Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2010/3 Earnings Presentation
25 slides from Terumo's earnings presentation, Jul 30, 2009
Slide 1: 2010年3月期 第1四半期 決算概要とトピックス
2010年3月期 第１四半期 決算概要とトピックス 代表取締役社長 高橋 晃 2009年 7月 30日 1
Slide 2: 決算概要
決算概要 (億円） ０９/３期 Q1 １０/３期 Q1 増減率 売上高 ７７８ ７７５ ０% 粗利益 ４２２（54.3%） ４１６（53.6%） -２% 販管費 ２６０（33.4%） ２５１（32.3%） -４% 営業利益 １６２（20.9%） １６５（21.3%） １% 経常利益 １８９（24.2%） １６９（21.9%） -１０% 純利益 １４０（18.0%） １０８（14.0%） -２３% 期中平均レート ＵＳ＄ １０５円 ９７円 ＥＵＲ １６３円 １３３円 売上高に－７％影響 2
Slide 3: 売上高(地域別)
売上高 (地域別) （億円） 海外合計 国内・海外合計 ０９/３期 １０/３期 -８％ Q1 Q1 ０％ （＋７％） （＋７％） ( )内 は為替影響除く ＋７％ 海外比率 ４９％→４５％ 428 －１６％ －２％ －５％ 399 （＋５％） （＋６％） （＋１１％） 160 134 139 137 79 75 日本 欧州 米州 アジア 3
Slide 4: 売上高(商品群別)
売上高 (商品群別） (億円) ０９/３期 １０/３期 -１％ Q1 Q1 （＋２％） ＋１％ （＋１２％） ( )内 は為替影響除く －９％ （０％） 366 333 372 331 ＋５４％ （＋５８％） 62 57 19 12 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア 4
Slide 5: 粗利益率
粗利益率（％） コストダウン等 高収益品への シフト ＋０．３ 価格下落 ▲０．１ 為替影響 ＋０．７ ▲１．６ ▲０.７ｐｔ ０９/３期 Q1：54.3% → １０/３期 Q1 ：53.6% 5
Slide 6: 販管費
販管費 (億円) 売上高販管費比率が１．１ポイント改善 260 251 国内： 研究開発は強化 退職給付費用増加を経費減で吸収 33.4 32.3 ％ ％ 海外： 全般に抑制、為替影響を含め改善 ０９/３期 １０/３期 Q1 Q1 6
Slide 7: 業績見通し
業績見通し ・・・ 上期見通しを上方修正 (億円） １０/３期 １０/３期 １０/３期 Q1実績 上期見通し 年間見通し 売上高 ７７５ １,５４０ ３,１５０ 営業利益 １６５（21.3%） ２８０（18.2%） ５６０（17.8%） 経常利益 １６９（21.9%） ２８０（18.2%） ５６０（17.8%） 純利益 １０８（14.0%） １８０（11.7%） ３７５（11.9%） 期中平均レート ＵＳ＄ ９７ 円 Ｑ２ ９０ 円 ９５円 ＥＵＲ １３３ 円 Ｑ２ １２０ 円 １２５円 7
Slide 8: トピックス
トピックス ◆直近の業績動向 ◆カテーテル事業の成長力について ◆その他 8
Slide 9: 業績動向 大型機器
業績動向 大型機器は影響あるも、全体へのインパクト小 心臓手術用大型機器の売上推移（海外） （億円） 30 20 10 心臓手術用大型機器 人工心肺用システム 0 「サーンズアドバンストパーフュージョンシステム１」 09/3期 10/3 9 Q１ Q１
Slide 10: 業績動向 新興国
業績動向 新興国は、売上大きい中国が順調 (ＵＳ＄ Mil.) 20 15 10 5 中国 中南米 東欧・ロシア 0 09/3期 10/3 Q１ Q１ 10
Slide 11: カテーテル事業
カテーテル事業 独自の成長力で事業全体を拡大 【新領域】 ■脳動脈瘤治療用コイルなど 【高付加価値治療デバイス】 ■PTCA用バルーンカテーテル ■ステント ■薬剤溶出型ステントなど 【基盤３商品】 （カテーテル治療に必須） 879億円 ■ガイドワイヤー ■イントロデューサーキット ■血管造影用カテーテル 1985年 10/3期 (見込み) 11 （イメージ図）
Slide 12: 成長する基盤3商品
成長する“基盤３商品” “品質力”でテルモ商品にシフト 【市場拡大と連動】 【治療領域の拡大と連動】 心臓 高付加価値治療デバイス 脳 末梢 基盤３商品 12
Slide 13: 広がるガイドワイヤーのポートフォリオ
