Slide 1: UBE株式会社 個人投資家向けオンライン会社説明会
ＵＢＥ株式会社 個人投資家向け オンライン会社説明会 UBE株式会社 （東証プライム：証券コード4208） 2026.3.17 （火）
Slide 2: UBEグループの概要 UBEグループの経営戦略
1 UBEグループの概要 2 UBEグループの経営戦略 3 主要スペシャリティ事業の成長戦略 4 機械事業及びセメント関連事業の株式上場 5 業績推移・資本政策・その他 2
Slide 3: UBEグループの概要
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Slide 4: 会社概要
UBEグループの概要 1 －会社概要 ＵＢＥ株式会社 社名 ※ 2022年4月に宇部興産株式会社から商号変更 創業 1897年6月 設立 1942年3月 資本金 584億円 （2025年3月末） 本社 東京都港区 連結従業員数 7,563人 （2025年3月末） 売上高 4,868億円 （2025年3月期） 営業利益 180億円 （2025年3月期） 創業の地 山口県宇部市 工場群 化学品の製造・販売 事業内容 機械の製造・販売 4
Slide 5: 変遷
UBEグループの概要 1 －変遷 2022年度 セメント関連事業を分社化 ＵＢＥ㈱へ商号変更 1942年 2021年度 2024年度 宇部興産㈱設立 連結売上高 6,553億円 連結売上高 4,868億円 宇部興産株式会社 ＵＢＥ株式会社 1933年 化学事業 化学事業 宇部窒素工業㈱ 売上高*1 売上高*2 3,415億円 3,868億円 1914年 匿名組合 機械事業（宇部興産機械㈱グループ） 機械事業（UBEマシナリー㈱グループ） 1897年 宇部新川鉄工所 匿名組合 売上高*1 売上高 沖ノ山炭鉱 970億円 869億円 セメント関連事業 1923年 ＵＢＥ三菱セメント株式会社 宇部セ
Slide 6: 事業
UBEグループの概要 1 －事業 セグメント 主要製品 用途例 （2025年度 売上高/営業利益 予想） 機能品 ポリイミド 大型液晶ディスプレイ、フレキシブル有機ELディスプレイ 分離膜 バイオ燃料（バイオメタン）精製 セラミックス 軸受、放熱基板（電動車向け） ポリイミド 690億円 / 125億円 セパレータ 分離膜 リチウムイオン電池セパレータ（電動車向け） 高機能ウレタン ウレタンシステムズ 高機能コーティング製品 鉱山機械、半導体製造装置 （PCD、PUD） 505億円 / 10億円 高機能コーティング 人工皮革、水系塗料 医薬 創薬研究 創薬研究 230億円 / 0億円 CDMO
Slide 7: セグメント別売上高/営業利益
UBEグループの概要 1 －セグメント別売上高/営業利益 売上高 営業利益 その他 その他 機能品 355億円 690億円 15億円 機械 機械 45億円 740億円 高機能ウレタン 65億円 505億円 機能品 2025年度 予想 医薬 2025年度 予想 125億円 4,900億円 230億円 250億円 樹脂・化成品 樹脂・化成品 高機能ウレタン 2,570億円 95億円 10億円 24億円 医薬 0億円 （注）本グラフではセグメント間調整額の記載を省略しているため、セグメント別売上高及び営業利益の合計は全社売上高及び営業利益と一致しない。 7
Slide 8: 事業ドメイン
UBEグループの概要 1 －事業ドメイン モビリティ エネルギー・サステナビリティ 自動車電動化・軽量化 高機能化 再生可能エネルギー 資源開発 蓄電池 高機能コーティング 分離膜 ポリイミド セラミックス セパレータ 分離膜 合成皮革（自動車内装材） 油田・ガス田 LiB*1負極用バインダ 軸受・基板 LiB*1セパレータ バイオ燃料製造 水系塗料（外装塗料） 防爆ガス製造 (車載・民生） C1ケミカル コンポジット ウレタンシステムズ セパレータ ウレタンシステムズ （DMC・EMC） 自動車軽量化 タイヤ・ホイール 鉱山機械 AIデータセンター用 LiB*1電解液 （金属部材置き換え）
Slide 9: 国内主要拠点
UBEグループの概要 1 －国内主要拠点 宇部事業所 宇部ケミカル工場 宇部研究所 名古屋支店 本社 医薬研究所 ＵＢＥエラストマー㈱千葉工場 みらい技術研究所 吉富工場 堺工場 大阪研究開発センター 9
Slide 10: グローバル展開
