Bellevue Group Ag · SIX:BBN
Bellevue — H1 2021 Earnings Presentation
51 slides from Bellevue's earnings presentation, Jul 29, 2021
Slide 1: Bellevue Group Halbjahresergebnisse 2021
Bellevue Group Halbjahresergebnisse 2021 Präsentation für Investoren, Analysten und Medien Zürich, 29. Juli 2021
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Das vorliegende Dokument wurde von der Bellevue Group AG («Bellevue») erstellt. Die darin geäusserten Meinungen sind diejenigen der Bellevue zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit ändern. Das Dokument dient nur zu Informationszwecken und für die Verwendung durch den Empfänger. E
Slide 3: Agenda
Agenda 1 H1 2021 im Überblick André Rüegg, Group CEO 2 Geschäftsergebnisse H1 2021 Michael Hutter, Group CFO 3 Business Update & Ausblick André Rüegg, Group CEO 4 Fragen & Antworten A Anhang 3
Slide 4: H1 2021 im Überblick
H1 2021 im Überblick André Rüegg, Group CEO 4
Slide 5: Highlights H1 2021
H1 2021 IM ÜBERBLICK Highlights H1 2021 Starke Entwicklungen weiter getragen durch Gesundheitsfokus Konsistente Starke operative Vereinfachte & gestärkte Strategieumsetzung Performance Plattform • Strategisches Profil und Positionie- • Finanzielles Rekordergebnis in • Robuste und agile Organisation
Slide 6: Schlüsselzahlen H1 2021
H1 2021 IM ÜBERBLICK Schlüsselzahlen H1 2021 Überzeugendes Ergebnis reflektiert sich in starken Leistungskriterien Kundenvermögen Netto-Neugeld Geschäftsertrag Operatives Ergebnis (EBTDA) 1) CHF 14.4 Mrd. CHF 682 Mio. CHF 73.6 Mio. CHF 33.0 Mio. (31.12.2020: CHF 12.0 Mrd.) (Vorperiode: CHF 38 Mio.)
Slide 7: Positive Entwicklung mit starken Marktdivergenzen
H1 2021 IM ÜBERBLICK Positive Entwicklung mit starken Marktdivergenzen Marktrückblick H1 2021 Total Return in CHF (2021 Year-to-Date) Insgesamt konstruktives Marktumfeld, Indexiert auf 100 (in %) Herausforderungen bleiben bestehen • Der globale Aktienmarkt vermochte im 120 ersten Halbjahr um 13.0% z
Slide 8: Kompetitive Performance in einem inflationären Marktumfeld
H1 2021 IM ÜBERBLICK Kompetitive Performance in einem inflationären Marktumfeld Breit abgestütztes Anlageergebnis Spezialisierte Healthcare-Strategien Traditionelle und alternative Anlagestrategien* Absolute Performance H1 2021, in Basiswährung Absolute Performance H1 2021, in Basiswährung BB Biotec
Slide 9: Vermögensbasis auf neuem Allzeithoch – trotz anhaltenden Unsicherheiten
H1 2021 IM ÜBERBLICK Vermögensbasis auf neuem Allzeithoch – trotz anhaltenden Unsicherheiten Entwicklung der verwalteten Vermögen 2016 – H1 2021 Kundenvermögen erreichen mit CHF Mio. CHF 14.4 Mrd. erneut historischen +20% 14'427 Höchststand 14'000 7% • Deutlicher Anstieg der verwalteten 12'038 12% V
Slide 10: Starker Neugeldbeitrag im Kernbereich
H1 2021 IM ÜBERBLICK Starker Neugeldbeitrag im Kernbereich Entwicklung der betreuten Kundenvermögen im H1 2021 Starke Neugeld-Entwicklung im CHF Mio. Kernbereich mit attraktiver Marge 1'707 14'427 • Gesamtwachstum mit über 70% durch Performancebeitrag getrieben 821 19 • Netto-Neugeld in Höhe von nah
Slide 11: Geschäftsergebnisse H1 2021
Geschäftsergebnisse H1 2021 Michael Hutter, Group CFO 11
Slide 12: Konzernrechnung
GESCHÄFTSERGEBNISSE H1 2021 Konzernrechnung Konzernergebnis • Massive Steigerung des gesamten Geschäftsertrag Operativer Aufwand Operatives Ergebnis (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) Geschäftsertrags um über 50% +51.4% +30.9% +88.6% • Unterproportionale Erhöhung des operativer Aufwands im Vergleich z
Slide 13: Konzernrechnung
GESCHÄFTSERGEBNISSE H1 2021 Konzernrechnung Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen • Steigerung der Management Fees um Management Fees Performance Fees Übriger Komm.-erfolg (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) knapp 40% aufgrund höherer durchschnittlicher Vermögensbasis mit +39.7% n.a. +300.0% att
Slide 14: Konzernrechnung
