Far East Consortium International Limited · HKEX:35
Far East Consortium International — H1 FY2018 Earnings Presentation
46 slides from Far East Consortium International's earnings presentation, Nov 27, 2017
Slide 1: 2017/18 Interim Results Presentation
= ~ fz (FECRR2R (incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (RBSBSH a) Stock Code ARATE: t 2017/18) BUF fH BASE AE 201747115
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 This document has been prepared by Far East Consortium International Limited (the “Company”) solely for information purposes. By accepting this document, you agree to maintain absolute confidentiality regarding the information disclosed in this document. This document does not constitute or for
Slide 3: 目錄
目錄 1. 2018財政年度中期業績回顧 2. 營運回顧 3. 未來展望 3
Slide 4: 2018財政年度中期業績回顧
1. 2018財政年度中期業績回顧 墨爾本 West Side Place 4
Slide 5: 2018財政年度中期業績亮點
2018財政年度中期業績亮點 2018財年上半年 2017財年上半年 變化 收益 (百萬港元) 2,776 2,953 -6.0% 毛利 (百萬港元) 1,405 1,109 +26.8% 歸屬於本公司股東溢利 (百萬港元) 1,033 681 +51.6% 每股盈利 (港仙) - 基本及攤薄 46.0 32.0 +43.8% 每股股息(港仙) - 中期 4.0 3.5 +14.3% 於2017年9月30日 於2017年3月31日 變化 累計預售價值 (百萬港元) 13,040 10,723 +21.6% 總歸屬於股東淨資產 (百萬港元)(1) 24,898 24,146 +3.1% 每股淨資
Slide 6: 業務亮點 – 物業發展
業務亮點 – 物業發展 • 墨爾本The FIFTH (402個單位) – 部分 (1) 已完成項目 • 上海御尚II (180 個單位, 42家別墅) • 吉隆玻Dorsett Bukit Bintang (252個單位) • 柏斯Perth City Link(3B, 6和7號地塊) (首選中標者) 新收購項目 • 曼徹斯特Northern Gateway (將會在未來十年建成超過10,000 間新住宅單 位,釋放超過350英畝土地的住宅發展潛力) • 新加坡Artra,於2017年4月推出 (400個單位) • 香港尚澄，於2017年5月推出(261個單位) 推出新盤 • 墨爾本 Wes
Slide 7: 業績亮點 – 經常性收益
業績亮點 – 經常性收益 • 酒店整體入住率: 81.8%, 按年增加5.6 百分點 • 酒店可銷售歐客房平均收入穩定增長: HK$494, 按年增加8.3% (2017財年 酒店: 強勁復蘇 上半年: HK$456) • 全新開業: 倫敦Dorsett City酒店(酒店共267間客房)於2017年8月局部開業 • 香港西九龍絲麗酒店於2017年5月以4.5億港元售出,錄得收益約3.2億港元 • 於2017年9月30日管理之組合增至427個停車場約83,800個停車位,按年增 停車場及設施管理業 加9,275個停車位 務: 穩定增長 • 於2017年9月30日有70份設施管理服務合約(201
Slide 8: 結算日後事項
