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Deutsche Wohnen — FY2011 Earnings Presentation
31 slides from Deutsche Wohnen's earnings presentation, Mar 29, 2012
Slide 1: Konzernergebnis 2011
Deutsche Wohnen AG » Konzernergebnis 2011 Conference Call, 29. März 2012 1 1
Slide 2: Highlights 2011
. ) a Deutsche Wohnen » Highlights 2011 deutsche-wohnen.com
Slide 3: Highlights 2011 – Kennzahlen im Überblick
» Highlights 2011 – Kennzahlen im Überblick • Vermietungsbestand der Kernregionen • Vertragsmiete: 5,63 EUR/m² Like-for-like: + 3,8% Performance • Neuvermietungsmiete: 6,74 EUR/m² + 4,3% (im Jahresvergleich) • Leerstand: 1,6% Like-for-like: - 25% • NOI in EUR Mio. EUR 140,6 Mio. + 5,0% • Periodenerg
Slide 4: Überzeugende Performance in einem professionell bewirtschafteten Portfolio
» Überzeugende Performance in einem professionell bewirtschafteten Portfolio 4
Slide 5: Kernregionen weiter ausgebaut und verbessert
» Kernregionen weiter ausgebaut und verbessert 31.12.2011 31.12.2010 Nur Wohnen Wohn- Anteil am Wohn- Anteil am einheiten Gesamtportfolio einheiten Gesamtportfolio # % # % Kernregionen 47.325 93% 42.745 90% Vermietungsbestand 42.652 84% 38.785 81% Einzelprivatisierung 4.673 9% 3.960 9% Verkaufsregio
Slide 6: Professionell bewirtschaftetes Portfolio mit weiterem Wachstumspotenzial
» Professionell bewirtschaftetes Portfolio mit weiterem Wachstumspotenzial Wohnen Einheiten Fläche Anteil am Vertragsmiete1) Neuvermietungs- Leerstand Gesamtportfolio miete2) # Tm² % EUR/m² EUR/m² % Gesamt 50.626 3.076 5,57 2,4% Kernregionen 47.325 2.869 93% 5,63 2,1% Vermietungsbestand 42.652 2.567
Slide 7: Deutsche Metropolregionen
» Deutsche Metropolregionen Die Karte zeigt die von der Ministerkonferenz für Raumordnung definierten elf Metropolregionen in Deutschland: › Diese Regionen zeichnen sich durch fundamentale positive Wachstumsdaten und Migrationsströme aus. › Das Portfolio der Deutsche Wohnen ist momentan in vier der
Slide 8: Gesteigertes Mietpotenzial trotz überzeugendem Like-for-like-Wachstum
» Gesteigertes Mietpotenzial trotz überzeugendem Like-for-like-Wachstum Vertragsmieten (Like-for-like) Leerstand (Like-for-like) Vertragsmiete1) in EUR/m² % Leerstand in % % 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 Vermietungsbestand Vermietungsbestand der Kernregionen 5,67 5,46 3,8% der Kernregi
Slide 9: Starke Like-for-like-Entwicklung seit Dezember 2007
» Starke Like-for-like-Entwicklung seit Dezember 2007 Gesamtportfolio Vermietungsbestand der Kernregionen Vertragsmiete (EUR/m²) Vertragsmiete (EUR/m²) 6,00 € 6,00 € 5,59 € 5,67 € 5,50 € 5,41 € 5,46 € 5,32 € 5,50 € 5,37 € 5,17 € 5,21 € 5,05 € 5,08 € 5,00 € 5,00 € 4,50 € 4,50 € 4,00 € 4,00 € Dez. 200
Slide 10: Berlin: Überzeugende Like-for-like-Entwicklung seit Dezember 2007
» Berlin: Überzeugende Like-for-like-Entwicklung seit Dezember 2007 Vermietungsbestand Großraum Berlin Vertragsmiete (EUR/m²) 6,00 € 5,56 € 5,50 € 5,31 € 5,20 € Enthält ~ 21.000 Einheiten, die seit Dez. 07 bewirtschaftet werden 5,01 € Durchschn. Wachstum der Vertragsmiete (3,5% p.a.) führt zu: 5,00
Slide 11: Nachhaltige Bewertung unseres Portfolios: + EUR 40,0 Mio. (+ 1,4%)
» Nachhaltige Bewertung unseres Portfolios: + EUR 40,0 Mio. (+ 1,4%) 31.12.2011 31.12.2010 Fair Value Fair Value Multiple Multiple Fair Value Fair Value Multiple Multiple Vertragsmiete Marktmiete Vertragsmiete Marktmiete EUR Mio. EUR/m² EUR Mio. EUR/m² Kernregionen Vermietungsbestand 2.523 988 14,5