GESCHÄFTSERGEBNISSE H1 2021 Konzernrechnung Operativer Aufwand • Anstieg des Personalaufwandes Personalaufwand Sachaufwand (CHF Mio.) (CHF Mio.) massgeblich bedingt durch höhere erfolgsabhängige Entschädigungen +32.8% +22.4% aufgrund des höheren operativen Ergebnisses • Investitionen in Infrastruktu
Slide 15: Kapitalausstattung und –bewirtschaftung
GESCHÄFTSERGEBNISSE H1 2021 Kapitalausstattung und –bewirtschaftung Stand per 30.06.2021 (konsolidiert) • Weiterhin starke Eigenmittelsituation CHF Mio. dank nachhaltiger Ertragskraft 131 • Reduktion von Goodwill & immateriellen Vermögenswerten (Vorjahr: CHF 53 Mio.), nach ordentlichen Abschreibunge
Slide 16: Business Update & Ausblick
Business Update & Ausblick André Rüegg, Group CEO 16
Slide 17: Bellevue – ein «pure play» Asset Manager
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Bellevue – ein «pure play» Asset Manager Strategisches Profil und Positionierung weiter geschärft Fokussiert & differenziert Wertschöpfung & Verantwortung • Reiner, hoch spezialisierter Asset Manager • Kompetitive Anlageperformance und • Einzigartige Expertise Geschäfts- v
Slide 18: Unsere Vorwärts- und Wachstumsstrategie
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Unsere Vorwärts- und Wachstumsstrategie Wachstum = Produktqualität + Innovation + Kundendynamik Strategische Strategische Produktstossrichtungen Markt- und Kundenentwicklungen ~ 15% AuM UK Kont. ~ 50% AuM EU «Grow with the products» ~ 1% AuM USA CH ~ 30% AuM Asia ~ 5% AuM
Slide 19: Attraktives Produktangebot mit solider Anlageperformance
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Attraktives Produktangebot mit solider Anlageperformance Hohe Qualität und Kontinuität als klarer Kundennutzen Kompetitive Performance der Anlagestrategien Mehrwert für Investoren geschaffen («Alpha») Prozentualer Anteil der AuM1) im 1. und 2. Lipper-Quartil Prozentualer A
Slide 20: Produktentwicklung und Innovation als Wachstumstreiber
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Produktentwicklung und Innovation als Wachstumstreiber Strategische Stossrichtungen und Entwicklungen 2021 Strategische Stossrichtungen Entwicklungen 2021 Effekte & Nutzen • 4 Flaggschiffprodukte > CHF 1 Mrd. • Vereinfachter Markt- und Kundenzugang (breit • 3-4 weitere «Bl
Slide 21: Kunden und Wachstumsdynamik
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Kunden und Wachstumsdynamik Laufende Erweiterung des Kundennetzwerks trotz «Lockdown» AuM-Basis = CHF 14.4 Mrd. Starke Weiterentwicklung in den Anzahl intermediäre und institutionelle Kunden > 1’000 «Kernmärkten» in allen Segmenten • Schweiz, Deutschland, UK (mit eigenen l
Slide 22: Entwicklungen im Bereich «ESG» - Die neue Marktrealität!
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Entwicklungen im Bereich «ESG» - Die neue Marktrealität! Mit und in Bellevue nachhaltig und verantwortungsvoll investieren Grundwerte / Corporate Values «Bellevue verpflichtet sich zu nachhaltigen, verantwortungsvollen und wertorientierten Unternehmenspraktiken.» 1) Corpor
Slide 23: Ausblick H2 2021
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Ausblick H2 2021 Starke Positionierung erlaubt solide Entwicklung trotz unsicherem Umfeld • Aktieninvestments bleiben aufgrund struktureller Kapitalmarktentwicklungen alternativlos Geschäftsmodell mit • Globale Gesundheitssektor hinkte im H1 2021 hinter Gesamtmarkt und bie
Slide 24: Ausblick H2 2021
BUSINESS UPDATE & AUSBLICK Ausblick H2 2021 Bestätigung der Langfristziele Assets under Management • Stetige Ausweitung der Geschäftsbasis angestrebt, jedoch marktabhängig 1 (AuM) • Organisches Neugeldwachstum im Zielband von 5-10% p.a. Profitables • Vermögensabhängige Erträge mit hoher Margenqualit
Slide 25: Fragen & Antworten
Fragen & Antworten 22 Bellevue | 25
Slide 26: Anhang
2 Bellevue | 2
Slide 27: Weitere Details zu Geschäftsergebnisse H1 2021
Weitere Details zu Geschäftsergebnisse H1 2021 27
Slide 28: Konzernrechnung 2021
