Alicorp Saa · BVL:ALICORC1
Alicorp Saa — Q1 2011 Earnings Presentation
22 slides from Alicorp Saa's earnings presentation, May 5, 2011
Slide 1: Conference Call Resultados Financieros Primer Trimestre 2011
Conference Call Resultados Financieros Primer Trimestre 2011 Mayo 5, 2011 Leslie Pierce, Gerente General Paolo Sacchi, Gerente General Adjunto Diego Rosado, Vicepresidente de Finanzas María A. de la Puente, Gerente de Relaciones con el Inversionista
Slide 2: Forward looking statements
Forward looking statements Algunas de las declaraciones enunciadas en esta presentación pueden constituir información a futuro y los resultados reales futuros podrían diferir sustancialmente de lo que está incluido en la presentación. Por favor, referirse a la sección de Análisis y Discusión de los
Slide 3: Agenda
Agenda Introducción Highlights 1T11 Resultados Operativos Resultados Financieros Preguntas 3
Slide 4: Comprometidos a generar mayor retorno a los Accionistas
Comprometidos a generar mayor retorno a los Accionistas • Como se esperaba, los márgenes fueron afectados por altos precios de commodities. Sin embargo, éstos demostraron mejoras sustanciales comparado a los resultados del 1T 2008 & 2009, los cuales estuvieron expuestos a una coyuntura similar en el
Slide 5: Sólido crecimiento en ventas y márgenes en el 1T11
Sólido crecimiento en ventas y márgenes en el 1T11 • Ventas de S/. 985.5 millones en el 1T11, lo cual representa un aumento de 12.3% a comparación de los obtenidos en el 1T10. – Crecimiento en volumen de 7.4% YoY. – Actualmente, la empresa tiene liderazgo en 11 de las 13 categorías que maneja en el
Slide 6: Precios de Principales Commodities en Aumento
Precios de Principales Commodities en Aumento PRECIOS CFR DE COMMODITIES PRECIO CFR SOYA (1) PRECIO CFR TRIGO (2) 1,600 50.3% 1,400 1,296 1,200 1,000 862 US$/TM 800 600 72.4% 389 400 226 200 0 oct-08 oct-09 oct-10 f eb-08 ago-08 f eb-09 ago-09 f eb-10 ago-10 f eb-11 abr-08 may-08 jul-08 dic-08 abr-0
Slide 7: Sólidas Ventas y Márgenes Brutos
Sólidas Ventas y Márgenes Brutos VENTAS & MARGEN BRUTO VENTAS & MARGEN BRUTO (Millones de Soles) (Millones de Soles) Ventas Margen Bruto Ventas Margen Bruto 2008 2009 2010 2011 3,752 3,860 3,703 3,666 993 998 985 878 883 985 898 878 799 33.9% 32.1% 32.0% 31.9% 33.9% 29.7% 29.7% 30.8% 32.5% 31.4% 27.
Slide 8: Margen EBITDA se mantiene sólido a pesar del incremento en precios de commodities
Margen EBITDA se mantiene sólido a pesar del incremento en precios de commodities EBITDA & MARGEN EBITDA EBITDA & MARGEN EBITDA (Millones de Soles) (Millones de Soles) EBITDA Margen EBITDA EBITDA Margen EBITDA 2008 2009 2010 2011 620 607 553 168 167 149 136 136 357 149 136 100 16.5% 15.7% 16.9% 17.0
Slide 9: Utilidad por Acción descendió ligeramente
Utilidad por Acción descendió ligeramente UTILIDAD POR ACCION UTILIDAD POR ACCION (Soles) (Soles) UPA 2008 2009 2010 2011 0.338 0.334 0.114 0.256 0.093 0.092 0.089 0.039 0.093 0.097 0.089 0.068 0.013 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11 1T Anual Últimos 12 Meses Highlights 1T11 9
Slide 10: Consumo Masivo (“CM”)
Consumo Masivo (“CM”) • Las ventas aumentaron en 11.5% a S/. 633 millones, impulsados por una mayor participación de mercado y crecimiento en volumen. – El volumen se incrementó en 9.7% YoY. – Los principales contribuyentes al crecimiento en ventas fueron las categorías de pastas, galletas, detergen
Slide 11: Consumo Masivo
Consumo Masivo CONSUMO MASIVO CONSUMO MASIVO (Millones de Soles) (Millones de Soles) Ventas Utilidad Operativa Ventas Utilidad Operativa 2008 2009 2010 2011 2,447 2,445 2,380 616 629 633 2,338 568 567 633 611 568 518 12.4% 11.8% 12.4% 11.4% 11.6% 11.1% 11.1% 11.2% 10.3% 10.9% 10.3% 7.1% 4.9% 0 1T 10