広がるガイドワイヤーのポートフォリオ さらに新領域へ 脳血管用 マイクロワイヤー 末梢血管用 ガイドワイヤー PTCA用 ガイドワイヤー 世界ブランド “ラジフォーカス” ガイドワイヤー 13
Slide 14: PTCA用バルーンカテーテルの商品ラインアップ
医療経済性に優れた新商品で拡大 PTCA用バルーンカテーテルの商品ラインアップと販売数量（国内） （千本） 1.24 130 １症例当たりの使用本数 1.21 1.18 （テルモ調べ） 1.12 Tazuna 9090 ： 医療経済性重視の新商品 7月新発売 Hiryu 5050 Ryujin Kongo Plus 1010 10/3 03/3期 05/3 08/3 （見込み） 14
Slide 15: 新領域が新たな成長の柱に
“新領域”が新たな成長の柱に 脳動脈瘤治療用コイルの売上推移 84億円 マイクロベンション社買収 CAGR 29％ （’06年3月） 30億円 06/3期 10/3 （見込み） 15
Slide 16: 今後もコイル市場は拡大
今後もコイル市場は拡大 全世界症例数 （千） 脳動脈瘤治療の市場推移 100 80 コイル治療 60 40 20 外科手術（クリップ） 0 2004 2006 2008 2010 16 （テルモ調べ）
Slide 17: 買収後、シナジーを追求
買収後、シナジーを追求 脳動脈瘤治療の流れ 《治療用コイル》 マイクロベンションの技術 ・ベアコイル ＋ ・ハイドロソフト 【アクセスデバイス】 ・ハイドロコイル テルモの技術 ・基盤３商品 ・マイクロワイヤー ・ガイディングカテーテル 腹部末梢血管用コイル 17
Slide 18: その他のトピックス(1)米国
その他のトピックス（１）米国 (ＵＳ＄ Mil.) 自販後、持続的成長トレンドへ 200 CAGR 14％ 150 +７１％ 100 自販スタート 50 （’06年4月） 0 06/3期 07/3 08/3 09/3 10/3 （見込み） 18 （US市場カテーテル商品売上高）
Slide 19: その他のトピックス(2)タイ
その他のトピックス（２）タイ テルモブランドを活かしたフルライン展開 ◆ホスピタル：セーフティ戦略を推進 ◆糖尿病事業にも参入 ◆カテーテルNo．1のプレゼンス （テルモシェア：40% DES除く） 事業別売上構成比率（09/3期） CAGR 24％ 輸血関連 ヘルスケア １１％ １％ 43 心臓･血管 ホスピタル 23 ２７％ ６１％ (ＵＳ＄ Mil.) 19 06/3期 09/3
Slide 20: まとめ
まとめ ◆円高影響大きいが、克服しつつある ◆収益力向上に一定の成果 ◆増収、増益の達成に向け、順調にスタート 20
Slide 21: 参考資料
参考資料 21
Slide 22: 売上、営業利益の増減要因
売上、営業利益の増減要因 【売上】 前年 ７７８億円 → ７７５億円 ▲３億円 物量増加 為替影響 ＋５５ ▲５６ ▲２ 価格下落 【営業利益】 前年 １６２億円 → １６５億円 ＋３億円 物量増・品種ミックス他 為替影響 ▲２７ 価格下落 ▲２ ＋３９ 販管費増 ▲７ 22
Slide 23: 参考情報
参考情報 （単位：百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2010年3月期 第１四半期 第１四半期 見通し 研究開発費 3,772 3,922 19,000 減価償却費 4,641 4,481 21,000 設備投資額 3,235 5,157 23,000 フリーキャッシュフロー △ 10,237 493 フリーキャッシュフロー=営業CF＋投資CF 一株当たり四半期(当期)純利益（円） 72.27 56.94 197.47 23
Slide 24: PTCA用バルーンカテーテル「Tazuna」新発売
TRIにも適したPTCA用バルーンカテーテル 「Tazuna」新発売 TRI 普及の要件 デバイス開発 ＊TRI*とは・・・ 細径化、通過性能向上 手首の細い動脈からカテーテルを挿入し、 セーフティ 病院メリット 冠動脈にアプローチする手技です。 出血性合併症の減少 低コスト、看護が楽 より患者さんの負担が少なく、治療後すぐに （出血が少ない） 歩けるようになるため、日帰り手術も可能と なります。 医療教育 患者ニーズ トレーニング 術後の早期回復 24 ＊TRI＝Transradial Coronary Intervention （経橈骨動脈冠動脈インターベンション ）
Slide 25: おことわり
《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 25