結算日後事項 • 匈牙利布達佩斯停車場 ₋ 2017年10月以約2,100萬歐元代價收購 收購 ₋ 6個停車場，1,392個車位 ₋ 位於布達佩斯中心城區，車位需求殷切 ₋ 本集團首次進軍歐洲停車場業務 • 英國曼徹斯特MeadowSide ₋ 2017年10月推出 最新推出樓盤 ₋ 環繞具有歷史價值的Angel Meadow Park的四座樓宇 ₋ 提供約750個單位，可售樓面面積約554,000平方呎 • 2017年11月成功發行1.5億美元中期票據 中期票據計劃 ₋ 4.5% 5.5年期票據，2023年到期，進一步延長本集團債務到期狀況 8
Slide 9: 平衡的多元化業務組合
平衡的多元化業務組合 業務多元化使遠東發展能受惠於不同國家的物業週期 總資產按地域分佈(1) 總資產按業務分佈(1) 新加坡 英國 9% 7% 停車場業務及設 中國內地 施管理 13% 物業發展 3% 澳洲和紐西蘭 28% 12% 物業投資 馬來西亞 6% 6% 酒店運營及管理 庫務及其他 香港 庫務及其他 49% 14% 39% 14% 總收入按地域分佈 總收入按業務分佈 英國 3% 新加坡 酒店運營及管理 2% 25% 中國內地 其他 物業發展 38% 2% 60% 停車場業務及設施 管理 澳洲和紐西蘭 12% 25% 物業投資 1% 馬來西亞 17% 其他 2% 香港 13% (1) 截
Slide 10: 三大核心業務毛利率均錄得增長
三大核心業務毛利率均錄得增長 2018財政年度上半年 2017財政年度上半年 毛利 毛利 毛利 毛利 收益 收益 (扣除折舊後) (扣除折舊前) (扣除折舊後) (扣除折舊前) 毛利率 毛利率 毛利率 毛利率 百萬港元 百萬港元 % 百萬港元 % 百萬港元 百萬港元 % 百萬港元 % 物業發展 1,655 983 59.4% 983 59.4% 1,958 766 39.1% 766 39.1% 酒店運營及管理 695 277 39.8% 428 61.5% 616 233 37.8% 370 60.0% 停車場物業及設施管理 333 68 20.5% 78 23.5% 309 57 18.4
Slide 11: 匯率變動分析
匯率變動分析 於2017年 於2017年 2018財年 2017財年上 匯率 變動 平均匯率 變動 9月30日 3月31日 上半年 半年 港幣兌澳幣 6.11 5.93 3.0% 港幣兌澳幣 6.02 5.92 1.7% 港幣兌人民幣 1.18 1.13 4.4% 港幣兌人民幣 1.16 1.18 -1.7% 港幣兌馬幣 1.85 1.75 5.7% 港幣兌馬幣 1.80 1.92 -6.3% 港幣兌英鎊 10.43 9.67 7.9% 港幣兌英鎊 10.05 10.57 -4.9% 港幣兌新幣 5.75 5.56 3.4% 港幣兌新幣 5.66 5.71 -0.9% • 若2018財年上半年
Slide 12: 持續的創造資產淨值及股息增長
持續的創造資產淨值及股息增長 於30.9.2017 於31.3.2017 本公司股東應佔權益 (港幣百萬元) 11,887 10,792 加:酒店重估盈餘 (港幣百萬元) 13,011 13,354 經調整歸屬於本公司股東資產淨值(港幣百萬元) 24,898 24,146 已發行股份數目 (百萬) 2,249 2,238 每股資產淨值 (港幣元) 11.07 10.79 20.00 18.5 16 16 12.00 10.79 11.07 15 9.79 15.00 13 股息 (港仙) 10.00 9.12 9.02 8.45 8.00 10.00 6.70 6 5.84 6.00 4.00
Slide 13: 良好的信貸指標
良好的信貸指標 淨負債比率 (2) 流動資金及總資產 (1) 百萬港元 現金及投資證券 總資產 37.7% 41,754 43,192 36,893 31.5% 30.8% 3,750 5,628 5,911 於31.3.2016 於31.3.2017 於30.9.2017 於 31.3.2016 於31.3.2017 於30.9.2017 已抵押及未抵押的貸款比例 EBITDA(3) / 財務費用(4) 無抵押 有抵押 11.9x 11.4x 63.3% 65.2% 77.6% 6.7x 36.7% 34.8% 22.4% 於31.3.2016 於31.3.2017 於30.9.2017 F
Slide 14: 強大資本金進行業務擴展
