Kpp Group Holdings Co.,ltd. · TSE:9274

Kpp Group Holdings Co.,ltd — Kokusai Pulp & Paper — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation

44 slides from Kpp Group Holdings Co.,ltd's earnings presentation, Dec 5, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会資料

    2020年3月期 第2四半期 決算説明会資料 2019年12月5日 国際紙パルプ商事株式会社 2018年12月7日 東証1部 9274

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 Ⅰ 2020年3月期第2四半期 業績 Ⅱ 2020年3月期 業績予想 Ⅲ 第2次中期経営計画（2020年3月期～） KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2019 1

  3. Slide 3: 2020年3月期第2四半期 業績

    ERR/ WU SSA Stt KOKUSAI PULP&PAPER COLLTD. Ea 202046 3 ARISS20eKA SHA

  4. Slide 4: 2020年3月期第2四半期：増収だが、営業利益30％減益

    2020年３月期第2四半期： 増収だが、営業利益30％減益 • 売上高：国内拠点で減収も、海外拠点で増収。販管費の増加により、営業減益。 • 経常減益も、投資有価証券の整理に伴う売却益により四半期純利益は増益。 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期 第2四半期 2020年3月期 期初計画 （単位：百万円） 売上比 売上比 前年同期比 増減率 売 上 高 183,619 100.0% 187,655 100.0％ ＋4,036 ＋2.2％ 387,000 売 上 総 利 益 10,628 5.8% 10,574 5.6％ △53 △0.5％ － 販 売 費 及 び 9,610 5.2%

  5. Slide 5: 2020年3月期第2四半期 セグメント別概況

    2020年３月期第2四半期 セグメント別概況 • 国内拠点は減収ながら利益を維持。海外拠点は販管費増加で赤字計上。 不動産賃貸は前年同期並。 2019年3月期 2020年3月期 第2四半期 2020年3月期 第2四半期 前年同期比 増減率 （期初計画） （単位：百万円） 売 上 高 149,959 148,590 △1,369 △0.9％ 312,900 国 内 拠 点 セグメント利益 2,020 2,009 △10 △0.5％ 3,900 紙パルプ等卸売事業 利 益 率 1.4% 1.4% ±0P － 1.2% 売 上 高 33,059 38,465 ＋5,406 ＋16.4％ 72,900

  6. Slide 6: 営業利益増減要因（前年同期比比較）

    営業利益増減要因（前年同期比比較） • 香港などで海外は増収も、古紙・パルプの価格下落等により国内は売上減少、粗利益も 低下。海外の増収分の売上原価増をカバーできず。 （百万円） △1,369 +5,406 △4,089 +18 △77 △196 1,017 708 2019/3期 海外売上増 国内売上減 売上原価の増加 物流費の減少 人件費の増加 その他費用の増加 2020/3期 ２Q ２Q KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2019 5

  7. Slide 7: 2020年3月期 業績予想

    ERR/ WU SSA Stt KOKUSAI PULP&PAPER COLLTD. a | 2020483 AH #728

  8. Slide 8: 2020年3月期 業績予想：期初見通しに変化なし

    2020年３月期 業績予想：期初見通しに変化なし • 2019年５月15日付の発表内容から変わらず。 • 売上高：香港や中国で紙の販売増、国内で紙・板紙の価格修正効果等を見込む。 • 営業利益：古紙やパルプの価格下落、販管費の増加等を見込み、前期比減益。 • 経常利益：支払利息等の営業外費用増加で、減益見込み。 2019年3月期 2020年3月期 （単位：百万円） 売上比 売上比 前期比 増減率 売上高 384,973 100.0% 387,000 100.0％ ＋2,027 ＋0.5% 営業利益 2,280 0.6％ 2,000 0.5％ △280 △12.3% 経常利益 2,518 0.7

  9. Slide 9: 2020年3月期 セグメント別予想

    2020年３月期 セグメント別予想 • 国内拠点は板紙等増収も、古紙・パルプの価格下落を見込み減益。 • 海外拠点は香港等を中心に増収増益見込み。不動産賃貸は前年同期並。 2020年3月期 2019年3月期 （単位：百万円） 前年同期比 増減率 売 上 高 312,301 312,900 ＋599 ＋0.2% 国 内 拠 点 セ グ メ ン ト 利 益 4,567 3,900 △667 △14.6% 紙パルプ等卸売事業 利 益 率 1.5% 1.2% △0.3Ｐ － 売 上 高 71,474 72,900 ＋1,426 ＋2.0% 海 外 拠 点 セ グ メ ン ト 利 益 30 100 ＋7

