Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — FY2018 Earnings Presentation
28 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, May 10, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会
20187-3738 IAS a PAs KX H- tt 2018.5.10
Slide 2: 2018年3月期実績 総括
2018年3月期実績 総括 P2 通期実績 ●連結業績 … 増収増益、売上高・各利益過去最高※1 売上高 3兆7,572億円、前期比＋18.5％ 2期振り増収 営業利益 3,742億円、前期比＋40.3％ 経常利益 3,828億円、前期比＋33.5％ 3期連続増益 当期純利益※2 2,157億円、前期比＋34.9％ ・増収 …インド、欧州、日本での四輪車、二輪車の販売増加等 ・増益 …アジア、日本、欧州での損益改善等 ●四輪世界販売 … 3,224千台（前期比＋10.5％）で過去最高※1 ・インド、欧州、日本、インドネシア等で増加 ●二輪世界販売 … 1,580千台（前期比＋15.5％） ・イ
Slide 3: 2019年3月期 次期予想
2019年3月期 次期予想 P3 次期予想 ●通期業績 … 為替円高、研究開発費増により 増収減益見込み ・売上高 3兆8,000億円、前期比＋ 1.1％ ・営業利益 3,400億円、前期比▲ 9.1％ （為替影響▲220億円、研究開発費増▲200億円） ・経常利益 3,500億円、前期比▲ 8.6％ ・当期純利益※ 2,050億円、前期比▲ 5.0％ ●四輪世界販売 … 3,299千台、前期比＋75千台 ・インド、アセアン、日本等で販売増を見込む ・インドは前期比＋6％目標 ●二輪世界販売 … 1,646千台、前期比＋66千台 ・インド、アセアン、日本、欧米等で販売増を見込む ●配当予想 …
Slide 4: 連結：業績サマリー
連結：業績サマリー P4 増収増益・各利益過去最高※ 当 期 前 期 増 減 （億円） (’17/4-’18/3) (’16/4-’17/3) 増減率 売上高 37,572 31,695 ＋5,877 ＋18.5% 国内売上 11,167 10,375 ＋792 ＋7.6% 自 社 10,104 9,488 ＋616 ＋6.5% ＯＥＭ 1,063 887 ＋176 ＋19.8% 海外売上 26,405 21,320 ＋5,085 ＋23.8% 営業利益 3,742 2,667 ＋1,075 ＋40.3% （利益率） (10.0%) (8.4%) 経常利益 3,828 2,867 ＋961 ＋
Slide 5: 連結：売上高の状況
連結：売上高の状況 P5 各事業・各地域で増加、海外・連結とも過去最高※ 四輪 二輪 マリン他 合 計 内、為替 (億円) 換算影響 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 国内計 10,813 10,026 ＋787 208 193 ＋15 146 156 ▲10 11,167 10,375 ＋792 自 社 9,750 9,139 ＋611 208 193 ＋15 146 156 ▲10 10,104 9,488 ＋616 ＯＥＭ 1,063 887 ＋176 1,063 887 ＋176 海外計 23,545 18,930 ＋4,615 2,256 1,8
Slide 6: 連結：営業利益増減要因
連結：営業利益増減要因 P6 減価償却 諸経費 （億円） 売上・構 原価低減 費の減 等の増 研究開発 為替影響 ＋125 成変化等 ＋266 ▲650 費の増 ＋383 ▲79 ＋1,030 うち原材料 ▲195 3,742 2,667 前 期 当 期 営業利益 営業利益 増益要因＋1,804 減益要因▲729 営業利益 ＋1,075
Slide 7: 連結：為替レート
連結：為替レート P7 当 期 前 期 営業利益 増 減 ('17/4-'18/3) ('16/4-'17/3) 為替影響 米ドル 111円 108円 ＋3円 ＋18億円 ユーロ 130円 119円 ＋11円 ＋150億円 インドルピー 1.73円 1.63円 ＋0.10円 ＋146億円 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ (100ﾙﾋﾟｱ当り) 0.83円 0.82円 ＋0.01円 ＋6億円 タイバーツ 3.36円 3.08円 ＋0.28円 ▲18億円 その他 － － － ＋81億円 ※ 計 ＋383億円 ※メキシコペソ＋18億円、ポンド＋16億円、ポーランドズロチ＋13億円、豪ドル＋13億円、他
Slide 8: 連結：設備投資、減価償却費、研究開発費、及び有利子負債残高
