Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q1 FY2021 Earnings Presentation

35 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Feb 12, 2021

  1. Slide 1: 2021年９月期 第１四半期決算説明会

    2021年９月期 第１四半期決算説明会 ニューノーマルプラットフォーム推進、トップラインも25%成長回帰 2021年２月12日 第64回 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2021年９月期 第１四半期業績サマリ 2. 今後の取り組みと成長戦略 3. 財務ハイライト 4. 参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 当資料取扱上の注意

    当資料取扱上の注意 本資料に記載された内容は、2021年２月12日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2021年９月期 第１四半期業績サマリ

    1. 2021年９月期 第１四半期業績サマリ Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: PLサマリ

    1.1.1 PLサマリ オンライン決済拡大で売上・営利好調、当期利益は前期一時要因の反動 IFRS 2020年９月期 2021年９月期 2021年９月期 2021年９月期 前年同期比 （百万円） 第１四半期実績 第１四半期実績 上期計画 上期計画進捗率 売上収益 7,602 9,767 +28.5% 19,115 51.1% 営業利益 2,105 3,122 +48.3% 6,492 48.1% 税引前利益 2,758 3,038 +10.1% 6,240 48.7% 親会社の株主に帰属する 四半期利益 1,729 1,704 －1.4% 3,856 44.2% EBITDA 2,454 3,

  6. Slide 6: 売上収益の成長トレンド

    1.1.2 売上収益の成長トレンド 重点施策の収益化及びコロナへの適応により25％成長トレンドに回帰 ポイント ①売上収益＋25％成長トレンドに回帰 ②当期1Q増収率のうち2-3％程度はコロナによる一時的増収分 （百万円） 10,000 ＋28.5％ 19/9期 20/9期 21/9期 9,000 8,000 ＋29.5％ ＋31.0％ ＋9.8％ ＋21.0％ 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q ※ 2020年９月期にMACROKIOSK社が連結除外されたため、非継続事業を除いた継続事業の金額を表示 Copyrigh

  7. Slide 7: 営業利益・税引前利益の変動要因

    1.1.3 営業利益・税引前利益の変動要因 与信関連費用の抑制等により営利+48.3％、営利以下は前期一時要因影響 営業利益の増減要因 （百万円） 税引前利益の増減要因 （百万円） （前年同期比 +48.3%） （前年同期比 +10.1%） 粗利増 販管費増 金融収益減 ＋1,460 －458 その他の その他の 営業利益増 －266 持分法 収益増 費用増 ＋1,017 金融費用増 投資損益減 ＋16 －1 3,122 －22 －449 3,038 2,758 2,105 ・人件費 ＋367百万円 ・広告宣伝費 ＋83百万円 ・投資事業組合利益減 ・PS貸倒引当金繰入額減少 －223百万円

  8. Slide 8: 稼動店舗数・決済処理件数・金額

    1.2 稼動店舗数・決済処理件数・金額 コロナ及び年末要因等によりオンライン決済好調、件数・金額大幅伸長 2021年９月期 前年同期比 増減要因 第１四半期実績 大手デリバリー加盟店数増 ＋121.4% 稼動店舗数 160,535店 ＋37.0％ 影響除くと＋17.4％ （影響除く年間平均は＋16.8％） 連結決済処理件数 約8.4億件 ＋51.5％ デジタルコンテンツ、デリバリー うちオンライン決済 約8.1億件 ＋50.6％ 公金（ふるさと納税）、 連結決済処理金額 約2.0兆円 ＋43.7％ グローバルメジャープレーヤーの始動、 デリバリー等が成長牽引 うちオンライン決済 約1.7兆円

  9. Slide 9: グループ各社の状況：GMO-PG単体

    1.3.1 グループ各社の状況：GMO-PG単体 巣籠消費の定着と年末消費等の取り込みによりオンライン決済が拡大 GMO-PG単体：物販・非物販別売上と増減要因（前年同期比） （百万円） 前年同期比＋29.1％ MSBその他 MSBその他 キャンセル発生に伴う送金需要増 5,000 送金サービス ＋25.4％ 計画的なサービス縮小 4,000 物販（決済） ファイナンスリース －71.2％ ■ その他物販 ■ 食品・飲料 3,000 ■ 化粧品・健康食品 オンライン決済 ■ アパレル 物販EC ＋42.6％ 巣籠消費の定着と年末消費の取り込み 2,000 非物販（決済） アパレル ＋39.6％

