23
Slide 11: Stable high profit even in harsh environment
戦略 未曾有の厳しい環境下でも 11 当社は安定的に高水準の利益を確保 2024年4-6月期以降、世界の鉄鋼メーカーの中で優位な収益力 粗鋼トンあたり利益推移 粗鋼トンあたり利益（2025年1-3月期） 70 （千円/t） 分子：営業利益またはEBIT等 当社・JFE＝事業利益（在庫評価差等含む） -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 (千円/t） 海外各社の損益は各期のレートでの円換算値 分母：連結粗鋼生産量 60 Nucor＝Steel mills total shipments ArcelorMittal 50 Nucor 40 POSCO 30 TATA
Slide 12: Order mix upgrade (high value-added products)
20.1Q 20.1Q 20.2Q 20.2Q 20.3Q 20.3Q 20.4Q 20.4Q 21.1Q 21.1Q 21.2Q GO Hi-B 21.2Q 21.3Q 21.3Q 21.4Q 21.4Q 22.1Q 22.1Q 22.2Q 22.2Q 22.3Q 22.3Q 22.4Q 本体国内製鉄事業 22.4Q 23.1Q （高耐食性めっき鋼板） 23.1Q 23.2Q 23.2Q 23.3Q 23.3Q 23.4Q 23.4Q 24.1Q （ハイグレード方向性電磁鋼板） 24.1Q 24.2Q ZEXEED®, ZAM®, SuperDyma🄬 24.2Q 24.3Q 24.3Q…
Slide 13: Domestic steel business margin trend
本体国内製鉄事業 紐付きマージン水準推移イメージ 13 2025上見 ① 適正マージン確保 2022下 2024下実 ～2021下期 2023上 2024上実 ◆ 外部コスト変動のサプライ チェーン全体での応分の負担 ③ ② ◆ 製品・ソリューションやサプラ イチェーンの価値を踏まえた適 2021下 正価格 2023下 ①‘ についてお客様に丁寧にご説明 大幅にマージンを改善 ① 2022上 ① ‘ 適正マージン維持 外部コスト変動を販売価格に反映し 適正マージンを構造的に維持確保 2020下 ② 注文構成高度化 ③ 価格交渉前提と実績での外部コストの差 製品・サービス価値の向上による 価格交
Slide 14: Steel group companies: plate cutting business reorganization
鉄グループ会社 14 厚板切断加工事業の再編強化 鉄骨・橋梁向け厚板切断加工事業を営む 日鉄神鋼シャーリング㈱ と 富士鉄鋼センター㈱ を統合 （2025年6月30日公表） 両社のノウハウ・技能を融合し 厚板製造拠点 顧客満足度を向上、市場対応力を強化し 九州製鉄所 東日本製鉄所 経営基盤を一層強化 大分地区 君津地区 厚板 当社厚板製造2拠点との更なる一体運営 2025.10.1 日鉄神鋼 統合 富士鉄鋼 シャーリング センター 鋼構造物部材 売上高 (2024年度） 53億円 4.9億円 従業員数 （2025.3E） 151人 58人 製造拠点 大阪、堺 君津 株主 当社 50.1%、日鉄
Slide 15: Reference Materials and Data Book contents
15 参考資料 １．本紙補足資料 ２．損益分析 データ集 １．ESG関連指標 ２．主要諸元・財務指標 ３．事業環境指標 ４．市況データ等 ５．諸施策進捗状況 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 16: Business profit analysis FY24 to FY25 forecast
事業損益分析(FY24→FY25見) 16 （単位：億円） FY24 FY25見 増減 *1 粗鋼 +25万㌧(3,425→3,450） 出荷 - 12万㌧(3,162→3,150) 事 業 利 益 6,832 4,800 -2,032 *2 為替ﾚｰﾄ影響含む 実 力 損 益 7,937 7,300 -637 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響990億円(+640百万㌦)含む (▲600百万㌦→40百万㌦) ①本体国内製鉄事業 2,602 2,700 +100 *3 日鉄ｽﾃﾝﾚｽ及び国内電縫鋼管事業を ②本体海外事業 738 1,250 +510 鉄ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社から本体国内製鉄事業に 区分変更した
Slide 17: Business profit analysis H1 to H2 FY25 forecast
事業損益分析(25上期見通し→25下期見通し) 17 （単位：億円） 25上見 25下期 増減 *1 粗鋼 +50万㌧(1,700→1,750） 出荷 +50万㌧(1,550→1,600) 事 業 利 益 1,800 3,000 +1,200 *2 為替ﾚｰﾄ影響含む 実 力 損 益 3,300 4,000 +700 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響130億円(+80百万㌦)含む (▲20百万㌦ →60百万㌦) ①本体国内製鉄事業 1,300 1,400 +100 *3 改善：電炉、機能系、商社等 ②本体海外事業 500 750 +250 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+60、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ +20、
