Cgs Holdings Inc. · TSE:6633
Cgs — FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Cgs's earnings presentation, Feb 25, 2021
Slide 1: 2020年12月期 Web決算説明
2020年12月期 Web決算説明 2021年2月25日 株式会社Ｃ＆Ｇシステムズ 東証二部：6633
Slide 2: 目次
目次 １．会社概要 … 3 ２．2020年12月期 決算概要 …12 ３．中長期事業方針 …20 ４．2021年12月期 通期業績見通し …28 ５．株主還元について …32 2
Slide 3: 1. 会社概要
cas 1. See
Slide 4: 会社概要
会社概要 ◼ 会社概要 ◼ 国内外ネットワーク 商号 株式会社Ｃ＆Ｇシステムズ（6633） 【東アジア】 【北米】 （各国代理店） 国内 金型向けCAD/CAMシステムの 東京支店 カナダ： 主力事業 韓国：IGPNET社 松本営業所 CGS CANADA 開発・販売・サポート 中国： Shanghai C.J 大宮支店 （子会社） （東京本社） System 東北オフィス 名古屋支店 東京都品川区東品川2-2-24 Technology社 大阪支店 【金型製造事業】 天王洲セントラルタワー19Ｆ 台湾： Createwell社 九州支店 所在地 海外営業本部 アメリカ： （北九州本社） Tr
Slide 5: 沿革
沿革 旧コンピュータエンジニアリング（CE）社 旧グラフィックプロダクツ（GP）社 1978年 CE社の前身である株式会社西部周防 設立（1983年「コンピュータエンジニアリ ング株式会社」に商号変更） 1981年 GP社設立 1997年 GP社株式店頭（現・東証JASDAQ市場）上場 2007年 CE社およびGP社による共同持株会社 アルファホールディングス株式会社（αHD：当社）設立 2010年 CE社およびGP社をαHDに吸収合併、 同時に新商号を「株式会社Ｃ＆Ｇシステムズ」として事業会社に移行 2017年 東証JASDAQ市場から東証二部に市場変更 5
Slide 6: 社是、経営理念および成長戦略テーマ
社是、経営理念および成長戦略テーマ 社是 「生産性の限界に挑戦する」 「技術立国日本を代表する 経営理念 CAD/CAM ソリューションメーカーとして、 世界のモノづくりに貢献する。」 成長戦略テーマ 「Global Niche Top」 「金型等の製造支援CAD/CAM」というニッチな市場において、 グローバルにトップ企業になることを目指す 回復を見せる「国内市場」におけるトップ企業 ＝ 製造支援CAD/CAM市場におけるトップ企業 6
Slide 7: 主要製品および導入実績
主要製品および導入実績 ◼ 製品のポジショニングマップ 製品設計 金型設計 金型加工 内製化対応 ハイエンド 積層造形 ミッドレンジ 部品加工 ハイブリッド 工程管理 ◼ 累計導入実績および主要ユーザ…国内外合計7,000事業所 国内：6,000事業所 海外：1,000事業所 トヨタ自動車 アイシン精機 豊田紡織 立松モールド デンソー ヤマハ発動機 LG電子 サムソン電子 現代自動車 三光合成 三菱重工 マツダ 深江製作所 三井ハイテック タカギ エスバンス DOOSAN機械 FOXCONN パナソニック オムロン シマノ がまかつ ＣＨＯFU 大阪造幣局 リョービ 昭和精機 telefle
Slide 8: 事業セグメント
事業セグメント 主力事業：金型向けCAD/CAMシステムの開発・販売・サポート 【2020年度連結売上高：36億84百万円】 金型製造の請負 主に製造業向けに 開発サービス 金型製造 CAD/CAMシステムを ファブレス型の 3.2% 高効率経営 15.1% パッケージで販売 CAD/CAM パッケージ販売 買い替え需要 開発サービス 新規顧客獲得 22.1% 3.2% CAD/CAM関連の 保守契約･ CAD/CAMシステムの 受託開発、 各顧客向けの改良 サービス 機能改良版の提供、 59.6% 利用支援 ファン顧客の創造 ｶｽﾀﾏｲｽﾞ化要求 ストック売上※としての への対応 CAD/C
Slide 9: 地域別（仕向地別）売上高