  10. Slide 10: 紙パルプ産業関連指標

    紙パルプ産業関連指標：紙市況は高止まり、古紙・パルプ価格は大幅下落 市況価格 古紙・パルプ価格 ※パルプは右軸 （円） 上質塗工紙 上質軽量･微塗工紙 上質印刷紙 Kライナー （円） 新聞 雑誌 段ボール パルプ（北米産N材） パルプ（南米産ユーカリ）（ドル） 160.0 18.0 1,000.0 15.0 140.0 800.0 12.0 120.0 600.0 9.0 100.0 400.0 6.0 80.0 200.0 3.0 60.0 0.0 0.0 15年4月 16年4月 17年4月 18年4月 19年4月 15年4月 16年4月 17年4月 18年4月 19年4月 (出所:日本経済

  11. Slide 11: 第2次中期経営計画（2020年3月期～2022年3月期）

    Ⅲ 第2次中期経営計画（2020年3月期～2022年3月期）

  12. Slide 12: KPP GROUP WAY：第２次中期経営計画立案で構築

    KPP GROUP WAY：第２次中期経営計画立案で構築 • 「経営理念」「グループ企業行動指標」「経営ビジョン」の3層から形成され、 グループ社員全員が共有し、共通の価値観としてすべての活動の基本となる考え方。 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2019 11

  13. Slide 13: 第１次中期経営計画の振り返り

    第１次中期経営計画（2016年3月期～2019年3月期）の振り返り • 海外拠点の事業構造改革と、事業ポートフォリオ組み替えにより第2次中期経営計画向けた 基盤整備が完了。また、2018年６月に東証第一部へ上場。 2016年3月期 2019年3月期 業績 営業利益 +50.4％ 1,516 百万円 2,280 百万円 海外事業の黒字化 製紙原料の収益貢献 黒字転換（営業利益） 古紙・パルプの売上高増加 成果 2016年3月期 2019年3月期 2016年3月期 2019年3月期 ▲624 百万円 30 百万円 408 億円 452 億円 ✓ 海外拠点紙パルプ等卸売事業の黒字化定着 ⇒「外部環境

  14. Slide 14: 国内外・紙パルプ市場を取り巻く環境

    国内外・紙パルプ市場を取り巻く環境： 国内市場 海外市場 ⚫ 人口減少に伴う紙パルプ市場の ⚫ 米中貿易摩擦を機にポスト中国が 減速 焦点に ⚫ 電子媒体シフトによるグラフィック用紙 ⚫ 先進諸国のグラフィック用途の減速と の需要縮小 パッケージ用途の拡大 ⚫ EC市場の伸長に伴うパッケージング ⚫ 家庭紙、衛生紙市場の拡大による 用紙の需要増加 パルプ需要の増大 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2019 13

  15. Slide 15: 国内外紙流通市場の特徴とそれに適応した市場戦略

    国内外紙流通市場の特徴とそれに適応した市場戦略を実施 国内紙パルプ流通の特徴 海外紙パルプ流通の特徴 ⚫ 一次流通（代理店）は、メーカー系、商社系、 ⚫ 海外ではPaper Merchant（紙商）と一部の 共通代理店に大別され、当社は共通代理店 Trader（委託買付者）のみが市場に存在 ⚫ 一次流通・二次流通（卸商）の棲み分けが ⚫ オーストラリアのように、紙の純輸入国が多く 明確、海外ではそのような棲み分けは存在しない 存在する（輸入紙＝紙商の取扱い大） ⚫ 一次流通市場への参入障壁は高い ⚫ EU市場 印刷用紙（平判）のカバー率：90％ 1,070万トン ⚫ 顧客に提供する情報量やサー