Slide 18: Business profit analysis H1 FY24 to H1 FY25 forecast
事業損益分析(24上期→25上期見通し) 18 （単位：億円） 24上期 25上見 増減 *1 粗鋼 -20万㌧(1,720→1,700） 出荷 -41万㌧(1,591→1,550) 事 業 利 益 3,757 1,800 -1,957 *2 為替ﾚｰﾄ影響含む 実 力 損 益 3,719 3,300 -419 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響590億円(+390百万㌦)含む (▲410百万㌦ →▲20百万㌦) ①本体国内製鉄事業 1,079 1,300 +220 *3 日鉄ｽﾃﾝﾚｽ及び国内電縫鋼管事業を ②本体海外事業 401 500 +100 鉄ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社から本体国内製鉄事業に 区分変更した
Slide 19: Business profit analysis H2 FY24 to H1 FY25 forecast
事業損益分析(24下期→25上期見通し) 19 （単位：億円） 24下期 25上見 増減 *1 粗鋼 -5万㌧(1,705→1,700） 出荷 -21万㌧(1,571→1,550) 事 業 利 益 3,074 1,800 -1,274 *2 為替ﾚｰﾄ影響含む 実 力 損 益 4,218 3,300 -918 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響260億円(+170百万㌦)含む (▲190百万㌦ →▲20百万㌦) ①本体国内製鉄事業 1,521 1,300 -220 *3 日鉄ｽﾃﾝﾚｽ及び国内電縫鋼管事業を ②本体海外事業 337 500 +160 鉄ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社から本体国内製鉄事業に 区分変更した影
Slide 20: Reference Materials and Data Book contents
20 参考資料 １．本紙補足資料 ２．損益分析 データ集 １．ESG関連指標 ２．主要諸元・財務指標 ３．事業環境指標 ４．市況データ等 ５．諸施策進捗状況 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 21: ESG indicators (safety and health)
1-1. ESG関連指標（安全衛生） 21 ●…マテリアリティ (暦年ベース) 指標 単位 目標 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 休業災害 0.10 ● - 0.22 0.22 0.16 0.13 0.14 0.10 0.09 0.10 0.08 0.11 0.08 度数率 以下 休業災害 件 - 40 42 31 26 28 20 18 19 16 21 15 件数 死亡災害 ● 件 0 5 2 4 7 1 3 3 2 2 1 1 件数 休業災害度数率の推移 国内全産業 2.0 休業災害度数率 1.5 国内製造業
Slide 22: ESG indicators (environment 1)
1-2. ESG関連指標（環境①） 22 ●…マテリアリティ (年度ベース) 指標 単位 目標 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 CO2排出量 2030 ● 百万t -30% 102 101 96 96 93 94 91 74 83 75 76 （単独） CO2排出量 2030 ● 百万t -30% 107 105 100 99 97 98 94 77 87 78 79 (ｸﾞﾙｰﾌﾟ) *1 副生ガス ● % - 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 利用率 蒸気生産
Slide 23: ESG indicators (environment 2)
1-3. ESG関連指標（環境②） 23 ●…マテリアリティ (年度ベース) 指標 単位 目標 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 SuMPO EPD 件 ● - - - - - - - 10 15 35 41 54 取得件数*1 (累計) CDQ 基(累計) 87 90 95 96 102 106 114 128 137 143 ● 納入基数*2 [万t- - [1,533] [1,671] [1,780] [1,816] [1,969] [2,074] [2,296] [2,581] [2,873] [3,044]
Slide 24: ESG indicators (disaster prevention and quality)
1-4. ESG関連指標（防災・品質） 24 ●…マテリアリティ 防災 (暦年ベース) 指標 単位 目標 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 重大防災 ● 件 0 0 5 0 2 1 3 0 0 0 0 1 事故件数 品質 (年度ベース) 指標 単位 目標 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 研究開発 ● 億円 - 644 629 684 691 730 720 776 653 664 705 727 費(連結) 特許保有 万件 ● - 2.3 2
Slide 25: ESG indicators (human resources, diversity and inclusion)
