Polski Holding Nieruchomosci Sa · GPW:PHN
Polski Holding Nieruchomosci Sa — Q3 2019 Earnings Presentation
37 slides from Polski Holding Nieruchomosci Sa's earnings presentation, Nov 20, 2019
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej PHN za III kwartał 2019
WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA III KWARTAŁ 2019 PREZENTACJA WYNIKOWA WARSZAWA, 20 LISTOPADA 2019 POLSKI HOLDING NIERUCHOMOŚCI S.A. WWW.PHNSA.PL 1 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA III KWARTAŁ 2019
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA 2. SOLIDNE I ROSNĄCE WYNIKI FINANSOWE 3. DANE FINANSOWE 4. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE 2 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA III KWARTAŁ 2019
Slide 3: Kluczowe osiągnięcia - Wilanów Office Park
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 1. Zakup dwóch nowoczesnych biurowców w kompleksie WILANÓW OFFICE PARK WILANÓW OFFICE PARK: • Transakcja nabycia dwóch biurowców od Grupy Polnord • Lokalizacja: Branickiego 15 i 17, Warszawa • Wysoki standard powierzchni - certyfikacja nowocz
Slide 4: Kluczowe osiągnięcia - Budowa SkySawa
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 2. Budowa inwestycji SKYSAWA SKYSAWA: • Nowoczesny kompleks biurowo-handlowy • Lokalizacja: ul. Świętokrzyska 36, Warszawa (bezpośredni dostęp do stacji II linii metra) • Certyfikacja ekologiczna: BREEAM Interim Outstanding (budynek A) • Gene
Slide 5: Kluczowe osiągnięcia - Intraco Prime
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 3. Prawomocne pozwolenie na budowę inwestycji biurowej INTRACO PRIME INTRACO PRIME: • Nowoczesny biurowiec w bezpośrednim sąsiedztwie INTRACO • Lokalizacja: ul. Stawki 2 w Warszawie • Certyfikacja ekologiczna: BREEAM Very Good • Generalny wyk
Slide 6: Kluczowe osiągnięcia - Marina Office
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 4. Prawomocne pozwolenie na budowę inwestycji biurowej MARINA OFFICE MARINA OFFICE: • Najnowocześniejszy kompleks biurowy w nadmorskiej części Gdyni • Lokalizacja: ul. Hryniewickiego 10, Gdynia • Certyfikacja ekologiczna: BREEAM Very Good • G
Slide 7: Kluczowe osiągnięcia - Młoda Białołęka
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 5. Prawomocne pozwolenie na budowę osiedla MŁODA BIAŁOŁĘKA MŁODA BIAŁOŁĘKA: • Wielorodzinny kompleks mieszkaniowy z lokalami usługowymi na parterze • Lokalizacja: ul. Geodezyjnej tuż przy Trasie Toruńskiej (S8) • Prawomocne pozwolenie na budo
Slide 8: Kluczowe osiągnięcia - Hotel Vīb Apartamenty Zgoda
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 6. Współpraca PHN i PHH na rzecz realizacji pierwszego w Europie hotelu sieci Vīb APARTAMENTY ZGODA - VĪB: • Pierwszy hotel w Europie pod marką Vīb (Best Western Hotels & Resorts) • Lokalizacja: ul. Zgoda 6, Warszawa • Innowacyjna marka skonc
Slide 9: Sprzedaż mieszkań: Yacht Park, Vis à Vis Wola I i II
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - REALIZACJA PROGRAMU INWESTYCYJNEGO 7. Sprzedaż mieszkań: Yacht Park, VIS À VIS WOLA I, VIS À VIS WOLA II YACHT PARK VIS À VIS WOLA I VIS À VIS WOLA II 94 5 211 2 181 25 umowy deweloperskie umowy rezerwacyjne umowy deweloperskie umowy rezerwacyjne umowy deweloperskie umowy reze
Slide 10: Wypłata dywidendy za rok 2018