  16. Slide 16: 基本戦略

    基本戦略 • 国内はシェア拡大、海外はボリュームの追求。 国内（シェア拡大） 海外（ボリュームの追求） ⚫ 市場縮小傾向も取引先との ⚫ 発展途上国の経済成長で市場は拡大 関係強化によるシェアアップ ⚫ 先進国市場ではポストグラフィック事業 「付加価値化による利益の最大化」 （パッケージ、サイン＆ディスプレイ）が 仕入ソースの提供 進んでおり、高収益ビジネスモデルを 取り込み ⚫ 紙卸専門商社から 欧米型「ペーパーマーチャント」へ ⚫ 「ペーパーアスク」による 付加価値提案型ソリューション提供 海外卸売商社の 施策１ ノウハウ導入 施策２ 生産性向上（コスト削減）に 豪Spicers買収など

  17. Slide 17: 国内市場における当社の優位性

    国内市場における当社の優位性 • 国内市場では製品の販売と古紙の回収による循環型ビジネスで差別化を図るとともに、 ビジネスモデルの再構築を行う ペーパーレスによる ⚫ デジタル化・電子化による需要縮小 市場縮小 ⚫ 出版物など印刷情報用紙の需要の減少 ⚫ 製紙原料事業 （パルプ製品の多様化と古紙のリサイクル） ⚫ グラフィックコミュニケーション事業 （情報メディア・教育・文化分野） 国内 国内紙市場 ⚫ パッケージソリューション事業 紙市場 （環境・包装事業） ⚫ ビジュアルコミュニケーション事業 （視覚伝達市場） 施策３ 海洋プラスチック汚染問題 製紙原料ビジネスの拡大による 紙化の推進 循

  18. Slide 18: 基本戦略：オーガニック＋インオーガニック成長

    第２次中期経営計画 基本戦略：オーガニック＋インオーガニック成長 • 内部経営資源（オーガニック）による成長に加え、 外部経営資源の獲得（インオーガニック）による成長を取り込み、持続的な成長へ。 オーガニック・グロース インオーガニック・グロース ＝循環型ビジネスモデルの拡大 ＋ ＝外部経営資源の獲得による事業領域の拡大 1. 紙・板紙卸売事業のシェア拡大・経費削減・ 利益最大化 市場開拓 人材 経営ノウハウ 拠点・施設 2. パルプ事業の強化 （海外展開） 3. 古紙事業と製品販売の両立に よる循環型 事業の更なる拡大 4. ソリューション事業の拡大 M&A・アライアンス 持続的な成長へ K

  19. Slide 19: 第2次中期経営計画目標：2022年3月期 売上高4,300億円、営業利益30億円

    第2次中期経営計画目標：2022年3月期 売上高4,300億円、営業利益30億円 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 440,000 430,000 3,200 420,000 3,000 3,000 400,000 384,973 2,800 380,000 2,600 360,000 2,400 340,000 2,280 2,200 320,000 300,000 2,000 2019年3月期 2022年3月期 2019年3月期 2022年3月期 【前提条件】 ・為替：米ドル１０９．００円 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVE

  20. Slide 20: ①紙・板紙卸売事業のシェア拡大・経費削減・利益最大化

    国内拠点紙パルプ ①紙・板紙卸売事業のシェア拡大・経費削減・利益最大化 • 国内需要が落ち込む中、シェア拡大によって利益最大化を目指す。 日本_紙・板紙消費量 当社の強み （万トン） 2,800 2,767 2,743 年平均▲1.2％程度 1.豊富な商材による提案力・営業力 2,687 2.出 版 社 ・ 印 刷 会 社 ・ 段 ボ ー ル 会 社 を は じ め 、 2,700 2,670 2,659 2,608 大手小売業から製造業に至るまで厚みのある取引先 2,600 2,571 2,500 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 （出所：日

  21. Slide 21: ②パルプ事業の強化

    国内拠点紙パルプ ②パルプ事業の強化 • 中期的に需要拡大が見込まれる衛生用紙や新市場を見据え、原料となるパルプの仕入・販売を強化。 パルプ市場 需要予測（晒し化学パルプ） パルプ市場を取り巻く環境 （千トン） 1.途上国における家庭紙・衛生紙の需要増加 64,000 63,675 2.インバウンド効果による家庭紙の需要増加 62,520 3.高齢化による衛生紙の需要増加 62,000 61,410 4.セルロースナノファイバー・セロファン・レーヨン・ 60,325 60,000 フラッフパルプ等での幅広い需要 ⇒パルプ需要は国内外で増加する見通し 58,000 2019年 2020年 202