強大資本金進行業務擴展 ➢ 預售額達130億港元，為未來提供清晰可見現金流 ➢ 持有未抵押的酒店能進一步加強資金 資金水平 百萬港元 集團現金及流動性 @ 30.9.2017 5,911 未提取銀行信貸 - 企業用途 1,800 未提取銀行信貸 - 建築發展 4,400 總資金（不包括因預售產生的現金流） 12,111 酒店市場價值@ 31.3.2017 數目 8 未被抵押酒店 4,400 資本支出 Queen's Wharf綜合度假村 預計於2018財政年度下半年繳付 200 預計於2019財政年度繳付 287 預計於2020財政年度及之後繳付 708 資本開支 @ 31.3.2017 2,
Slide 15: 強勁的資產負債表支撐未來增長
強勁的資產負債表支撐未來增長 於 於 30.9.2017 31.3.2017 銀行貸款和債券 (1) 港幣百萬元 港幣百萬元 負債按幣種分析 1 年以內到期 4,028 1,431 1-2 年到期 2,067 4,482 2-5 年到期 7,192 6,547 美元 多於 5 年到期 356 814 23% 總銀行貸款和債券 13,643 13,274 投資證券 2,075 1,467 港幣 銀行及現金結餘 3,836 4,161 英鎊 40% 流動資金狀況 5,911 5,628 4% (2) 7,732 7,646 債務淨額 馬幣 2% 權益總額帳面值 12,061 10,944 加：酒店
Slide 16: 穩健的過往業績
穩健的過往業績 財政年度/期間 複合增 1H (百萬港元) FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 長率 FY2018 收益 1,733 2,342 1,654 1,761 3,732 4,066 5,110 3,995 5,005 14.2% 2,776 - 銷售物業 951 1,376 245 46 1,946 1,589 2,962 1,971 2,937 15.1% 1,655 - 酒店業務及管理 679 616 867 1,096 1,153 1,785 1,454 1,285 1,309 8.6%
Slide 17: 股東回報
股東回報 複合增 1H FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 長率 FY2018 每股淨資產(1) (港元) 6.00 6.70 8.45 9.12 9.02 9.79 10.79 10% 11.07 基本每股盈利(港仙) 21 23 50 51 51 37 51 16% 46 攤薄每股盈利(港仙) 21 23 50 51 51 36 51 16% 46 股息 全年股息(港仙) 7 6 13 15 16 16 18.5 18% N/A - 中期 2.0 1.0 2.0 3.0 3.0 3.0 3.5 10% 4.0 - 末期 5.0
Slide 18: 營運回顧: 物業發展
2. 營運回顧: 物業發展 澳大利亞 黃金海岸 The Star Residences 18
Slide 19: 強勁的物業發展組合以維持增長
強勁的物業發展組合以維持增長 累計 預計歸屬於公司的 預計歸屬于公司的 預計完成之 預售總值佔開 預售中項目 地點 預售總值 可售樓面面積(1) 開發總值(1) 財政年度(2) 發總值百分比 @30.9.2017 (港幣百萬) (平方呎) (港幣百萬) % 1 鑽嶺 香港 1,060 64,000 1,060 FY2019 100% 2 The FIFTH (3) 墨爾本 981 214,000 981 FY2018 100% 3 The Towers at Elizabeth Quay 柏斯 1,908 366,000 2,816 FY2020 68% 4 West Side Place (
Slide 20: 澳大利亞柏斯Perth City Link
澳大利亞柏斯Perth City Link (3B, 6和7號地塊) Perth City Link 3B, 6 &7 號地塊 • 17年5月獲選為西澳洲Perth City Link項目3B, 6以 及7 地段首選中標者 • 將連同2016年底贏得的兩塊地段(2和3A)共同發 展 • 該項目為西澳洲政府正在發展的一個重點項目, 逾百年來首次將柏斯中心商業區和娛樂區重新 連接,政府已投資超過14億澳元 地段 2, 3A 地段 3B, 6 & 7 20
Slide 21: 英國曼徹斯特Northern Gateway