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - NOWE PRZEDSIĘWZIĘCIA 1. Wypłata dywidendy dla akcjonariuszy PHN za rok 2018 PODSTAWOWE PARAMETRY: • Dywidenda na 1 akcję [PLN]: 0,41 • Łączna wysokość dywidendy [mln PLN]: 19,2 • Stopa dywidendy [%]: 2,1 • Procent zysku netto [%]: 60,57 • Dzień ustalenia prawa do dywidendy: 16
Slide 11: Włączenie Chemobudowa Kraków i Centrum Biurowe Plac Grunwaldzki
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - NOWE PRZEDSIĘWZIĘCIA 2. Porozumienie w sprawie włączenia spółek Chemobudowa Kraków oraz Centrum Biurowe Plac Grunwaldzki do Grupy Kapitałowej PHN 11 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA III KWARTAŁ 2019
Slide 12: Emisja 4-letnich obligacji PHN o wartości 160 mln PLN
KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA - NOWE PRZEDSIĘWZIĘCIA 3. Emisja 4-letnich obligacji PHN o wartości 160 mln PLN – debiut na rynku Catalyst PODSTAWOWE PARAMETRY: • Pierwsza emisja obligacji serii A w ramach ustanowionego przez PHN w kwietniu programu emisji • Wartość emisji pierwszej serii: 160 mln PLN • Wartoś
Slide 13: Solidne i rosnące wyniki finansowe
SOLIDNE I ROSNĄCE WYNIKI FINANSOWE WYNIK Z NAJMU 16,5 % ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 44,4 % [mln pln]: 9M 2019: 76,4 [mln pln]: 9M 2019: 72,5 9M 2018: 65,6 9M 2018: 50,2 15,5 % 44,3 % ZYSK NETTO EBITDA [mln pln]: [mln pln]: 9M 2019: 43,8 9M 2019: 73,9 9M 2018: 37,9 9M 2018: 51,2 13 WYNIKI FINANSO
Slide 14: Dane finansowe - wybrane pozycje rachunku zysków i strat
DANE FINANSOWE - WYBRANE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 27,4 10,2 4,6 3Q 0,1 0,1 2019 -9,2 -1,4 -9,1 -6,4 24,2 7,4 2Q 0,1 2,4 2019 -0,1 -9,3 -3,9 -2,9 -3,1 najem działalność pozostała koszty wycena pozostałe przychody one-off 3. działalność finansowa i JV podatek dochodowy deweloperska działalność
Slide 15: Dane finansowe - wybrane pozycje rachunku zysków i strat
DANE FINANSOWE - WYBRANE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 27,6 22,7 18,4 17,0 17,6 16,3 3Q 2019 24,2 17,3 17,7 17,9 14,9 14,8 2Q 2019 Zysk ze sprzedaży Zysk ze sprzedaży Zysk operacyjny Skoryg. Zysk Zysk brutto netto skoryg. EBITDA brutto netto 15 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA III KWARTAŁ
Slide 16: Dane finansowe - przepływy pieniężne
DANE FINANSOWE - PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Przepływy z działalności operacyjnej: + 19,7 mln PLN Przepływy z działalności inwestycyjnej: Przepływy z działalności finansowej: -103,2 mln PLN + 40,2 mln PLN +12,7 +25,0 +2,5 -2,4 -18,1 +63,3 258,5 -3,9 +0,5 +4,3 -19,2 215,2 -108,0 30.06.2019 Zysk brutto Zwróco
Slide 17: Dane finansowe - nieruchomości
DANE FINANSOWE - NIERUCHOMOŚCI • Nieruchomości inwestycyjne i w rzeczowych aktywach trwałych Nieruchomości: 129,4 mln PLN (4,9%) Nieruchomości inwestycyjne: 129,6 mln PLN (5,0%) Nieruchomości w rzeczowych aktywach trwałych: -0,2 mln PLN (-0,4%) +131,7 +8,4 +24,9 2 786,2 -3,4 2 656,8 -32,2 50,2 50,4
Slide 18: Dane finansowe - nieruchomości (zapasy deweloperskie)
DANE FINANSOWE - NIERUCHOMOŚCI • Zapasy deweloperskie +24,7 mln PLN (12,8%) +24,7 217,9 193,2 30.06.2019 Nakłady 30.09.2019 • 24,7 mln PLN nakładów związanych z projektami deweloperskimi – Prymasa Tysiąclecia, Yacht Park. 18 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA III KWARTAŁ 2019
Slide 19: Dane finansowe - kapitał własny