UBEグループの概要 1 －グローバル展開 スペイン拠点 －UBEグループ主要グローバル拠点－ アメリカ拠点 ➢欧州 ➢北中米 スペイン ドイツ 米国 ベルギー カナダ オランダ イギリス ➢日本 メキシコ イタリア ➢アジア・オセアニア タイ インド 地域ごとの売上高（億円）（2024年度） 中国 タイ拠点 ➢南米 台湾 ブラジル 韓国 2,260 オーストラリア 1,384 650 574 ヨーロッパ アジア 日本 その他 海外売上高比率 54% 10
Slide 11: UBEグループの経営戦略 中期経営計画
2 UBEグループの経営戦略 中期経営計画 「UBE Vision 2030 Transformation -2nd Stage-」 11
Slide 12: 中期経営計画のポイント
UBEグループの経営戦略 2 －中期経営計画のポイント UBEグループ中期経営計画「UBE Vision 2030 Transformation -2nd Stage-」 UBEグループの「2030年の目指す姿」と、これを実現するための2025～2030年度の6ヵ年の行動計画。 マテリアリティ スペシャリティ事業の拡大 ・ 多様な人財の活躍 ・ 労働安全・保安防災 ・ 地球環境問題への対応 ・ 誠実で公正な企業統治 中期経営計画における施策 2030年の目指す姿 1. スペシャリティ事業の成長 • 既存事業の成長加速：ポリイミド、分離膜、セラミックス等生産能力増強。 地球環境と人々の健康、 •
Slide 13: 中期経営計画 UBE Vision 2030 Transformation -2nd Stage-
UBEグループの経営戦略 2 －中期経営計画 UBE Vision 2030 Transformation -2nd Stage- 不確実性の高まる事業環境の中で、経営構造改革を計画的かつ確実に実行するため、 中期経営計画は６カ年で策定。 売 2035～2040年度 上 売上高 1兆円 高 －2nd Stage－ 営業利益 1,000億円 投資効果の発現と更なる成長施策の推進 ROE 10%以上 ～1st Stage～ （2030年度） 種蒔きと構造改革 売上高 5,500億円 営業利益の （2024年度） 営業利益 600億円 拡大 売上高の 売上高 4,868億円 ROE 9% 伸び 営業
Slide 14: 中期経営計画 事業ポートフォリオ
UBEグループの経営戦略 2 －中期経営計画 事業ポートフォリオ 事業ポートフォリオ 市場の成長期待、UBE グループの強み、収益性、資本効率等を踏まえて策定した現時点での事業ポートフォリオ。 これに基づき経営資源を配分する。ただし、事業ポートフォリオ内の各事業領域の位置付けは適宜見直す。 事業ポートフォリオ区分 対象事業領域 対象事業領域 スペシャリティ事業 高収益・高成長 ポリイミド ポリイミド、分離膜 、分離膜、セラミックス 、セラミックス フェノール樹脂、半導体ガス、セパレータ、高機能コーティング、 技術力やバリューチェーンにおける当社 戦略的拡大 の強みをベースに付加価値を創出し、
Slide 15: スペシャリティ事業の成長投資
UBEグループの経営戦略 2 －中期経営計画 スペシャリティ事業の成長投資 ポリイミド、分離膜、セラミックス、C1ケミカル等の新製造設備を着実に稼働。買収したウレタンシステムズ事業を確実に統合。 シナジー創出を含めグローバルに収益を拡大。本中期経営計画においてもスペシャリティ事業への積極投資を継続。 （年度） 主な成長投資* 戦略 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 • 原料製造設備 60%増 • 新規開発品の上市 ▼ 稼働開始 ポリイミド • フィルム製造設備 20％増 • 設備投資効果の最大化 ▼ 稼働予定 • 中空糸、モジュール製造設備 80%増 • 環
Slide 16: 事業構造改革
UBEグループの経営戦略 2 －中期経営計画 事業構造改革 ■中国企業の過剰供給等の影響により事業環境が悪化し、収益の改善が見込まれない事業について、縮小・撤退を実施 実施する施策 関連費用 ✓ タイ ➢ 減損損失、関連事業損失 2026年3月 カプロラクタム停止、ナイロンポリマー縮小 328億円 ✓ 日本 特別損失として2024年度に計上済み 2027年3月 カプロラクタム、ナイロンポリマー停止 2028年3月 アンモニア停止 ➢ 解体撤去費用 ✓ スペイン 約300億円 カプロラクタム、ナイロンポリマーともに、環境貢献型製品の 設備停止後、工事の進捗に伴い数年間にわたり計上 拡大を図りなが
Slide 17: 主要スペシャリティ事業の成長戦略
3 主要スペシャリティ事業の成長戦略 ポリイミド 分離膜 ウレタンシステムズ 17
Slide 18: ポリイミド(1)