  22. Slide 22: ③古紙事業と製品販売の両立による循環型事業の更なる拡大

    国内拠点紙パルプ ③古紙事業と製品販売の両立による循環型事業の更なる拡大 • 循環古紙リサイクルシステムの堅持に向けて古紙販売力を強化。 消費量 推移（世界古紙） 古紙市場を取り巻く環境 1.米中貿易摩擦、中国環境規制（古紙輸入制限）に伴う （千トン） 260,000 世界的な古紙余剰 249,210 2.余剰古紙の東南アジア諸国への流入、価格の大幅下落 250,000 244,147 238,900 3.一方で中国国内古紙の価格高止まりと中国製紙メーカー 236,294 240,000 234,057 の絶対量の不足 230,000 4.リサイクルパルプ（古紙パルプ）の需要増加 220,00

  23. Slide 23: ④ソリューション事業の拡大

    国内拠点紙パルプ ④ソリューション事業の拡大－ • バイオマス発電所運転支援システムの実証実験を開始、本格導入に向けた準備が進む。 バイオマス発電所が抱える課題 当社のソリューション 期待される効果 • 日々変化する燃料品質への対応 バイオマス発電所へ出資・燃料販売活動を進める • IoT・AIを駆使した品質管理 • 運転作業の属人化 中で、発電所が抱える諸問題を詳細に把握 • 燃焼効率の向上 • 適切な設備保全作業 • 運転の最適化によるコスト削減 • 稼働状況の外部からの可視化 等 バイオマス発電所の諸問題を解決 する包括的な • データ分析による可視化 等 システムの開発に着手、収益化に

  24. Slide 24: 豪紙卸会社Spicers社を買収（2019年7月完了）

    海外拠点紙パルプ ①豪紙卸会社Spicers社を買収（2019年7月完了） 豪Spicers Limited社 ・・・・豪・NZで紙・包装資材と紙関連製品などの卸売事業を展開 １．買収の目的 ⚫ 当社海外市場における事業拡大の「ファースト・ステップ」 ２．Spicers社の今後の戦略 ⚫ 安定した需要が期待できるオーストラリア・NZ市場における紙販売シェアの拡大 ⚫ 成長が見込まれるラベル事業、ビジュアルコミュニケーション事業（サイン＆ディスプレイ等）の拡大 ３．当社とのシナジー ⚫ 当社の強みである豊富な仕入ソースを活用し、顧客提案力を向上 ⚫ 当社が財務面からバックアップすることで、ファイ

  25. Slide 25: オセアニア市場の開拓－Direct Paperから事業譲受－

    海外拠点紙パルプ ②オセアニア市場の開拓－Direct Paperから事業譲受－ • オセアニア市場の深耕に向け、Spicers Limitedの事業会社であるSpicers Australiaが 競合他社のDirect Paperから紙・板紙等の卸売事業を譲り受けることで合意。 Direct Paper ⚫ 豪州第2位の紙商 ⚫ 豪州の有力紙商 ⚫ 紙・包装資材・紙関連製品等の卸売を手掛ける ⚫ 商業印刷用紙、包装資材、食品用包装材、 リーディングカンパニー コンバーティングなどに注力 ⚫ ビジュアルコミュニケーション事業にも注力 ⚫ 特にパッケージング分野に強みを持つ オーストラリア市場で

  26. Slide 26: Direct Paperの概要・特徴

    海外拠点紙パルプ ②オセアニア市場の開拓－Direct Paperから事業譲受－ Direct Paperの概要・特徴 ⚫ 豪州の有力紙商 ⚫ オーストラリアに３拠点を保有 ⚫ 紙・包装資材の販売・加工が主たる事業 ⚫ 食品用包装材の販売、コンバーティングにも注力 拠点 販売構成（＋Spicers） 食品用包装材 Spicers Direct Darwin Townsville 統合予定 Brisbane Perth Adelaide Sydney Melbourne Hobart Spicers warehouse locations Direct Paper warehouse locat