DANE FINANSOWE - KAPITAŁ WŁASNY I ZADŁUŻENIE • Kapitał własny +10,2 +4,9 2 056,4 +17,6 2 072,7 -0,3 -9,1 -6,4 - 0,6 27,3 27,2 Kapitał ogółem: -4,3 mln PLN (-0,2%) 2 045,4 2 029,2 Kapitał przypadający akcjonariuszom jedn. dominującej: -4,4 mln PLN (-0,2%) Udziały niekontrolujące: 0,1 mln PLN (0,4%) 3
Slide 20: Dane finansowe - zadłużenie i LTV
DANE FINANSOWE - KAPITAŁ WŁASNY I ZADŁUŻENIE • Zadłużenie i LTV 724,0 646,2 25,4% 27,1% Zadłużenie LTV (mln PLN) (%) 30.06.2019 30.09.2019 30.06.2019 30.09.2019 • Zadłużenie z tytułu kredytów (561,9 mln PLN) związanych z finansowaniem inwestycyjnym nieruchomości Alchemia II, Andersia Business Centre
Slide 21: Dane finansowe - struktura aktywów
DANE FINANSOWE - STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW • Aktywa 3 283,5 3 420,7 • Zwiększenie wartości nieruchomości ogółem o 5,3% 5,9% Pozostałe (175,0m): Pozostałe (201,4m): 154,1 mln PLN w efekcie nabycia nieruchomości należności publicznoprawne (5,9m), należności publicznoprawne (35,5m), (131,7 mln PLN) w
Slide 22: Dane finansowe - struktura pasywów
DANE FINANSOWE - STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW • Pasywa 3 283,5 3 420,7 • Wzrost zaliczek deweloperskich w związku z Pozostałe (285,3m): Pozostałe (318,2m): realizowanymi przedsięwzięciami deweloperskimi rezerwy: na pożytki z wynajmowanych rezerwy: na pożytki z wynajmowanych (Prymasa Tysiąclecia, Yach
Slide 23: Dziękujemy
DZIĘKUJEMY POLSKI HOLDING NIERUCHOMOŚCI S.A. WWW.PHNSA.PL 23 WYNIKI FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN ZA III KWARTAŁ 2019
Slide 24: Projekty inwestycyjne - kluczowe informacje
PROJEKTY INWESTYCYJNE - KLUCZOWE INFORMACJE LP. NAZWA PROJEKTU FUNKCJA PUM / GLA ROZPOCZĘCIE ZAKOŃCZENIE KOSZTY PROJEKTU (LICZBA MIESZKAŃ) BUDOWY BUDOWY [mln PLN] 1. VIS À VIS WOLA I Kompleks mieszkaniowy 12 159 (213) 2017 2019 84,3 2. VIS À VIS WOLA II Kompleks mieszkaniowy 13 063 (253) 2018 2020 9
Slide 25: Portfel nieruchomości Grupy PHN - capital recycling
PORTFEL NIERUCHOMOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ PHN - CAPITAL RECYCLING 30 WRZEŚNIA 2019 1) POZOSTAJĄCE W PORTFELU OPTYMALIZACJA ŁĄCZNA WARTOŚĆ: 1 423,2 mln PLN ŁĄCZNA WARTOŚĆ: 200,6 mln PLN LICZBA NIERUCHOMOŚCI: 33 LICZBA NIERUCHOMOŚCI: 28 NOI IIIQ 2019: 64,1 mln PLN (YIELD2) : 6,8%) NOI IIIQ 2019: 2,62 ml
Slide 26: Struktura portfela nieruchomości na 30 września 2019
STRUKTURA PORTFELA NIERUCHOMOŚCI NA 30 WRZEŚNIA 2019 STRUKTURA PORTFELA NIERUCHOMOŚCI STRUKTURA GEOGRAFICZNA SEGMENTÓW: [% wartości godziwej] POZOSTAJĄCE W PORTFELU i PROJEKTY KOMERCYJNE [% wartości godziwej] 11% 12% 7% 3% 5% 53% 22% 63% 24% pozostające w portfelu Warszawa i okolice projekty komercy
Slide 27: Struktura portfela - stopień wynajęcia i najemcy
STRUKTURA PORTFELA NIERUCHOMOŚCI NA 30 WRZEŚNIA 2019 STOPIEŃ WYNAJĘCIA NIERUCHOMOŚCI POZOSTAJĄCYCH STRUKTURA NAJEMCÓW W PORTFELU [% powierzchni] WEDŁUG OKRESU TRWANIA UMOWY [% GLA] BIUROWE 24% 91% wygasają poniżej 1 roku 28,1% HANDLOWE 94% wygasają poniżej 1-3 lat MIESZKANIOWE 21% 100% wygasają poni
Slide 28: Warszawski rynek biurowy - III kwartał 2019
WARSZAWSKI RYNEK BIUROWY – III KWARTAŁ 2019* CAŁKOWITE ZASOBY [mln mkw.]: 5.58 +3,2% r/r W BUDOWIE [mkw.]: 709.102 -5,2% r/r ABSORPCJA [mkw.]: 154.630 -41,1% r/r POPYT [mkw.]: 689.335 +10,1% r/r PUSTOSTANY [%]: 8,2% -1,78 p.p r/r CZYNSZE PRIME [EUR/mkw./mc.]: 24 0% r/r * Źródło: Opracowanie własne n