主要スペシャリティ事業の成長戦略 3 －ポリイミド(1) UBEのポリイミドは超耐熱性などの強みを活かして 自社原料と独自の成形加工技術で ディスプレイ材料として高いシェアを獲得 差別化された製品を提供 • テレビなどの液晶ディスプレイ向け 〈製品特性・強み〉 • 自社原料と独自技術により、耐熱性、耐薬品性に優れる。 世界 トップシェア ディスプレイ市場の成長は継続的に拡大 〈市場環境〉 • 液晶ディスプレイは緩やかな成長が継続。 • フレキシブル有機ELディスプレイ向け • 有機ELディスプレイはスマートフォンに加え、PC・タブレット、 車載用途でも採用拡大。 米国スマホ、 ハイエンドの 中
Slide 19: ポリイミド(2)
主要スペシャリティ事業の成長戦略 3 －ポリイミド(2) • 世界のディスプレイ市場は今後も安定的に成長 • 原料の新設備が営業運転を開始（生産能力60%増）。 成長戦略 • フィルムの新設備は、認証取得後速やかに営業運転開始予定（生産能力 20%増）。 • 次世代ディスプレイ材料、モビリティや半導体向け新規材料の開発を推進。 ディスプレイ市場(面積)の成長見通し ポリイミド事業 売上高推移 M㎡ ※ 各種データを元に当社推定 400 液晶ディスプレイ 有機ELディスプレイ 300 200 100 （年度） 2024 2025 2026 2027 2030 （年） 2024 2025 2026
Slide 20: 分離膜(1)
主要スペシャリティ事業の成長戦略 3 －分離膜(1) ゴミ処理場や家畜の糞尿から発生する 独自のポリイミド技術によって バイオガスからバイオメタンを製造する際に使用 優れた製品特性を実現 〈製品特性・強み〉 • 独自のポリイミド技術による優れた耐久性、ガス透過・分離性 ゴミ処理場や 家畜の糞尿等から • グローバルで200プラントを超える採用実績 バイオガスが発生 CH4＋CO2 再生可能エネルギー活用に向けた 各国の政策導入が成長を後押し 〈市場環境〉 バイオガスの中からバイオメタンCH4を抽出天然ガス代替として利用 • 中長期的に欧州、北米でのバイオメタン需要は拡大。 • アジア・南米でも
Slide 21: 分離膜(2)
主要スペシャリティ事業の成長戦略 3 －分離膜(2) • 能力増強を進め、2030年度に向けて売上・利益を拡大 • 世界のバイオメタン生産量は2030年までに大幅に拡大 成長戦略 • 新製造設備が営業運転を開始（生産能力 80%増）。 • 2030年度までの現中計期間内に更なる設備投資も計画中。 バイオメタン生産量 （億㎥） 分離膜事業 売上高推移 ※ 各種データを元に当社推定 500 CO2（バイオメタン） 2 欧州 H2＋アルコール 2 北米 等) その他（窒素、除湿など） その他 250 0 （年度） 2024 2025 2026 2027 2030 （年） 2024 2025 2026
Slide 22: ウレタンシステムズ(1)
主要スペシャリティ事業の成長戦略 3 －ウレタンシステムズ(1) ドイツLANXESS社からウレタンシステムズ事業を買収（2025年4月）。ゴムのような柔軟性とプラスチックの強度を備える 高機能ウレタン樹脂製品を「素材」と「サービス」のセットで提供。 顧客課題をカスタムメイドで解決するソリューション型の事業をグローバルで展開。 UBEグループ従来拠点 北米新プラント（建設中） ウレタンシステムズ拠点 22
Slide 23: ウレタンシステムズ(2)
主要スペシャリティ事業の成長戦略 3 －ウレタンシステムズ(2) 2030年に向けて、北米を中心とする先端産業向けの高成長、開発案件の取り込み等により年率5％程度の成長を見込む ウレタンシステムズ事業の特長：幅広い用途に貢献 売上高（左）およびEBITDA（右）推移 モビリティ その他 エネルギー、天然資源、産業 約 5% 海底石油・ガス設備 鉱山機器 自動車部材 （振動吸収） 約 9％ 約 48％ 製紙機械 土木・建設 防衛 非開示 ウレタン システムズ事業の 産業機械 輸送機器 用途別 化学産業 売上比率 半導体製造分野 食品、ヘルスケア、消費財 約 15 ％ ベルトコンベア レジャー用品
Slide 24: 米国DMC・EMCプラント建設
主要スペシャリティ事業の成長戦略 3 －米国DMC・EMCプラント建設（2027年度第1四半期稼働予定） 米国においてDMC・EMCプラントを建設中。UBEグループのグローバルな成長を牽引する新拠点を目指す。 製品特性・強み 新プラント建設の狙い • DMC・EMCはリチウムイオン電池の電解液溶剤の主要成分。 • 米国はDMCをUBEグループか中国からの輸入に依存。 • 独自製法によりコスト競争力に優れ、かつ高純度 • 米国の安価な天然ガスを活用し高いコスト競争力を実現。 • サプライヤーはUBEグループと中国企業のみ • 米国初かつ唯一のサプライヤーとして米国需要を獲得。 電解液メーカーが集