  27. Slide 27: 先進国以外の紙・板紙市場を取り込む

    海外拠点紙パルプ－③先進国以外の紙・板紙市場を取り込む 紙・板紙の一人当たり年間消費量 1人当たり年間消費量は増加へ 150kg 80kg グループ 10kg 55kg グループ グループ 世界平均 インド・アフリカ 中国 先進国 小 大 取り巻く環境 ⚫ 長期的には10kgグループも世界平均まで上がると予想 ⚫ 海外では商習慣が異なる（一次・二次流通の棲み分けがない） • 従来のトレードビジネスによる海外成長から転換 • Spicers社の子会社化により得たノウハウを用いて、その地域に 強みを持つ紙商を取り込み、現地に根差したビジネスを展開 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LT

  28. Slide 28: ペーパーアスクの提唱：新たな価値の提供

    ペーパーアスクの提唱：新たな価値の提供 ペーパーアスクとは ⚫ ペーパーアスクとは、「紙へ求める、尋ねる」＝紙への期待やニーズのこと（⇔ペーパーレス）。 IT化や少子高齢化の影響により、ペーパーレスが共通認識 ⚫ 一方で紙に求められる機能やニーズ（＝ペーパーアスク）は依然として多い（環境問題も背景） ⚫ 当社はペーパーアスクを汲み取り、幅広く紙を通じたソリューションを提案し、顧客に新たな価値を提供 既存・潜在顧客 紙によるソリューションの提案 ペ 配送 アパレル ニーズの把握 ー パ ー ペーパーアスク レ 教育 書籍 「紙へ求める、尋ねる」 ス ＝紙化への期待・ニーズ 飲食 防災 KOKUS

  29. Slide 29: 中長期成長イメージ：創業100周年に向けた成長軌道

    中長期成長イメージ：創業100周年に向けた成長軌道 収益力 （利益率） 事業構造改革期 事業育成期 事業完成期 海外市場にフォーカス 総合循環企業の確立 成長エンジン・海外展開へ投資 FY2024 収益力強化 事業ポートフォリオ組み替え FY2022 創業100周年向けた FY2019 総仕上げ FY2016 事業領域拡大 （売上高） 第１次 第２次 第３次 中期経営計画 株主還元：目標配当性向 30%以上 KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2019 28

  30. Slide 30: APPENDIX

    ERR/ WU SSA Stt KOKUSAI PULP&PAPER COLLTD. APPENDIX

  31. Slide 31: 会社概要（2019年９月末）

    会社概要（2019年９月末） • 創立95年の紙卸売代理店 会 社 名 国際紙パルプ商事株式会社 王子ホールディングス株式会社 17.0% 日本製紙株式会社 9.0% 設 立 1924年11月（大正13年） 株式会社みずほ銀行 3.8% 国際紙パルプ商事従業員持株会 3.5% 代 表 者 代表取締役 社長執行役員CEO 田辺 円 株式会社三菱UFJ銀行 3.5% 大 株 主 本社所在地 東京都中央区明石町6-24 株式会社三井住友銀行 3.5% 農林中央金庫 3.5% 資 本 金 4,723百万円 北越コーポレーション株式会社 3.3% 三菱UFJ信託銀行株式会社 2.9% 従 業 員 数 1

  32. Slide 32: ビジネスモデル

    ビジネスモデル • 紙・板紙の販売の一方で製紙原料となる古紙を回収し製紙会社に納入 在庫・配送機能 金融機能 情報提供機能 動脈ビジネス 家庭 製紙メーカー 当社 ユーザー 製品 紙・板紙 二次卸 企業 静脈ビジネス 旅行 家庭 製紙メーカー 当社 古紙問屋 回収 古紙 自治回収 or 事業会社 当社回収システム タウンecomo オフィスecomo KOKUSAI PULP&PAPER CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED 2019 31