1-5. ESG関連指標（人材、ﾀﾞｲﾊﾞｰｼﾃｨ&ｲﾝｸﾙｰｼﾞｮﾝ） 25 ●…マテリアリティ ダイバーシティ＆インクルージョン (年度ベース) 指標 単位 目標 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2025年 管理職 72 ● 女性社員数 名 21 21 25 26 29 28 28 36 45 55 65 以上 有給休暇 75 ● % 65.0 66.5 72.6 70.1 73.0 77.5 81.3 60.0 77.8 82.9 86.2 取得率 以上 *1 *1 育児休業 取得率 % - 4 8 25 56
Slide 26: ESG indicators (community, corporate value and returns)
1-6. ESG関連指標(地域社会、企業価値向上と利益還元) 26 ●…マテリアリティ 地域社会 (年度ベース) 指標 単位 目標 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ● 緑地面積 ha - 907 919 961 906 897 830 830 830 840 850 838 *1 *2 *2 緑地造成 ● 億円 - 11 11 13 12 13 13 14 13 13 13 14 ・維持費 *3 工場見学 万人 - - - ● - 14 14 13.7 14.1 14.2 13.5 13 7 受入人数 (概数) [見
Slide 27: Reference Materials and Data Book contents
27 参考資料 １．本紙補足資料 ２．損益分析 データ集 １．ESG関連指標 ２．主要諸元・財務指標 ３．事業環境指標 ４．市況データ等 ５．諸施策進捗状況 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 28: Volume data (quarterly/half-year)
２-1-1．数量関連（四半期・半期） 28 FY24 FY25 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 年度 1Q 2Q 見通し 見通し 見通し 単独出銑量 (万t) 858 839 1,698 852 835 1,687 3,385 801 820 1,620 粗鋼生産量 (万t) 1,014 979 1,993 978 989 1,966 3,959 946 1,350 2,300 2,750 5,050 (連結) 粗鋼生産量 (万t) 143 130 273 123 139 261 534 119 480 600 1,000 1,600 (子会社) 粗鋼生産量 (万t) 8
Slide 29: Volume data (annual)
29 ２-1-2．数量関連（年度） *1 FY25 FY13 FY14 FT15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 見通し 単独出銑量 (万t) 4,480 4,491 4,251 4,215 4,061 4,086 4,009 4,257 3,307 3,841 3,396 3,455 3,385 粗鋼生産量(連結) (万t) 4,816 4,732 4,453 4,517 4,682 4,784 4,705 4,705 3,765 4,446 4,032 4,051 3,959 5,050 粗鋼生産量(子会社) (万t) 2
Slide 30: Earnings data (quarterly/half-year)
２-2-1．収益関連（四半期・半期） 30 FY24 FY25 上期 下期 年度 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 年度 1Q 2Q 見通し 見通し 見通し 連結売上収益 (億円) 21,915 21,882 43,797 21,727 21,430 43,157 86,955 20,087 24,913 45,000 55,000 100,000 製鉄 (億円) 20,052 19,853 39,905 19,719 19,118 38,837 78,743 18,230 22,770 41,000 51,000 92,000 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ (億円) 839 994 1,833 9
Slide 31: Earnings data (annual)
31 ２-2-2．収益関連（年度） FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY17 FY18 FY19 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25見 (日本基準) (日本基準) (日本基準) (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (減損除き) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 1 連結売上収益 * (億円) 55,161 56,100 49,074 46,328 56,686 57,129 61,779 59,215 59,215 48,292 68,088 79,755 8
Slide 32: Consolidated business profit trend (quarterly)
