Japan Cash Machine Co., Ltd. · TSE:6418
Japan Cash Machine — FY2018 Earnings Presentation
44 slides from Japan Cash Machine's earnings presentation, May 2018
Slide 1: FY2018 full-year results briefing
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Slide 2: Focus: FY3/2018 results and FY3/2019 forecast
・２０１８年３月期 通期実績 ・２０１９年３月期 通期予想 の２点を中心に、ご説明いたします。 1
Slide 3: FY3/2018 results overview
２０１８年３月期の業績の概要としては、売上高は「国内外のコマーシャル」 セグメントが好調に推移しましたが、「グローバルゲーミング」と「遊技場向 機器」の２つのセグメントでの落ち込みが大きく、前期比で減収となりました。 また利益面でも、各段階の利益は３月１３日公表の予想値を上回りましたが、 前期比では減益となりました。 残念ながら、以上のような損益で終わりましたが、二つめのポイントとして 挙げておりますように、国内の「遊技場向機器」セグメントを取り巻く市場 環境は低迷が続くものと想定し、当事業の構築改革の一環とし、また 次年度以降の黒字計上を必達目標として、再構築費用を合計で８億円強、 計上して
Slide 4: FY3/2018 sales and operating profit
２０１８年３月期の業績は、売上高は、前期比１.２％減、３億６９百万円減収 の２９８億６０百万円となりました。 営業利益は、前頁に記載の在庫の評価減の影響もあり、前期比２１.７％減、 ３億８０百万円減益の１３億７２百万円、また経常利益も前期比２４.９％減、 ３億８１百万円減益の１１億５２百万円となりました。 ２０１８年３月期の業績において、複数の多額の特別損益勘定が発生して おりますので、次頁で説明いたします。 3
Slide 5: Non-operating and extraordinary items to net income
営業利益から当期純利益までの内容について、ご説明いたします。 まず、営業外損益としては、外貨建の資産と負債を決算期末日のレート により時価評価換算しておりますが、円高の進行により、２億５４百万円 の差損を計上しました。 次に、特別損益では、次年度以降に向けてアミューズメント事業からの 撤退や「遊技場向機器」セグメントにおける構造改革に係る費用を計上する 一方で、訴訟に関する費用とともに、受取和解金を計上したこともあり、 税引前利益は、前期比３６％増の２５億２２百万円となりました。 ただ、法人税等で、繰延税金資産の回収可能性について慎重に検討 した結果、その一部を取り崩すこととした事 、そして受
Slide 6: Sales change factors
前期比での売上高の主な増減要因を示しております。 為替が米ドル、ユーロともに前期に比べて円安傾向で推移したことや 「国内外のコマーシャル」セグメントが増収要因となりましたが、プリンターを 含めた「グローバルゲーミング」セグメントでの落ち込みが大きな減収要因と なりました。 5
Slide 7: Operating profit change factors
前期比での営業利益の主な増減要因を示しております。 販管費の減少などが増益要因となりましたが、減収要因や「遊技場向 機器」セグメントに係る在庫評価の見直しによる原価増などにより、 ３億８０百万円の減益となりました。 6
Slide 8: Results by segment
セグメント別の業績を表示しております。 「海外」及び「国内コマーシャル」が前期比で増収増益となりましたが、 「グローバルゲーミング」での減収と「遊技場向機器」での減益により、 トータルでは減収減益となりました。 7
Slide 9: Segment results table
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Slide 10: Segment results table, continued
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Slide 11: Printer business results
プリンター事業は既存市場における案件減少により、前期比で減収減益 となりました。 10
Slide 12: Printer business acquisition outcome
前頁のように、プリンター事業は前期比で減収減益となりました。 プリンター事業につきましては、２０１４年８月に事業買収を決定し、同年 ９月より事業を開始いたしました。 当社の紙幣識別機とのセットでの販売を 進めるなかで、業績面では、売上高は買収時に想定しておりました水準で 推移しており、特に利益面では、製造コスト、そして販管費に関しても、 買収後に様々な削減の取り組みを実施してきたことで、３６ヶ月という短い 期間で想定時の利益を計上できております。 一方、資金面においても買収時において７年４ヶ月（８８ヶ月）後の返済完了 を想定しておりましたが、４３ヶ月目となる今年の３月末で完済いたしました。 以
Slide 13: Segment results: printers
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Slide 14: Segment results: amusement hall equipment
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Slide 15: FY3/2019 forecast and initiatives
進行年度の通期業績予想と取り組みについてご説明いたします。 通期の業績につきましては、当社グループの主力事業のひとつである 「遊技場向機器」セグメントにおいて、今後の同市場の推移等を慎重に 見極めた結果、早期に回復が見込めないと想定し、またドイツゲーミング 市場における規制強化の影響を考慮して、大きく減額しております。 14
Slide 16: FY3/2019 forecast overview
２０１９年３月期の業績予想について、ご説明いたします。 売上高は前期比６.２％減、１８億６０百万円の減収、中期計画比でも ２５億円減収の２８０億円といたしました。 売上高は大幅な減収を予想しておりますが、特に「遊技場向機器」セグメン トにおける損益分岐点の引き下げをメインとする事業構造改革の実行など により、各段階利益については、前期実績、及び中計並みの利益の確保を 目指してまいります。 尚、「遊技場向機器」セグメントにおける市場低迷による影響を考慮したこと で、中期経営計画の初年度（2019年3月期）から売上高は大きく乖離する 予想をしており、市場環境などの見直しを含めて、中期の改定の必要性
Slide 17: FY3/2019 forecast by segment
進行年度のセグメント別の業績予想を表示しております。 16
Slide 18: Forecast sales change factors