  10. Slide 10: グループ各社の状況：GMO-EP / PS / FG

    1.3.2 グループ各社の状況：GMO-EP / PS / FG オンライン決済拡大、キャッシュレス推進により各社計画通りの進捗 GMO-EP GMOｰPS GMO-FG （百万円） 前年同期比＋41.0％ （百万円） 前年同期比＋18.3％ （百万円） 前年同期比＋29.9％ 1,400 2,000 1,400 1,800 1,200 1,200 1,600 1,000 1,400 1,000 1,200 800 800 1,000 600 600 800 400 600 400 400 200 200 200 0 0 0 19/12 20/3 20/6 20/9 20/12 19/12 2

  11. Slide 11: ビジネスモデル別売上（連結）

    1.4 ビジネスモデル別売上（連結） PG・EPのオンライン決済好調等により、フィー・スプレッドが伸長 （百万円） 10,000 9,767 スプレッド 前年同期比 ＋31.9％ 9,000 ＋ オンライン決済が好調 ＋ 早期入金サービスが伸長 8,000 7,602 － 国内外レンディングの減少 4,808 7,000 フィー 前年同期比 ＋32.1％ 6,000 3,646 ＋ オンライン・対面決済が好調 2,559 5,000 ＋ 返金による送金サービスの増加 1,937 4,000 ストック 前年同期比 ＋12.0％ 3,000 1,522 1,359 － 金融機関向けビジネスがコロナ

  12. Slide 12: ユーロ円CBの転換状況

    1.5 ユーロ円CBの転換状況 11月以降の株価上昇に伴いユーロ円CBの株式転換（資本増強）が進捗 転換状況（BSイメージ） ユーロ円建転換社債 （百万円） （5年債、ゼロクーポン） 200,000 払込日 ：2018年6月19日 額面 ：170億円 80,000 払込価格 ：103.0円 調達額 ：175億円 転換価額 ：7,533.6円 60,000 130％コール条項において 有効な転換価額：9,793.6円 170 ユーロ円CB 115.4 40,000 億円 残高（額面） 億円 20,000 0 20/9/30 21/1/31 全CB転換後 行使率 0.0％ 32.1％ 100.0％

  13. Slide 13: 今後の取組みと成長戦略

    2. 今後の取組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 営業利益250億円達成のための戦略

    2.1 営業利益250億円達成のための戦略 事業領域拡大及びサービス拡充により2025年営業利益250億円を目指す ５つの戦略 ①物販に加え非物販領域を開拓 決済処理金額規模 ②対面決済やFinTechサービスへ進出 ③独自ドメイン＋大手EC事業者等の顧客化 ④インダストリートップに対する決済関連プラットフォーム ⑤USとアジアで投融資とM&Aを模索 独自 ②FinTechサービス進出 ドメイン オンライン ①物販＋非物販 決済 独自ドメイン 5.2兆円 stera 無人決済市場 対面決済 ②対面決済進出 O2O等 5兆円～ グローバル ⑤アジア展開 ⑤US展開 2005 2010 2015

  15. Slide 15: 広義EC

    2.2 広義EC 物販・非物販領域の拡大、大手EC事業者の開拓、SME領域への注力 広義ECポテンシャル GMO-PG単体における物販・非物販EC売上 2020 2025 物販EC 非物販EC TAM 20 45 (BtoC EC） 非物販EC （兆円） 352 408～ (BtoB EC） 前年同期比＋28.2％ GMV 5.2 13～ ・デジコン （兆円） ・公金 ・グローバル 営業利益 75 180 メジャープレーヤー （億円） 等 成長シナリオと進捗 1) 物販ECに加え非物販EC領域を開拓 2) グローバルメジャープレーヤーの開拓 物販EC 3) SME領域におけるUI・UX改善 前