Slide 12: Verbesserung von Vermietungsergebnis und Cashflow aus dem Portfolio
» Verbesserung von Vermietungsergebnis und Cashflow aus dem Portfolio EUR Mio. 2011 2010 Vertragsmieten 196,4 189,8 Vermietung Nicht umlagefähige Betriebskosten -5,8 -6,4 Inkasso -1,9 -2,1 + EUR 6,5 Mio. Instandhaltung -29,6 -28,0 Sonstiges -1,7 -2,4 Ergebnis aus der Wohnungsbewirtschaftung 157,4 15
Slide 13: Starkes Privatisierungsgeschäft bei gleichzeitiger Portfoliobereinigung
» Starkes Privatisierungsgeschäft bei gleichzeitiger Porfoliobereinigung 2011 Einheiten Transaktions- Fair Value Marge Einzelprivatisierung (Einheiten und volumen Transaktionsvolumen) 78,1 Mio # EUR Mio. EUR Mio. EUR Mio. % 1.200 Einheiten 900 57,6 Mio 56,8 Mio Wohnungsprivatisierung 1.053 78,1 57,9
Slide 14: Über 50% der Bestände in den Verkaufsregionen in den letzten 3 Jahren veräußert
» Über 50% der Bestände in den Verkaufsregionen in den letzten 3 Jahren veräußert • Verkaufsregionen bestehen nur aus ~ 3.300 Einheiten per Dez. 2011 › Bereinigung: ~ 1.400 Einheiten (- 59 %1)) › Sonstiger Verkaufsbestand: ~ 1.900 Einheiten (- 47%1)) → Wir haben nachweislich die erfolgreiche Bereini
Slide 15: Pflege und Betreutes Wohnen – stabiler EBITDA-Beitrag
» Pflege und Betreutes Wohnen – stabiler EBITDA-Beitrag 2011 2010 EUR Mio. EUR Mio. Erlöse Auslastung Pflege 33,6 33,4 100,0% Wohnen 2,7 3,1 Sonstige 3,8 4,1 98,0% 40,1 40,6 96,0% Kosten 94,0% Pflege- und Verwaltungskosten -11,5 -11,7 96,2% 93,0% 94,8% 92,0% Personalkosten -19,4 -20,0 -30,9 -31,7 90
Slide 16: Verbessertes Ergebnis und starkes Finanzprofil
» Verbessertes Ergebnis und starkes Finanzprofil 16
Slide 17: Bereinigtes EBT steigt um 36% (im Jahresvergleich)
» Bereinigtes EBT steigt um 36% (im Jahresvergleich) EUR Mio. 2011 2010 EBITDA stieg um ~ EUR 6 Mio. hauptsächlich durch höheres Ergebnis aus der EBITDA 142,0 136,1 Wohnungsbewirtschaftung durch Zukäufe, Abschreibungen -3,0 -3,0 bei gleichzeitig stabiler Kostenstruktur Finanzergebnis (netto) -93,0 -
Slide 18: Starke Performance des nachhaltigen FFO in 2011: + 44%
» Starke Performance des nachhaltigen FFO in 2011: + 44% (im Jahresvergleich) EUR Mio. 2011 2010 Periodenergebnis 50,6 23,8 50 Ergebnis Verkauf -10,6 -12,7 Abschreibung 3,0 3,0 Wertanpassung der als Finanzinvestition 40 gehaltenen Immobilien -40,0 -47,2 SWAP-Bewertung 0,2 0,2 in EUR Mio. 30 Nicht li
Slide 19: Laufender FFO aus der Privatisierung stieg um 49%
» Laufender FFO aus der Privatisierung stieg um 49% (im Jahresvergleich) 70 58,1 EUR Mio. 2011 2010 60 FFO (ohne Verkauf) 47,5 33,1 14,2 45,8 50 FFO aus der Privatisierung 14,2 9,5 3,2 +49% 40 34,8 9,5 in EUR Mio. FFO (inkl. Privatisierung) 61,7 42,6 30 9,9 FFO aus dem institutionellen Verkauf -3,6
Slide 20: Bilanz – Aktiva
» Bilanz – Aktiva EUR Mio. 31.12.2011 31.12.2010 Als Finanzinvestition gehaltene + EUR 40,0 Mio. Aufwertung der als Finanzinvestition Immobilien 2.928,8 2.821,0 gehaltenen Immobilien Sonstige langfristige Vermögenswerte 21,8 20,5 Aufgrund des Zukaufs von für die Privatisierung Derivate - 9,2 vorgese
Slide 21: Bilanz – Passiva
» Bilanz – Passiva + Konzernergebnis EUR 50,6 Mio. - Cashflow Hedge Rücklage EUR 23,2 Mio. + Pensionen EUR 1,1 Mio. EUR Mio. 31.12.2011 31.12.2010 + Nettoerlöse (ohne Steuereffekte) aus der Kapitalerhöhung EUR 181,4 Mio. Eigenkapital 1.083,4 889,9 - Dividende EUR 16,4 Mio. Finanzverbindlichkeiten 1.