連結：設備投資、減価償却費、 P8 研究開発費、及び有利子負債残高 （億円） 当 期 前 期 増 減 （'17/4-'18/3） （'16/4-'17/3） （当社単独） 536 672 ▲136 （子 会 社） 1,598 1,316 ＋282 設備投資 2,134 1,988 ＋146 減価償却費 1,509 1,634 ▲125 研究開発費 1,394 1,315 ＋79 当期末 前期末 当第３四半期末 ('18/3末) ('17/3末) 増 減 ('17/12末) 増 減 有利子負債残高 5,779 6,399 ▲620 6,561 ▲782
Slide 9: 連結：キャッシュ･フロー
連結：キャッシュ･フロー P9 （億円） 営業Ｃ/Ｆ 投資Ｃ/Ｆ ▲3,416 ＋4,452 財務Ｃ/Ｆ その他 ▲1,139 ▲29 フリーC/F 6,140 ＋1,036億円 6,008 期首残高 キャッシュ残高 ▲132 当期末残高
Slide 10: 連結：事業別業績
連結：事業別業績 P10 （売上高・営業利益） 《四輪》 《二輪》 《マリン他》 （億円） 売上高 売上高 売上高 40,000 ＋5,402(＋18.7%) ＋401(＋19.4%) ＋74(＋11.0%) 34,358 Access 125 V-Strom650XT DF350A 30,000 28,956 （India） 20,000 Spacia SWIFT 10,000 2,063 2,464 676 750 0 営業利益 営業利益 営業利益 四輪車 二輪車 特機等 5,000 ＋1,000(＋39.2%) ＋55(黒字化) ＋20(＋15.9%) 4,000 3,551 3,000
Slide 11: 連結：所在地別業績
連結：所在地別業績 P11 （売上高・営業利益） 《日本》 《欧州》 《アジア》 《その他》 売上高 売上高 売上高 売上高 （億円） 25,000 ＋1,699(＋9.1%) ＋616(＋11.0%) ＋3,991(＋26.5%) ＋235(＋16.5%) 20,287 19,060 20,000 18,588 (3,441) (1,104) (3,592) 16,846 15,069 17,956 15,000 三国間取引 (1,024) 14,996 を除く売上高 14,045 10,000 5,582 6,198 5,000 (2,090) (1,812) 3,492 4,386 1,
Slide 12: 連結：連結子会社、持分法適用関連会社、従業員
連結：連結子会社、 P12 持分法適用関連会社、従業員 当期末 前期末 当第３四半期末 ('18/3末) ('17/3末) 増 減 ('17/12末) 増 減 連 結 131社 136社 ▲5社 131社 ±0社 子会社数 持分法適用 31社 32社 ▲1社 31社 ±0社 関連会社数 従業員数 65,179人 62,992人 ＋2,187人 64,817人 ＋362人
Slide 13: 連結：次期予想（業績）
連結：次期予想（業績） P13 為替円高、研究開発費増等により増収減益 （億円） 通期予想 通期予想 次期予想 当期実績 増減 次期予想 当期実績 増減 売 上 高 38,000 37,572 ＋428 設備投資 2,500 2,134 ＋366 営業利益 3,400 3,742 ▲342 減価償却費 1,500 1,509 ▲9 （利益率） (8.9%) (10.0%) 研究開発費 1,600 1,394 ＋206 経常利益 3,500 3,828 ▲328 （利益率） (9.2%) (10.2%) 当期純利益※ 2,050 2,157 ▲107 ※親会社株主に帰属する当期純利益 （利益率）
Slide 14: 四輪車 生産台数実績
四輪車 生産台数実績 P14 世界生産は３,３３８千台で過去最高を更新 ≪４～3月比較≫ ≪内､1～3月比較≫ ●当期（4～3月）の世界生産 ＋264千台（＋8.6%） ＋36千台（＋4.2%） ・3,338千台（前期比＋8.6％）で 過去最高を更新 3,338 3,074 その他 2 （千台） ・インド （同＋12.4％）、 アジア404 日本 （同＋11.5％）、 1 414 インドネシア（同＋8.1%）で増加 ・一方、中国 （同▲33.7％）、 欧州 （同▲11.4％） インド 等で減少 1,585 1,781 ・グジャラート工場は4月より 輸出も開始 インド四輪生産能力（２勤定時、万台
Slide 15: 四輪車 販売台数実績
四輪車 販売台数実績 P15 世界販売は３,２２４千台で過去最高を更新 ≪４～3月比較≫ ≪内､1～3月比較≫ ●当期（4～3月）の世界販売 ・3,224千台（前期比＋10.5％） ＋306千台（＋10.5%） ＋62千台（＋7.8%） で、初めて300万台を超え、 3,224 過去最高を更新 2,918 その他182 （千台） ・インドネシア（同＋23.9％）、 164 アジア440 欧州 （同＋14.9％）、 426 インド （同＋14.5％）、 タイ （同＋11.9％）、 インド 日本 （同＋ 4.6％） 1,445 1,654 等で増加 855 ・一方、中国 （同▲28.8％） 793