  16. Slide 16: 対面決済・IoT

    2.3 対面決済・IoT stera及びIoTの拡大とEC事業とのシナジーにより巨大対面市場を開拓 対面決済・IoTポテンシャル GMO-FG当第１四半期業績（前年同期比） 2020 2025 （百万円） 1,286 売上高 +29.9% ■イニシャル TAM 87 118 (キャッシュレス） （兆円） ■ストック ＋8.4％ ■フィー 990 ＋34.7％ GMV 0.6 5～ ■スプレッド （兆円） ＋23.6％ ■営業利益 (FGグループ 営業利益 5 20 以外を含む） ＋36.6％ （億円） 成長シナリオと進捗 営業利益 －16.0% 特殊要因※1を除くと 1) 次世代決済プラットフ

  17. Slide 17: インダストリー毎のプラットフォーム

    2.4 インダストリー毎のプラットフォーム 巨大な市場を有する業界のトップ企業に向け数十億円単位のPFを提供 ユーティリティ 金 融 機 関 通 信 小 売 市場規模 電気料金 20兆円 システム投資額 2兆円 流通金額 数兆円 小売市場 145兆円 当社提供 銀行Pay イシュイング SMS選択払い イシュイング 決済プラットフォーム サービス アクワイアリング アクワイアリング PL価値 通信・郵送費削減 新たな収益機会 収益拡大と低コスト実現 新たな収益機会 BS価値 引当金・売掛金圧縮 資産拡大の抑制 資産拡大の抑制 1) 最大手へ提供 1) 特定顧客のニーズに 1) 通話料決済開始

  18. Slide 18: FinTech

    2.5 FinTech 高収益サービスの拡大及び与信関連費用の抑制により利益増大を目指す FinTechポテンシャル セグメント利益・貸引繰入額・ROA（Q利益/Q末総資産） 2020 2025 (百万円） セグメント利益 ※2 （％：対前年同期増減率） 2.0% PS貸倒引当金繰入額 TAM 1 3 (後払い） 700 ROA（早期入金サービス除く） （兆円） 2.5 8 (早期入金・TL） 600 －4.9％ 営業利益 18 30 1.5% （億円） ＋45.4％ 500 成長シナリオと進捗 ※1 400 1) 収益性の高いサービスへアセットシフト 1.0% 2) GMO後払いの拡大 30

  19. Slide 19: グローバル

    2.6 グローバル 各国経済回復時期の差を見極めつつ、中期計画の達成に向け戦略を遂行 2021年9月期 第1四半期の実績 アジア決済売上 アジアMSB売上 米国MSB売上 （前年同期比） （前年同期比） （前年同期比） -13.2% ＋17.0% ＋121.3% ポートフォリオ 再構築中 19/12 20/12 19/12 20/12 19/12 20/12 今期MSB戦略 Fintech debt Partner事業構成（アジア・米国） ※2020年12月31日現在 インドネシア サブスクFintech 後払い ➢ 優良既存先の更なる支援強化 Partner各社の先の B2BFintech

  20. Slide 20: 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 20

  21. Slide 21: 貸借対照表の変化

    3.1 貸借対照表の変化 預り金及びMSB関連アセットの増加 資産 負債・資本 （百万円） （百万円） 210,476 210,476 200,000 192,022 200,000 192,022 99,430 101,521 150,000 139,990 150,000 139,990 86,751 95,830 52,013 46,752 100,000 31,920 100,000 18,021 17,756 28,822 16,630 16,296 27,171 16,814 16,745 19,731 18,931 50,000 50,000 17,199 70,294 18,0

  22. Slide 22: ビジネスモデル別売上収益（四半期推移）

    3.2.1 ビジネスモデル別売上収益（四半期推移） （百万円） 5,000 J-GAAP IFRS 4,808 4,414 4,500 4,290 4,000 3,646 3,672 3,500 3,450 3,365 3,289 3,136 3,000 2,816 2,671 2,433 2,558 2,532 2,527 2,559 2,500 2,383 2,291 2,083 2,057 1,876 1,907 1,937 2,000 1,767 1,847 1,813 1,825 1,662 1,527 1,520 1,461 1,478 1,522 1,266 1,500 1,38