Slide 22: LTV auf 55% gesunken; Ø Zinssatz: 4,07% seit Jan. 2012
» LTV auf 55% gesunken; Ø Zinssatz: 4,07% seit Jan. 2012 Finanzverbindlichkeiten in EUR Mio. Marktwerte 1.834,7 Struktur der Finanz- LTV (%) 55,0 verbindlichkeiten Nominalwerte 1.937,9 LTV (%) 58,4 Durchschnittlicher Zinssatz: ~ 4,07 % Durchschnittliche Regeltilgung p.a.: ~ 1,7 % Kapitaldienst Durch
Slide 23: Ausblick
» Ausblick deutsche-wohnen.com . 23
Slide 24: Ausblick 2012
» Ausblick 20121) Basisszenario, d.h. ohne Berücksichtigung von Zukäufen in 2012 Wohnungsbewirtschaftung Sonstige Signifikanter Anstieg der Ergebnisse bedingt durch die ganzjährige Auswirkung der Zukäufe Ergebnis aus Pflege und Betreutes Wohnen und Mietsteigerungen in 2011 und der stabil bei EUR 9 M
Slide 25: Anhang
» Anhang deutsche-wohnen.com . 25
Slide 26: EBITDA um EUR 5,9 Mio. gestiegen / + 4,3% (im Jahresvergleich)
» EBITDA um EUR 5,9 Mio. gestiegen / + 4,3% (im Jahresvergleich) EUR Mio. 2011 2010 Ergebnis aus der Wohnungsbewirtschaftung 157,4 150,9 Ergebnis Verkauf 10,6 12,7 Ergebnis aus Pflege und Betreutes Wohnen 9,2 8,9 Zwischensumme 177,2 172,5 Verwaltungskosten -32,9 -31,8 Sonstige operative Aufwendungen
Slide 27: Fortsetzung der starken operativen Performance
» Fortsetzung der starken operativen Performance Wohnungsbewirtschaftung: Net Operating Income (NOI) pro m² und Monat1) 10,5 % 4,00 3,90 3,80 3,70 EUR/m² 4,0 % 3,60 3,88 3,50 3,73 6,3 % 3,40 3,51 3,30 Monatlicher Durchschnitt Monatlicher Durchschnitt Monatlicher Durchschnitt 2009 2010 2011 1) NOI: N
Slide 28: Portfolio zum 31. Dezember 2010 in aktueller Portfolioclusterung
» Portfolio zum 31. Dezember 2010 in aktueller Portfolioclusterung Um die Kennzahlen des Portfolios im Jahresüberblick wie auf S. 6. dargestellt vergleichen zu können, haben wir die aktuelle Portfolioclusterung zum 31. Dezember 2010 dargestellt: Portfolioübersicht zum 31. Dezember 2010 Wohnen Einhei
Slide 29: Track Record: Erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie in 2010/2011
» Track Record: Erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie in 2010/2011 Wertsteigernde Akquisitionen und Realisierung von Skaleneffekten Akquisitionen 2010 und 2011 Region Berlin Berlin Rhein-Main Rheintal-Süd Rheintal-Nord Gesamt Vermietung Privatisierung Portfolio Einheiten gesamt 4.145 1.867 4
Slide 30: Disclaimer
» Disclaimer Diese Präsentation enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, einschließlich Annahmen, Meinungen und Einschätzungen der Deutsche Wohnen oder aus Quellen von dritter Seite. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, ungewisse Umstände und andere Faktoren könnten dazu führen
Slide 31: Deutsche Wohnen AG
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