英國曼徹斯特Northern Gateway • 項目將在未來十年建成超過10000間新住宅,是 曼徹斯特城市改革轉型中可能是歷來最大的 住宅項目發展機會 • 項目土地超過350英畝(相當於約1500萬平方英 呎),可售樓面面積預計1,500,000平方英尺 • 項 目 臨 近 已 於 2017 年 10 月 推 出 預 售 的 MeadowSide項目 • 處於總體規劃階段 21
Slide 22: 新加坡Artra
新加坡Artra • 2017年4月推出預售,並錄得滿意的預售成績 • 位於新加坡Alexandra View, Redhill地鐵站旁 • 單棟44層住宅大樓,包括400個兩房、三房、五 房住宅單位,面積為786平方英呎至2,583平方英 呎 • 歸屬於公司住宅部分可售樓面面積約290,000 平方英呎 • 歸屬於公司預期開發總值約港幣27.1億元 • 本集團擁有70%權益 • 預計竣工時間: 2020財年 22
Slide 23: 香港尚澄Marin Point
香港尚澄Marin Point • 2017年5月推出預售 • 項目位於香港沙頭角 • 預期可售樓面面積103,000平方英呎,261個單 位 • 預期開發總值約港幣10.82億元 • 預計竣工時間： 2019財年 23
Slide 24: 澳大利亞墨爾本West Side Place (第4座)
澳大利亞墨爾本West Side Place (第4座) • 2017年6月第四座推出預售 • 屬於本集團在墨爾本中央商業區地標項目 的一部分,該項目共有四座高層大廈 • 第四座預期可售樓面面積約565,000平方英 尺, 預期項目開發總值約港幣29.9億 • 預期竣工時間: 2022財年 24
Slide 25: 澳大利亞黃金海岸The Star Residences
澳大利亞黃金海岸The Star Residences • 2017年9月推出 • 位 於 黃 金 海 岸 中 心 商 業 區 的 200 米 高 建 築 , 毗 鄰 Jupiters綜合度假區 • 歸屬於本集團的可售樓面面積約98,000平方呎，預 期歸屬於本集團項目開發總值約港幣5.49億 • 與Star集團、周大福集團的合營項目，本集團佔住 宅項目33.3%的權益 • 預期竣工時間: 2022財年 25
Slide 26: 英國曼徹斯特MeadowSide
英國曼徹斯特MeadowSide • 2017年10月推出預售 • 面對曼徹斯特具有歷史價值的Angel Meadow Park附近的住宅發展項目,項目擁有住宅公寓、 • 項目預期開發總值約港幣24.67億元 別墅、複式單位等，共提供超過750個單位 • 預期可售樓面面積約554,000平方英呎,共四座 • 預計竣工時間: 2020/21財年 住宅,其中一座為41層高的玻璃幕牆塔樓 26
Slide 27: 營運回顧: 酒店運營及管理
2. 營運回顧: 酒店運營及管理 英國 倫敦 Dorsett City 27
Slide 28: 大量未體現的酒店重估盈餘
大量未體現的酒店重估盈餘 市場價值 帳面價值 重估盈餘 城市 簡介 房間 @31.3.2017 @31.3.2017 (港 幣 百 萬 元 ) (港 幣 百 萬 元 ) (港 幣 百 萬 元 ) 營運中的酒店 香港 1 灣仔帝盛酒店 香港 鄰近灣仔及銅鑼灣 454 2,965 338 2,627 2 香港麗悅酒店 香港 香港的主要商業地區 142 770 120 650 3 蘭桂芳酒店@九如坊 香港 CBD, 餐飲和娛樂區 162 1,170 172 998 4 香港海景絲麗酒店 香港 鄰近油麻地的翡翠市場 268 940 385 555 5 香港遠東絲麗酒店 香港 與商業中心 (中環或尖沙咀
Slide 29: 酒店表現整體強勁，預期繼續增長
酒店表現整體強勁，預期繼續增長 2018財年上半年 2017財年上半年 變動 % 香港 入住率(i) 91.2% 87.2% +4.0 百分點 平均房租 (港幣)(i) 655 632 +3.6% 可銷售客房平均收入(港幣)(i) 597 551 +8.3% 馬來西亞 入住率 72.4% 68.3% +4.1百分點 平均房租 (馬幣) 194 187 +3.7% 可銷售客房平均收入(馬幣) 140 128 +9.4% 中國大陸 入住率 69.2% 59.7% +9.5百分點 平均房租 (人民幣) 415 414 +0.2% 可銷售客房平均收入(人民幣) 287 247 +16.2% 新加坡 入
Slide 30: 最新開張– 倫敦Dorsett City