  23. Slide 23: ビジネスモデル別売上収益（年推移）

    3.2.2 ビジネスモデル別売上収益（年推移） （百万円） 42,000 J-GAAP IFRS 40,000 38,000 36,000 34,000 32,000 30,000 28,000 スプレッド 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 フィー 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 ストック 4,000 2,000 イニシャル 0 04/9 05/9 06/9 07/9 08/9 09/9 10/9 11/9 12/9 13/9 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9 20/9 21/9E 東

  24. Slide 24: セグメント別業績（連結）

    3.3 セグメント別業績（連結） 増収要因に加えコストマネジメント効果もあり全セグメントで増益に セグメント別売上収益 セグメント別営業利益 （単位：百万円） 前年同期比 ＋28.5％（連結） 前年同期比 ＋48.3％（連結調整後） （百万円） 10,000 （百万円） 163 前年同期比 ＋17.7％ 3,900 20 前年同期比 － 9,000 3,400 8,000 3,122 139 2,483 前年同期比 ＋18.1％ 489 前年同期比 ＋45.4％ 2,900 7,000 ＋ 送金、早期入金サービスが伸長 336 ＋ 送金、早期入金サービスが好調 ＋ GMO後払いが伸長 ＋ 収益

  25. Slide 25: FinTech関連アセット及び収益

    3.4 FinTech関連アセット及び収益 収益性の高いサービスの拡大と与信関連費用の抑制により利益拡大 関連アセット（12月末） セグメント売上 セグメント利益 （％：対前年同期増減率） －77.3％ +7.4％ ＋47.6％ +18.1％ －71.2％ ＋89.8％ +45.4％ ＋25.1％ +3.8％ +18.3％ ＋18.6％ ＋32.8％ －14.2％ －18.6％ 19/12末 20/12末 19/12 20/12 19/12 20/12 ※1 ※2 レンディング（国内外） 早期入金サービス GMO後払い 送金サービス BtoBファクタリング ファイナンスリース その他サービス

  26. Slide 26: 売上原価率・販管費率（四半期推移）

    3.5.1 売上原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成の変化により原価率が変動、MK社除外のため前3Qより低下 ※ J-GAAP IFRS （百万円） 9,767 10,000 ※47.2％ 9,356 50.4% 9,030 8,927 9,000 8,623 50.0% ※40.3％ 8,246 ※39.9％ 8,160 44.2% 43.6% 7,945 41.1% 42.7% 8,000 7,769 41.2% 40.9% 7,295 40.2% 36.3% 39.6% 37.6% 36.1% 36.7% 40.0% 7,000 6,563 35.5% 36.6% 6,459 6,0

  27. Slide 27: PG・EPのみ売上原価・販管費率（四半期推移）

    3.5.2 PG・EPのみ売上原価・販管費率（四半期推移） オンライン決済ビジネスは原価率が安定的に推移 6,709 （百万円） 50.9% 6,370 47.4% 6,110 50.0% 6,000 45.3% 45.2% 44.8% 5,126 5,271 36.8% 5,142 5,032 39.7% 5,000 36.7% 4,816 40.0% 36.7% 4,663 4,840 41.6% 33.5% 34.0% 4,384 34.2% 4,297 33.1% 36.5% 4,000 3,937 3,653 3,712 32.5% 30.0% 3,469 20.5% 24.2% 2

  28. Slide 28: 稼動店舗数・決済処理件数・金額（四半期推移）

    3.6 稼動店舗数・決済処理件数・金額（四半期推移） グループ全体での決済処理金額は年間約6兆4千億円に 稼動店舗数 160,535店、連結決済処理件数 ※1 約8.4億件、連結決済処理金額 約2.0兆円※2 （店） （億円） （万件） 18,000 （参考１）オンライン決済のみ 決済処理件数 約8.1億件、決済処理金額 約1.7兆円 90,000 160,000 16,000 （参考２）年間連結決済処理金額 約6兆4千億円 14,000 GMOフィナンシャルゲート除くと 約5兆7千億円 80,000 140,000 12,000 10,000 70,000 120,000 8,000 6,0