前期比での売上高の主な増減要因を示しております。 「グローバルゲーミング」、及び「遊技場向機器」セグメントでの落ち込み が大きく、為替においても米ドルを１０７円と前期実績に比べて約５円の 円高に想定したこともあり、１億５０百万円の減収要因になっております。 17
Slide 19: Forecast by segment: global gaming
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Slide 20: New product FUZION
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Slide 21: Forecast by segment: commercial
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Slide 22: Initiatives for overseas segment
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Slide 23: Initiatives for amusement hall equipment
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Slide 24: Market trend chart
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Slide 25: FY3/2019 dividend forecast
２０１９年３月期の配当につきましては、中間期 ８円５０銭、年間での配当額 は前期と同額の１株につき１７円を予想しております。 24
Slide 26: Reference materials
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Slide 27: Assets as of March 2018
２０１８年３月末の資産合計は、前期末と比較して、８億１９百万円増加し、 ４０５億７４百万円となりました。 主な増減の内容としては、 流動資産では、「現預金」が新株予約権の行使による資金調達分から、 短期借入金の返済分を差し引いて１７億４１百万円増加、「売上債権」が ３億６０百万円増加、「たな卸資産」が２億２６百万円減少したことなどにより、 １４億９３百万円増加の２７６億１７百万円となりました。 また、固定資産では有形固定資産で２４百万円の減少、無形固定資産は 償却の進行などにより７億３７百万円の減少、投資その他で８７百万円の 増加により、６億７３百万円減少の１２９億５７百万円となりました。 2
Slide 28: Liabilities and net assets
負債は、前期末と比較して３１億１７百万円減少して、７７億円となりました。 増減の主な内容としては、 「仕入債務」が１億２９百万円、「未払法人税等」 が５億５１百万円それぞれ増加しましたが、借入金完済により、 「短期借入金」が３７億３百万円減少したことが大きく影響しております。 純資産は、「自己株式」の処分に伴い、２６億円１０百万円増加（純資産の マイナス科目）したことなどにより、３９億３６百万円増加の３２８億７４百万円 となりました。 尚、借入金の返済により、自己資本比率は８１.０％と前期末と比べて８.３ ポイント増加いたしました。 27
Slide 29: Cash flow
キャッシュ・フローの推移は、下記のとおりです。 ◇営業活動ＣＦ ＋３４億６１百万円 ・主な増減要因は、税金等調整前純利益 ２５億２２百万円、 減価償却費（のれん含む） １１億４１百万円、 運転資本（売上債権・仕入債務・在庫）の増減 ２０百万円 法人税の支払い △６億７２百万円 ◇投資活動ＣＦ △６億９４百万円 有形固定資産の取得 ６億７８百万円 ◇財務活動ＣＦ △ ９億４０百万円 ・主な増減要因は、 新株予約権行使による自己株式の処分 ＋３２億７９百万円 短期借入金の返済 △３６億５５百万円 配当金支払 △４億７７百万円 ◇現金同等物の換算差額 △８４百万円 28
Slide 30: Capex, depreciation and R&D
設備投資額、減価償却費、研究開発費の推移と進行年度の予想を表示 しております。 29
Slide 31: Exchange rate assumptions
２０１９年３月期通期の期中平均レートは、 米ドル １０７円、ユーロ １３２円と しております。 30
Slide 32: First half and second half results
過去３年間の業績を、上半期と下半期に分けて表示しております。 31
Slide 33: Quarterly sales by segment
過去３年間のセグメント別売上高を四半期ごとに表示しております。 32
Slide 34: Nine-year results and medium-term plan
直近９年間の業績の推移と新年度の予想数値、そして右側には昨年１１月 に発表いたしました新中計と長期ビジョンの数値を表示しております。 33
Slide 35: Market environment: US gaming
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Slide 36: Market environment: US gaming data
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Slide 37: Market environment: Macau
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Slide 38: Market environment: Japan amusement halls
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Slide 39: @Jcm
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Slide 41: @3cm
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Slide 42: F-SUTE ae
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Slide 43: Competitors and market position
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Slide 44: Company websites and contact
AAS ES tt (A ARGB) http://www.jcem-hq.co.jp JCM Global(English) http://icmglobal.com/ BKORARASAML A-LA—L (AAR) CECBUKEITET. RE -RRROBSES @ TIRASY bE TI RSI SHStH : MERA BR: 1 RFIL—F 06-6703-8400({t) COB BMABRRET Cl OUI LIL, AA BOER A IRERICISY YC, 4 PEAS ERICA BRERA ICIE SS, A PMLA OMA CHL Oo), FEBR