Slide 16: 四輪地域別販売（日本）
四輪地域別販売 （日本） P16 軽自動車、登録車ともに前年を上回る ●当期（4～3月）の国内販売 ≪４～3月比較≫ ≪内､1～3月比較≫ ・軽自動車は「スペーシア」全面改良 ＋29千台（＋4.6%） ＋2千台（＋1.2%） 等により、前期比＋4.5％と増加 668 639 登録車 （千台） 107 112 ・登録車は「ソリオ」、「スイフト」 の好調に加え、「クロスビー」投入 もあり、前期比＋5.0％と増加 ・2年連続で10万台を超え、11万台を 軽自動車 販売 532 556 198 201 登録車 32 35 ●トピックス 軽自動車 ・スーパーキャリイ、 166 166 近日発売 前期 当
Slide 17: 日本の販売構成の推移
日本の販売構成の推移 P17 日本ではハイブリッド車が過半数 日本では、エネチャージ※からハイブリッド車への移行が進み、 17年度のハイブリッド車比率は52％まで拡大 ハイブリッド エネチャージ その他 46% 38% 40% 40% 38% 81% 10% 100% 15% 27% 55% 54% 45% 52% 32% 19% 7% 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 注．軽自動車、登録車の販売台数合計（含む商用車）。ハイブリッドにはＳ-エネチャージを含む。 ※エネチャージ … ブレーキ回生によるバッテリー充電を行うことで、エンジン発電負担を軽減し燃費
Slide 18: 四輪地域別販売（欧州）
四輪地域別販売 （欧州） P18 新型車の貢献により前年を上回る ●当期（4～3月）の欧州販売 ≪4～3月比較≫ ≪内､1～3月比較≫ ・欧州全体では ＋36千台（＋14.9%） ＋4千台（＋5.3%） 「スイフト」、 281 （千台） 「SX4 S-CROSS」、 245 「イグニス」 など新型車の貢献により、 その他 138 前期比＋14.9％と増加 117 ｽﾍﾟｲﾝ 8 7 ﾌﾗﾝｽ 27 23 ｲｷﾞﾘｽ 38 73 77 41 33 その他 37 26 ｲﾀﾘｱ 32 2 ｽﾍﾟｲﾝ 2 6 ﾌﾗﾝｽ 7 14 ｲｷﾞﾘｽ 11 32 ﾄﾞｲﾂ 38 9 ｲﾀﾘｱ 9 9 ﾄﾞｲﾂ
Slide 19: 四輪地域別販売（インド）
四輪地域別販売 （インド） P19 インドの販売台数は過去最高を更新 ≪4～3月比較≫ ≪内､1～3月比較≫ ●当期（4～3月）のインド販売 ＋209千台（＋14.5%） ＋44千台（＋11.6%） ・「バレーノ」、「ビターラ・ ブレッツァ」、「ディザイア」 1,654 （千台） の好調に加え、新型「スイフト」 LCV 10 投入もあり、当期累計は 1,445 Vans 155 1,654千台となり過去最高を更新 152 UV 254 Midsize 59 ●トピックス 196 ・2月「スイフト」を全面改良 64 Super Compact 33 Compact 748 585 427 383
Slide 20: 四輪地域別販売（アセアン）
四輪地域別販売（アセアン） P20 インドネシアが牽引し前年を上回る ≪４～3月比較≫ ●当期（4～3月）のアセアン ≪内､1～3月比較≫ ・アセアン４ヵ国※1合計で167千台 ＋29千台（＋21.3%） ＋9千台（＋28.6%） （前期比＋21.3％） 167 ・インドネシアは商用車の復調に ﾍﾞﾄﾅﾑ 7 （千台） 加え、インドから導入した「イ 138 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 20 グニス」「バレーノ」の貢献も 7 あり、前期比＋23.9％と増加 15 タイ 26 23 ・タイは「シアズ」の好調に加え、 2月には「スイフト」全面改良 もあり、前期比＋11.9％と増加 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 114 33 4
Slide 21: エルティガを全面改良
エルティガを全面改良 P21 本年４月、インドネシアで３列シート ７人乗り乗用車「エルティガ」全面改良を発表 「エルティガ」は２０１２年よりインドネシアとインドで生産・販売 両国内での販売・輸出を通じて、世界７０以上の国・地域で、 累計６８万台を販売（２０１８年２月末現在） インドでも新型「エルティガ」を生産、両国より順次輸出も開始予定 エルティガの主な特長 ・「スタイリッシュでエレガントな７人乗り」をコンセプトに開発 ・新プラットフォーム「ＨＥＡＲＴＥＣＴ（ハーテクト）」採用 ・全長を１３０ｍｍ延長したことで、広い室内空間と荷室スペースを実現 ・新開発１．５Ｌガソリンエンジンを搭
Slide 22: 二輪車 生産・販売実績