  29. Slide 29: 連結キャッシュフロー計算書

    3.7 連結キャッシュフロー計算書 （百万円） J-GAAP IFRS 2021年9月期 第1四半期増減（百万円） 55,000 営業活動CF： ＋3,026 50,000 税引前利益 +3,038 45,000 前渡金 －13,332 40,000 未収入金 －5,264 買掛金 ＋1,069 35,000 未払金 ＋5,009 30,000 預り金 ＋15,494 25,000 法人所得税の支払 －2,696 20,000 投資活動CF： ＋3,789 15,000 関係会社預け金の預入 －2,000 10,000 関係会社預け金の払戻 ＋5,000 5,000 0 財務活動CF： －3,

  30. Slide 30: 参考資料

    4. 参考資料 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: GMO-PG：加盟店規模別売上構成比

    4.1 GMO-PG：加盟店規模別売上構成比 大規模加盟店の構成比が拡大し成長を牽引 （百万円） 5,000 年商別 企業規模 10億円未満 第１四半期 10～1,000億円 構成比 前年同期比 4,000 1,001億円以上 31.9% ＋47.3% 3,000 40.6% ＋22.6% 2,000 19.6% 55.5% 1,000 19.4% 52.7% 27.5% ＋37.1% 24.9% 27.8% 0 ※ GMOペイメントゲートウェイにおける企業規模（年商規模）別売上四半期推移 ※ 構成比：2015年９月期第１四半期、2018年９月期第１四半期、2021年９月期第１四半期の数値。前

  32. Slide 32: BaaSの状況

    4.2 BaaSの状況 業界内での横展開とサービス多様化により2025年営利10億円を目指す BaaSポテンシャル 金融機関向けサービスによるストック収益 2020 2025 銀行Pay (金融機関の イシュイング／アクワイアリング TAM 2 2～ システム投資額） その他 （兆円） 金融機関向け 営業利益 5 10 前年同期比 銀行Pay （億円） 前年同期比 ＋19.9％ ＋32.9％ 成長シナリオと進捗 1) 特定顧客のニーズに沿ったプラットフォーム構築 2) 大手含む業界内で横展開 イシュイング／ アクワイアリング 3) 他業種への展開とサービス多様化 前年同期比 ＋13.1％ 1Q

  33. Slide 33: デジタル請求サービス

    4.3 デジタル請求サービス 払込票デジタル化により、コスト削減・売掛金圧縮・CF改善の価値提供 デジタル請求サービスTAM 実現できる価値 払込票決済とそれに伴う郵送封入費用が 払込票 デジタル請求 当サービス利用により、デジタル化・コストダウン 払込票市場 保険・不動産・通販… 印刷・封入・ 半減 ユーティリティ業界 コスト PL：通信・運搬費削減 郵送費等 新電力・通信・水道… 払込票最大1,200万枚削減 大手電力・ガス リード １Day １week～ タイム BS：売掛金圧縮（CF改善） 未払率 Daily デジタル請求サービス Monthly 改善 BS：売掛金・引当金圧縮 サイク

  34. Slide 34: グローバルMSB

    4.4 グローバルMSB 各国のTAMへのフェーズ別アプローチ戦略と、ROICの状況 各国市場別TAM（兆円） インドネシア インド 米国 2020 2025 2020 2025 2020 2025 B2B B2B B2B Credit 17.0 17.0x Credit 15.0 49.0 Credit 12.3 12.3x B2C 3.5 10.1 B2C 6.4 18.8 B2C 66.9 66.9x 各国別アプローチ戦略 世界のGDP成長率予測 海外レンディングROIC・WACC （％） （％） 12 Phase3 9 8 8 7 ４ 6 Phase2 0 5 アジア インド 4 ■

  35. Slide 35: ありがとうございました

    ありがとうございました GMOペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://www.gmo-pg.com/corp/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 TEL：03-3464-0182 E-mail：ir-contact@gmo-pg.com Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 35

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