Slide 25: 機械事業及びセメント関連事業の株式上場
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Slide 26: 株式上場の狙い
4 機械事業及びセメント関連事業の株式上場 機械事業とセメント関連事業について、中期経営計画期間中の株式上場に向けた準備を開始 100%出資 連結子会社 50%出資 持分法適用関連会社 株式上場の狙い ➢ UBEにとっては… ➢ UBEマシナリー、UBE三菱セメントにとっては… • ポートフォリオ改革を遂行。 • 自律的、機動的な運営体制へ移行。 • スペシャリティ化学企業としての成長に集中。 • 変化の激しい事業環境への対応力を高め、 • 上場に伴うキャッシュインを期待。 それぞれが企業価値の向上を目指す。 26
Slide 27: 機械事業（UBEマシナリー株式会社）
機械事業及びセメント関連事業の株式上場 4 －機械事業（UBEマシナリー株式会社） UBEマシナリー㈱で手掛ける機械事業。機械製品の販売に加えアフターサービスに注力し、安定した収益を獲得。 成形機 産業機械 • 自動車等の大型部品を • 発電所等で使用される大型の 生み出す成形機 産業機械 • 自動車の電動化など時代の • 洋上風力発電関連設備など ニーズに応える成形機を開発 環境新市場へ参入 Topic：ギガキャスト用超大型ダイカストマシン ➢ UBEマシナリー機の強み/狙い • 独自の技術による高速、高充填、高速立ち上がりを実現。 • イニシャル投資額のみでなく、ランニングコストの低減を訴
Slide 28: セメント関連事業（UBE三菱セメント株式会社）
機械事業及びセメント関連事業の株式上場 4 －セメント関連事業（UBE三菱セメント株式会社） 国内セメント事業の基盤を強化し、創出されるキャッシュ・フローを成長事業に集中投下。 米国事業を中心とした成長 UBE三菱セメントグループ業績推移 ➢ 縮小する国内市場においても価格是正等により安定した ➢ 成長ドライバーとしての米国事業 利益を獲得しながら、海外事業をドライバーとした成長を • 適正価格の維持と骨材資源の確保により収益基盤を強化。 目指す。 ➢ 国内基盤の安定化推進 （億円） （億円） • セメントの価格改定と熱エネルギーコストの低減を推進。 5,853 5,610 6,000 600
Slide 29: 業績推移・資本政策・その他
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Slide 30: 中期経営計画 全社数値計画（1）
業績推移・資本政策・その他 5 －中期経営計画 全社数値計画（１） ➢ スペシャリティ事業の成長と機械事業及びセメント関連事業の自立化に取り組み、EBITDA 1,000億円以上等の目標を目指す。 （単位：億円） 2030年度目標 2024年 主要項目 2025年度 2026年度 2027年度 2030年度 実績 EBITDA 1,000億円以上 売上高 4,868 4,900 5,450 5,450 5,500 EBITDA 455 550 700 800 1,150 売上高営業利益率 （ROS） 営業利益 180 250 320 400 600 10%以上 経常利益 224 375 415
Slide 31: 中期経営計画 全社数値計画（2）
業績推移・資本政策・その他 5 －中期経営計画 全社数値計画（2） ➢ 財務の健全性を維持しつつ、スペシャリティ事業への成長投資を加速。 （単位：億円） 2030年度目標 2024年度 主要項目 2025年度 2026年度 2027年度 2030年度 実績 EBITDA 総資産 8,657 9,500 10,050 10,300 9,500 1,000億円以上 自己資本 3,951 4,100 4,300 4,550 5,150 売上高営業利益率 有利子負債 3,305 3,800 4,100 4,200 3,000 （ROS） 10%以上 D/Eレシオ（倍） 0.84 0.93 0.95 0
Slide 32: 中期経営計画 セグメント別数値計画