▲1,500 ▲1,000 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 ▲500 0 500 （億円/Q） FY06.1Q 2,001 2Q 2,466 3Q 2,704 4Q 2,701 FY07.1Q 2,427 2Q 2,325 3Q 2,413 4Q 2,000 FY08.1Q 2,252 2Q 2,109 3Q 2,193 4Q ▲1,060 FY09.1Q ▲1,432 2Q ▲562 3Q 385 4Q 826 FY10.1Q 728 2Q 1,024 3Q 561 4Q 472 FY11.1Q 794 2Q 628 3Q 473 4Q 186 FY1
Slide 33: Consolidated business profit trend (half-year)
▲500 1,500 2,500 3,500 4,500 5,500 6,500 7,500 ▲2,500 ▲1,500 500 FY00上 501 FY00下 1,009 FY01上 ▲87 FY01下 91 FY02上 282 FY02下 881 FY03上 1,110 FY03下 1,568 FY04上 2,343 FY04下 3,704 FY05上 4,658 FY05下 4,251 4,467 2018～は連結事業利益(IFRS) FY06上 FY06下 5,405 4,752 （億円/半期） ～2012は旧新日鐵+旧住金+旧日新 FY07上 ～2017は連結経常利益（日本基準） 2
Slide 34: Consolidated business profit trend (annual)
２-2-3．連結事業利益推移（年度） 34 連結経常損益 3社単純合算 FY2006：9,873億円 連結事業利益 過去最高益 （億円/年） 棒グラフ 新日鐵：5,976億円 FY2021：9,381億円 （万t/年） 連結事業利益 9,873 9,381 住金 ：3,276億円 （左軸） 9,164 9,168 10,000 日新 ： 621億円 5,000 8,912 8,696 ～2012は旧新日鐵+旧住金+旧日新 9,000 2013～2016は旧新日鉄住金＋旧日新 折線グラフ 4,800 ～2016は連結経常利益（日本基準） 2017～は連結事業利益(IFRS) 単独粗鋼生産量 8,
Slide 35: Net income trend (quarterly)
▲1,500 ▲1,000 1,000 1,500 2,000 2,500 ▲500 0 500 FY06.1Q 1,207 （億円/Q） 2Q 1,567 3Q 1,666 4Q 1,708 FY07.1Q 1,424 2Q 1,538 3Q 1,389 4Q 1,324 FY08.1Q 1,299 2Q 1,367 3Q 746 4Q ▲1,144 FY09.1Q ▲1,270 2Q ▲652 3Q 203 4Q 492 FY10.1Q 315 旧住金 旧日新 2Q 837 3Q 367 4Q ▲540 FY11.1Q 343 2Q ▲141 3Q ▲568 4Q 364 FY12.1Q
Slide 36: Net income trend (half-year)
▲500 1,500 2,500 3,500 4,500 ▲2,500 ▲1,500 500 FY00上 ▲88 FY00下 417 FY01上 ▲310 FY01下 ▲1,273 FY02上 ▲27 FY02下 ▲346 FY03上 576 FY03下 242 FY04上 1,368 FY04下 2,186 FY05上 3,091 FY05下 2,802 FY06上 2,775 FY06下 3,374 FY07上 2,962 ～2012は旧新日鐵+旧住金+旧日新 ～2017は連結経常利益（日本基準） 2,713 （億円/半期） 2013～2016は旧新日鉄住金＋旧日新 FY07下 FY08上
Slide 37: Net income trend (annual)
1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 ▲1,000 0 （億円/年） FY81 1,062 FY82 720 FY83 ▲67 FY84 841 FY85 664 FY86 ▲203 FY87 571 FY88 1,673 FY89 1,899 FY90 1,706 FY91 1,183 FY92 ▲145 FY93 ▲852 FY94 ▲248 ～2016は当期純利益（日本基準） ～2012は旧新日鐵+旧住金+旧日新 2013～2016は旧新日鉄住金＋旧日新 FY95 909 FY96 350 FY97 131 2017～は親会社の所
Slide 38: Cash flow and financial position (annual)
２-3．CF・財務体質（年度） 38 FY13 FY14 FT15 FY16 FY17 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25(f) (日本基準) (日本基準) (日本基準) (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) 営業CF (億円) 5,120 6,605 5,629 4,842 4,855 4,855 4,473 4,243 3,181 6,156 6,612 10,101 9,785 投資CF (億円) ▲3,641 ▲3,6
Slide 39: Key financial indicators (annual)
２-4．主要財務指標（年度） 39 ROS & ROE 0.86 自己資本、有利子負債、D/E 0.68 0.74 0.70 18.1% 0.64 0.63 0.61 0.66 20.5% 0.59 12.3% 0.51 ROE 調整後 0.45 53,833 9.6% 7.6% 7.9% 5.1% 4.6% 6.0% 7.9% 13.8% 2.3% 11.5% D/E 9.8% (億円) 47,777 41,811 8.1% 5.5% (4.8%) 6.9% 6.5% 5.1% 4.8% 自己資本 0.35 34,667 4.1% 3.8% (1.2%) ROS 32,307 31,369