Slide 29: Podaż, absorpcja i pustostany w Warszawie
WARSZAWSKI RYNEK BIUROWY – III KWARTAŁ 2019* PODAŻ, ABSORPCJA I POZIOM PUSTOSTANÓW W WARSZAWIE 650 18% 600 16% 550 500 14% 450 12% 400 350 10% 300 8% 250 6% 200 150 4% 100 2% 50 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019p 2020p Popyt (mkw) Podaż (mkw) Pustostany (śred
Slide 30: Polski rynek biurowy - zasoby w miastach regionalnych
POLSKI RYNEK BIUROWY - III KWARTAŁ 2019* ZASOBY NOWOCZESNEJ POWIERZCHNI BIUROWEJ W MIASTACH REGIONALNYCH MIASTO ZASOBY POWIERZCHNI POWIERZCHNIA POPYT STAWKI CZYNSZU BIUROWEJ w BUDOWIE [mkw.] WYWOŁAWCZE [mkw.] [mkw.] [EUR/mkw./miesiąc] WARSZAWA 5 589 400 709 102 689 300 20,5-24,0/11,0-15,0 KRAKÓW 1 3
Slide 31: Polski rynek biurowy - nowoczesna powierzchnia biurowa
POLSKI RYNEK BIUROWY - III KWARTAŁ 2019* NOWOCZESNA POWIERZCHNIA BIUROWA POZNAŃ 5% TRÓJMIASTO 7% WARSZAWA 49% WROCŁAW 10% KRAKÓW 12% KATOWICE 5% ŁÓDŹ 4% LUBLIN 2% SZCZECIN 1% * Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych CBRE, Colliers, JLL, Cusham&Wakefiled, BNP Baribas Real Estate, III kwartał
Slide 32: Polski rynek biurowy - powierzchnia w budowie i popyt
POLSKI RYNEK BIUROWY - III KWARTAŁ 2019* POWIERZCHNIA W BUDOWIE I POPYT 850 000 800 000 750 000 700 000 650 000 600 000 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 WARSZAWA KRAKÓW WROCŁAW TRÓJMIASTO KATOWICE POZNAŃ ŁÓDŹ SZCZECIN LUBLIN POWIERZCHNIA W BUDO
Slide 33: Działalność kontynuowana – wynik
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA – WYNIK 3Q 2019 2Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 48,0 43,0 11,6% Koszty działalności (20,4) (18,8) 8,5% Wynik brutto ze sprzedaży 27,6 24,2 14,0% Koszty administracyjne i sprzedaży (9,2) (9,3) -1,1% Wynik netto ze sprzedaży 18,4 14,9 23,5% Zmiana wartości godziwej nie
Slide 34: Najem – wynik segmentu
NAJEM – WYNIK SEGMENTU 3Q 2019 2Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 45,5 40,5 12,3% Koszty działalności (18,1) (16,3) 11,0% Wynik brutto ze sprzedaży 27,4 24,2 13,2% Koszty administracyjne i sprzedaży (6,2) (6,0) 3,3% Wynik netto ze sprzedaży 21,2 18,2 16,5% Zmiana wartości godziwej nieruchomości
Slide 35: Działalność deweloperska – wynik segmentu
DZIAŁALNOŚĆ DEWELOPERSKA – WYNIK SEGMENTU 3Q 2019 2Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 0,1 0,1 - Koszty działalności 0,0 0,0 - Wynik brutto ze sprzedaży 0,1 0,1 - Koszty administracyjne i sprzedaży (0,5) (0,9) -44,4% Wynik netto ze sprzedaży (0,4) (0,8) 50,0% Pozostałe przychody 0,2 0,0 - Pozosta
Slide 36: Pozostała działalność i niealokowane pozycje – wynik
POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ I NIEALOKOWANE POZYCJE – WYNIK • POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ – WYNIK 3Q 2019 2Q 2019 Dynamika Przychody ze sprzedaży 2,4 2,4 - Koszty działalności (2,3) (2,5) -8,0% Wynik brutto ze sprzedaży 0,1 (0,1) - Koszty administracyjne i sprzedaży (0,2) (0,2) - Wynik netto ze sprzedaży (0,1) (
Slide 37: Wskaźniki według EPRA
WSKAŹNIKI WEDŁUG EPRA • WYNIK WEDŁUG EPRA 2Q 2019 2Q 2018 Dynamika Wynik netto segmentu najem 38,6 41,3 -6,5% Wynik netto segmentu najem według EPRA 26,7 25,0 6,8% • EPRA NAV I EPRA NNNAV 2Q 2019 2Q 2018 Dynamika Aktywa netto przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 1 974,2 1 921,0 2,8% Prz
Polski Holding Nieruchomości — Q3 2019 Earnings Presentation on 6ix