業績推移・資本政策・その他 5 －中期経営計画 セグメント別数値計画 （単位：億円） 2024年度（実績） 2025年度 2026年度 2027年度 2030年度 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 機能品 662 117 690 125 820 155 890 195 1,125 300 高機能ウレタン 156 △2 505 10 670 30 690 35 800 65 医薬 315 12 230 0 250 10 270 15 340 45 樹脂・化成品 2,736 △7 2,570 95 2,790 100 2,635 120 2,
Slide 33: 経常利益の推移
業績推移・資本政策・その他 5 －経常利益の推移 過去10年間において、セメント関連事業が石炭価格高騰等の影響を受け多額の損失を計上し赤字となった 2022年度を除き、不況下においても着実に利益を確保している。 経常利益の推移 （億円） 500 300 100 △ 100 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 （年度） （予想） 33
Slide 34: キャッシュ・アロケーション
業績推移・資本政策・その他 5 －キャッシュ・アロケーション キャッシュ・アロケーション 本中期経営計画6ヵ年では、営業キャッシュフローと資産売却等により資金を確保し、スペシャリティ事業へ積極投資。 －本中期経営計画（2025～2030年度）－ キャッシュイン キャッシュアウト 設備投資 2,750億円 営業CF* 4,300億円 投融資 1,850億円 （M&Aを含む） スペシャリティ 75% 構造改革 10% 研究開発費 850億円 その他 15% 約6,900億円 資金売却ほか 1,450億円 株主還元 700億円 負債返済 350億円 2024年度末 1,154億円 2030年度末 手
Slide 35: 自己資本 / 有利子負債
業績推移・資本政策・その他 5 －中期経営計画 自己資本 / 有利子負債 大きな設備投資や事業買収を実施しても、財務体質は健全な水準を維持。 (億円) 自己資本 有利子負債 6,000 4,000 2,000 0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2030 （年度） 予想 （自己資本比率 %) 自己資本比率 D/Eレシオ （D/Eレシオ 倍) 60 54.2 40 1.00 20 0.58 0 0.50 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2030 （年度） 予想 35
Slide 36: 株主還元
業績推移・資本政策・その他 5 －中期経営計画 株主還元 株主還元 安定配当を基本方針とし、株主資本配当率（DOE）を2.5%以上と設定。 中期経営計画の進捗状況を見極めたうえで、後半3ヵ年には引き上げを目指す。 前中期経営計画 現中期経営計画 1st Stage（2022～2024年度） 2nd Stage（2025～2030年度） 株主資本配当率（DOE） 2.5%以上 株主資本配当率 2.5%以上 連結総還元性向 30%以上(3ヵ年平均） (累進配当を目指す) DOE（%） 5.0 1株あたり配当金 (円) 100 DOE (%) 4.0 80 2.7 2.6 2.6 2.5 2.6 2
Slide 37: 本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績 はさまざまな要因の変化によって見通しと大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因とし…
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績 はさまざまな要因の変化によって見通しと大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状 況、製品の需給、原燃料価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。
Slide 38: 中期経営計画 地球環境問題への対応
業績推移・資本政策・その他 補足 －中期経営計画 地球環境問題への対応 ➢ UBEグループが取り組む３つの地球環境問題 ①カーボンニュートラル ②サーキュラーエコノミー ③ネイチャーポジティブ • GHG排出量削減目標（2013年度比） 2030年度 50%削減 （構造改革の早期化により前倒し達成見込み） 2035年度 70%削減 • 環境貢献型製品・技術の連結売上高比率 60％以上 38