二輪車 生産・販売実績 P22 生産・販売ともに前期を大幅に上回る ●当期（4～3月）の二輪車 ≪4～3月生産≫ ≪4～3月販売≫ ・インド （前期比＋43.0％）、 ＋260千台（＋19.0%）＋212千台（＋15.5%） インドネシア（同＋31.2％）、 1,630 北米 （同＋10.6％）、 その他 42 （千台） 1,580 中国 （同＋9.3％） 1,370 1,367 その他184 などでの販売増加により、 62 生産＋260千台（同＋19.0％）、 190 販売＋212千台（同＋15.5％） と前期を大幅に上回る アジア 1,162 1,431 アジア 1,039 1,261 イ
Slide 23: 二輪車 アジアの内訳
二輪車 アジアの内訳 P23 インド、中国、インドネシア等で増加 ●当期（4～3月）のアジア販売 ≪4～3月生産≫ ≪4～3月販売≫ ・アジアの販売は、インド、中国、 ＋269千台（＋23.2%）＋222千台（＋21.3%） インドネシア等で増加し、 1,431 （千台） 1,261千台（前期比＋21.3％） その他 91 タイ 49 1,261 ・インドは「アクセス」の好調に 1,162 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 89 その他113 加え11月にはモダンクルーザー 88 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ149 1,039 タイ 21 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 69 「イントルーダー」投入もあり、 37 98 72 23 ﾌｨﾘﾋﾟ
Slide 24: 生産・販売台数：次期予想
生産・販売台数：次期予想 P24 四輪車、二輪車ともに販売拡大を目指す 通期生産台数 通期販売台数 （千台） 予想 前期実績 予想 前期実績 (18年度) (17年度) 増減 増減率 (18年度) (17年度) 増減 増減率 ＜四輪車＞ 日 本 981 971 ＋10 +1.0% 675 668 ＋7 +1.0% 欧 州 173 180 ▲7 ▲4.0% 280 281 ▲1 ▲0.4% アジア 2,257 2,185 ＋72 +3.3% 2,157 2,093 ＋64 +3.0% その他 2 2 ▲0 ▲12.5% 187 182 ＋5 +3.0% 合 計 3,413 3,338 ＋75 +
Slide 25: 単独：業績サマリー
単独：業績サマリー P25 増収増益 （億円） 当 期 前 期 増 減 (’17/4-’18/3) (’16/4-’17/3) 増減率 売上高 18,528 16,878 ＋1,650 ＋9.8% 国 内 9,409 8,665 ＋744 ＋8.6% 輸 出 9,119 8,213 ＋906 ＋11.0% 一 般 5,678 4,621 ＋1,057 ＋22.9% 三国間 3,441 3,592 ▲151 ▲4.2% 営業利益 1,247 1,064 ＋183 ＋17.2% （利益率） (6.7%) (6.3%) 経常利益 1,371 1,202 ＋169 ＋14.1% （利益率） (7.4%
Slide 26: 一株当り配当金
一株当り配当金 P26 当期配当…通期74円/株（期末44円）、予想比＋14円、前期比＋30円 当期の年間配当は８期連続増配となる７４円（配当性向１５．１％） 次期予想は据置き 前期実績 当期予定 次期予想 一株当り年間配当金 44円 74円 74円 配当性向 12.1％ 15.1％ 15.9％ 投資有価証券売却益 （15.2％） を除く配当性向 74円 74円 37円 ８期連続増配 44円 44円 32円 24円 27円 27円 15円 18円 17円 12円 13円 14円 17円 37円 10円 30円 期末 7円 7円 8円 17円 10円 10円 15円 中間 5円 6円 7
Slide 27: 2018年3月期 決算説明会
2018年3月期 決算説明会
Slide 28: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ※このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現 時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断し たもので、リスクや不確実性を含んでおり、当社としてそ の実現を約束する趣旨のものではありません。 ※実際には、様々な要因の変化により大きく異なることが ありえますことをご承知おき下さい。 ※実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主 要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の 変動（主に米ドル／円相場、ユーロ／円相場、インドルピ ー／円相場）などが含まれます。