  33. Slide 33: ターニングポイント

    ターニングポイント • 量的拡大から事業領域拡大を目指す合併に質的変化 新たな戦略推進に向けて第２の創業 創業期 発展期 第2の創業 戦後復興以降 2024 市場拡大する中合併による量的拡大と 合併による事業領域拡大と 高度経済成長による グローバル化の進展により成長加速 事業構造改革を推進 設立100年 紙需要増に伴い成長 億円 4,000 東京証券取引所 3,000 市場第1部に上場 住商紙パルプと合併 豪Spicers社の買収 服部紙商事と合併 製紙原料（古紙・パルプ）の （2019年7月完了） 取扱い拡大 2,000 日亜と合併 国際紙パルプ商事に社名変更 1,000 シンガポールに

  34. Slide 34: 品種別売上高構成比（2019年3月期）

    品種別売上高構成比（2019年3月期） 紙 品種別売上高構成比 印刷・筆記用紙等 （百万円） （雑誌・書籍・チラシ・PPC・ノート・カ その他 タログ等） 37,796 パルプ・古紙 10% 45,217 板紙 12% 段ボール原紙・ 紙二次加工品 紙 紙器用板紙等 30,266 199,069 （段ボール箱／菓子・化粧品・ 8% 薬等の小箱など） 板紙 51% 72,623 紙二次加工品 19% 感熱紙・タック紙等 （レシート・FAX用紙・ 0% 20% 40% 60% 80% 100% シール・ラベル等） 紙 板紙 紙二次加工品 パルプ・古紙 その他 製紙原料 2013/3 パルプ・古紙等

  35. Slide 35: セグメント別業績動向

    セグメント別業績動向 • 海外事業の黒字転換 不動産賃貸事業が安定収益として下支え 国内拠点紙パルプ等卸売事業 海外拠点紙パルプ等卸売事業 不動産賃貸事業 売上高 億円 売上高 億円 億円 売上高 800 3,500 16 3,000 600 12 2,500 2,000 400 8 1,500 1,000 200 4 500 0 0 0 2015/32016/32017/32018/32019/32020/3 予 黒字化 億円 億円 営業利益 営業利益 億円 営業利益 0 50 10 8 40 6 30 -10 4 20 2 10 0 0 -20 2015/3 2016/3 2017/3 2

  36. Slide 36: 外部環境の変化① 途上国向け紙・板紙、パッケージング用紙が有望

    外部環境の変化① 途上国向け紙・板紙、パッケージング用紙が有望 １．世界の紙・板紙市場の潜在需要 先進国＋中国 途上国 ⚫ 途上国で紙・板紙市場のポテンシャルは 紙・板紙消費量 3.19億トン 1.04億トン 高い。 （2017年） （75％） （25％） ⚫ 新聞用紙・印刷筆記用紙といった ＜2017年_主要品種別_生産量＞ グラフィック用紙が減少。 新聞用紙 印刷筆記用紙 衛生用紙 0.21億トン 0.98億トン 0.38億トン ⚫ 他方、衛生用紙のほか段ボール原紙・ （前年比▲7.6％） （同▲1.4％） （同+3.9％） 紙器用板紙といったパッケージング用紙は 段ボール原紙 紙器用板紙

  37. Slide 37: アジアが生産・消費を牽引する世界の紙・板紙、段ボール市場

    アジアが生産・消費を牽引する世界の紙・板紙、段ボール市場 世界の紙・板紙（2017年） その他 中南米2% 世界の段ボール市場規模予測 5% 北米 億平米 3,000 20% 生産量 約419百万 アジア トン 2,500 47% 2,000 北米 欧州 欧州 26% 1,500 アジア 1,000 その他 合計 その他 500 中南米4% 0 7% 2011年 2016年 2021年 消費量 北米 単位：億平米 18% 約423百万 アジア 地域 2011年 2016年 2021年 11年⇒21年 トン 北米 393 415 444 113.0% 48% 欧州 497 537 582 117

  38. Slide 38: 市場は縮小傾向だが増加するパッケージ系用紙

    市場は縮小傾向だが増加するパッケージ系用紙 （千トン） 衛生用紙 その他紙 印刷・情報用紙 新聞用紙 その他板紙 包装用紙 紙器用板紙 段ボール原紙 30,000 27,665 27,434 26,866 26,702 26,587 26,082 25,710 25,000 パッケージ系 12,264 12,321 12,246 12,382 12,606 12,747 12,892 20,000 15,000 10,000 グラフィック系 13,506 13,169 12,673 12,326 11,987 11,364 10,837 5,000 衛生用紙 1,895 1,945 1,946