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN H1 2021 Konzernrechnung 2021 Konsolidierte Erfolgsrechnung CHF 1’000 1.1.-30.06.2021 1.1.-30.06.2020 Veränderung Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen 70 395 48 680 + 21 715 Erfolg Finanzanlagen 3 039 - 220 + 3 259 Übriger Erfolg netto 199 179 + 20
Slide 29: Konzernrechnung 2021
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN H1 2021 Konzernrechnung 2021 Konsolidierte Bilanz • Die Aktiven unterteilen sich wie folgt: CHF Mio. - CHF 116.6 Mio. kurzfristig Aktiven Passiven - CHF 77.5 Mio. langfristig • Die Verbindlichkeiten unterteilen sich 53.1 51.2 Flüssige Mittel Verbindlichkei
Slide 30: Konzernrechnung 2021
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN H1 2021 Konzernrechnung 2021 Alternative Performance Kennzahlen CHF 1’000 1.1.-30.06.2021 1.1.-30.06.2020 Veränderung Geschäftsertrag 73 633 48 639 + 24 994 Personalaufwand - 33 569 - 25 282 - 8 287 Sachaufwand - 7 096 - 5 836 - 1 260 Operativer Aufwand -
Slide 31: Konzernrechnung 2021
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN H1 2021 Konzernrechnung 2021 Wichtigste Kennzahlen (1/2) 1.1.-30.06.2021 1.1.-30.06.2020 Veränderung Konsolidierte Erfolgsrechnung Cost/Income Ratio 55.2% 64.0% - Konzernergebnis pro Aktie (in CHF) 1.69 0.46 +267.4% 30.06.2021 31.12.2020 Veränderung Verwal
Slide 32: Konzernrechnung 2021
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN H1 2021 Konzernrechnung 2021 Wichtigste Kennzahlen (2/2) 30.06.2021 31.12.2020 Veränderung Personal (FTEs) Personalbestand (per Stichtag) 94.0 99.4 - 5.4% Aktienkurs Börsenkurs Bellevue Group Namenaktie (in CHF) 40.0 30.80 + 29.9% Tiefstkurs / Höchstkurs (
Slide 33: Deutliche Steigerung der Ertragskraft
WEITERE DETAILS ZU DEN GESCHÄFTSERGEBNISSEN H1 2021 Deutliche Steigerung der Ertragskraft Entwicklung der Management Fees und durchschnittlichen verwalteten Vermögen H1 2016 - H1 2021 Vermögensabhängige Erträge im CHF 1 000 CHF Mio. Hauptfokus des Geschäftsmodells 70'000 14'000 • Sehr hoher Anteil w
Slide 34: Struktur der Aktionärsbasis
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Struktur der Aktionärsbasis Aktuelle Entwicklungen und Situation per 30. Juni 2021 Attraktive Wertschöpfung führt zu stabiler Aktionärsbasis nicht eingetragene Publikumsaktionäre • Anhaltend starkes Committment der (n/a) Ankeraktionäre 13.3% Ankeraktionäre • Anstieg des A
Slide 35: Kursentwicklung der Bellevue Group (BBN SW)
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Kursentwicklung der Bellevue Group (BBN SW) Erfreuliche Kursentwicklung im Vergleich zu relevanten Indizes und anderen Asset Manager Total Return in CHF (5 Jahre) Indexiert auf 100 (in %) 600 Marktkapitalisierung per Bellevue Group AG 30.06.21 +334.7% 400 CHF 538 Mio. +26
Slide 36: Geschäftsprofil & Strategie
Geschäftsprofil & Strategie 36
Slide 37: Bellevue als reiner Asset Manager
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Bellevue als reiner Asset Manager Ein klares Mission Statement Als Specialty Investment Manager schaffen wir für unsere Kunden und Aktionäre attraktive Renditen und Performance. Wir bringen unsere Expertise und Kompetenz in wichtige gesellschaftliche Themen ein und handel
Slide 38: Klar differenzierte Anlagekompetenzen für attraktives Angebot
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Klar differenzierte Anlagekompetenzen für attraktives Angebot Gute Balance zwischen «Spezialität» und «Diversifikation» - für Investoren und Aktionäre! Alternative Beteiligungsgesellschaften Private Equity Fonds Spezialisierte Wachstumsstrategien • Biotech • Biotech Ventu
Slide 39: Langfristige und stetige Wertschöpfung für Aktionäre
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Langfristige und stetige Wertschöpfung für Aktionäre Entwicklung der Schlüsselzahlen 2015 – 2020 2015* 2020 77% Kundenvermögen CHF 6.8 Mrd. + (12.0% p.a.) = CHF 12.0 Mrd. 37% Geschäftsertrag CHF 80.0 Mio. + (6.6% p.a.) = CHF 109.9 Mio. 67% Operativer Gewinn CHF 27.8 Mio.