地域別（仕向地別）売上高 連結売上高 36億84百万円 （2020年12月期） 北米 北米その他 金型 CAD/CAM 15.1％ 日本 2.2％ アジア CAD/CAM CAD/CAM 73.8％ 8.9％ • 海外販売割合（仕向地別）は26.2％ • 海外については技術代理店、事業拠点の拡充による地域完結型事業モ デルを推進 9
Slide 10: 事業系統図
事業系統図 CAD/CAMシステム等事業 金型製造事業 Ｃ＆Ｇシステムズ 技販 術売 ソＣ 情米 サ／ 技販 フＡ 報国 技販 技 トＤ ポ 術売 術売 提市 サ／ 術 ウ／ ー サ／ サ 販 ェＣ 供場 ト ポ ポ アＡ 環 ー ポ 売 ー ー 提 境 ト ト ト 供Ｍ 中国、韓国 CGSNA CGS 海外 機械商社 Tritech その他 カナダ アジア TC 販売代理店 北米 販売代理店 北米子会社 タイ子会社 （*） 販 金型製造子会社 売 金 金 ／ 型 型 販 販 販 販 技 製 納 売 売 売 売 術 造 品 販 販 販 サ 依 売 ローカル 売 ローカル 売 ポ 頼 ／ 販売
Slide 11: 連結業績の推移
連結業績の推移 （百万円） 5,000 12% 売上高 営業利益 営業利益率 4,500 4,312 4,445 4,047 4,083 4,197 10% 4,000 10.7% 4,066 3,757 3,686 3,684 3,500 3,387 9.3% 7.5% 8% 3,000 7.5% 8.1% 7.0% 5.2% 2,500 6% 5.2% 2,000 5.8% 4% 1,500 4.7% 1,000 2% 456 408 500 271 278 328 230 309 192 193 0 0% 156 11
Slide 12: 2. 2020年12月期 決算概要
cas 2.20204712AHM RABE
Slide 13: 2020年度 決算ハイライト
2020年度 決算ハイライト ◼ 前期比で減収減益 • 売上高 36億84百万円 （前期比 12.2％減） • 営業利益 1億92百万円 （前期比 37.9％減） ◼ CAD/CAMシステム等事業…大幅な減収減益 ✓ 長期化する新型コロナウイルス感染症拡大の影響による 設備投資意欲の落ち込みに加え、営業活動の制限等、 厳しい事業環境が続いたことが国内外の製品販売に大きく影響 ✓ 保守更新率は引き続き90％超を維持、安定して収益を確保し 堅調に推移するも、製品販売の落ち込みの影響が大きく、 前期比で売上高・利益ともに減少 ◼ 金型製造事業 • 2019年下期に受注した新規プロジェクト等の売上が本
Slide 14: 新型コロナウイルスによる影響
新型コロナウイルスによる影響 ⚫ 営業 • 国内外ともに外出制限に伴い営業活動に大きく影響 ⚫ 技術 • テレワーク下、電話、オンラインでの客先フォローにより保守売上 サービス は堅調に推移 • オンラインツールおよび動画、SNS等を用いた営業展開ノウハウ 蓄積 ⚫ 開発 • 各自治体の要請に応じテレワークを実施。開発業務への大きな 影響はなく、テレワークを継続 ⚫ 全社 • 各自治体の要請に応じ、エリア/部門ごとにテレワーク、時差出勤 に対応 • オンライン会議推進、訪問・出張の削減により経費削減 • 人材採用：Web面接の実施により期間中も活動を継続 業績への影響は第2四半期、第4四半期が
Slide 15: 業績概要
業績概要 （単位：百万円） 2020年 当初予想比 2020年 修正予想比 2020年 構成比 当初予想 修正予想 実績 （2/14開示） 増減額 増減率 （12/11開示） 増減額 増減率 売上高 3,684 100.0% 4,262 △578 △13.6% 3,669 ＋15 ＋0.4% 営業利益 192 5.2% 320 △128 △40.0% 164 ＋28 ＋17.2% 経常利益 155 4.2% 344 △188 △54.8% 142 ＋13 ＋9.1% 親会社株主に 帰属する 当期純利益 60 1.6% 193 △133 △68.8% 61 △0 △1.5% 2019年 前年同期
Slide 16: 事業セグメント別売上高の推移