Slide 12: Productos Industriales y Otros (“NPI”)
Productos Industriales y Otros (“NPI”) • Las ventas aumentaron en 12.2% a S/. 286.3 millones, impulsados por mayores precios y crecimiento de 2.7% en volumen. – Incremento de precios para contrarrestrar aumento en costos de materias primas. – Principales contribuyentes a crecimiento en ventas corres
Slide 13: Productos Industriales y Otros
Productos Industriales y Otros PRODUCTOS INDUSTRIALES & Otros PRODUCTOS INDUSTRIALES & Otros (Millones de Soles) (Millones de Soles) Ventas Utilidad Operativa Ventas Utilidad Operativa 2008 2009 2010 2011 1,148 1,128 1,117 1,030 307 304 286 255 252 286 251 255 233 29.1% 15.0% 15.9% 16.3% 16.3% 17.8%
Slide 14: Nutrición Animal (“NA”)
Nutrición Animal (“NA”) • Las ventas aumentaron en 20.3% a S/. 66.1 millones, debido al incremento en volumen en las categorías de alimento para camarones y peces. – El volumen creció en 16.5% debido al liderazgo en el mercado de alimento para camarones en Ecuador (32% de participación). – Se optimi
Slide 15: Nutrición Animal
Nutrición Animal NUTRICION ANIMAL NUTRICION ANIMAL (Millones of Soles) (Millones de Soles) Ventas Utilidad Operativa Ventas Utilidad Operativa 2008 2009 2010 2011 267 256 71 226 64 65 66 199 55 66 53 55 7.8% 30 7.3% 7.1% 5.7% 6.1% 6.4% 5.6% 8.5% 3.4% 5.6% 7.1% 0.5% 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11 09 1
Slide 16: Diversificación de Negocios
Diversificación de Negocios INGRESOS POR REGION INGRESOS POR TIPO DE PRODUCTO Productos Productos Alimenticios Alimenticios y Categorías y Otras Otras Categorías Haiti Honduras 3% 2% Cuidado Personal y del Hogar Colombia 6% 9.4% 9.4% 14.0% 20.8% 20.5% Argentina Ecuador 40% 21% 90.6% 90.6% 86.0% 79.2
Slide 17: Cultura Innovadora
Cultura Innovadora • Alto compromiso al desarrollo de nuevos productos demostrado a través de los años. 2007 2008 2009 2010 Nuevos Lanzamientos 23 18 15 20 Relanzamientos 13 12 12 8 • Nuevo Portafolio CAGR (2002-2010): 29.6%. • Durante el 1T11, se lanzaron dos productos adicionales de Consumo Masivo
Slide 18: Inversiones & Otros Gastos
Inversiones & Otros Gastos Gastos de Venta, CAPEX CAPEX Administración & Marketing (Millones de Soles / como % de Ingresos) (como % de Ingresos) CAPEX Marketing Gastos Administrativos Gastos de Ventas 98 93 93 85 9.8% 9.6% 9.1% 8.9% 4.2% 4.8% 4.8% 2.7% 3.4% 2.5% 2.3% 2.4% 3.5% 4.1% 3.9% 3.9% 13 2008
Slide 19: Niveles de Apalancamiento y Liquidez Favorables
Niveles de Apalancamiento y Liquidez Favorables DEUDA & DEUDA/EBITDA RATIO CORRIENTE & APALANCAMIENTO (Millones de Soles) Ratio Corriente Apalancamiento Debt Debt/EBITDA 948 1.70 625 1.51 587 1.48 1.46 2.48 549 1.37 0.81 0.85 1.48 0.69 0.73 0.70 0.91 0.97 2008(1) 2009(1) 2010(1) 1T 2011(2) 1T 10 2T
Slide 20: Sostenido Retorno a los Inversionistas
Sostenido Retorno a los Inversionistas UTILIDAD NETA & RETORNO RETORNO A LOS ACCIONISTAS & DE CAPITAL RETORNO A CAPITAL INVERTIDO (Millones de Soles) TSR ROIC Utilidad Neta ROE 135.3% 289 286 101.3% 100.00% 31.2% 221 25.7% 13.9% 122 0.00% 83 16.5% 18.3% 17.5% 2008 2009 2010 9.9% 6.2% -46.3% 1 Retorn
Slide 21: Dividendos & Múltiplos EBITDA
Dividendos & Múltiplos EBITDA DIVIDENDOS POR VALOR EMPRESA & MULTIPLO EBITDA ACCIÓN & YIELD (Millones de Soles) Dividendos por Acción Dividend Yield Valor Empresa Múltiplo EBITDA 9.37 8.79 0.1700 0.1287 5.96 0.1112 5.12 5,805 5,337 0.0491 2,833 7.8% 2,130 4.7% 1.7% 2.7% 2007 2008 2009 2010 2008(1) 2
Slide 22: FIN
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