Slide 40: Share price related data (annual)
40 ２-5．株価関連（年度） *1 *1 *1 FY25 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 見通し (日本基準) (日本基準) (日本基準) (日本基準) (日本基準) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (IFRS) (円/ 期末株価 株) 2,820 3,025 2,162 2,565 2,337 2,337 1,954 925 1,887 2,171 3,120 3,668 3,195 EPS *2 (円/ *7 (
Slide 41: Steel group companies profit and loss (annual)
２-6-1．鉄グループ会社 損益（年度） 41 ※ ※鉄グループ会社のうち、主要な会社法上の大会社の開示損益 （億円/年） <損益前提> FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 日鉄鋼板 *1 <連結経常損益> 31 11 20 35 25 23 14 26 116 110 102 94 日鉄日新製鋼建材 <単独経常損益> 7 6 1 3 13 19 2020年度より日鉄鋼板に合併 日鉄建材 *1 2 <単独経常損益> 30 12 21 34 35 52 55 54 32 115 125 84 日鉄鋼管 *1 *
Slide 42: Overview of major steel group companies
２-6-2．主要な鉄グループ会社の概要 42 分野 社名 事業内容 主要顧客分野 亜鉛鉄板、着色亜鉛鉄板、表面処理鋼板、 日鉄鋼板 建築材料 等 建築 建築建材、土木建材、意匠鋼板、防護柵、 日鉄建材 フェンス、仮設足場、鋼管柱、防災商品 等 土木・建築 日鉄めっき鋼管 自動車用鋼管、建材用角形鋼管等 自動車、建築 二次加工* 日鉄溶接工業 溶接材料、溶接機器 自動車、船舶、建築 日鉄SGワイヤ 線材加工製品 自動車、家電、土木 日鉄ドラム ドラム缶 ジオスター 土木コンクリート製品・金属製品 土木 大阪製鐵 形鋼・棒鋼等 建築、土木、造船、産業機械 電炉* 自動車、鉄道車両、建設機械、 山陽
Slide 43: Reference Materials and Data Book contents
43 参考資料 １．本紙補足資料 ２．損益分析 データ集 １．ESG関連指標 ２．主要諸元・財務指標 ３．事業環境指標 ４．市況データ等 ５．諸施策進捗状況 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 44: Steel consumption (quarterly/half-year)
44 ３-1-1．鋼材消費（四半期・半期） 上期 下期 FY25 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 FY24 1Q 2Q 見通し 見通し 見通し 全国粗鋼 (万t) 2,125 2,059 4,184 2,072 2,040 4,112 8,295 2,015 2,010 4,030 国内鋼材消費 (万t) 1,236 1,240 2,476 1,257 1,221 2,478 4,954 1,213 1,227 2,440 2,490 4,930 製造業比率 (%) 66.9 67.0 67.0 67.3 67.2 67.2 67.1 66.3 67.5 66.9 66.3 66.6 普通
Slide 45: Steel consumption (annual)
45 ３-1-2．鋼材消費（年度） FY25 FY13 FY14 FT15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 見通し 全国粗鋼 (万t) 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 9,843 8,278 9,564 8,784 8,683 8,295 国内鋼材消費 (万t) 6,514 6,403 6,088 6,167 6,289 6,232 5,914 5,277 5,465 5,331 5,190 4,954 4,930 製造業比率 (%) 62.8 63.3 63.9 63.7 64.2
Slide 46: Domestic steel consumption trend (annual)
３-1-3．国内鋼材消費推移（年度） 46 ( 百万㌧) 120 全国粗鋼生産 122 118 120 114 113 112 113 113 112 111 111 108 107 108 107 110 110 105 106 106 106 106 105 103 104 100 102 101 101103 105 99 98 107 98 100 106 104 103 96 102 101 94 102 96 96 89 97 100 88 96 88 87 82 91 83 81 81 79 80 80 75 76 77 77 76 78 83 74 74 71 69 72 71
Slide 47: Activity levels (quarterly/half-year)