最新開張– 倫敦Dorsett City • 2017年8月全新開業(部分) • 13層共267間客房 • 位於倫敦Aldgate站附近,擁有一個可以眺望倫敦全景的屋頂酒吧 30
Slide 31: 從酒店發展業務中獲取價值
從酒店發展業務中獲取價值 西九龍絲麗酒店 1H FY2018 出售日期: 2017年5月完成交易 售價: 4.50億港幣 盈利: 3.20億港幣 靈活的資本配置 酒店出售可提供更多現金流幫助 FY2013 Dorsett Regency Hotel 公司把握其他投資機會 出售日期: 2013年3月28日 售價：8.02億港幣 盈利: 4.58億港幣 FY2012 Central Park Hotel 出售日期: 2011年11月30日 售價: 5.15億港幣 盈利: 3.8億港幣 FY2011 The Mercer 出售日期: 2011年3月31日 售價: 2.90億港幣 盈利: 8,100百
Slide 32: 清晰的酒店儲備以備中期增長
清晰的酒店儲備以備中期增長 房間數目 12,000 • 於2017年9月30日擁有並運營22家酒店(6,869間房) 10,091 10,000 9,516 8,281 8,000 7,718 • 13間酒店 (約3,200間房)在未來6年的發展儲備當中 6,869 7,302 6,743 6,869 6,043 6,000 6,043 5,429 4,894 4,000 3,901 3,834 2,956 2,000 2,980 1,549 1,549 1,309 0 追求“華人足跡” - 一個更加平衡的投資組合 FY06A FY07A FY08A FY09A FY10A FY11A FY1
Slide 33: 最新完成的酒店裝修項目
最新完成的酒店裝修項目 馬來西亞吉隆玻帝盛酒店 • 322間房位於吉隆玻黃金地段 • 於2017年7月完成酒店裝修 33
Slide 34: 營運回顧: 停車場業務
= al i \. 2. S38 BIR: eR iL Tal Ba
Slide 35: 停車場業務:穩定現金流來源
停車場業務:通過內部增長和收購實現穩定的現金流來源 截止2017年9月30日 截止2017年3月31日 停車場數 停車場數 停車場業務收入 車位數目 車位數目 目 目 港幣百萬 澳洲 擁有並管理 23 4,073 22 4,295 僅管理 357 64,634 325 55,339 700 641 613 616 623 合營業擁有* 1 383 1 383 600 567 537 紐西蘭 500 464 擁有並管理 3 970 3 970 僅管理 36 7,304 32 7,402 400 英國 300 擁有（由第三方管理） 1 1,800 1 1,500 200 馬來西亞 100 擁有並管
Slide 36: 地區擴張 – 匈牙利布達佩斯最新收購
地區擴張 – 於匈牙利布達佩斯的最新收購 • 收購於2017年10月,對價2100萬歐元 • 位於布達佩斯中心城區的停車場組合,擁有6個停車場共約1,400個車位 • 集團善用Care Park的先進技術平台,第一個完成的歐洲停車場業務收購，獲得地區多樣化及增長的經常性現 金流 36
Slide 37: Care Assist – 完善的基礎設施以備全球擴張
Care Assist – 完善的基礎設施以備全球擴張 • Care Assist是位於墨爾本Care Park總部的新建 • 全日24小時運營，目前管理澳洲和紐西蘭多個設施 設施 • 目標是在擴展至整個資產組合，為區域擴張和效率改 • 專門用於加強控制室操作，透過對講幫助點， 進奠定基礎 成為一個功能齊全的客戶支援中心 37
Slide 38: 穩定增長的設施管理服務
穩定增長的設施管理服務 • 穩定增長的輕資產模式 • 截至2017年9月30日共有70份 設施管理服務合約(截止2017 年3月31日有64份合約) • 設施管理服務包括: ➢ 物業管理 ➢ 公寓維修維護 墨爾本 Reservoir ➢ 公寓出租 ➢ 清潔洗衣服務 墨爾本 Parque 38
Slide 39: 未來展望
3. 未來展望 澳大利亞 布里斯本 Queen’s Wharf(效果圖) 39
Slide 40: 公司展望 – 穩健的增長基礎