  39. Slide 39: 外部環境の変化② 途上国向けパルプ需要、古紙市場に期待

    外部環境の変化② 途上国向けパルプ需要、古紙市場に期待 ３．パルプ市場 先進国 途上国 ⚫ 途上国の人口増・生活水準向上に伴い、 トイレットペーパーや紙おむつ等の 2025年人口 12.8億人 69.0億人 需要増加を見込む。 予想 （16％） （84％） ⚫ パルプの需要増加に期待。 （出所：国連人口統計－中位推計） ４．古紙市場 世界 日本 2017年 ⚫ 資源利用の持続可能性から 2億4,921万トン 1,711万トン 古紙の消費量は世界全体で増加。 消費量 ⚫ 各国で古紙優先利用は定着。 前年比 +2.1％ +0.5％ （出所：RISI） KOKUSAI PULP&PAPER CO.,

  40. Slide 40: 外部環境の変化③ EC市場での段ボール需要、脱プラスチックにも期待

    外部環境の変化③ EC市場での段ボール需要、脱プラスチックにも期待 ５．EC市場の拡大 日本のBtoC-EC市場規模 世界のBtoC-EC市場規模 （単位：兆円） 5,000 （単位：10億ドル） 4,880 18.0 4,000 3,000 ⚫ EC市場の拡大で、 2,000 梱包材として段ボール需要は増加。 7.8 1,850 1,000 0 2010 2018 2016 2021(予測) （出所：経済産業省） ６．環境問題 ➢ プラスチック製品の海洋汚染 ⇒世界的に深刻な問題に ➢ 2019年のG20の議長国は日本 ⚫ 脱プラスチックの潮流は商機。 ⇒脱プラスチックの関心が更に向上 ➢

  41. Slide 41: 紙・板紙の包装材に占める割合は40％以上で増加傾向

    紙・板紙の包装材に占める割合は40％以上で増加傾向 2016年 2017年 その他, その他, 7.7% 7.7% ガラス, ガラス, 2.2% 2.3% 木, 2.4% 金属, 金属, 木, 2.5% 紙・板紙, 16.4% 紙・板紙, 15.6% 44.1% 41.6% プラスチック, プラスチック, 29.5% 27.9% 包装産業出荷統計 （単位：億円） 2016年 2017年 製品材 出荷額 構成比 出荷額 構成比 前年比 紙・板紙 23,596 41.6% 24,686 44.1% 104.6% プラスチック 16,745 29.5% 15,622 27.9% 93.3% 金属 9

  42. Slide 42: 循環型社会実現へ環境関連商材を拡販、脱プラスチックプロジェクトへ参加

    循環型社会実現へ環境関連商材を拡販、脱プラスチックプロジェクトへ参加 ◼ 「KPP展示会～持続可能な社会づくりのために～」を開催 紙・パルプによる環境負荷低減の可能性と社会的便益を もたらしているプラスチック・フィルムに関する取り組みなど、 持続可能な社会をなしとげる素材や商品・取り組みを紹介し、 環境対応素材の拡販をめざしております。 ◼ 環境関連団体への参画 「クリーン・オーシャン・マテリアル・アライアンス」に入会 「プラスチック・スマート」フォーラムに参加 地球規模の新たな課題である 回収されずに河川などを通じて海に流入するプラスチックは長期にわたり 海洋プラスチックごみ問題の解決に向け

  43. Slide 43: ディスクレーマー

    ディスクレーマー ⚫ 本書には、当社に関連する見通し、将来に関する計画、経営目標などが記載されています。 これらの将来の見通しに関する記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定に基づくものであり、 当該仮定が必ずしも正確であるという保証はありません。様々な要因により実際の業績が本書の記載と 著しく異なる可能性があります。 ⚫ 別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認められている会計原則に 従って表示されています。 ⚫ 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、 開示規則により求められる場合を除き、必ずしも

  44. Slide 44: 問合せ先

    問合せ先 国際紙パルプ商事株式会社 IR・広報課 ℡03-3542-4169 ✉investor_relations@kppc.co.jp

Kokusai Pulp & Paper — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation on 6ix