47 ３-2-1．活動水準（四半期・半期） 上期 下期 FY25 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 FY24 1Q 2Q 見通し 見通し 見通し 住宅着工 (万戸) 21 20 41 20 21 40 82 16 20 36 41 76 非住宅着工 (万㎡) 1,031 983 2,014 944 914 1,859 3,873 1,054 998 2,052 1,810 3,862 (10億 公共事業 円) 3,097 3,897 6,994 2,935 4,167 7,102 14,096 3,025 3,963 6,988 7,595 14,583 完成車生産 (万台) 199 211
Slide 48: Activity levels (annual)
48 ３-2-2．活動水準（年度） FY25 FY13 FY14 FT15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 見通し 住宅着工 (万戸) 99 88 92 97 95 95 88 81 87 86 80 82 76 非住宅着工 (万㎡) 5,627 5,261 4,999 5,133 5,331 5,102 4,798 4,492 4,806 4,690 4,279 3,873 3,862 (10億 *1 公共事業 円) 10,305 10,864 10,142 10,790 10,508 10,246 11,059 11,850 14,
Slide 49: World economic growth trend
３-3．世界経済成長率推移＜2025年7月29日IMF改定値＞ 49 CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY25 対 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 見 前年 世界合計 3.5 3.6 3.5 3.4 3.8 3.6 2.8 -3.1 6.2 3.5 3.3 3.3 3.0 ▼0.3 先進諸国 1.4 2.1 2.3 1.7 2.4 2.2 1.7 -4.5 5.4 2.6 1.7 1.8 1.5 ▼0.3 米国 1.8 2.5 2.9 1.6 2.2 2.9 2.2 -3.4 5.9 2.1 2.5 2.8 1.9
Slide 50: World steel demand
３-4．世界鋼材需要 *3 ＜World Steel Association 2024.10想定＞ 50 CY 対前年 CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY 24 増減 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 見通し 増減 (百万t/年) 率 世界合計 1,546 1,551 1,506 1,519 1,637 1,712 1,779 1,790 1,841 1,782 1,767 1,751 ▼16 ▼1% 米墨加 131 146 134 131 138 140 135 116 137 133 132 131 ▼1 ▼1% EU28 17
Slide 51: World crude steel production
３-5. 世界粗鋼生産量 51 CY25 CY25 差異 CY 年率 CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY CY (A 24 1-6 [C] 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 1-3 4 5 6 4-6 (B* ↓ [A] [B] (百万ｔ） 12/6) C) * 世界 1,582 1,647 1,598 1,587 1,712 1,789 1,844 1,842 1,913 1,851 1,846 1,837 469 156 158 151 465 934 1,869 +32 [前年同期比] [+4.0%] [+4.1%] [-3.0%]
Slide 52: Reference Materials and Data Book contents
52 参考資料 １．本紙補足資料 ２．損益分析 データ集 １．ESG関連指標 ２．主要諸元・財務指標 ３．事業環境指標 ４．市況データ等 ５．諸施策進捗状況 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 53: International raw material market prices
４－１．主原料国際市況 53 (US$/wmt,FOB) 700 600 500 400 強粘結炭市況価格 300 200 100 強粘結炭契約価格 0 1 7 4 7. 4 7 1 4 7 1 4 7 1 4 7 1 4 7 4 7 1 4 1 4 7 1 4 7 1 4 7 1 7 1 4 7 1 4 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 (US$/dmt,FOB) 220 粉鉱石 180 市況価格 粉鉱石 140 契約価格 1
Slide 54: Commodity prices
４－２．市況品価格 54 （US$/bbl) 原油・LNG （US$/MMBtu) （指数※） 輸出貨物輸送(指数※) スクラップ 700 （US$/T,東アジア) （千円/T) 91 120 90 5 (ﾊﾝﾃﾞｨｻｲｽﾞ 38千t船型) 600 78 原油(左軸) ※18年初＝1として指数化 (WTI) 4 500 65 90 スポット傭船市況 60 米屑(No1HMS) (極東-東南アジア) 400 (左軸) 52 3 60 300 39 2 30 200 26 30 LNG(右軸) (極東Index) 1 100 関東鉄源 13 入札価格（右軸） 0 0 0 0 0 23.4. 13.