事業セグメント別売上高の推移（仕向地別） 金型製造 海外 国内 （百万円） 4,000 売上高 2019年 2020年 前年同期比 3,000 構成比 3,040 （百万円） 通期 通期 増減額 増減率 2,719 CAD/CAM 3,527 3,127 84.9% △399 △11.3% 2,000 国内 3,040 2,719 73.8% △321 △10.6% 海外 486 408 11.1% △78 △16.1% 1,000 486 408 金型製造 670 557 15.1% △113 △16.9% 670 557 合計 4,197 3,684 100.0% △512 △12.2%
Slide 17: 事業セグメント別利益の推移
事業セグメント別利益の推移 （百万円） CAD/CAMシステム等 金型製造 CAD/CAM 金型製造 利益率 利益率 2019年 2020年 前年同期比 科目 500 14.0% 通期 通期 （百万円） 【実績】 【実績】 増減額 増減率 12.0% CAD/CAM 10.3% 400 売上高 3,527 3,127 △399 △11.3% 10.0% 10.0% 営業利益 240 136 △103 △43.1% 営業利益率 6.8% 4.4% 300 金型製造 8.0% 売上高 670 557 △113 △16.9% 6.8% 4.4% 営業利益 69 55 △13 △19.8% 6.0%
Slide 18: 財務状況
財務状況 ◼ 自己資本比率51.9％ 【2019年12月期 期末】 自己資本比率 51.2% 【2020年12月期 期末】 自己資本比率 51.9% 流動負債 流動負債 12億9百万円 10億57百万円 現金及び預金 現金及び預金 23億35百万円 25億3百万円 固定負債 固定負債 12億円 12億94百万円 その他流動資産 その他流動資産 10億31百万円 7億47百万円 純資産 純資産 26億22百万円 26億19百万円 固定資産 固定資産 16億66百万円 17億21百万円 総資本合計 50億33百万円 総資本合計 49億71百万円 資産：△61百万円 ⇒現金及び預金＋1億67百万円、
Slide 19: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2019年 2020年 コメント 通期 通期 • 税金等調整前当期純利益1億55百万円 営業活動による ：各事業の利益貢献 キャッシュ・フロー 363 492 • その他の主な内訳：売上債権の減少2億29百万 円、投資有価証券評価損65百万円 投資活動による キャッシュ・フロー △88 △11 • （減少）有形固定資産の取得42百万円 財務活動による • （減少）配当金の支払額1億21百万円 キャッシュ・フロー △241 △209 • （減少）社債の償還による支出１億円 現金及び現金同等物に係る換算差額 △0 △12 現金及び現金同等物の増減額 33
Slide 20: 3. 中長期事業方針
cas All BST Et
Slide 21: 基本成長戦略の骨子
基本成長戦略の骨子 SI ５ （IoT) 新規事業開拓 金型・部品製造用 生産管理システム AIQ ６ 技 CAM-TOOL 術 AM の 1 深 既存事業の 耕 維持拡張 ２ ３ ４ 既存 OEM 金型隣接 CAMの ASEAN CAD/CAM 市場向け マルチプラット 強化 パッケージ 製品開発 フォーム化拡大 ＆ ・製品販売 海外向け CAD/CAM ・保守事業 部品加工 製品開発 システム 金型市場 量産市場 金型内製市場 グローバル展開 （主にアジア） 事業領域の拡大 21
Slide 22: ① 既存事業の維持拡張
① 既存事業の維持拡張 既存事業の維持拡張 ⑤事業スタイル変化への対応 • オムニチャンネル化 ①現有製品の機能拡充 • ニューノーマル対応 • 継続的な バージョンアップによる 保守更新率向上 ④付加価値の追求 • R&Dセクション強化： 持続的成長への AI研究等による 経営基盤を確立 差別化戦略 ②シェア拡大 • OEM強化および 同業他社、 ③国内＋α（海外戦略）強化 生産財メーカーへの • 海外技術代理店の拡充（アセアン圏） CAD/CAMエンジン • 海外拠点の拡充 の提供 • 技術サポート/ユーザカスタマイズの 地域完結型事業モデル構築 22