Slide 40: Internationale Präsenz und lokale Verankerung
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Internationale Präsenz und lokale Verankerung Laufende Weiterentwicklung der internationalen Geschäftsbasis Hohe personelle Stabilität und Qualität • Laufender Ausbau des Talent-Pools 5 London • Sehr geringe organische Fluktuation • Hohes Committment seitens Schlüsselpers
Slide 41: Bellevue – ein «pure play» Asset Manager
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Bellevue – ein «pure play » Asset Manager Differenziertes strategisches Unternehmensprofil mit klarer Positionierung Gründungsjahr 1993 Credo Fokussiert & Attraktives Klare Wertschöpfung & “We eat our own cooking” differenziert Geschäftsmodell «Purpose» Verantwortung Mark
Slide 42: Geschäftsmodell und Positionierung erlauben weiteres Wachstum
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Geschäftsmodell und Positionierung erlauben weiteres Wachstum Unsere Wachstumstreiber Wachstumstreiber = Marktperformance + Neugeldwachstum + Akquisitionen • Strukturelle Wachstumsthemen • Hohe Attraktivität und Innova- • Vorhandene Erfahrungen und mit soliden Fundamental
Slide 43: Entwicklungen im Bereich «ESG» – Die neue Marktrealität!
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Entwicklungen im Bereich «ESG» – Die neue Marktrealität! Wichtige ESG-Meilensteine H2 2017 H1 2018 H2 2018 H1 2019 Strategischer Auflegung des nachhaltigen Verleihung Österreichisches Unterzeichner der Entscheid zur Gesundheitsfonds BB Adamant Umweltzeichen für Europäisch
Slide 44: Wichtige Meilensteine der Gruppen-Geschichte
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Wichtige Meilensteine der Gruppen-Geschichte Entwicklungen seit Gründung im Jahre 1993 1993 1995 1997 2006 2009 2014 2016 Gründung der IPO BB Medtech AG Lancierung des Auflegung des Gründung der Übernahme der Adamant Übernahme der Bellevue Group ersten Ventures ersten Anl
Slide 45: Gezielte Weiterentwicklungen im Bereich Private Equity
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Gezielte Weiterentwicklungen im Bereich Private Equity Neulancierung der BB Entrepreneur Private KmGK Strategie Erfolgsfaktoren • Schweizer Beteiligungsgesellschaft für Wachstumsinvestitionen • «We eat our own Cooking» - signifikante Investments durch die Bellevue Gruppe,
Slide 46: BB Biotech – Wachstum in herausforderndem Kapitalmarktumfeld
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE BB Biotech – Wachstum in herausforderndem Kapitalmarktumfeld Flagship-Produkt mit überzeugendem Performancenachweis Total Return über 10 Jahre (in CHF) Total Return (in CHF) Indexiert auf 100 (in %) YTD 3 Jahre 5 Jahre 1200 BB Biotech SHS BB Biotech shares 22.2% 51.3% 148
Slide 47: Performancequalität & Innovation als Wachstumstreiber
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Performancequalität & Innovation als Wachstumstreiber Differenzierte Healthcare-Strategien mit hoher Neugeld-Anziehungskraft BB Adamant Asia Pacific Healthcare BB Adamant Digital Health Aktienfonds, der in Unternehmen des Gesundheitssektors des asiatisch-pazifischen Aktie
Slide 48: Performancequalität & Innovation als Wachstumstreiber
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Performancequalität & Innovation als Wachstumstreiber BB Healthcare Trust Plc mit weiterem Wachstum / 3 Jahres Track-Record für BB Adamant Sustainable Healthcare BB Healthcare Trust Plc BB Adamant Sustainable Healthcare Beteiligungsgesellschaft, die in den globalen Gesund
Slide 49: Wieso Bellevue Group?
GESCHÄFTSPROFIL & STRATEGIE Wieso Bellevue Group? Highlights Bellevue Group • Unabhängig, effizient und unternehmerisch geführt seit Gründung 1993 «Reiner» Asset Manager • «Multi-Boutique» mit einzigartigem Spektrum von Anlagekompetenzen und guter Balance zwischen «Spezialität» mit einfachem und kla
Slide 50: Unternehmenskalender & Kontakt
ANHANG Unternehmenskalender & Kontakt Unternehmenskalender 01. März 2022 Publikation Geschäftsbericht 2021 22. März 2022 Generalversammlung 2022 Investor Relations Bellevue Group André Rüegg Michael Hutter Phone +41 44 267 67 00 CEO Bellevue Group CFO Bellevue Group Fax +41 44 267 67 01 Phone +41 44
Slide 51: Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht
Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht T +41 44 267 67 00 info@bellevue.ch www.bellevue.ch 51