公司展望 – 穩健的增長基礎 • 利用當地專業知識房地產週期，繼續在不同區域投資 華人足跡策略 • 繼續尋求由亞洲旅客帶動的旅遊業增長中的機會 • 酒店業務預期將繼續復蘇 經常性現金流量 業務的增長 • 布里斯本Queen’s Wharf项目將新增公司現金流，目前建設工作已經開 始 • 累計預售額達130億港元的歷史高位 豐富地產項目儲備 • 發展中項目組合總資產價值達453億港元 帶來穩定現金流 • 通過項目預售減少物業發展風險 • 強大的資本金水平 資本重新配置 ➢2017年淨資產負債率僅為30.8% 促進未來發展 ➢現金流動水平達59億港幣 ➢8家未抵押酒店 股息 • 由於上半年業績強勢
Slide 41: 公司獲獎與企業認可
公司獲獎與企業認可 《歐洲貨幣》 「亞洲最佳管理公司(地產組別) 」 香港地區最佳行政總裁 - 丹斯里拿督邱達昌先生 香港地區最佳小型市值管理公司 香港區最佳整體企業管治 最佳資訊披露及透明度 《亞洲貨幣》 最佳股東權益及公平待遇 最佳管理層及董事會責任 最佳投資者關係 最佳企業社會責任 「傳統年報」銀獎 第30屆國際ARC Awards 「文字編撰」銅獎 2016企業社會責任前八名 《歐洲貨幣》CEO Andrew Rashbass 先生頒發「亞洲最佳管理公司(地產組 別)」予遠東發展主席丹斯里拿督邱達昌 2017香港地區最佳中型企業 2017香港地區最佳行政總裁 - 丹斯里拿督邱達昌先生
Slide 42: 公司獲獎與企業認可 （續）
公司獲獎與企業認可 （續） The Asset Corporate Award 金獎:企業治理 2016 中國融資 最佳投資者關係官2016 – 趙慧女士 2016金港股 最具社會責任上市公司 機構投資者雜誌2017 買方提名最佳投資者關係官第二名 – 趙慧女士 銀獎：年報-整體表現「地產發展商」 Mercury Awards 2017 銀獎：網頁和新媒體「投資者/股東關係網頁」 本集團與香港投資者關係協會舉辦之“2017年第三屆香港投資者 關係大獎”榮膺三項大獎 銅獎：年報內頁設計「傳統格式」 IADA Winter Awards 銀獎：傳統格式「綜合房地產」 2017 Questar Aw
Slide 43: 附錄：投資性房產項目
附錄：投資性房產項目 歸屬于公司的可 目前發展中投資性房產項目 總樓面面積 未來投資性房產項目儲備 銷售樓面面積 平方呎 平方呎 香港中環遠東發展大廈(1) 16,000 墨爾本West Side Place 84,000 香港彌敦道遠東發展大廈(1) 38,000 柏斯Elizabeth Quay 18,000 香港荃灣遠東絲麗酒店 地下室至第5層 38,000 香港Aspen Crest 12,000 香港荃灣花園 41,000 香港尚澄 6,700 上海新天地購物中心 錦秋花園 250,000 香港大圍 5,300 墨爾本Rebecca Walk 8,700 香港深水埗 4,700 墨爾
Slide 44: 附件：布里斯本Queen’s Wharf
附件：布里斯本Queen’s Wharf – 於2016年10月獲頒賭牌 投資計畫 住宅部分 (大約數並視乎計畫) 遠東發展 遠東發展 預計可銷售面積 預計開發總值 百萬澳元 總數 組成部分 佔比 部分 (平方米) (百萬澳元) 綜合度假村總投資額(100%) 1,930 n/a n/a 大樓 4 48,174 409 綜合度假村銀行貸款(60%) 1,157 n/a n/a 大樓 5 41,531 415 綜合度假村權益投資(40%) 773 25% 193 大樓 6 81,531 815 住宅部分的地價部分 65 50% 33 遠東發展總資本承擔 226 總計 171,236 1,639
Slide 45: 附件：澳洲賭場比較
附件：澳洲賭場比較 城市 悉尼 墨爾本 布里斯本 黃金海岸 柏斯 阿德萊德 達爾文港 城市人口 (‘000)（2015年6月） 4,904 (+1.7% yoy) 4,513 (+2.1% yoy) 2,345 (+2.3% yoy) 614 (+1.6% yoy) 2,112 (+3.4% yoy) 1,277 (+1.0%) 123 (+1.7% yoy) 州份 新南威爾士 維多利亞 昆士蘭 昆士蘭 西澳大利亞 南澳大利亞 北領地 Queen’s Wharf Crown Adelaide 賭場 The Star Crown Melbourne Treasury Jupiters SKYCI
Slide 46: FEC官方微信
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