Slide 23: ② 金型隣接市場向け製品開発
② 金型隣接市場向け製品開発 部品加工市場向け製品展開 金型加工で培った高精度なCAD/CAM資産を部品加工市場へ投入 ・・・ CAD/CAM事業領域の拡大⇒部品加工市場、量産市場など新規市場開拓 ※市場サイズイメージ 部品加工 市場 金型 市場 試作 市場 • 本格販売を2020年2月から開始。代理店向け勉強会等（オンライン含む）を継続して 実施、2021年度以降の販売に向けた体制強化。 23
Slide 24: ③ CAMのマルチプラットフォーム化拡大
③ CAMのマルチプラットフォーム化拡大 ～米シーメンス デジタルインダストリーズソフトウェア社「NX」への当社「CAM-TOOL」の搭載～ 自動車メーカー・サプライヤーの基幹CADとして 活用されている「NX」 ・・・TIER１部品メーカーも追随し利用拡大の動き 「NX CAM」の機能を「CAM-TOOL」で補完 ・・・製品設計から金型加工まで統合された 最適なシステム環境を構築 • 2020年1月より株式会社電通国際情報サービス 様を販売代理店として国内販売を開始。大手製品 メーカーへの導入を狙う。 • 海外向けは2020年下期より販売網整備開始予定 もコロナの影響でストップ。 当
Slide 25: ④ ASEAN強化 & 海外向け製品開発
④ ASEAN強化 & 海外向け製品開発 ASEAN強化 & 海外向け製品 ～東アジア～ Ｃ＆Ｇシステムズ ～北米～ FC 韓国代理店 FC （IGPNET社） FC HQ 既存製品＋ 中国代理店 台湾代理店 CGSカナダ （CJST社） （CreateWell社） ★ CAM-TOOL ES （自動化ニーズ） ★ CAM-TOOL for NX (デファクト３DCADへの搭載） ～ASEAN+インド～ CGS ASIA ﾍﾞﾄﾅﾑ インド （タイ） ﾏﾚｰｼｱ 【ASEAN強化】 ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ • 販売代理店へのオンラインツールおよびSNS、動画配信によ る営業支援を強化。 ★：新規代理
Slide 26: ⑤ 「AIQ」の拡充
⑤ 「AIQ」の拡充 IoTと連携した金型工程管理システム「AIQ（アイク）」の拡充 ◼ IoTを活用した工程管理の需要の高まりに対応した「金型工程管理システム」 さまざまな企業形態に応じた構成・カスタマイズが可能 金型メーカー 部品メーカー 内製化工場 海外工場 実績管理 実績管理 計画管理 ｶｽﾀﾏｲｽﾞ 計画管理 ｶｽﾀﾏｲｽﾞ 工場管理自動化の需要拡大は必至・・・金型製造業以外にも市場を拡大 • 管理対象項目拡張等の現行機能の拡充および、オプション機能追加に向けた研 究開発を継続。 • オンラインを活用した営業活動を積極的に実施。 • 国内外ともに技術代理店の拡充を強化。 26
Slide 27: ⑥ 同時5軸AM対応のハイブリッドCAM
⑥ 同時5軸AM対応のハイブリッドCAM （※）AM＝Additive Manufacturing：付加製造 ～金属または樹脂AM（※）機能を搭載した同時5軸制御対応ハイブリッドCAMシステム～ 積層と切削×同時5軸の 自由度の高い 加工工程設計 金属を積層 不要部分を 切削 ２種類の造形方式： 製作協力： 製作協力： 国内工作機械 オークマ株式会社 オークマ株式会社 メーカー4社の 積層造形（付加加工）と切削加工（除去加工）を1システムで実現 AM複合加工機に対応 金型修理、複合部品加工などさまざまな用途で利用可能 • 積層造形市場はハード、ソフトともに研究段階、市場拡大には時間が必要 •
Slide 28: 4. 2021年12月期 通期業績見通し
= 4 20214 124 cas =3 =s A BF AR is iraL
Slide 29: 2021年12月期 連結業績予想
2021年12月期 連結業績予想 コロナの影響が残りつつも前期比で増収増益を見込む 通期 4,000 3,684 3,757 1,000 20/12期 21/12期予 （百万円） 増減額 増減率 実績 想 ＋72 800 3,000 売上高 3,684 3,757 ＋72 ＋2.0% 600 2,000 営業利益 192 193 ＋1 ＋0.8% ＋62 400 217 155 193 経常利益 155 217 ＋62 ＋40.0% 1,000 192 ＋1 119 200 60 ＋59 親会社株主に 帰属する 60 119 ＋59 ＋98.3% 0 0 当期純利益 2020年実績 2021年