Slide 55: USD/JPY exchange rate trend
４－３．ドル円 為替推移 55 (JPY/USD) 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 1 4 1 4 7 1 4 7 1 4 7 4 7 1 4 7 1 4 7 1 4 7 1 4 7 1 4 7 1 4 7 1 4 7 1 7 1 4 10 10 7. 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 © 2025 NIPPON STEEL CORPORAT
Slide 56: Domestic steel inventory trend
100 200 300 400 500 600 700 800 900 0 1,000 1,100 1,200 '13/03 06 （万㌧） 09 12 '14/03 06 09 12 出典：日本鉄鋼連盟 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 12 '19/03 薄板三品在庫（左軸） 06 09 12 普通鋼鋼材在庫率（右軸） '20/03 06 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） 09 12 '21/03 06 09 12 '22/03 06 09 12 '23/03 06 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 09 12 '2
Slide 57: Energy related indicators trend
４－５．エネルギー関連指標の推移 57 原油価格 (US$/bbl） 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) 米国市場原油価格（WTI Spot） (40) Jul-13 Jul-24 Jul-14 Jul-15 Jul-16 Jul-17 Jul-18 Jul-19 Jul-20 Jul-21 Jul-22 Jul-23 Jul-25 Apr-13 Apr-14 Apr-15 Apr-16 Apr-17 Apr-18 Jan-19 Apr-19 Apr-20 Apr-21 Apr-22 Apr-23 Apr-24 Apr-25 Jan-13 Jan-14 Jan-15
Slide 58: Reference Materials and Data Book contents
58 参考資料 １．本紙補足資料 ２．損益分析 データ集 １．ESG関連指標 ２．主要諸元・財務指標 ３．事業環境指標 ４．市況データ等 ５．諸施策進捗状況 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 59: Overseas business: deepening and expansion, past initiatives
本体海外事業 海外事業の深化拡充 これまでの取組み 59 「需要の伸びが確実に期待できる地域」「当社の技術力・商品力を生かせる分野」において、 一貫製造拠点、下工程拠点を拡充するとともに、役目を終えた事業・シナジーの薄れた事業・ 収益の見込めない事業からの撤退により、選択と集中を進め収益力を向上 凡例：今回新規施策 ➢ Essar Steel（インド一貫製鉄会社）の共同買収、AM/NS India設立＜2019＞ 一貫製鉄拠点の獲得 ➢ G/GJ Steel（タイ電炉一貫熱延鋼板メーカー）買収＜2022＞ ➢ U. S. Steel（米国高炉電炉一貫メーカー）合併（+AM/NS Calvert
Slide 60: Raw materials and steel group: past initiatives
原料事業 原料事業 これまでの取組み 凡例：今回新規施策 60 ➢ 豪州Bulga炭鉱における後継鉱区開発＜2014開発着手、2016-18生産開始＞ ➢ 豪州Boggabri炭鉱の権益取得＜2015＞ ➢ 豪州Integra炭鉱を売却＜2015＞ ➢ 豪州Robe Riverの鉄鉱石積出港(Cape Lambert)拡張フェーズ２・West Angels鉱区の拡張を完工＜2015＞ ➢ 豪州Robe Riverの新規鉱区開発を決定＜2018＞ ➢ 豪州Moranbah North炭鉱に隣接するGrosvenor炭鉱権益を取得＜2019＞ ➢ カナダ Elk Valley Resourcesに
Slide 61: Progress of measures: domestic facilities, products, business
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中 ＜国内＞ 61 61 ◆国内最適生産体制への早期移行と競争力強化 凡例： 今回新規施策 予定 実行済み 案件 公表 ～FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24～ 和歌山 新2高炉スイッチ 18.3月 19.2月中旬 切り替え(5炉→新2炉へ) 北海製鉄 2高炉改修 18.11月 20.11月 完工 名古屋 3高炉改修 20.6月 22.8月 再稼働 コークス炉増設 鹿島 2Eコークス炉 15.9月 18.5月 稼働 コークス炉リフレッシュ 君津 5コークス炉 16.4月 19.2月 稼働 北海製鉄 5コークス炉 17.6月 19.
Slide 62: Progress of measures: overseas business
諸施策進捗状況 設備・商品・事業の選択と集中＜海外＞ 62 62 ◆地産地消化に対応した海外事業の深化 凡例： 今回新規施策 案件 公表 ~FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24～ 予定 実行済み 変更 19.12月 22.4月 薄板設備新増設を決定＠ﾊｼﾞﾗ AM/NS India 18.3月 22.4月 再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ電力の供給源を確保 共同買収 (エッサール) 完了 22.9月 西部ﾊｼﾞﾗ製鉄所での能力拡張投資 港湾・電力関連設備会社の買収を決定 22.11月 下工程拠点(旧Uttam Galva Steels社)を買収 22.12月 Odisha州政府との間
Slide 63: Progress of measures: climate change innovation technology
諸施策進捗状況 革新的技術開発による気候変動への対応 63 63 凡例： 今回新規施策 予定 実行済み 変更 案件 ～FY20 FY21 FY22 FY23 FY24～ 22.11月 ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ立上げ・ﾌﾞﾗﾝﾄﾞﾛｺﾞの決定 NSCarbolex🄬 23.7月 ﾗｲﾝﾅｯﾌﾟを100件超へ拡充, 専用ｳｪﾌﾞｻｲﾄ刷新 Solution 19.1月 “NSafe®-AutoConcept” 発表 ﾊｲﾃﾝ鋼板 21.1月 超ﾊｲﾃﾝ鋼板供給体制強化 君津6CGL稼働開始 21.5月 “NSafe®-AutoConcept” ｿﾘｭｰｼｮﾝ技術拡充、ﾗｲﾝｱｯﾌﾟ強化 21.10月…
Slide 64: Progress of measures: DX and work style
諸施策進捗状況 DX推進 働き方関連等 凡例： 今回新規施策 64 64 ＤＸ(デジタルトランスフォーメーション)の推進 予定 実行済み 変更 案件 ～FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24～ 16.4月 高度IT活用推進室設置 ,NSSOL IoXｿﾘｭｰｼｮﾝ事業推進部設置 ＤＸ推進体制 17.10月 NSSOL AI研究開発ｾﾝﾀｰ設置 18.4月 ｲﾝﾃﾘｼﾞｪﾝﾄｱﾙｺﾞﾘｽﾞﾑ研究ｾﾝﾀｰ設置 20.4月 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ改革推進部設置 18.9月 安全見守り全社展開 ＩＴ技術開発 19.4月 NS-DIG🄬導入 22.3月 製鉄所現場の重機操業をAI化…
Slide 65: Production facility structural measures summary (part 1)
65 生産設備構造対策 まとめ（その１） 公表 製鉄所 休止ライン 休止時期（●実施済） 鉄源１系列 2021.3 東日本製鉄所鹿島地区 （第3高炉、第２A･B･C･Dコークス炉、 ●2024年度末実施済 第3焼結機、第１製鋼工場） 2021.3 東日本製鉄所君津地区 No.1連続鋳造機 ●2021年度末実施済 2020.2 第1高炉、第5コークス炉、第5-1焼結機 ●2021年9月実施済 ⇒21.3 前倒し 関西製鉄所和歌山地区 第3鋳造機の一部設備 ●2022年9月実施済 鉄源 21.11 一部変更 第4コークス炉 ●2024年度末実施済 第1・第2高炉、第1・第2焼結機 2020.2 瀬
Slide 66: Production facility structural measures summary (part 2)
66 生産設備構造対策 まとめ（その２） 公表 製鉄所 休止ライン 休止時期（●実施済） 2021.3 東日本製鉄所君津地区 No.1溶融亜鉛めっきライン（1CGL） ●2024年度末実施済 2021.3 東日本製鉄所鹿島地区 No.1酸洗ライン ●2022年9月実施済 No.1溶融亜鉛めっきﾗｲﾝ（1CGL） ●2024年度末実施済 2021.3 瀬戸内製鉄所阪神地区（堺） No.1溶融亜鉛･ｱﾙﾐめっきﾗｲﾝ（1GAL） ●2023年3月実施済 2024上期末目途 2021.3 関西製鉄所和歌山地区 薄板ライン ⇒2026年度末目途 薄板 2021.3 瀬戸内製鉄所阪神地区（大阪） 冷間圧
Slide 67: Disclaimer
67 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保 証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可 能な情報に基づき当社が判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資 料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。本資料利用 の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 © 2025 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.