Slide 30: 2021年12月期 連結セグメント売上予想
2021年12月期 連結セグメント売上予想 （単位：百万円） 通期 4,000 【通期】 20/12期 21/12期 構成比 増減額 増減率 （百万円） 実績 予想 3,000 CAD/CAM ｼｽﾃﾑ等 3,127 3,296 87.7% ＋168 ＋5.4% 2,000 3,296 3,127 金型製造 557 461 12.3% △95 △17.2% 1,000 557 合計 3,684 3,757 100.0% ＋72 ＋2.0% 461 0 2020年 2021年予 CAD/CAMシステム等事業 • 製品プロモーションでのSNS活用、非対面・オンラインでの営業活動等を強化 • アセア
Slide 31: 今後の成長イメージ
今後の成長イメージ 新型コロナウイルス 感染拡大の影響を 前提とした予算策定 4,066 4,197 3,669 3,757 付加価値の追求 研究開発成果の商品化 CAM-TOOL 各事業領域の拡大 PartsCAM for NX AIQ CAM-TOOL AM 現有製品 保守事業 OEM事業 基本成長戦略 機能強化 拡充 推進 海外強化 2018 2019 2020 2021予 2025目標 2018年の水準から 2018～2025年 CAGR 2025年 経常利益率 2025年 ROE 2025年に向けて 5％ 20％ 15％以上 31
Slide 32: 5. 株主還元について
cas 5. REI ICINDLYT
Slide 33: 配当について
配当について ◼ 業績連動による配当を継続的に実施すると同時に企業価値の最大化を目指す （円） 1株当たり配当金 配当性向 （円） 1株当たり利益 1株当たり純資産 （円） 14 13 120% 60 600 110.0% 51.38 繰延税金資産の 12 79.3% 100% 回収可能性を見直した影響 50 500 10 10 80.9% 80% 40 400 274.64 8 60% 271.42 271.31 271.48 53.6% 30 300 6 10 10 24.78 7 40% 18.66 4 25.3% 20 231.41 200 普通配当7円 12.36 2 20% 10
Slide 34: （ご参考）ROEの推移
（ご参考）ROEの推移 ◼ 収益性を高めることにより、ROEのさらなる向上を目指す 25% 20.3% 20% 12.6% 13.2% 15% 8.6% 11.1% 10% 6.7% 4.5% 2.3% 5% 繰延税金資産の 3.8% 回収可能性を見直した影響 6.9% 0% 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 -5% 34
Slide 35: （ご参考）専門用語集
（ご参考）専門用語集 用語 意味 AM-CAM AM＝「Additive Manufacturing（積層造形法）」、いわゆる3Dプリンタなどの｢付加加工｣を実現するためのCAMシステム。 製品の加工法は、｢付加加工｣に加え、マシニングセンタなどの｢除去加工｣、金型などによる｢成型加工｣に大別される。 API API＝「Application Programming Interface」。すでにある機能を呼び出すための関数。従来のソフトウェア開発ではプログラムを一か らコーディングしていたが、APIを利用してプログラムを作ることによって容易にカスタマイズ等ができるようになる。 NCデータ NC
Slide 36: お問合せ先
本誌記載のデータは各種の情報源から入手したものですが、 その正確性を保証するものではありません。 また業績予想、見通し等は、作成時点において 入手可能な情報に基づき作成したものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。 （お問合せ先） 株式会社C＆Gシステムズ 管理部 IR担当 E-mail : cgs_ir@cgsys.co.jp